Modelo Financeiro Finicia Pn v12 062012

IAPMEI 1

Regras de utilizao

Principais regras de utilizao:

Passos para preenchimento:

1

2 Colocar o nome da empresa na clula E1 na sheet de "Pressupostos";

3

4 Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos vendidos;

5 Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio;

6

7

8

9

10

Para a melhor utilizao do presente modelo o empreendedor dever dominar conceitos bsicos de anlise econmica e financeira ou, no sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por algum conhecedor desses conceitos. Por

outro lado, este modelo Econmico Financeiro deve ser acompanhado de informao qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicao dos pressupostos de clculos efectuados.

S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco; Os valores que se encontrem a azul, podero ser alterados, mas dentro dos mesmos parmetros; A utilizao deste modelo tem por base um trabalho prvio por parte do utilizador no que diz respeito previso de proveitos e de custos; No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.

Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, dever confirmar se o nvel de segurana das Macros esta em Mdio. Para isso basta ir s Ferramentas - Macro - Segurana e no Nvel de Segurana escolher / confirmar se est no Mdio. Caso no esteja coloque a opo j indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro.

Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e de prestao de servios. Caso pretenda utilize folha de clculo anexa e faa apenas as respectivas ligaes de acordo com a classificao contabilstica do seu volume de negcios;

Na sheet Gastos com Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas remuneraes brutas mensais. Para alm disto, definir, caso se aplique um valor para a formao e outros custos com pessoal;

Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo;

Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mnimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto;

Aps a definio de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento. Dever indicar o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa e / ou o valor dos emprstimos bancrios;

Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro carregar no rectngulo que indica "Acerto do modelo"

IAPMEI 33

Empresa: XPTO, Lda

Pressupostos Gerais

Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto

Unidade monetria Euros

1 Ano actividade 2014

Prazo mdio de Recebimento (dias) / (meses) 0 0.0

Prazo mdio de Pagamento (dias) / (meses) 0 0.0

Prazo mdio de Stockagem (dias) / (meses) 0 0.0

Taxa de IVA - Vendas 0%

Taxa de IVA - Prestao Servios 0%

Taxa de IVA - CMVMC 23%

Taxa de IVA - FSE 23%

Taxa de IVA - Investimento 23%

Taxa de Segurana Social - entidade - rgos sociais 20.30%

Taxa de Segurana Social - entidade - colaboradores 23.75%

Taxa de Segurana Social - pessoal - rgos sociais 9.30%

Taxa de Segurana Social - pessoal - colaboradores 11.00%

Taxa mdia de IRS 15.00%

Taxa de IRC 25.00%

Taxa de Aplicaes Financeiras Curto Prazo 0.00%

Taxa de juro de emprstimo Curto Prazo 5.60%

Taxa de juro de emprstimo ML Prazo 6.60%

Taxa de juro de activos sem risco - Rf 1.60%Prmio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou p 10.00%

Beta empresas equivalentes 100.00% - Beta = 100%Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade 0.05 ==> R(Tx actualizao) = Rf + p* Rendimento esperado de mercado

Mtodos de avaliao considerados:

Free Cash Flow to Firm

Free Cash Flow to Equity

No mtodo de avaliao pelo desconto de fluxos de caixa lquido do acionista (FCFE do ingls Free Cashflow to Equity), o objetivo avaliar directamente o patrimnio lquido da empresa.

NOTA: Quando no se aplica Beta, colocar: - O prmio de risco (p) adequado ao projecto

Em linhas gerais, o mtodo dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e traz-los a valor presente por uma determinada taxa de desconto (WACC). Em outras palavras, o valor de uma empresa pode ser expresso como o valor presente do fluxo FCFF (fluxo de caixa lquido para a firma, do ingls Free Cash Flow to Firm).

