O Fórum de Inovação da FGV-EASP e a revista

Época Negócios certificam que a XP Investimentos foi escolhida

uma das 25 empresas mais inovadoras do Brasil em

2009, sendo a única corretora da lista.

INOVAR SEMPRE FEZ PARTEDO NOSSO TRABALHO

- Mais de 3000 investidores

- Mais de 20 fundos sob gestão

- Equipe altamente qualificada e especializada

- Carteira de fundos diversificada, adequada a

todos os perfis de investidores

- Produtos exclusivos

- Mais de 150.000 alunos treinados

- Média de 130 cursos presenciais por mês

- Atuação em 120 cidades

- Corpo docente com 68 instrutores

- Top 6 no Ranking  BM&F Bovespa*

- Mais de R$ 1 bilhão sob custódia

- Mais de 600 assessores de investimento

- Mais de 120 escritórios e afiliados em todo Brasil

- Parcerias com as melhores seguradoras do mercado

- Atendimento personalizado tanto na hora do

fechamento da proposta quanto em caso de sinistros

- Condições comerciais diferenciadas

*Fonte: Valor Online / BM&F Bovespa

• Últimos 15 anos o CDI deu uma taxa de 21,55% a.a.

• Juros reais em patamares muito baixos (6,2%)

• Expectativas para 2010:

Crescimento do PIB de mais de 4,5%

Inflação dentro da meta: inferior a 4,5%

Ligeira alta na SELIC, chegando ao patamar próximo de 10,0%

Juros reais abaixo de 5,5%

• Principal favorecido nesse cenário: Bolsa! Juros baixos no mundo inteiro

Bolsa Brasil melhor posicionada entre Mercados Emergentes

• XP Investor FIA Gestão fundamentalista

Processo de investimento/Controle de riscos

Retorno de 125% no ano contra o Ibovespa de 78,5%

• Mudança de patamar gera busca por outros ativos: Bolsa: O melhor investimento de longo prazo!

Altos retornos precisam Tempo (3-5 anos)

• Os Fundos de Hedge: Altos retornos

Controle de risco

Menor necessidade de Tempo (6-18 meses)

• Tipos de Fundos:

Renda Fixa

Multimercados

Renda Variável

• Exemplo de alocação:

• Importância na escolha dos fundos:

Processo robusto de escolha evita perigos

- Fraudes, erros operacionais, exposição à risco

- Histórico somente não garante

Pesquisa de fundos Analise de risco Processo de investimento

Filtros Quantitativos, Networking

Histórico do Gestor, Analises Quantitativas

Analises Comparativa e Qualitativas, Entrevistas

Visitas, Compreensãode Cenários

Período de teste,Consistência

Identificação de Riscos (Financeiros e Não-Financeiros)

Mensuração de Riscos e Testes Quantitativos

Analises Qualitativas de Controles de Risco

Avaliação de Cenárioe impacto no fundo

Revisão deprocesso

Analise Macroeconômica e identificação de oportunidades

Escolha de estratégia, Pesquisa de fundos e analise de risco

Ajuste de Carteira(Mandato e Liquidez)

Analise de Risco/Retorno

Processo deDiligência

• Alocação de acordo com cenário macroeconômico Gestão ativa, Identificação de oportunidades

• Maior controle de volatilidade e riscos Processos, Diversificação

• Acesso aos melhores fundos

Marcelo F. B. Caldeira – XP gestão de recursos

marcelo.caldeira@xpgestao.com.br