O gerenciamento do risco de liquidez e testes de estresse ... · *connectedthinking O gerenciamento...

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O gerenciamento do risco de liquideze testes de estresse no contexto atual*

17 de Abril 2009

PricewaterhouseCoopers

Observações importantes

Esta apresentação foi elaborada com a finalidade exclusiva de fornecer orientações gerais sobreassuntos de interesse, não se constituindo em aconselhamento profissional. Nenhuma ação deve sertomada com base nas informações aqui contidas sem assessoria profissional especializada. Nãogarantimos (expressa ou implicitamente) a precisão ou completitude das informações contidas nestapublicação e, de acordo com o estabelecido por lei, a PricewaterhouseCoopers - Brasil, seus membros,funcionários e agentes estão isentos de toda e qualquer responsabilidade por conseqüências de atosou omissões de qualquer pessoa, que sejam decorrentes de informações contidas nesta publicação ouresultantes de decisões baseadas nas mesmas.

Posicionamentos regulamentares futuros (locais e internacionais) poderão modificar substancialmenteas análises aqui apresentadas.

Aproveitamos a oportunidade para manifestar o nosso agradecimento à ABBC em nos receber parademonstrar nossa experiência com o tema. Permanecemos à disposição para qualquer esclarecimentoadicional que possa ser requerido em relação ao conteúdo desta apresentação.

Introdução


Apresentando-nos…

Nossos contatos para discutir qualquer aspecto relacionado a esta apresentação:

Ronaldo Nogueira, Diretor, Advisory [email protected]

Paulo Mantovani, Senior Manager, Advisory [email protected]

Karina Damião, Manager, Advisory [email protected]

Introdução

Conteúdo

MomentoContexto RegulamentarPapel do GestorPráticas de MercadoAspectos Evolutivos

Conteúdo

MomentoContexto regulamentarPapel do GestorPráticas de MercadoAspectos Evolutivos


Cenário global – risco de liquidez

Abr/09 - HSBC confirma possível venda de 3 prédios empresariais para levantar cerca de US$3.9 bilhões

Abr/09 -HSBC capta mais de US$ 17 bilhões com oferta de ações

Abr/09 -Goldman Sachs pretende vender US$5 bilhões em ações para quitar empréstimo com Tarp

Mar/09 -US Federal Reserve declara compra de aproximadamente US$1.2 tri de dívida para impulsionar empréstimos

Fev/09 -EU acelera a marcha de regulação financeira

Fev/09 -Governo americano oferece detalhes dos testes de estresse bancários

Jan/09 -Comitê da Basiliéia anuncia uma série de propostas de fortalecimento da estrutura da Basiléia II

Jan/09 -Banco gigante sufocado, Citigroup, anuncia planos de dividir a firma em dois

Jan/09 -Citigroup levanta US$12 bilhões na venda de FDIC-Backed Bond

Nov/08 -Societe Generale: lucro cai 84% no terceiro trimestre

Nov/08 -Credit Swaps alcança nível recorde conforme os mercados voltam a situação de crise

Out/08 -Governo sueco anuncia planos de resgate com garantias de crédito para bancos e hipotecas de ate US$250 bi

Out/08 -Governo Holandês injeta €10 bilhões de Euros na ING

Set/08 -Fortis: parcialmente nacionalizado para assegurar continuidade. Autoridades da Holanda, Belga e Luxemburgocontribuem US$16.1 bi

Momento

“Liquidity is an illusion. It’s always there whenyou don’t need it, and rarely there when you do."

Michael Milken, 1989


Momento

•Flight to Quality

•Investidores buscam proteção emTreasuries e forçam a redução dosyields. Yields vem diminuindoespecialmente com os Treasuries decurto prazo que chega próximo a zerodesde Nov. 2008.

• Altos spreads indicam aumento no riscode crédito e a pouca disposição dosbancos a emprestarem dinheiro entre si

• O spread entre Libor o overnight indexswap rates passou dos 360 basis pointsem Outubro, nível recorde para esseindicador.

Investidores buscam estabilidade enquanto bancos se fecham


Plena37%

Moderada 41%

Restrita

11%

Nenhuma1%

SemResposta

10%

Sim71%

Não23%

SemResposta

6%

Sim92%

Não7%

SemResposta

1%

Momento

Banco quantifica risco de liquidez?

Banco possui plano contingente definanciamento (CFP)?

Cobertura do plano de contingência?

Plano oferece flexibilidade à alta gestão?