IAPMEI 3

s

Vendas + Prestaes de Servios

2014 2015 2016Taxa de variao dos preos 5.00% 5.00%

VENDAS - MERCADO NACIONAL 2014 2015 2016Produto A * 0 0 0

Quantidades vendidas 0 0

Taxa de crescimento das unidades vendidas

Preo Unitrio 0.00 0.00

Produto B * 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0



Produto C * 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0



Produto D * 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0



TOTAL 0 0 0

VENDAS - EXPORTAO 2014 2015 2016Produto A * 0 0

Quantidades vendidas 0 0



Produto B * 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0



TOTAL 0 0 0 * Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias

NOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio".

PRESTAES DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL 2014 2015 2016Servio A 5,280 23,760 24,948

Taxa de crescimento 2% 0.00% 5.00%

Servio B 0 0 0 Taxa de crescimento

Servio C 0 0 0 Taxa de crescimento

Servio D 0 0 0 Taxa de crescimento

TOTAL 5,280 23,760 24,948

IAPMEI 4

s


PRESTAES DE SERVIOS - EXPORTAES 2014 2015 2016 Servio A 0 0

Taxa de crescimento

Servio B 0 0 Taxa de crescimento

Servio C 0 0 Taxa de crescimento

Servio D 0 0 Taxa de crescimento

TOTAL 0 0 0

TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL 0 0 0 TOTAL VENDAS - EXPORTAES 0 0 0 TOTAL VENDAS 0 0 0 IVA VENDAS 0% 0 0 0

TOTAL PRESTAES DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL 5,280 23,760 24,948 TOTAL PRESTAES DE SERVIOS - EXPORTAES 0 0 0 TOTAL PRESTAES SERVIOS 5,280 23,760 24,948 IVA PRESTAES DE SERVIOS 0% 0 0 0

TOTAL VOLUME DE NEGCIOS 5,280 23,760 24,948

IVA 0 0 0

TOTAL VOLUME DE NEGCIOS + IVA 5,280 23,760 24,948

Perdas por imparidade 0 0 0

IAPMEI 5

Empresa: XPTO, LdaEuros


2017 2018 20192.00% 0.00% 0.00%

2017 2018 20190 0 0 0 0 0

0.00 0.00 0.00

0 0 0 0 0 0

0.00 0.00 0.00

0 0 0 0 0 0

0.00 0.00 0.00

0 0 0 0 0 0

0.00 0.00 0.00

0 0 0

2017 2018 20190 0 0 0 0 0

0.00 0.00 0.00

0 0 0 0 0 0

0.00 0.00 0.00

0 0 0

2017 2018 201926,195 27,505 28,880

5.00% 5.00% 5.00%

0 0 0

0 0 0

0 0 0

26,195 27,505 28,880

IAPMEI 6



2017 2018 2019 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

26,195 27,505 28,880 0 0 0

26,195 27,505 28,880 0 0 0

26,195 27,505 28,880

0 0 0

26,195 27,505 28,880

0 0 0

IAPMEI 7

CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas

CMVMC Margem Bruta 2014 2015 2016MERCADO NACIONAL 0 0 0

Produto A * 0 0 0 Produto B * 0 0 0 Produto C * 0 0 0 Produto D * 0 0 0

MERCADO EXTERNO 0 0 0 Produto A * 0 0 0 Produto B * 0 0 0

TOTAL CMVMC 0 0 0

IVA 23% 0 0 0

TOTAL CMVMC + IVA 0 0 0

NOTA: Mapa construdo caso a caso:

a) Introduzir a Margem Bruta directamente, quando conhecida e passvel de ser utilizada, ou efectuar a respectiva frmula de clculo;

b) Efectuar os clculos auxiliares considerados necessrios para alcanar a o nvel de matria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores;

c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares.

NOTA 2: Est disponvel uma folha para clculos auxiliares. Contm mapas para clculo do CMVMC de projectos industriais.

