Ouvidora Corporativa Itaú0 ITAÚ DAY Apresentações: Sérgio Werlang - Perspectivas...

Ouvidora Corporativa Itaú 1

ITAÚ DAYApresentações:

Sérgio Werlang - Perspectivas Macroeconômicas

- Diretor Executivo- Ex Conselheiro do Banco Central do Brasil

Alfredo Setubal - Resultados 06 e Estratégias 07-Vice Presidente Executivo- Diretor de Relações com Investidores

5 anos de Listagem na NYSE

O maior valor de mercado entre os bancos da América Latina

2

Março 2007

Brasil:cenário econômico

Crescimento mundial robusto gerando alta dos preços das “commodities”

Índices de "commodities"(jan/05 = 100)

60

70

80

90

100

110

120

130

14/0

3/0

3

14/0

7/0

3

14/1

1/0

3

14/0

3/0

4

14/0

7/0

4

14/1

1/0

4

14/0

3/0

5

14/0

7/0

5

14/1

1/0

5

14/0

3/0

6

14/0

7/0

6

14/1

1/0

6

Índice spot pauta Brasileira com petróleoÍndice spot pauta Brasileira sem petróleoCRB spot

O papel da China no atual ciclo das “commodities”

Log (CRB metais)

4

4,2

4,4

4,6

4,8

5

5,2

5,4

5,6

5,8

01

/95

01

/96

01

/97

01

/98

01

/99

01

/00

01

/01

01

/02

01

/03

01

/04

01

/05

01

/06

log (CRB METAIS)

Observado

Estimado

Aproveitando o cenário favorável

Balanço comercial & conta corrente (12 meses -- US$ Bi.)

-10

0

10

20

30

40

50

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

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1990

1991

1992

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1995

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1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

-40

-30

-20

-10

0

10

20

balanço comercial conta corrente

Fonte Bacen

Fonte: Bacen

Como temos usado tais recursos?

Reservas Internacionais ( US$ Bi. )

15

25

35

45

55

65

75

85

95

01

/02

04

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07

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10

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01

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04

/03

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10

/03

01

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04

/04

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10

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01

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10

/05

01

/06

04

/06

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/06

10

/06

01

/07

Líquidas Brutas

Fonte: Bacen

Como temos usado tais recursos?

Resultado: queda do risco & apreciação cambial

Fontes: Bacen, Bloomberg & Banco Itau

Taxa real de câmbio & EMBI+ Bz

0

300

600

900

1200

1500

1800

2100

01

-00

05

-00

09

-00

01

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05

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09

-01

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-02

01

-03

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09

-03

01

-04

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-04

09

-04

01

-05

05

-05

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-05

01

-06

05

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09

-06

01

-07

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

EMBI + BRL BRL/USD

Fontes: IBGE & Banco Itaú

Convergência da inflação

IPCA (Var. %, 12 meses)

0

3

6

9

12

15

18

01

/99

07

/99

01

/00

07

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01

/01

07

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/03

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/04

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01

/05

07

/05

01

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07

/06

01

/07

07

/07

IPCAnúcleocentro da metateto da metapiso da meta

Juro real: em queda mas ainda elevado

Diferencial de taxa de juros (NTN-C vs. TIPS) & risco-país

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

02

/01

/01

02

/04

/01

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/07

/01

02

/10

/01

02

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/10

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/04

02

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/01

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/05

02

/07

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/10

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02

/01

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/06

02

/07

/06

02

/10

/06

02

/01

/07

0

500

1000

1500

2000

2500NTN-C 2031 (9,8 a) - TIPS 2032 (8,7 a)EMBI+ BR

% pb

Fonte: Bloomberg

Fontes: IBGE, FMI & Banco Itaú

Crescimento tem sido frustrante

PIB real (%)

0

1

2

3

4

5

6

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Brasil Mundo

Contas públicas

Fonte: Bacen

PAC

• Contas públicas

– Redução do superávit primário devido ao aumento do investimento público (0,5% do PIB)

– Controle da folha de salários: inflação + 1,5%

– Aumento do salário mínimo nos próximos 5 anos: impacto negativo nas contas da previdência

– Pequenas reduções da carga tributária

– Reforma da Previdência? – a ser estudada

PAC

• Aumento do limite de endividamento dos governos regionais para investimentos em habitação e saneamento

• Melhora do ambiente regulatório– Gás– Agências reguladoras– Meio ambiente

Ambiente institucional

• Autonomia do Congresso• Judiciário independente• Respeito aos contratos

Banco Mundial : "Doing Business"Proteção aos investidores (# de países: 175)

Chile 19o.