Cenário europeu – gestão de liquidez

Source: BSC

Source: BSC Source: BSC

Source: BSC

(Banking Supervision Committee: pesquisa feita com 84 banco europeus em novembro, 2008)

Grupo29%

Entidades34%

Grupo eEntidadesSeparados

33%

Sem Resposta4%


Momento

Encolhimento do mercado restringe funding

Conteúdo



Relembrando a regulamentação

Contexto regulamentar

Regulamentos sobre valor mínimo de capital e patrimônio líquido ajustado2.099/94

Informações trimestrais financeiras (ITF)2.990/00Controles para risco de liquidez2.802/00Controles internos2.554/99Exposição a taxa de juros baseado na metodologia VaR2.692/99

Marcação a mercado3.068/01

Definição do patrimônio de referência (PR)2.837/01Limites operacionais e exigência de capital para exposição cambial2.891/01

DescriçãoNormativo

Abaixo algumas medidas regulamentares importantes relacionadas ao tema


Em relação a risco de liquidez


Procedimentos para a remessa dasinformações - DRL

Procedimentos para a remessa dasinformações – DRL (revogada)

Controles do risco de liquidez e procedimentospara remessa de informações

Controles do risco de liquidez

RequerimentoResolução

Carta-circular3374/09

Carta-circular3326/08

Circular3393/08

Resolução2804/00

Risco deliquidez

Desde 2000, o Banco Central do Brasil vem publicando normativos com o objetivo de aprimorar omonitoramento dos controles de risco de liquidez das instituições.


Resolução 2.804 – 21/12/2000Dispõe sobre controles do risco de liquidez

• A Instituição deve ter sistema de controle baseado no perfil operacional e ser periodicamentereavaliado

• Devem-se efetuar controles que permitam uma avaliação diária das operações com prazos deliquidação inferiores a noventa dias

• As Instituições devem- Documentar critérios e manter estrutura estabelecida para o controle- Elaborar análises que avaliem o impacto dos diferentes cenários- Elaborar relatórios para o monitoramento dos riscos- Realizar avaliações para reversão de posições- Realizar periodicamente testes de avaliação dos sistemas de controles implantados- Disseminar informações e análises sobre o risco de liquidez, assim como as conclusões e

providências adotadas- Ter um plano de contingência contendo estratégias de administração em situações de crise

de liquidez



Circular 3393 - 03/07/2008Risco de liquidez e procedimentos para remessa de informações


• As informações sobre o controle de risco devem ser remetidas mensalmente tendo comobase o último dia do mês

• As Instituições devem manter à disposição pelo prazo mínimo de cinco anos, os dados e adocumentação da elaboração das informações remetidas

• A metodologia utilizada tem que ser baseada em critérios consistentes e passíveis deverificação

• Para o teste de estresse devem ser consideradas, no mínimo: condições adversas ealterações nos parâmetros de mercado

• O plano de contingência deve considerar estratégias e procedimentos para, pelo menos,conduzir a instituição ao equilíbrio de sua capacidade de pagamento

Circular 3374 – 31/01/2009Procedimentos para a remessa das informações - DRL

• Esta Carta revoga a carta circular no. 3.326• A remessa de informações que se refere a circular 3.393, deve ser realizada por meio de

documentos 2140 e 2150 – Demonstrativo de Risco de Liquidez (DRL)


Em relação a Basiléia II


O Banco Central do Brasil, desde 2004, tem publicado resoluções para adequar o mercadoBrasileiro com as melhores práticas conforme Basiléia II



Measurement and management of liquidity risk

• Projeções de cash flows decorrentes de ativos,passivos e itens fora do balanço;

• Elaborar com estratégias diversas fontes e tipos definanciamento. Testar a capacidade de levantarfundos de cada fonte;

• Gerenciar a posição de liquidez intraday e riscos, eposições com colateral

• Cumprir pagamentos agendados e settlementobligations sem atrasos

• Diferenciar ativos com encargos de ativoslivres. Identificar e monitorar a melhor opção derecuperar bens

• Conduzir stress testing regularmente

• Adotar um Plano de Contingência deFinanciamento (CFP) listando as estratégias emcaso de emergências de liquidez.

• Manter ativos com alta qualidade e liquidezdevido a variedade de cenários de estresse

Public disclosure• Divulgar informações ao público regularmente que

capacitem os investidores julgar a gestão de risco deliquidez e o atual risco de um banco.

