Mercado de CarbonoVisão Atual e Perspectivas

São Paulo, 16 de março de 2010

Introdução

• Sobre a CantorCO2e

• Panorama Geral – Mercado de Carbono

• Comercialização

CantorCO2e

• Fundada em 1999

• 10 escritórios, 5 continentes, 70 funcionários

• Serviços

– Brokerage

– Advisory

– Financing

• Produtos

– Emissões Atmosféricas (EUAs, CERs, ERUs, Sox, Nox, VERs)

– Biocombustíveis (Etanol, Biodiesel, Biomassa)

– Tecnologia Ambiental

– Energias Renováveis

• Serviços Completos para Mercado de Kyoto – Mecanismo de Desenvolvimento Limpo – Mercado Voluntário, Implementação Conjunta, Negociação de Emissões.

Grupo Cantor no mundo

Corretagem

Investimento

Consultoria

Redução de Emissões

Tecnologia VerdeBiocombustíveis

& Energia

Áreas de Atuação

Meio AmbienteMercado de CarbonoMercado AmericanoMercado Voluntário

EnergiaBiocombustíveis

PetróleoRenováveis

InovaçãoFinanças

Teconologia

Prêmios e Reconhecimento da Indústria

Top 50 Low Carbon Pioneer

2006 Silver AwardExcellence in Emissions Markets

2004 Silver AwardExcellence in Emerging Energy Markets

2003 Gold AwardExcellence in New Markets

2006 Silver AwardEmissions Markers

2005 House of the YearEmissions Markets

2006 Best Kyoto Project Credits Broker2004, 2005 Best CDM Broker

2003 Best Best UKETS Broker; Best Nox Broker2002 Best on-line service – GHC; Best advisory

service – GHC

Clientes selecionados

Diferenciais CantorCO2e

• Líder mundial de serviços estratégicos financeiros para mercados de energia e meio ambiente.

• Única presença atuante no mercado de carbono regulada pela FSA –Financial Services Authority (UK).

• Operacional e atuando com venda de commodities ambientais desde 1992.

• Única empresa que dispõe de uma plataforma eletrônica de leilão exclusiva – Auction System.

• Oferece serviços de Escrow Account – minimização de riscos de entrega

• Possibilita diferentes estruturas para negociação de acordo com interesse do vendedor e do comprador; incluindo pagamentos antecipados.

• Extensa rede de compradores possibilitando agilidade, eficácia e bons preços na negociação

• Cantor Fitzgerald – Experiência em transações financeiras acumuladas ao longo de mais de 50 anos.

• Parceria CantorCO2e BGC Liquidez

Mercado de CarbonoPanorama Geral

Mercado de carbono

Mercado Regulado (Compliance)

Onde os países ou regiões possuem metas de reduções a serem cumpridas de forma obrigatória.

Os créditos de carbono (CERs - Certified Emission Reductions) são gerados nos países em desenvolvimento, no caso do Brasil, através do MDL e são validados e verificados por uma DOE.

Mercado Voluntário

Empresas, ONGs, Instituições,Governos, cidadãos, tomam ainiciativa de reduzir asemissões voluntariamente

Os créditos de carbono (VERs- Verified Emission Reduction) podem ser gerados em qualquer lugar do mundo e são auditados por uma entidade operacional designada (DOE)

Valores Negociados Mercado Regulado

0

20000

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2007 2008 2009 2010

US$

Mill

ion

Mercado Regulado

EU ETS

Kyoto

New South Wales

RGGI

Alberta's SGER

Total Regulated Markets

?

??

?

Source: Ecosystem Marketplace, New Carbon Finance.

Valores Negociados Mercado Voluntário

0

100

200

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600

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800

2007 2008 2009 2010

US$

Mill

ion

Mercado Voluntario

Voluntary OTC

CCX

Other exchenges

Total Voluntary

Adaptado de Ecosystem Marketplace, New Carbon Finance, point Carbon.

+ 110% - 68%

?

?

?

?