México 33o.

Brasil 60o.

Argentina 99o.

Equador 135o.

Venezuela 162o.

Grau de investimento: quão distante?

Cenário básico

Câmbio Meta Inflação do Inflação do Inflação do Inflação do Variação Juros

nominal para IPCA no IPCA em IGP-M no IGP-M em real do PIB reais em

médio taxa Selic trimestre 12 meses trimestre 12 meses em 12 meses 12 meses

(R$/US$) (% a.a.) (%) (%) (%) (%) (%) (%)

2006 1 2,20 17,20 1,44 5,32 0,70 0,36 2,41 12,8 250

2006 2 2,19 15,73 0,10 4,03 0,70 0,86 1,70 13,3 243

2006 3 2,17 14,69 0,45 3,70 0,84 3,28 2,27 12,4 228

2006 4 2,15 13,68 1,12 3,14 1,54 3,83 2,79 11,8 214

2007 1 2,11 13,00 1,25 2,95 0,74 3,87 2,23 11,0 188

2007 2 2,10 12,48 0,54 3,40 0,89 4,06 2,90 9,7 178

2007 3 2,11 11,99 0,70 3,66 0,44 3,66 3,47 8,8 174

2007 4 2,12 11,55 0,89 3,42 1,45 3,56 3,65 8,5 172

2008 1 2,13 11,50 1,20 3,37 0,75 4,01 4,38 8,2 176

2008 2 2,14 11,23 0,85 3,69 0,89 3,76 4,22 7,6 173

2008 3 2,15 10,93 0,97 3,97 1,39 3,56 3,71 7,0 172

2008 4 2,16 10,75 0,79 3,87 1,02 4,11 3,50 7,0 170

EMBI+Brasil

(pontosbase)

Período

Cenário para setor externo

2006 1 123,2 77,4 45,8

2006 2 125,5 80,9 44,6

2006 3 132,3 86,0 46,3

2006 4 137,5 91,4 46,1 13,5 1,5%

2007 1 141,6 96,0 45,6

2007 2 143,9 99,6 44,3

2007 3 149,6 105,6 44,0

2007 4 154,6 109,8 44,8 12,2 1,2%

2008 1 158,5 114,3 44,1

2008 2 158,9 117,8 41,1

2008 3 162,5 124,1 38,3

2008 4 165,7 127,6 38,1 3,6 0,3%

Período

Importaçõesacumuladas em 12 meses

(US$ bi)

Saldo Comercial em

12 meses(US$ bi)

Exportaçõesacumuladas em 12 meses

(US$ bi)

Saldo em Conta-

Corrente(US$ bi)

Saldo em Conta-

Corrente (% PIB)

Informações adicionais:

Sérgio Ribeiro da Costa Werlang [email protected]

Tomás Málaga [email protected]

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

21

Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores

Nova Iorque1º de Março de 2007

22

Ações do Itaú são negociadas nas Bolsas de valores de São Paulo, Buenos Aires e Nova Iorque