Principles for sound liquidity risk management and supervisionBank for International Settlements

Governance of liquidity risk

• Pronunciar de forma clara a tolerância de risco deliquidez

• Atribuições para a gerência sênior- Desenvolver estratégias, políticas e práticas decontrole (aprovadas pelo Bank´s board)- Revisar as informações continuamente (Revisão doBank´s board é necessária)

• Incluir custos de liquidez, benefícios e riscos naprecificação

The role of supervisors

• Acessar regularmente a gestão de risco de liquidez eo atual risco de uma instituição financeira paradeterminar a resiliência da gestão em situação deestresse de liquidez.

• Monitorar uma combinação de relatórios interno, deprudência e informações do marcado comosuplemento a avaliação de liquidez dos bancos.

• Intervir e requerer ações corretivas rápidas eeficientes caso detectado deficiência no processode gestão de risco de liquidez.

• Comunicar com outros orgãos regularmentadores eautoridades públicas, nacionais e internacionais.


Edital de audiência pública no.31


• O edital contém a minuta de duas circulares:

1) Estabelece os requisitos mínimos e osprocedimentos para o cálculo, através de modelosinternos de risco de mercado, do valor diárioreferentes as parcelas do Patrimônio de ReferênciaExigido (PRE);

2) Procedimentos a serem observados na solicitaçãode autorização para uso de modelos internos derisco de mercado para o cálculo do capitalregulamentar referente ao risco de mercado.

• O normativo estabelece:- Requisitos qualitativos- Requisitos quantitativos- Testes de aderência (backtests)- Testes de estresse- Validação- Avaliação pela auditoria interna


Recomendações e práticas de risco de liquidez(IIF: Principal of Liquidity Risk Management, 2007)

Recomendações

A. Governância e estruturaorganizacional para administrar

liquidez

B. Estrutura analítica paramensurar, monitorar e

controlar o risco de liquidez

C. Teste de estresse e plano decontingência

• Definição de liquidez de risco Liquidez da instituição (funding)• Regras e responsabilidades• Integração da administração do

risco• Limite da estrutura• Centralização vs.

descentralização• Transferência de liquidez entre

grupos• Controles internos• Divulgação pública

• Ferramentas de mensuração emonitoramento.

• Estimar a capacidade de funding• Diversificação das práticas em

ativos e funding• Posição de liquidez por moeda

corrente, cross-border e entidadeslegais

• Posição de liquidez pormaturidade

• Rates de retenção paraativos/liabilities não maduros

• Origem de liquidez contingentedemanda mensuração emonitorando da liquidez dos ativos

• Métricas e limitações de risco deliquidez.

• Teste de estresse, análise desensibilidade, análise de cenários

• Plano de contingência –governância

• Redução do ativos e estratégiafinanceira

• Colchão de ativos líquidos• Alternativas do Banco Central



Recomendações, regulamentações e metodologias

RecomendaRecomendaççõesõesinternacionaisinternacionais

RegulamentaRegulamentaççãoãonacionalnacional

MetodologiasMetodologias

• Melhores práticas paraadministrar a liquidez pelaorganização dos bancos

• The joint forum:A administração do risco deliquidez em gruposfinanceiros

• Risco de liquidez:management andsupervisory challenges

• Principles of liquidity riskmanagement

•Abordagem tradicional• Liquidity gap• Net liquidity positions• Liquidity ratio

•Abordagem avançada• Análise de cenários• Teste de estresse• Liquidity at risk• Liquidity value at risk

- Teste de estresse- Plano de contingência- Teste de aderência- Validação- Avaliação de auditoria interna


Conteúdo



Conceitos fundamentais da gestão do risco de liquidez

Papel do Gestor

• Gerenciar o risco de liquidez consiste em minimizar riscos e otimizar o retorno dosrecursos;

• Estabelecer reserva mínima de liquidez, considerando ativos e passivos elegíveis epossíveis desencaixes;

• Estabelecer condições para reversão de posições;• Avaliação do impacto dos novos produtos e serviços no risco de liquidez• Liquidez tem duas faces:

• Liquidez de mercado => é necessário métodos de análise eficientes para saber quantoo caixa é afetado pela oscilação dos preços de mercado.

• Liquidez da instituição (ou de funding) => é necessário identificar em quais momentosa instituição poderá ter problemas de liquidez, antecipando a execução de planos decontingência.