Integração MR x MV

VCSVCS + SCCARGSACRCCX

CERsERUsEUAsRGGIAllowancesNGACs C

om

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Reg

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Mercado Regulado Mercado Voluntário

Adaptação própria dados Point Carbon

Perspectiva Mercado

Fonte New Energy Finance

Como acompanhar os preços

Preços EUA e CERs

Mercado Regulado de Carbono

Status dos Projetos MDL no Brasil e no Mundo

• Posição do Brasil em relação ao mundo3º colocado em número de projetos e na participação no total de atividades de projetos (manutenção da mesma posição de outubro de 2009)

Atividadesde projeto out/2009

Atividadesde projeto out/2010

Potencial de reduções de emissões (tCO2e)

Participaçãodos projetos

China 2024 2162 3.138.405.181 37%

Índia 1446 1546 1.532.561.614 27%

Brasil 417 438 375.889.172 8%

Total mundial 5448 5804 6.664 milhões 100%

Fonte de dados: compilação CQNUMC de 01 de fevereiro de 2010http://www.mct.gov.br/upd_blob/0208/208544.pdf

Status do Projeto MDL no Brasil e no Mundo

Participação no total de Atividade de Projeto no Âmbito do MDL no mundo

5804

Fonte de dados: compilação CQNUMC de 01 de fevereiro de 2010http://www.mct.gov.br/upd_blob/0208/208544.pdf

Atividades de Projetos no Brasil

Escopos setoriais• Predominância de projetos desenvolvidos no setor

energético, com aumento de 11 projetos registrados,mantendo a tendência do interesse dos desenvolvedoresde projetos de energias renováveis (aumento de 0,2% dototal de projetos MDL brasileiros).

• Aumento do número de projetos de suinocultura (7 novosregistros desde out/2009), partindo de 16% para 17% naparticipação do total de projetos.

• Redução da participação de projetos de aterros sanitários(nenhum novo projeto registrado nos últimos 5 meses).

Fonte de dados: compilação CQNUMC de 01 de fevereiro de 2010http://www.mct.gov.br/upd_blob/0208/208544.pdf

Escopos setoriais

Fonte de dados: compilação CQNUMC de 01 de fevereiro de 2010http://www.mct.gov.br/upd_blob/0208/208544.pdf

SetorAtividades de

projeto out/2009Participação

out/2009Atividades de

projeto out/2010Participação

out/2010

Energias renováveis

204 48,9 % 215 49,1 %

Suinocultura 67 16,1 % 74 16,9 %

Troca de combustível

43 10 % 44 10 %

Aterros sanitários

36 9 % 36 8,2 %

Atividades de projeto na área de energia

Fonte de dados: compilação CQNUMC de 01 de fevereiro de 2010http://www.mct.gov.br/upd_blob/0208/208544.pdf

Atividades de projeto registradas no setor energético somam 3641 MW. Destes, cerca de 12% (447 MW) obtidos através do PROINFA. A geração de energia das atividades de projeto está distribuída em:

• 38 % energia hidrelétrica (1347 MW) • 30 % cogeração com biomassa (1211 MW)• 22 % pequenas centrais hidrelétricas – PCHs (807 MW)

Geração de CERs

• Potencial de redução de emissões de projetos brasileiros:375.889.172 tCO2e para o primeiro período de obtençãode créditos (6% do total mundial).

• Ocupa terceira posição mundial, sendo que os líderes sãoChina (47% das emissões) e Índia (23% das emissões).

• Projetos MDL no Brasil geram 47.658.091 tCO2e anualmente.

• Receita média anual proveniente da venda dos CERs de projetos MDL no Brasil: US$ 476.000,00

CERs X Exportação

Exportação Brasileira dos Setores Industriais - 2009(US$ milhões FOB)

Total 152.995

Produtos industriais (*) 104.608

Produtos não industriais 48.387

Setores Valor exportado (US$ milhões)

Alimentos, bebidas e tabaco 31.737

Produtos metálicos 14.963

Veículos automotores, reboques e semi-reboques 9.351

Produtos químicos,excl. farmacêuticos 7.536

Máquinas e equipamentos mecânicos n. e. 6.976

Madeira e seus produtos, papel e celulose 6.722

Produtos de petróleo refinado e outros combustíveis 5.791

Aeronáutica e aeroespacial 4.536

Têxteis, couro e calçados 3.854

Máquinas e equipamentos elétricos n. e. 2.997

Borracha e produtos plásticos 2.320

Equipamentos de rádio, TV e comunicação 2.045

Outros produtos minerais não-metálicos 1.522

Farmacêutica 1.550

Produtos manufaturados n.e. e bens reciclados 1.326

Instrumentos médicos de ótica e precisão 714

CERs 476.5

Equipamentos para ferrovia e material de transporte n. e. 346

Material de escritório e informática 203

Construção e reparação naval 119

CERs X Exportação

• Receita anual de CERs representa uma posição de destaque quando relacionado à exportação nacional:

– 17ª. posição entre os produtos mais exportados

– renda maior que a exportação de equipamentos e material de transporte ( US$ 346 milhões/ano)

– aproxima-se da exportação de instrumentos de ótica e precisão ( US$ 714 milhões/ano)

– subiu duas posições em um ano (ocupava 19ª. posição na lista de produtos exportados em 2008)

Mercado Voluntário de Carbono

Mercado Voluntário - Precedentes

• Mercado paralelo ao Protocolo de Kyoto e outras iniciativas como o Sistema Europeu (EU-ETS);

• Participantes geralmente não possuem cotas de emissões;

• Regras mais flexíveis que o Protocolo de Kyoto (Altamente regulados/standards):

– Mais alternativas em termos de metodologias.

– Etapas simplificadas no processo de aprovação e registro.

– Viabilidade para projetos menores.

– Viabilidade para alguns projetos ainda não elegíveis ao MDL (REED).

• Decisão em participar do mercado se configura uma iniciativa voluntária de organizações que não possuem obrigações de reduzir emissões:

– Mercado mais competitivo & conscientização ambiental

– Iniciativas de neutralização de emissões = redução de emissões.

Mercados Voluntários

The Chicago Climate Exchange (CCX)

• Voluntário, porém é um sistema de Cap & Trade legalizado destinado aosEstados Unidos

• Opera através de organizaçõesassociadas

• Possui Standards próprio

• Inclui créditos de compensação e também“allowance credits”

Over the Counter - OTC Voluntary Carbon Markets

• Opera fora de um sistemaformal de comercialização(bolsa)

• Transações dispersas, realizadasatravés de acordos bilaterais

• Representa a demanda dos consumidores paracompensação de emissões

Neutralização de emissões

Inventário de emissões

•Coleta de informações para cálculo das emissões de CO2 de uma organização, produto ou serviço. São considerados dados como: consumo de energia, geração de resíduos, transportes, entre outros. (GHG protocol)

Estratégia de neutralização

•Definição da melhor estratégia para compensação (neutralização das emissões) que podem incluir: Projetos de redução na própria empresa; Reflorestamento ou aquisição de créditos de carbono no Mercado Voluntário.

Validação

•Visando a assegurar mais credibilidade à iniciativa de neutralizar as emissões perante a mídia e a sociedade civil é fundamental que o processo seja avaliado por uma terceira parte independente.

Preços por Tipo de Projeto, OTC 2007

Comercialização de Carbono

Mesa Brasileira de Carbono

1. Primeira mesa no Brasil.

2. Operadores falando português.

3. Mais agilidade e transparência.

4. Contratos em português e inglês.

5. Entidades Reguladas (BGC Liquidez (CVM) - CantorCO2e (FSA))

6. Venda e compra de Certificados – Mercado Regulado e Voluntário.

Comercialização.

• Mercado Futuro.

• OTC- Balcão.

• Leilões:

1. BM&FBOVESPA – CERs e VERs, primeiro leilão do

Mercado Voluntário dia 8 de abril 2010.

2. Plataforma CantorCO2e Online.

• Estruturação do Carbon finance com outras instituições

(compradores, consultores e outros.)

Obrigado!

Divaldo RezendeDiretor Executivo

www.cantorco2e.com.br

Rua Borges Lagoa, 106514º andar – Conjunto 146Vila Clementino - São Paulo – SPTel +55 11 5083 3252Fax +55 11 5083 8442drezende@cantorco2e.com.br

Célio FogaçaDiretor da Mesa de Licitações/Carbono

BGC LiquidezAv. Brig. Faria Lima, 3.144 - 7° Andar Jd Paulistano - São Paulo - SPTel:+55 11 3077-2344celio@liquidez.com.br www.liquidez.com.br