Compõe o Dow JonesSustainability Indexes 06/07• 7º ano consecutivo

Melhor Banco Brasileiro 2006, 2005, 2004, 2003, 2002, 2001, 2000, 1999, 1998

Melhor Banco Brasileiro2005, 2004, 2003, 2002, 1999

Melhor Banco Brasileiro2004, 2003, 2002, 2000, 1999

Presença Internacional

Itau Bank 4.478 1.202

Banco Itaú Europa 8.751 1.240

Consolidado 31.264 7.745

Ativos Patrimônio Líquido

Unidades Externas 6.754 1.867

Banco Itaú Buen Ayre 1.442 218

Itaú BBA & subsidiárias 13.826 2.250

31 de Dezembro 2006

R$ Milhões

23

• Highlights

• Resultados do 4º Trimestre

• Crédito Imobiliário

• Estratégia por Segmento

• Evolução das ADR’s

• Criação de Valor para Acionistas

Agenda

24

11.879

23.564

15.027

2.229

9.036

7.5786.642

5.907

4.1983.3372.857

880

3.152

181

4.3093.776

5.251

2.389

1.8411.869

721592

343

3820

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

24.000

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

0

800

1.600

2.400

3.200

4.000

4.800

5.600

6.400

7.200

Patrimônio Líquido

Lucro Líquido

CAGR(90-06) = 15.9%

CAGR(90-05) = 21.9%

Highlights

Jan/90 a Dez/06Dividendos: R$ 10.9 Bilhões

Aumento de Capital: R$ 0.1 Bilhão

Evolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido

Flexível a Diferentes Cenários

6,195(*)

(*) Lucro Líquido recorrente

Plano Real

Crise Mexicana

Crise Asiática

Crise Russa

Desvalorização do Real

Crise Argentina

Plano Collor

Ataque ao WTC

Período Eleitoral Brasileiro

R$ Milhões

25

Itaú: Ratings de Crédito

LONGO PRAZO

• Sólida performance financeira

• Eficiência operacional

• Presença internacional significativa, diminuindo a exposição à volatilidade doméstica

• Forte capitalização e provisionamento

• Qualidade dos ativos

F1+(bra)

Uma longa e consistente performance se reflete nos ratings premiados pelas agências de risco internacionais

Internacional

CURTO PRAZO

Doméstica

B BB+

brA-1 brAA+

Financial Strength = C

Aaa.brBR-1

B BB+AA+ (bra)

Highlights

Grau de Investmento em:

•Portugal desde 2000

•Cayman desde 2006

LONGO PRAZO

Internacional

CURTO PRAZO

Doméstica

LONGO PRAZO

Internacional

CURTO PRAZO

Doméstica

26

69,6 81,4111,1 118,8 130,3 151,2

209,7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

6,6 7,69,0

11,914,0

23,6

15,6

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

27,3 34,345,4 44,6 53,3

67,8

93,7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ativos (R$ Bilhões)

Operações de Crédito (R$ Bilhões)

Patrimônio Líquido (R$ Bilhões)38,7%51,3%

38,2%

28,350,5 61,2

27,9 39,0 36,7 42,0

179,8

120,3

59,299,8

81,155,842,0

0

50

100

150

200

250

300

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Deposits Funds and Portfolio under Management

Depósitos e Ativos sob Administração (R$ Bilhões)

Highlights

27

1,8

3,8 4,3

2,2

2,4 2,4

5.3

3,2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

13,317,0

10,610,99,57,3

5,1

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

3,7 4,36,2

9,1

0,8

1,1

7,7

3,55,1

0,80,7

0,70,50,4

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Lucro Líquido (in R$ billions)Despesas Não Decorrentes de Juros (R$ Bilhões)

Receita Prest. Serviços + Seguros, Prev. e Capitaliz. (R$ Bilhões)

Margem Financeira (R$ Bilhões)

8,87,1

12,3

9,0

8,46,0

10,5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

17,1%

Itaú + BKBItaú

20,0%

22,6%

3.9 4.35.0

5.87.0

8.5

6,5

10.2

Seguros, Prev. & Capitaliz.

CAGR = 23,9%

CAGR = 17,4%

CAGR = 12,7%

CAGR = 22,2% 27,8%

Highlights

28

67.2% 62.1% 58.2% 54.5% 53.9% 47.6%50.3%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

3.2% 3.1%2.6% 2.8% 3.0%

2.4%

3.6%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

14,4%16,9% 18,4%

20,6%17,2%

19,8%17,0%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

29,0%33,1%

28,8% 29,7%

22,7%

29,2%

35,3%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

ROE Médio (%)

ROA Médio (%)

Índice da Baliléia (%)

Índice de Eficiência (%)

-12,6 p.p.

+0,2 p.p.

-1,2 p.p.

-2,7 p.p.