IAPMEI 8

EMPRESA: XPTO, LdaEuros

CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas

2017 2018 20190 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

IAPMEI 9

FSE - Fornecimentos e Servios Externos

2014 2015 2016N Meses 4 12 12 Taxa de crescimento 0% 3.00% 3.00%

Tx IVA CF CV Valor Mensal 2014 2015 2016Subcontratos 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Servios especializados

Trabalhos especializados 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Publicidade e propaganda 23% 30% 70% 50.00 200.00 618.00 636.54

Vigilncia e segurana 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Honorrios 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Comisses 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Conservao e reparao 23% 70% 30% 30.00 120.00 370.80 381.92

Materiais

Ferramentas e utensilios de desgaste rpido 23% 25% 75% 150.00 600.00 1,854.00 1,909.62

Livros e documentao tcnica 23% 0% 100% 10.00 40.00 123.60 127.31

Material de escritrio 23% 100% 15.00 60.00 185.40 190.96

Artigos para oferta 23% 60% 40% 10.00 40.00 123.60 127.31

Energia e fluidos

Electricidade 23% 60% 40% 150.00 600.00 1,854.00 1,909.62

Combustveis 23% 100% 30.00 120.00 370.80 381.92

gua 6% 60% 40% 15.00 60.00 185.40 190.96

Deslocaes, estadas e transportes

Deslocaes e Estadas 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Transportes de pessoal 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Transportes de mercadorias 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Servios diversos

Rendas e alugueres 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Comunicao 23% 70% 30% 25.00 100.00 309.00 318.27

Seguros 0% 100% 0.00 0.00 0.00

Royalties 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Contencioso e notariado 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Despesas de representao 23% 100% 0.00 0.00 0.00

Limpeza, higiene e conforto 23% 70% 30% 15.00 60.00 185.40 190.96

Outros servios 23% 100% 0.00 0.00 0.00

TOTAL FSE 2,000.00 6,180.00 6,365.40

FSE - Custos Fixos 1,006.00 3,108.54 3,201.80

FSE - Custos Variveis 994.00 3,071.46 3,163.60

TOTAL FSE 2,000.00 6,180.00 6,365.40

IVA 422.20 1,304.60 1,343.74

FSE + IVA 2,422.20 7,484.60 7,709.14

IAPMEI 10


FSE - Fornecimentos e Servios Externos

2017 2018 201912 12 12

3.00% 3.00% 3.00%

2017 2018 20190.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00

655.64 675.31 695.56

0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00

393.38 405.18 417.34

1,966.91 2,025.92 2,086.69

131.13 135.06 139.11

196.69 202.59 208.67

131.13 135.06 139.11

1,966.91 2,025.92 2,086.69

393.38 405.18 417.34

196.69 202.59 208.67

0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00

327.82 337.65 347.78

0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00

196.69 202.59 208.67

0.00 0.00 0.00

6,556.36 6,753.05 6,955.64

3,297.85 3,396.79 3,498.69

3,258.51 3,356.27 3,456.96

6,556.36 6,753.05 6,955.64

1,384.05 1,425.57 1,468.34

7,940.41 8,178.62 8,423.98

IAPMEI 11

Gastos com o Pessoal

2014 2015 2016N Meses 4 14 14 Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoo) 0% 10.00% 3.00%

Quadro de Pessoal 2014 2015 2016Administrao / Direco 1 1 1

Administrativa Financeira

Comercial / Marketing

Produo / Operacional

Qualidade

Manuteno

Aprovisionamento

Investigao & Desenvolvimento

Outros

TOTAL 1 1 1

Remunerao base mensal 2014 2015 2016Administrao / Direco 750 825 850

Administrativa Financeira 0 0

Comercial / Marketing 0 0

Produo / Operacional 0 0

Qualidade 0 0

Manuteno 0 0

Aprovisionamento 0 0

Investigao & Desenvolvimento 0 0

Outros 0 0

0 0 0

0 0 0

Remunerao base anual - TOTAL Colaboradores 2014 2015 2016Administrao / Direco 3,000 11,550 11,897