Dimensões consideradas na gestão do risco de liquidez

Dimensões Avaliadas

Abertura (tightness)

Profundidade (depth)

Imediatez (immediacy)

Resiliência (resiliency)

Endógena

Exógena

Papel do Gestor

• Abertura: dimensão do spread (bid-ask spread)• Profundidade: volume de negócio que não afeta

o mercado• Endógena=>relaciona o tamanho de uma

posição, é específica ao agente e está sobseu controle. Método desenvolvido de VaR.

• Exógena=>uma característica de mercado eque está fora do controle dos agentes.Método de VaR e VaRL.

• Imediatez: Velocidade com que as transaçõespodem ser efetuadas

• Resiliência: velocidade de retorno do mercadoem condições normais depois de grandesvolumes transacionados. Indica profundidadepotencial => Díficil de ser avaliada!!

Um mercado é liquido quando as transações podem ser realizadas rapidamente e compouco impacto no preço.


Risco de liquidez tático(curto-prazo)

Risco de liquidez estrutural(longo-prazo)

Cobertura de uma liquidez relacionados com net-outflow

A garantia de financiamento de longo prazo parasensatos custos de financiamento

Risco de liquidez decontingência

Proteção da sobrevivência da instituição em crisede liquidez

Foco no setor bancário

risco de que a empresa não será capaz de atenderde forma eficiente tanto esperada e inesperadaatuais e futuras necessidades de garantia e defluxo de caixa, sem afetar operações diárias ou dacondição financeira da empresa

(source: BIS, The management of liquidity risk in financialgroups, May 2006)

risco de que uma empresa não pode facilmentecompensar ou eliminar uma posição sem afetarsignificativamente o preço de mercado, devido àinadequada profundidade ou a interrupção domercado

(source: BIS, The management of liquidity risk in financialgroups, May 2006)

RiscoRisco dede liquidezliquidez dada instituiinstituiççãoãoFundingFunding -- (exemplo: risco de caixa)

RiscoRisco dede liquidezliquidez dede mercadomercado(exemplo: risco de liquidez do produto)

RiscoRisco dede liquidezliquidez

Conceito ampliado do risco de liquidez

Papel do Gestor


Relação do risco x retorno na gestão de risco de liquidez

RiscoRisco

Cash inflow(ex: Inadimplência)

Cash outflow(ex: liquidação

antecipada)

Custos defunding

Mercado semlíquidez

Eve

nto

sd

eR

isco

RetornoRetorno

Reserva deliquidez

Diversificação deativos

Diversificação depassivos

Fundingpotenciais

Med

idas

Reg

ula

men

taçã

oD

ivu

lgaç

ãoS

olv

ênci

a

Con

tabi

lidad

ee

regu

lam

ento

Requisitos

pelosacionistas,alta

adminstração

So

lvência

Value

adicio

nado

Gestão

deC

apital

Gestão de risco de liquidezGestão de risco de liquidez

Controle de risco de liquidezControle de risco de liquidez

Papel do Gestor


Papel do Gestor

Tipos de cenários

Cenários históricos• Depende significativamente de acontecimentos

passados• Tendem a ser mais articulados e envolvem menos

julgamentos• Podem ser menos adequados ao atual perfil de risco

da instituição e não refletir adequadamente avançosem risco assumidos ou novas operações eportifólios

• Fundamentado em base de dados reais

Cenários hipotéticos• Acontecimento no mercado significativo ou cenário

macroeconômico que ainda não aconteceu• Mão-de-obra intensiva e exige capacidade critica /

experiência de especialistas• Pode faltar de apoio de gestão e/ou da empresa• Dados históricos podem ser utilizadas para

identificar relações

Cenários híbridos• Muito comuns• Usa movimentos históricos do mercado como inputs, mas não

necessariamente alinhadas a uma crise específica• Cenários necessitam equilibrar um trade-off entre realidade e

compreensão• São importantes discussões qualitativas e contexto empresarial• Cenários não devem confiar na mecânica atribuição de probabilidades


Gestão e controle do risco de liquidez

Gestão de liquidezGestão de liquidez Controle de liquidezControle de liquidez

Responsabilidade pela solvência• Planejamento de liquidez e financiamento• Gestão de risco / retorno• Diversificação de medidas

Perspectivas da regulamentação• Gestão de requisitos regulamentares• Gestão e planos de contingência

Preparação de dados / metodologia• Controles de liquidez e de limites• Back testing, stress testing

Perspectivas da regulamentação• Cálculos de ratios regulamentares• Planos de contingência

RelatRelatóórios externos e internosrios externos e internos

Reportes internos de risco• Freqüência: diário, semanal, mensal• Público alvo: alta administração, conselho

administrativo

Reportes externos de risco• Reporte regulamentar (reserva mínima

para o banco; retornos de liquidez para osreguladores)

Papel do Gestor


Alcance das dimensões na gestão do risco de liquidezDimensões de processos, pessoas, estrutura e tecnologia da informações

EstruturaOrganizacional

ProcessosTecnologia daInformação

Pessoas &Cultura

Modelagem

• Controle• Efetividade• Agilidade• Precisão• Aderência

• Formalização daestrutura definida napolítica de gerenciamentode risco.