Highlights

29

12.06413.777

17.92621.15020.021

23.09622.023

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

3.1743.383

3.0733.1723.1923.184

2.995

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

1.9836.804

8.213

42.450 43.33351.708

43.21545.40947.524 44.232

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

4.7723.6243.1572.5981.9981.427

4.224

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Agências + Postos de Atendimento Bancário (PAB’s) (Unidades)

Clientes de Internet Banking (Em Milhares)

Caixas Eletrônicos (Unidades)

Colaboradores (Unidades)

6,6%4,9%

17,4%

13,0%

Highlights

ItaucredItaú

59.921

51.03645.316

30

• Highlights






Agenda

31

Resultados do 4º Trimestre

2. Efeitos da aquisição do BankBoston (BKB) no Brasil, Chile e Uruguai• Forma de pagamento – aumento de capital do Itaú (R$ 5.954 milhões), com entrega de ações ON

e PN ao Bank of America (7,44% do capital total do Itaú).• Efeitos da aquisição de R$ 2.171 milhões, líquidos dos efeitos fiscais.

1.Resultados: • 4º Trim/06: Lucro Líquido Recorrente de R$ 1.628 milhões com acréscimo de 2,3% em relação ao

trimestre anterior; ROE anualizado 28,8%. (Exercício 2006: LL R$ 6.195 milhões e ROE 32,6%).• 4º Trim/06: Lucro Líquido de R$ 1.280 milhões (Exercício 2006: LL R$ 4.309)

3. No ano, crescimento da carteira de crédito de 38,2%, com BKB, e de 24,7%, sem BKB.

• Veículos: 64,7% no ano e 14,3% no trimestre.• Micro, pequenas e médias empresas: 59,9% no ano (com BKB), 22,4% (sem BKB) e 3,5% no

trimestre.• Índice de inadimplência em 5,3%, estável no trimestre.

.

Destaques

32


Efeitos não Recorrentes - Líquido de Impostos

R$ Milhões (Exceto onde indicado)

4º Trim/06 3º Trim/06 2006 2005Lucro Líquido Recorrente 1.628 1.592 6.195 5.443 Efeitos não Recorrentes 1 60 286 429 (192) Resultado do BKB Brasil 2 - (43) (145) - Lucro Líquido sem os efeitos da aquisição do BKB 1.687 1.835 6.480 5.251 Efeitos da Aquisição do BKB (408) (1.764) (2.171) - Lucro Líquido 1.280 71 4.309 5.251

1 Para maiores detalhes, ver página 4 do Relatório de Análise Gerencial da Operação.

2 Para maiores detalhes, ver Notas Explicativas 2a e 21i das Demonstrações Contábeis.

33


4º Trim/06 3º Trim/06 Variação 2006 2005 Variação

Lucro Líquido da Controladora 1.280 71 1.702,1% 4.309 5.251 -17,9%

Lucro Líquido Recorrente da Controladora 1.628 1.592 2,3% 6.195 5.443 13,8%

Lucro Líquido Recorrente / ação (R$) 1,38 1,39 -1,2% 5,44 4,84 12,4%

Patrimônio Líquido da Controladora 23.564 21.693 8,6% 23.564 15.560 51,4%

ROE Recorrente sobre o PL médio anualizado (%) 28,8% 32,5% -3,7 p.p. 32,6% 36,6% -4,0 p.p.

Capitalização de Mercado 1 92.270 76.453 20,7% 92.270 61.935 49,0%

Índice de Solvabilidade (%) 17,2% 16,8% 0,4 p.p. 17,2% 17,0% 0,3 p.p.

Índice de Eficiência 2 (%) 47,4% 49,9% -2,5 p.p. 47,6% 50,3% -2,7 p.p.

Índice de Inadimplência (%) 5,3% 5,2% 0,1 p.p.


1 Calculado com base na cotação média da ação preferencial no último dia de negociação do período. Inclui ainda a quantidade de ações referente à aquisição do BKB Chile e Uruguai

Despesas não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas +Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos)

(Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações com Seguros, Capitalização e Previdência +Outras Receitas Operacionais + Despesas Tributárias de PIS/COFINS/ISS)

Índice de Eficiência =

Highlights

2

34

Itaú Holding Pro Forma


4º

Trim/063º

Trim/06Variação 2006 2005 Variação

Margem Financeira Gerencial 4.747 4.328 9,7% 16.958 13.272 27,8%

• Operações Bancárias 4.191 4.043 3,7% 15.355 12.016 27,8%

• Tesouraria 429 149 188,1% 1.056 600 76,0%

• Adm. do Risco Cambial dos Inv. Ext. 127 137 -6,9% 547 656 -16,5%

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (1.475) (1.350) 9,2% (5.302) (2.840) 86,7%

Receita de Prestação de Serviços 2.456 2.286 7,4% 9.097 7.738 17,6%

Despesas não Decorrentes de Juros (3.371) (3.246) 3,9% (12.346) (10.459) 18,0%

Lucro Líquido Recorrente 1.628 1.592 2,3% 6.195 5.443 13,8%

Patrimônio Líquido Médio 22.629 19.624 15,3% 18.998 14.883 27,6%

ROE Recorrente anualizado (%) 28,8% 32,5% -3,7 p.p. 32,6% 36,6% -4,0 p.p.