Administrativa Financeira 0 0 0

Comercial / Marketing 0 0 0

Produo / Operacional 0 0 0

Qualidade 0 0 0

Manuteno 0 0 0

Aprovisionamento 0 0 0

Investigao & Desenvolvimento 0 0 0

Outros 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

TOTAL 3,000 11,550 11,897

Outros Gastos 2014 2015 2016Segurana Social

rgos Sociais 20.30% 609 2,345 2,415

Pessoal 23.75% 0 0 0

Seguros Acidentes de Trabalho 1% 30 116 119

Subsdio Alimentao 130.46 1,435 1,579 1,626

Comisses & Prmios

rgos Sociais

Pessoal

Formao

Outros custos com pessoal

TOTAL OUTROS GASTOS 2,074 4,039 4,160

TOTAL GASTOS COM PESSOAL 5,074 15,589 16,056

IAPMEI 12


QUADRO RESUMO 2014 2015 2016Remuneraes

rgos Sociais 3,000 11,550 11,897

Pessoal 0 0 0

Encargos sobre remuneraes 609 2,345 2,415

Seguros Acidentes de Trabalho e doenas profissionais 30 116 119

Gastos de aco social 1,435 1,579 1,626

Outros gastos com pessoal 0 0 0

TOTAL GASTOS COM PESSOAL 5,074 15,589 16,056

Retenes Colaboradores 2014 2015 2016Reteno SS Colaborador

Gerncia / Administrao 9.30% 279 1,074 1,106

Outro Pessoal 11.00% 0 0 0

Reteno IRS Colaborador 15.00% 450 1,733 1,784

TOTAL Retenes 729 2,807 2,891

IAPMEI 13



2017 2018 201914 14 14

3.00% 3.00% 3.00%

2017 2018 20191 1 2

1 1 2

2017 2018 2019875 902 929

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

2017 2018 201912,253 12,621 25,999

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

12,253 12,621 25,999

2017 2018 2019

2,487 2,562 5,278

0 0 0

123 126 260

1,675 1,725 3,553

4,285 4,413 9,091

16,538 17,034 35,091

IAPMEI 14



2017 2018 2019

12,253 12,621 25,999

0 0 0

2,487 2,562 5,278

123 126 260

1,675 1,725 3,553

0 0 0

16,538 17,034 35,091

2017 2018 2019

1,140 1,174 2,418

0 0 0

1,838 1,893 3,900

2,978 3,067 6,318

IAPMEI 15


Investimento em Fundo Maneio Necessrio

2014 2015 2016 2017 2018 2019Necessidades Fundo Maneio

Reserva Segurana Tesouraria 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

Clientes 0 0 0 0 0 0

Inventrios 0 0 0 0 0 0

Estado 1 0 0 0 0 0

*

*

TOTAL 1,001 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000Recursos Fundo Maneio

Fornecedores 0 0 0 0 0 0

Estado 0 103 106 81 98 542

*

TOTAL 0 103 106 81 98 542

Fundo Maneio Necessrio 1,001 897 894 919 902 458

Investimento em Fundo de Maneio 1,001 -104 -3 26 -18 -443

* A considerar caso seja necessrio

IAPMEI 16

Investimento

Investimento por ano 2014 2015 2016 2017Propriedades de investimento

Terrenos e recursos naturais

Edificios e Outras construes

Outras propriedades de investimento

Total propriedades de investimento 0 0 0 0Activos fixos tangveis

Terrenos e Recursos Naturais

Edificios e Outras Construes

Equipamento Bsico 4,000 0 0 500

Equipamento de Transporte

Equipamento Administrativo

Equipamentos biolgicos

Outros activos fixos tangiveis

Total Activos Fixos Tangveis 4,000 0 0 500Activos Intangveis

Goodwill

Projectos de desenvolvimento

Programas de computador

Propriedade industrial

Outros activos intangveis

Total Activos Intangveis 0 0 0 0Total Investimento 4,000 0 0 500

IVA 23% 920 0 0 115

Valores Acumulados 2014 2015 2016 2017Propriedades de investimento

Terrenos e recursos naturais 0 0 0 0

Edificios e Outras construes 0 0 0 0

Outras propriedades de investimento 0 0 0 0

Total propriedades de investimento 0 0 0 0Activos fixos tangveis Terrenos e Recursos Naturais 0 0 0 0 Edificios e Outras Construes 0 0 0 0

