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Mitigadores de Riscos

19 fevereiro 2015

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Identificação de Riscos

As trocas comerciais com os mercados externos podem trazer riscos associados, que terão de ser considerados e analisados pelas empresas.

Esses riscos poderão ser:

Risco Político

Risco Transferência Fundos

Risco Comercial

- Risco de não recebimento - Desconhecimento da contraparte e do cumprimento contratual

- Estabilidade política do país

Risco Cambial

- Exposição à volatilidade de moedas diferentes de euro

- Existem regras próprias no país de destino para a transferência de fundos

Outros...

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Identificação de Riscos – Negociação

Os riscos podem ser mitigados através de produtos bancários adequados.

A escolha da melhor solução dependerá do grau de confiança entre as partes e respectivas negociações

Pagamento Antecipado

Pagamento em “open account”

Remessas Documentárias

Créditos Documentários

-

- +

+ Exportadora

Importadora

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Mitigadores de Riscos – Produtos bancários

Créditos Documentários - compromissos irrevogáveis de pagamento por parte de um Banco, com base nos documentos referentes à transacção de bens e/ou serviços entre as empresas exportadora e importadora.

Garantia de recebimento prestada por um banco O importador apenas toma posse da mercadoria após pagamento/ compromisso de pagamento junto do seu Banco

Possibilidade de dilatar prazos de pagamento Garantia de expedição da mercadoria

Exportadora

Importadora

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Mitigadores de Riscos – Produtos bancários

Remessas Documentárias - forma de pagamento/cobrança que tem subjacente uma transacção comercial com o exterior, efectuada por meio de troca de documentos comerciais e/ou documentos financeiros através do circuito bancário.

Posse da mercadoria até ao pagamento/ compromisso de pagamento por parte do importador junto do Banco Produto mais económico que os créditos documentários

Possibilidade de dilatar prazos de pagamento Garantia de expedição da mercadoria Produto mais económico que os créditos documentários

Exportadora

Importadora

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Mitigadores de Riscos – Produtos Complementares

Em complemento aos produtos mitigadores de risco, existem ainda produtos de crédito directamente relacionados com as exportações/importações e que poderão ser utilizados em conjunto, nomeadamente:

- Descontos sobre Cartas de Crédito de Exportação

- Descontos sobre Remessas de Exportação

- Pré-financiamento à exportação

- Antecipação de receitas sobre facturas e documentos de transporte

- Financiamentos sobre Cartas de Crédito de Importação

- Financiamentos sobre Remessas de Importação

- Financiamentos sobre ordens de pagamento para o estrangeiro

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Riscos Financeiros

12 Novembro 2014

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Identificação de Riscos na gestão de uma Empresa

• Risco de mercado-alvo

• Risco macro-económico

• Risco ambiental/climático

• Risco operacional

• Risco de crédito (da empresa, dos clientes, dos fornecedores)

• Risco fiscal

• Risco Cambial Riscos Financeiros

• Risco de Taxa de Juro

• Risco de Preço das Mercadorias

• …

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Porquê fazer cobertura de risco? Argumentos

• Vantagens – Eliminação da incerteza provocada pelas variáveis – Conhecimento dos cash flows à partida – Ajuda na elaboração do orçamento e no cálculo das margens

comerciais – Sem custos nem mobilização de capital à partida, conforme o

caso

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Mitigadores de Riscos – Risco Cambial

Forwards Cambiais – fixação da taxa de câmbio para um determinado par de moedas e para uma determinada data de liquidação. Independentemente da evolução do câmbio, a cotação estará fixada para aquela determinada data futura, eliminando assim o risco cambial.

Definir, logo à partida, o câmbio para vender moeda estrangeira numa data futura, proveniente de faturação a clientes estrangeiros.

Definir, logo à partida, o câmbio para comprar moeda estrangeira numa data futura, proveniente de pagamentos ao estrangeiro (p.exp. aquisição de matéria-prima, produtos para revenda ou equipamento).

Exportadora

Importadora

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EUR/USD 2005-2015

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EUR/USD 6 meses

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EUR/USD 30 dias

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EUR/CHF 6 meses

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EUR SWAP 10yr

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Contactos

Apoio à Internacionalização de Empresas Telef.: 210 416 050 Email: internacionalizacao@montepio.pt Rita Marques

Tel.: 210 416 051 Email: rita.marques@montepio.pt

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Obrigada