35


Empréstimos por Tipo de Cliente

1 Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança

Com BKB Variação

31/dez/06 30/set/06 Dez - SetDez/06 – Dez/05

Pessoa Física 40.487 37.571 7,8% 42,2%

• Cartão de Crédito 9.188 7.976 15,2% 27,3%

• Crédito Pessoal 13.284 13.829 -3,9% 28,7%

• Veículos 18.014 15.766 14,3% 64,7%

Empréstimos Empresas 47.263 46.558 1,5% 36,0%

• Micro, Peq. e Médias Empresas 20.446 19.762 3,5% 59,9%

• Grandes Empresas 26.816 26.796 0,1% 22,1%

Créditos Direcionados 1 5.898 5.740 2,8% 29,9%

Total de Empréstimos 93.648 89.869 4,2% 38,2%


Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total de Empréstimos atingiu R$ 84.497 milhões, com crescimento de 24,7% no ano.

36


Composição da Carteira de Crédito

34,3% 36,4% 38,9% 41,5% 42,0% 42,8% 45,5% 41,8% 43,2%

18,2% 18,4% 19,0% 18,7% 18,9% 19,1% 18,8% 22,0% 21,8%8,5% 7,6% 7,2% 6,7% 6,3% 6,2% 6,4% 6,3%

39,0% 37,6% 34,8% 32,9% 32,4% 31,9% 29,6% 29,8% 28,6%

6,9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06Pessoas Físicas Micro / Pequenas e Médias EmpresasCréditos Direcionados Grandes Empresas

37


Índices de Inadimplência e Cobertura

Índice de Cobertura (*)

168%164%

192%203%220%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

dez/04 jun/05 dez/05 jun/06 dez/06

(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

Índices de Inadimplência

Índice de Inadimplência GlobalÍndice de Inadimplência Pessoa FísicaÍndice de Inadimplência Pessoa Jurídica

2,2%1,6%

2,1%

5,3%5,1% 5,2%

8,1%8,3%8,1%

jun/06 set/06 dez/06

38

Índices de Inadimplência (NPL) por Segmento

R$ Milhões

31/dez/06 30/set/06

NPL Carteira

Índice NPL

Índice NPL

Itaubanco 2.614 35.985 7,3% 7,5%

Banking 2.355 31.031 7,6% 7,7%

Cartões de Crédito - Correntistas 260 4.954 5,2% 5,9%

Itaú BBA 150 21.334 0,7% 0,1%

Itaucred 1.662 26.829 6,2% 6,4%

Veículos 936 19.316 4,8% 5,0%

Cartões de Crédito - não Correntistas 235 4.285 5,5% 6,6%

Taií 492 3.228 15,2% 13,9%

Total 4.426 84.148 5,3% 5,2%


39

Recursos Captados e Administrados

1 Inclui Captações no Mercado Aberto - Títulos de Emissão Própria

31/dez/06 30/set/06 31/dez/05

Variação (%)

Dez/06-set/06

Dez/06-dez/05

Depósitos 1 89.522 80.949 65.556 10,6% 36,6%

Fundos de Investimento 167.866 166.822 112.573 0,6% 49,1%

Carteiras Administradas 11.942 10.044 7.714 18,9% 54,8%

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

19.036 17.534 14.640 8,6% 30,0%

Subtotal - Clientes 288.367 275.348 200.482 4,7% 43,8%

Carteira de Câmbio 13.124 21.941 7.828 -40,2% 67,7%

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 7.541 7.568 4.961 -0,4% 52,0%

Obrigações por Repasses 5.338 5.496 4.305 -2,9% 24,0%

Captações no Mercado Aberto - Carteira de Terceiros 8.353 5.477 4.520 52,5% 84,8%