Equipamento Bsico 4,000 4,000 4,000 4,500

Equipamento de Transporte 0 0 0 0

Equipamento Administrativo 0 0 0 0

Equipamentos biolgicos 0 0 0 0

Outros activos fixos tangiveis 0 0 0 0

Total Activos Fixos Tangveis 4,000 4,000 4,000 4,500Activos Intangveis

Goodwill 0 0 0 0

Projectos de desenvolvimento 0 0 0 0

Programas de computador 0 0 0 0

Propriedade industrial 0 0 0 0

Outros activos intangveis 0 0 0 0

Total Activos Intangveis 0 0 0 0Total 4,000 4,000 4,000 4,500

Taxas de Depreciaes e amortizaesPropriedades de investimento

Edificios e Outras construes 2.00%

Outras propriedades de investimento 10.00%

Activos fixos tangveisEdificios e Outras Construes 2.00%

Equipamento Bsico 20.00%

Equipamento de Transporte 25.00%

Equipamento Administrativo 25.00%

Equipamentos biolgicos 25.00%

IAPMEI 17

Outros activos fixos tangiveis 25.00%

Activos IntangveisProjectos de desenvolvimento 33.333% * nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,333%

Programas de computador 33.333%

Propriedade industrial 33.333%

Outros activos intangveis 33.333%

Depreciaes e amortizaes 2014 2015 2016 2017Total Depreciaes & Amortizaes 800 800 800 900

IAPMEI 18


Investimento

2018 2019

0 0

250 1,000

250 1,000

0 0250 1,000

58 230

2018 2019

0 0

0 0

0 0

0 0

0 00 0

4,750 5,750

0 0

0 0

0 0

0 0

4,750 5,750

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 04,750 5,750

IAPMEI 19

* nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,333%

2018 2019950 350

IAPMEI 20


Financiamento

2014 2015 2016 2017 2018 2019Investimento 5,001 -104 -3 526 232 557Margem de segurana 2% 2% 2% 2% 2% 2%

Necessidades de financiamento 5,100 -100 0 500 200 600

Fontes de Financiamento 2014 2015 2016 2017 2018 2019Meios Libertos 0 1,693 2,095 2,551 3,026 0