• Avaliação dos possíveisconflitos frente àdesignação do diretorresponsável ao BancoCentral.

• Revisão profissional /área independente

• Elaboração de umaestrutura responsávelpela gestão de Risco deLiquidez.

• Definição de papéis eresponsabilidades

• Segregação de funções

• Avaliação das ferramentasdisponíveis no mercadopara métodos quantitativosde mensuração de risco

• Interfaces entre sistemastransacionais e sistemas dereporte.

• Análise crítica dos processosatuais

• Formalização de políticas eprocedimentos

• Busca dos processos “BestPractices”

• Garantia de eficiência,eficácia e confiabilidade doprocesso

Papel do Gestor

Conteúdo



Considerações do mercado sobre gestão de liquidez(PwC - Asset/Liability Management Benchmark Study: Liquidity Management)

94%

83%

56%

44%

6%

98%

79%

33%

29%

7%

0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%

Liquidity Gap

Net liquidity position

Interbank concentration analysis

Impact of higherrefinancing costs

other

large banks small & medium banksMétodos estatísticos para mensurar os riscos de liquidez

• Liquidity gap é a ferramenta mais utilizada pela maioria dosbancos para medir o risco de liquidez

• Net liquidity position é também muito utilizada por grandesbancos e bancos de pequeno/médio porte.

88%

81%

56%

31%

0%

53%

44%

44%

13%

16%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Newbusiness / product simulation

Specific scenario analysis

Scenario analysis based on historical data

Probalistic model

Other

large banks small &mediumbanks

Metodologias para medidas dinâmicas• 90% dos grandes bancos e 75% das pequenasinstituições tentam mensurar seu risco de liquidez comsimulações dinâmicas.• Estas simulações se baseiam essencialmente, noscenários históricos pré-definidos ou em eventosespecíficos, a maioria dos bancos criam eventos por contado impacto sobre uma nova produção. Um limitadonúmero de bancos (13 % dos pequenos bancos, até 31% dos mais importantes) usam modelos probabilisticos.

Práticas de Mercado


Os três principais indicadores para osquais tem limites:

•liquidity gap

•net liquidity positions

•liquidity ratio

Principais Desafios• Revisão das abordagens reais e presupostas• Implementação de software, incluindo transparência no fluxo de caixa• Desenvolvimento de modelos de valor adicionado (risco/perspectiva de retorno) e integração no

quadro de gestão de capital (Raroc, EVA, …)• Teste de estresse• Plano de contingência

12%

18%

47%

65%

53%

9%

11%

49%

57%

69%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

Other

Survival horizon

Liquidity ratio

Net liquidity positions

Liquidity gap

large banks small & medium banks

Práticas de Mercado

Destaques dos limites(PwC - Asset/Liability Management Benchmark Study: Liquidity Management)

Conteúdo

ConceitosContexto RegulamentarPapel do GestorPráticas de MercadoAspectos Evolutivos


• Mercado de capitais para captação de recursos

• Securitização (possível fonte de risco de liquidez contingente)

• Complexos instrumentos financeiros (curtos históricos e,dependendo da complexidade, baixíssimo nível denegociação que dificultam a análise de seus devidos valorese riscos)

• Acordos com garantias (mitiga o risco de crédito, porém afetao risco de liquidez. Exposição aos movimentos do mercadoaumenta conforme o uso de garantias)

Aspectos Evolutivos

• Improved Payments Systems and Intraday Liquidity Needs (A falha de uma Instituição honrarsuas obrigações no final do dia, poderia afetar drasticamente a liquidez de outras firmasnacionais e/ou internacionais)

Novos fatores de mercado


• Expandir o escopo do stress testing para possíveiseventos adversos no mercado atuante, em múltiplosmercados ou em diferentes moedas simultaneamente.