Subtotal - Mercado 34.355 40.482 21.614 -15,1% 59,0%

Total 322.722 315.831 222.096 2,2% 45,3%



40

Receita de Prestação de Serviços

4º Trim/06 3º Trim/06 Variação 2006 2005 Variação

Administração de Recursos 1 483 539 -10,4% 1.986 1.688 17,7%

Serviços de Conta Corrente 410 385 6,4% 1.549 1.385 11,8%

Cartões de Crédito 577 525 9,9% 2.104 1.904 10,5%

Op. de Crédito e Garantias Prestadas 486 423 14,8% 1.689 1.259 34,2%

Serviços de Recebimento 250 219 14,4% 909 839 8,3%

Outros 250 195 28,4% 859 662 29,7%

Total 2.456 2.286 7,4% 9.097 7.738 17,6%


1 Fundos de Investimento e Consórcios

Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total das Receitas de Prestação de Serviços atingiu R$ 8.718 milhões em 2006, com crescimento de 12,7% no ano.


41

Despesas não Decorrentes de Juros

4º

Trim/063º

Trim/06Variação 2006 2005 Variação

Despesas de Pessoal 1.251 1.260 -0,7% 4.824 4.036 19,5%

Outras Despesas Administrativas 1.681 1.523 10,4% 5.835 4.946 18,0%

Outras Despesas Operacionais 269 332 -19,1% 1.240 1.141 8,7%

Desp. Tributárias (CPMF,Outros) 1 171 131 30,6% 447 337 32,6%

Total 3.371 3.246 3,8% 12.346 10.459 18,0%


1 Não inclui PIS, COFINS e ISS

Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total das Despesas não Decorrentes de Juros atingiu R$ 11.470 milhões, com crescimento de 9,7% no ano.


42


50,8% 50,5% 50,1%47,2% 45,7%

49,9%47,4%

49,8%

1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05 4ºT/05 1ºT/06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06

Índice de Eficiência 1

47,6%

50,3%

43

• Highlights






Agenda

44

Financiamento Imobiliário Brasileiro – 3 Períodos

• Forte Crescimento Econômico

• Criação do BNH (Banco Nacional da Habitação) em 1966

• Hiperinflação

• Alta inadimplência

• Fraco sistema regulatório de crédito imobiliário

• Taxa de Juros descontrolada

• Fim do BNH em 1986

• Estabilidade Macroeconômica (Plano Real - 1994)

• Alta taxa de juros

• Sistema regulatório um pouco melhor

I –MILAGRE ECONÔMICO II – CRISES III – PLANO REAL

Número de Residências Financiadas (milhares)

Anos

Fonte: BNDES

Crédito Imobiliário

45

Fonte: Bancos Centrais, Estimativas do Merrill Lynch

Nota: Maioria dos dados são de 2005, alguns de 2004

86%

66%

50%

40%

33%

22%

10%6% 5% 5% 3% 3%

15%

2% 2% 2% 2%

35%30%

15% 13%9%

5%2%

UK USA

Ger

man

y

Japa

n

S Af

rica

Israe

l

Hung

ary

Czec

h

Bulg

aria

Pola

nd

Kaza

khsta

n

Ukra

ine

Chile

Arge

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a

Braz

il

Colo

mbi

a

Méx

ico

Taiw

an

Mal

aysia

Thai

land

S Ko

rea

Chin

a

Índi

a

Indo

nesia

BRASIL

Participação do Crédito Imobiliário no PIB

Crédito Imobiliário

46

• Highlights






Agenda

47

Estratégia por Segmento

Itaú

ItaucredItaú BBAItaubanco

Banking

Cartões - Correntistas

Seguros, Prev. e Capitalização

Gestão de Fundos e Carteiras

Corporação

Operações Corporate

&

Investment Banking

Veículos

Cartões – Não-Correntistas

Taií, FIC (CBD) e FAI (LASA)

Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.