Capital

Outros instrumentos de capital

Emprstimos de Scios

Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito

Subsidios

TOTAL 0 1,693 2,095 2,551 3,026 0

N. de anos reembolso 4

Taxa de juro associada 6.60%

2014Capital em dvida (incio perodo) 0 0 0 0 0 0

Taxa de Juro 7% 7% 7% 7% 7% 7%

Juro Anual 0 0 0 0 0 0

Reembolso Anual 0 0 0 0 0

Imposto Selo (0,4%) 0 0 0 0 0 0

Servio da dvida 0 0 0 0 0 0

Valor em dvida 0 0 0 0 0 0

N. de anos reembolso


2015Capital em dvida (incio perodo) 0 0 0 0 0 0

Taxa de Juro 7% 7% 7% 7% 7%

Juro Anual 0 0 0 0 0

Reembolso Anual 0 0 0 0 0

Imposto Selo (0,4%) 0 0 0 0 0

Servio da dvida 0 0 0 0 0

Valor em dvida 0 0 0 0 0



2016Capital em dvida (incio perodo) 0 0 0 0 0

Taxa de Juro 7% 7% 7% 7%

Juro Anual 0 0 0 0

Reembolso Anual 0 0 0 0

Imposto Selo (0,4%) 0 0 0 0

Servio da dvida 0 0 0 0

Valor em divida 0 0 0 0



2017Capital em dvida (incio perodo) 0 0 0 0

Taxa de Juro 7% 7% 7%

Juro Anual 0 0 0

Reembolso Anual 0 0 0

Imposto Selo (0,4%) 0 0 0

Servio da dvida 0 0 0

Valor em dvida 0 0 0



2018Capital em dvida (incio perodo) 0 0 0

Taxa de Juro 7% 7%

Juro Anual 0 0

Reembolso Anual 0 0

Imposto Selo (0,4%) 0 0

Servio da dvida 0 0

Valor em dvida 0 0

IAPMEI 21


Financiamento



2019Capital em dvida (incio perodo) 0 0

Taxa de Juro 7%

Juro Anual 0

Reembolso Anual 0

Imposto Selo (0,4%) 0

Servio da dvida 0

Valor em dvida 0

Capital em dvida 0 0 0 0 0 0

Juros pagos com Imposto Selo includo 0 0 0 0 0 0Reembolso 0 0 0 0 0 0

IAPMEI 22

Ponto Crtico Operacional Previsional

2014 2015 2016 2017Vendas e servios prestados 5,280.00 23,760.00 24,948.00 26,195.40

Variao nos inventrios da produo 0.00 0.00 0.00 0.00

CMVMC 0.00 0.00 0.00 0.00

FSE Variveis 994.00 3,071.46 3,163.60 3,258.51

Margem Bruta de Contribuio 4,286.00 20,688.54 21,784.40 22,936.89 Ponto Crtico 8,475.67 22,391.86 22,971.09 23,681.70

IAPMEI 23


Ponto Crtico Operacional Previsional

2018 201927,505.17 28,880.43

0.00 0.00

0.00 0.00

3,356.27 3,456.96

24,148.90 25,423.47 24,352.58 44,234.12

IAPMEI 24

Demonstrao de Resultados Previsional

2014 2015 2016 2017Vendas e servios prestados 5,280 23,760 24,948 26,195

Subsdios Explorao

Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos

Variao nos inventrios da produo

Trabalhos para a prpria entidade

CMVMC 0 0 0 0

Fornecimento e servios externos 2,000 6,180 6,365 6,556

Gastos com o pessoal 5,074 15,589 16,056 16,538

Imparidade de inventrios (perdas/reverses)

Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses) 0 0 0 0

Provises (aumentos/redues)

Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses)

Aumentos/redues de justo valor

Outros rendimentos e ganhos

Outros gastos e perdas

EBITDA (Resultado antes de depreciaes, gastos de financiamento e impostos) -1,794 1,991 2,526 3,101 Gastos/reverses de depreciao e amortizao 800 800 800 900

Imparidade de activos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses)

EBIT (Resultado Operacional) -2,594 1,191 1,726 2,201 Juros e rendimentos similares obtidos 0 0 0 0

Juros e gastos similares suportados 0 0 0 0

RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS -2,594 1,191 1,726 2,201 Imposto sobre o rendimento do perodo 0 0 81 550