• Incorporar no stress testing os planos contingentes definanciamento, atividades off-balance, compromissoscontingentes e liquidez de ativos

• Reservas de capitais reafirma segurança parainvestidores mas não previne bancos de problemas deliquidez

• Prévios relatórios de riscos não possuíam conteúdoadequado para monitorar risco de liquidez

Aspectos Evolutivos

Aprendizados com os desfechos da crise


• Mercados interpretavam empréstimos de bancos centrais como sinais de problemas deliquidez, o que posicionou outros bancos na defensiva diminuindo linhas de créditos eeliminando exposições.

• Identificar e quantificar todo espectro dos riscos de liquidez

• Stress testing que enfatize cenários adversos em todo o mercado e integrado com planosde contingência para financiamentos

• O papel dos órgãos regulamentadores como supervisores é enriquecer a gestão de riscode liquidez por meio de cooperação e comunicação mútua.

Considerações globais e práticas a serem disseminadas

Aspectos Evolutivos


Análise de gaps e liquidez de fluxo de caixa

EntradaSaída

Posição líquidaLimite

Principais desafios na gestão de liquidez• Escopo / incluindo posições: tipos de ativos, passivos e elementos off-balance• Liquidez de Fluxo de Caixa: maturidade contratual vs. maturidade comportamental• Cenário adotados: cenário normal vs. stress testing, correlações com outros tipos de risco• Análise de risco: metodologia e abordagens

Modelo de fluxo de caixa Fluxo de caixa liquido Análise de risco1

1) Ratios, análise de gap, cenários analisados, stress testing e LaR

LaR

Análise deCenários

Ratios

Teste de

Estresse

Aspectos Evolutivos


Tra

dic

ion

alab

ord

agem

Ava

nça

da

abo

rdag

em

Análise de gapComparação entre in- e outflows e diferentelimites de faixas de maturidade

RatiosSão calculados e fixados ratios para várias faixasde maturidade-> Método utilizado por órgão regulamentares,incluindo ratios mínimo de in-/outflow

Liquidity at Risk (curto prazo)Liquidez de divida baseado em um nível de

confidencia e período-> foco: incongruência nos fluxos de caixa

Liquidity VaR (longo prazo)Perda de capital econômico baseado em umnível de confidencia e período-> foco: diferença em valor baseado nasmudanças do spread de crédito

Prós & Contras

+ Fácil implementação+ Corresponde com regulamentação

- Foco em várias faixas de maturidades- Limites conservadores -> Custo alto

+ Fácil implementação

- Foco em várias faixas de maturidades- Definir limites adequados

+ Analogia com VaR: único valor+ Foco na distribuição

-Sofisticado-Necessário mais detalhes dos fluxos de caixa

Metodologia

Análise de cenário & stress testing(Extremo) cenário de cash flows, spreads de

crédito.

+Analogia com VaR: único valor+Foco no risco de financiamento

-Sofisticado-Necessário mais detalhes dos fluxos de caixa

+ Fácil implementação

- Extremos cenários, mas não sensatos

Aspectos Evolutivos

Análise crítica da evolução


Custos de liquidez inclusos no apreçamento

Risco da taxa de juros Curva Swap

Risco de liquidez Spread

Expectativa de perdaPerda inesperadaPreço unitário…

Empréstimo Funding Margem bruta Margem líquida

Cálculo de lucro,Raroc, EVA, …

Taxa efetiva deempréstimo:

5.00 %

ALM: 4.00 %LM : 0.20 %

Funding: 4.20 %

Custo total:0.50 %

Margem líquida:0.30 %

sem custos liquídos:0.50 %

Custo de liquidez (spreads de crédito, os custos de reserva de liquidez) deverão ser incluídosna precificação para calcular margens adequadas e de outros rateios.

Aspectos Evolutivos


Metodologia baseada nas melhores práticas

EstratEstratéégiagia ee abordagemabordagem

• Definição do risco de liquidez• Abordagem qualitativa e

quantitativa• Funds Transfer Pricing• Organização• Benchmarking• Classificação e priorização dos temas• TI

AssessmentAssessment

• Estratégia de negócio• Processo do negócio• Requesitos econômicos• Requistos legais• Status Quo (abordagem,

transferência de preço, TI, etc.)

ConcepConcepççãoão• Gap analysis & Liquidity CF• Abordagem & Calibração• Processo, regras e

responsabilidades• Plano de contingência• Sistemas / TI• Plano de ação

RealizaRealizaççãoão

• Recursos• Sistema de implementação• Teste de sistemas• Instruções de trabalho• Relatório• Treinamento

AdministraAdministraççãoão dodoRiscoRisco

Aspectos Evolutivos

ConcepConcepççãoão

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