Segmentação (Pro forma)

48


Destaques dos Segmentos Pro Forma

Itaubanco Itaú BBA Itaucred Corporação Itaú 1

4° Trimestre de 2006

Lucro Líquido Recorrente 1.084 297 202 45 1.628

Capital Alocado Nível I 12.244 5.754 2.780 2.787 23.564

RAROC no Trimestre (% a.a.) 36,3% 21,3% 31,7% 5,5% 28,8%

Total de Ativos 159.178 61.869 25.844 6.253 209.691

3° Trimestre de 2006

Lucro Líquido Recorrente 793 337 185 277 1.592


RAROC no Trimestre (% a.a.) 29,1% 28,0% 33,8% 64,1% 32,5%

Total de Ativos 158.090 53.803 22.613 5.346 206.935


1 Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado.

49


Destaques dos Segmentos Pro FormaR$ Milhões (Exceto onde indicado)

1 Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado.

Itaubanco Itaú BBA Itaucred Corporação Itaú 1

2006

Lucro Líquido Recorrente 3.655 1.335 649 557 6.195


RAROC (% a.a.) 35,9% 27,7% 29,8% 30,8% 32,6%

Total de Ativos 159.178 61.869 25.844 6.253 209.691

2005

Lucro Líquido Recorrente 3.179 1.242 525 497 5.443


RAROC (% a.a.) 43,1% 34,2% 39,8% 19,5% 36,6%

Total de Ativos 117.002 43.256 15.955 4.497 152.435

50

Análise da Sensibilidade da Taxa de Juros 4ºT/06 3ºT/06

Saldo

Médio Margem

Financ. Tx. (a.a.) Saldo

MédioMargemFinanc.

Tx. (a.a.)

A) Operações Sensíveis à Variações na Taxa Básica de Juros 29.559 923 12,5% 28.405 994 14,0%

B) Operações Sensíveis à Variações na Taxa Básica de Juros 106.610 3.268 12,3% 95.411 3.048 12,8%

Total (A + B) (Net interest margin) 136.169 4.191 12,3% 123.815 4.043 13,1%

Margem Financeira da Tesouraria 429 149

Margem Financeira com Adm. do Risco Cambial

127

137

Total da Margem Financeira Gerencial 4.747 4.328

R$ 29.559 milhões X 1% = R$ 296 Milhões por anoou R$ 74 Milhões por trimestre



51

• Highlights



• Estratégia por Segmento-Varejo-Personnalité-Itaú BBA-Itaucred



Agenda

52


8.886 9.491 9.738 10.410

2.108 1.865 1.900 1.917

8.134 9.914

1.9631.747

19.269

16.648

13.46112.86411.878

10.872

Dez / 01 Dez / 02 Dez / 03 Dez / 04 Dez / 05 Dez / 06

Correntistas PoupadoresNão correntistas Taií Não correntistas Catão de CréditoNão correntistas Seguros e Previdência Não correntistas Veículos e Créd. ImobiliárioTotal

3.159

3.226500723

Quantidade de Clientes

53

15,7%

6,7%

12,3%

8,3%

16,7%

14,2%

10,9%10,8%

10,7%10,6%

8,0%

6,3%5%

10%

15%

20%

dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 dez/06

Previdência

Market Share

Seguros

Estratégia por Segmento - Seguros

54

4022

52

146

110130

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Quantidade de agências abertas desde 2002 e estimativa para 2007

Crescimento: 18% desde 2002

até 2007


55

Banco Itaú S.A.

• Pequena redução da inadimplência.

• Melhoria do índice de eficiência.

• Crescimento de 20% a 25 % da carteira de crédito.

• Aumento de 10% das Receitas de Prestação de Serviços. (15% no Itaú Holding)

• Aumento de 130 agências.

• Expansão das operações na Argentina, Chile e Uruguai.

Estratégia por Segmento – Expectativas 2007

56

• Highlights






Agenda

57

4861 64

9382

166

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Quantidade de agências Personnalité (*)

(*) Em 2006 incluímos as 66 agências do BankBoston.