RESULTADO LQUIDO DO PERODO -2,594 1,191 1,645 1,651 -2,594 -1,403 0

IAPMEI 25


Demonstrao de Resultados Previsional

2018 201927,505 28,880

0 0

6,753 6,956

17,034 35,091

0 0

3,718 -13,166 950 350

2,768 -13,516 0 0

0 0

2,768 -13,516 692 0

2,076 -13,516 0 0

IAPMEI 26

Mapa de Cash Flows Operacionais

2014 2015 2016 2017Meios Libertos do Projecto

Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC) -1,946 893 1,295 1,651

Depreciaes e amortizaes 800 800 800 900

Provises do exerccio 0 0 0 0

-1,146 1,693 2,095 2,551Investim./Desinvest. em Fundo Maneio

Fundo de Maneio -1,001 104 3 -26

CASH FLOW de Explorao -2,147 1,798 2,098 2,525

Investim./Desinvest. em Capital Fixo Capital Fixo -4,000 0 0 -500

Free cash-flow -6,147 1,798 2,098 2,025

CASH FLOW acumulado -6,147 -4,349 -2,251 -226

IAPMEI 27


Mapa de Cash Flows Operacionais

2018 2019

2,076 -10,137

950 350

0 0

3,026 -9,787

18 443

3,044 -9,343

-250 -1,000

2,794 -10,343

2,568 -7,776

IAPMEI 28

Plano de Financiamento

2014 2015 2016 2017ORIGENS DE FUNDOS

Meios Libertos Brutos -1,794 1,991 2,526 3,101

Capital Social (entrada de fundos) 0 0 0 0

Outros instrumentos de capital 0 0 0 0

Emprstimos Obtidos 0 0 0 0

Desinvest. em Capital Fixo

Desinvest. em FMN 0 104 3 0

Proveitos Financeiros 0 0 0 0

Total das Origens -1,794 2,095 2,529 3,101APLICAES DE FUNDOS

Inv. Capital Fixo 4,000 0 0 500

Inv Fundo de Maneio 1,001 0 0 26

Imposto sobre os Lucros 0 0 81

Pagamento de Dividendos

Reembolso de Emprstimos 0 0 0 0

Encargos Financeiros 0 0 0 0

Total das Aplicaes 5,001 0 0 606Saldo de Tesouraria Anual -6,795 2,095 2,529 2,495Saldo de Tesouraria Acumulado -6,795 -4,700 -2,170 324Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo 0 0 0 0Soma Controlo -6,795 -4,700 -2,170 324

Acerto do modelo

IAPMEI 29


Plano de Financiamento

2018 2019

3,718 -13,166

0 0

0 0

0 0

18 443

0 0

3,736 -12,722

250 1,000

0 0

550 692

0 0

0 0

800 1,692

2,935 -14,414

3,260 -11,155

0 0

3,260 -11,155

IAPMEI 30


Balano Previsional

2014 2015 2016 2017 2018 2019ACTIVO

Activo No Corrente 3,200 2,400 1,600 1,200 500 1,150Activos fixos tangveis 3,200 2,400 1,600 1,200 500 1,150

Propriedades de investimento 0 0 0 0 0 0

Activos Intangveis 0 0 0 0 0 0

Investimentos financeiros

Activo corrente 1,001 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000Inventrios 0 0 0 0 0 0

Clientes 0 0 0 0 0 0

Estado e Outros Entes Pblicos 1 0 0 0 0 0

Accionistas/scios

Outras contas a receber

Diferimentos

Caixa e depsitos bancrios 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

TOTAL ACTIVO 4,201 3,400 2,600 2,200 1,500 2,150

CAPITAL PRPRIOCapital realizado 0 0 0 0 0 0

Aces (quotas prprias)

Outros instrumentos de capital prprio 0 0 0 0 0 0

Reservas -2,594 -1,403 243 1,893 3,969

Excedentes de revalorizao

Outras variaes no capital prprio 0 0 0 0 0 0

Resultado lquido do perodo -2,594 1,191 1,645 1,651 2,076 -13,516

TOTAL DO CAPITAL PRPRIO -2,594 -1,403 243 1,893 3,969 -9,547

PASSIVO

Passivo no corrente 0 0 0 0 0 0Provises

Financiamentos obtidos 0 0 0 0 0 0

Outras Contas a pagar

Passivo corrente 0 103 187 631 790 542Fornecedores 0 0 0 0 0 0

Estado e Outros Entes Pblicos 0 103 187 631 790 542

Accionistas/scios 0 0 0 0 0 0

Financiamentos Obtidos 0 0 0 0 0 0

Outras contas a pagar

TOTAL PASSIVO 0 103 187 631 790 542

TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS -2,594 -1,300 430 2,524 4,760 -9,005

IAPMEI 31

Empresa: XPTO, Lda

Principais Indicadores

INDICADORES ECONMICOS 2014 2015 2016 2017 2018 2019Taxa de Crescimento do Negcio 350% 5% 5% 5% 5%

Rentabilidade Lquida sobre o rdito -49% 5% 7% 6% 8% -47%

INDICADORES ECONMICOS - FINANCEIROS 2014 2015 2016 2017 2018 2019Return On Investment (ROI) -62% 35% 63% 75% 138% -629%

