MERCADO DE CAPITAIS I

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Introdução ao Mercado de Capitais

Conteúdo Programático

1.Apresentação da matéria ( conteúdo), bibliografia, conceitos básicos de administração financeira

2.O sistema financeiro nacional (subsistemas normativo e de intermediação), Atividades nos Mercados Financeiros e Instrumentos

3.Sociedade Anônima (Classificação e características), O Mercado de Capitais e seus Instrumentos, Taxonomia das Ações, 4.. Emissão ou Lançamento Público de Valores Mobiliários. Abertura de Capital e o Contrato de Underwriting (Aumento de Capital ou IPO). Teoria Geral da Subscrição e Bônus de Subscrição.

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Conteúdo Programático5. Bolsa de Valores (BOVESPA) e o Mercado a Vista (Primário e Secundário). Dinâmica do Mercado.

6. O Novo Mercado e a Governança Corporativa. O problema de conflito de Agência. Criação de Segmentos Diferenciados.

7. O Novo Mercado e a Responsabilidade Social. O Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE).

8. O Mercado de Capitais e os Índices Referenciais de Mercado. Avaliação de Ações (Escolas Fundamentalistas e Grafista).

9. Mercados Futuros. Característica dos Contratos Futuros. Por que a Sadia perdeu R$ 760 milhões?

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Conteúdo Programático10. Mercado a Termo. Características. O que é Mercado a Termo em Pontos? Por que Vender a Termo?

11.Mercado de Derivativos. Estrutura no Brasil.

12.O Mercado de Opções – Principais Características.

13.Outros Instrumentos do Mercado de Capitais

14.Introdução à Gestão de Riscos.

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Mestre/ mestre,

BIBLIOGRAFIA BÁSICA

1.Mercado Financeiro ASSAF NETO, Alexandre Atlas

2. Mercado de Capitais PINHEIRO, Juliano Lima Atlas

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BIBLIOGRAFIA BÁSICA

3. CAVALCANTI, F.; MISUMI, Y. Mercado de Capitais Campus

MATERIAL DE APOIO

Mercado de Valores Mobiliários BrasileiroComissão de Valores Mobiliários - CVMhttp://www.portaldoinvestidor.gov.br/publicacao/LivroTOP.html

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Sistema Financeiro•Que papel desempenha o ambiente financeiro no mundo moderno?•Qual é a resposta para os críticos que alegam que os mercados financeiros não são produtivos ?•Os mercados financeiros são orientados somente por especuladores ociosos?

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O estudo de um objeto requer entendimento de suas relações com o contexto (ambiente), bem como as interações entre os agentes (subsistemas)

• Agentes econômicos atuando no mercado

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Cada agente é ao mesmo tempo fornecedor de certos bens e serviços e solicitante de outros.

Trabalho Salário

Terra Aluguel

Capital

Superavitários Poupança = Agentes

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Deficitários

Definem o potencial produtivo do sistema

econômico

Juros sobre o Capital aplicado

Parcela de renda não consumida

Necessitam de poupança alheia para complementar a sua renda

Trabalho e Renda

POUPANÇA(Parcela de renda mão consumida)•Capacidade de poupar•Desejo de moeda•Oportunidade de poupar

INVESTIMENTO(Aplicação de recursos em algo lucrativo aumentando o estoquede riquezas

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SETOR REALRealizam operações de

geração de bens (produtos tangíveis)

SETOR FINANCEIRO Realizam operações

intermediárias, como moeda, títulos, ações, etc.

Intermediários Financeiros = Bancos, Caixas Econômicas, Seguradoras, Financeiras, etc; ..

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Agentes econômicos

superavitáriosOferta derecursos

Intermediáriofinanceiro

Demandade

recursos Ag. Econômicosdeficitários

CAPTAÇÃO (20% a.a.)

APLICAÇÃO(30 % a.a.)

Operações passivas

Operações ativas

Ganho1,30/1,20= 8,33 a.a.

Intermediação Financeira

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Atividade que tem a finalidade de viabilizar o atendimento das necessidades financeiras de curto, médio e longo prazos, manifestadas pelos agentes econômicos carentes de recursos, aplicando ao mesmo tempo o excedente monetária dos agentes superavitários, com o mínimo de riscos.

Importância das Instituições Financeiras:

•Especialização (Maturidade);

•Extensas redes de relacionamento;

•Capacidade de criação de produtos que atendam as necessidades dos agentes superavitários e deficitários;

•Capacidade de compatibilizar diferentes expectativas de prazos e montantes e diluição de riscos

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FONTES DE FINANCIAMENTO DAS EMPRESAS

• Capital Próprio: Aumento de capital por intermédio do lançamento de ações (colocação primária pública ou privada)

•Fontes internas:Lucros retidos: Rotatividade de Créditos (capital de giro): Uma empresa pode autofinanciar o seu crescimento melhorando a relação entre o tempo de uso do capital próprio e o de terceiros.

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FONTES DE FINANCIAMENTO DAS EMPRESAS (cont...)

•Recursos de terceiros: Debêntures: são títulos emitidos por sociedades anônimas. Caracterizam-se por ter prazo superior a um ano e pela flexibilização em relação a amortização e garantias.Commercial Papers: são notas de curto prazo emitidas por instituições não financeiras;Créditos de terceiros: são fontes de financiamento de curto prazo para financiar o ativo circulante (Ex: Carteira de duplicatas a pagar)Capital de Não residentes: obtenção de recursos no exterior

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Dúvidas ?

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Muito ObrigadoMuito Obrigado