Rendibilidade do Activo -62% 35% 66% 100% 185% -629%

Rotao do Activo 126% 699% 960% 1191% 1834% 1343%

Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE) 100% -85% 678% 87% 52% 142%

INDICADORES FINANCEIROS 2014 2015 2016 2017 2018 2019Autonomia Financeira -62% -41% 9% 86% 265% -444%

Solvabilidade Total #DIV/0! 3297% 1390% 349% 190% 397%

Cobertura dos encargos financeiros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! ### #DIV/0! #DIV/0!

INDICADORES DE LIQUIDEZ 2014 2015 2016 2017 2018 2019Liquidez Corrente #DIV/0! 9.70 5.35 1.59 1.27 1.85

Liquidez Reduzida #DIV/0! 9.70 5.35 1.59 1.27 1.85

INDICADORES DE RISCO NEGCIO 2014 2015 2016 2017 2018 2019Margem Bruta 3,280 17,580 18,583 19,639 20,752 21,925

Grau de Alavanca Operacional -126% 1476% 1076% 892% 750% -162%

Grau de Alavanca Financeira 100% 100% 100% 100% 100% 100%

IAPMEI 32

Empresa: XPTO, Lda

Avaliao do Projecto / Empresa

Na perspectiva do Investidor 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Free Cash Flow do Equity -6,147 1,798 2,098 2,025 2,794 -10,343 -155,615

Taxa de juro de activos sem risco 1.60% 1.68% 1.76% 1.80% 1.80% 1.80% 1.80%

Prmio de risco de mercado 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%

Taxa de Actualizao 11.76% 11.85% 11.94% 11.98% 11.98% 11.98% 11.98%

Factor actualizao 1 1.118 1.252 1.402 1.570 1.758 1.969

Fluxos Actualizados -6,147 1,607 1,675 1,444 1,779 -5,884 -79,047

-6,147 -4,539 -2,864 -1,419 360 -5,524 -84,571

Valor Actual Lquido (VAL) -84,571

Err:504 Err:523 -25% -2% 14% Err:523 Err:523

Taxa Interna de Rentibilidade Err:523

Pay Back period 0 Anos

Na perspectiva do Projecto 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Free Cash Flow to Firm -6,147 1,798 2,098 2,025 2,794 -10,343 -159,733

WACC 11.60% 11.68% 11.76% 11.80% 11.80% 11.80% 11.80%

Factor de actualizao 1 1.117 1.248 1.395 1.560 1.744 1.950

Fluxos actualizados -6,147 1,610 1,681 1,451 1,791 -5,930 -81,914

-6,147 -4,537 -2,856 -1,405 386 -5,545 -87,459

Valor Actual Lquido (VAL) -87,459

Err:504 Err:523 -25% -2% 14% Err:523 Err:523

Taxa Interna de Rentibilidade Err:523

Pay Back period 0 Anos

Empresa: XPTO, Lda

Clculos Auxiliares

Consumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto AcabadoMatrias Primas e Subsidirias (descriminao) Unidade de Medida Produto A Produto B Produto C Produto D

Produo (em Quantidades) Unidades fsicasProdutos 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Produto AProduto BProduto CProduto D

TOTAL 0 0 0 0 0 0

Consumo de Matrias Primas 1* Unidades fsicasMatrias Primas e Subsidirias 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Preo das Matrias Primas e SubsidiriasMatrias Primas e Subsidirias 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Valor do consumo 2*Matrias Primas e Subsidirias 2014 2015 2016 2017 2018 2019

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

TOTAL 0 0 0 0 0 0

1* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado.2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo.

Regras de UtilizaoPressupostosVNCMVMCFSEGastos com PessoalFundoManeioInvestimentoFinanciamentoPonto CrticoDRCash FlowPlanoFinanceiroBalanoIndicadoresAvaliaoCalculos Auxiliares

Modelo Financeiro Finicia Pn v12 062012

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