58

65.385

109.202139.256

206.374172.766

238.402

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Personnalité Itaubank

Quantidade de clientes Personnalité

419.182

180.780


59

• Highlights



• Estratégia por Segmento-VarejoVarejo-Personnalité-Itaú BBA-Itaucred



Agenda

60

Transações de Renda Variável 1 Transações em 2006

IPOs

Follow-ons

Global Coordinator

e Joint BookrunnerR$ 627 milhões

Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 401 milhões

Global Coordinator

e Joint BookrunnerR$ 927 milhões



Joint BookrunnerR$ 663 milhões

Sole Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 609 milhões

Joint BookrunnerR$ 1.345 milhões

Joint BookrunnerR$ 800 milhões

4

4

10

Número de transações Volume (R$ milhões)

Fonte: Prospectos das ofertas com 100% de crédito para os bookrunners. Nota 1 : Até 29 de novembro 2006


1.984

4.626

6.815

2004 2005 2006 YTD

3º colocado por número e volume de transações

Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Variável


61

2.907

1.660

2005 2006 YTD

7.375

8.727

10.734

2004 2005 2006 YTD

Transações de Renda Fixa Transações Selecionadas em 2006

Renda Fixa

FIDC

DebêntureCoordenador LíderR$ 510 milhões

DebêntureCoordenadorR$ 700 milhões

DebêntureCoordenador R$ 500 milhões


DebêntureCoordenadorR$ 1,1 bilhão


DebêntureCoordenador R$ 2,2 bilhões

2006Coordenador LíderR$ 900 milhões

2006Coordenador LíderR$ 650 milhões

Transações de FIDC

Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador

Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador


8

3

26

19

19


NPCoordenador LíderR$ 800 milhões

NPCoordenador LíderR$ 570 milhões

NPCoordenadorR$ 374 milhões

DebêntureCoordenadorR$ 250 milhões

CRICoordenador LíderR$ 74 milhões

Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Fixa

2º colocado - Anbid

1º colocado - Anbid


62

Transações de M&A1 Transações Selecionadas em 2006

Fonte: Thomson Financial. Notas: 1 Até 27 de outubro de 2006

Assessor Financeiro na incorporação da Vivax pela Net US$676 milhões

Assessor Financeiro na venda do controle da Fertibrás para a Yara InternationalUS$339 milhões

Assessor Financeiro da Cataguazes na reorganização dos seus ativos de distribuição e geraçãoUS$184 milhões

Assessor Financeiro da Suzano Petroquímica, Sumitomo e Itochu na venda de uma participação de 62,2% na PolitenoUS$251 milhões

Assessor Financeiro da Whirlpool Corporation na reorganização dos seus ativos no BrasilUS$352 milhões

Assessor Financeiro da CEMIG, Andrade Gutierrez, JLA Part. e Pactual na aquisição da LightUS$2.102 milhões

Assessor Financeiro na venda do controle da Companhia Luz e Força Santa Cruz para a CPFL Energia S.A. US$92 milhões

Assessor Financeiro da Gerdau na oferta tag along da Aços VilaresUS$ 192 milhões

7 7

13

2004 2005 2006 YTD

Evolução da Atividade de Investment Banking – M&A

3º colocado por número de transações


63

Banco Itaú BBA S.A.

•Ênfase nas atividades de Investment Banking.

•Continuidade do aprimoramento da administração de risco de mercado.

•Continuidade do aprimoramento da prestação de serviços.

•Consolidação da carteira de clientes Corporate da Argentina, Chile e Uruguai.

•Pequena redução da carteira de empréstimos.


64

• Highlights






Agenda

65Itaucred

23.0%

18.0%

14.5%14.4%

9.6%

0,3

4,1

17,8

0,20,50,40,2

2,5 5,8

10,52,6

4,4

6,2

10,9

18,0

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Dec/02 Dec/03 Dec/04 Dec/05 Dec/06

Itaubanco Itaucred BIHF

(R$ bilhões)Crescimento da Carteira de Automóveis (*)

(*) Não inclui BankBoston.

CAGR: 62,2%

Market Share: Autos (Estimativa de Jan a Set)

Estratégia por Segmento – Automóveis

66Itaucred

1.637 1.860

1.136

2.463

3.594

4.418

2.6873.622

4.279 1,311

2.7733.171

5.150

7.216

8.697

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

2002 2003 2004 2005 2006

Itaubanco Itaucred BIHF

R$ Milhões

(*) Não inclui BankBoston.

Crescimento da Receita de Carões (*)

Saldo da Credicard antes do aumento da participação do Itaú de 33% para 50%

Estratégia por Segmento – Cartões de Crédito

67Itaucred

Lojas Taií

167

650

834

Estratégia por Segmento – Não Correntistas

68Itaucred

Carteira de Empréstimos - Taií

1,62,0

3,2

0,4

dez/04 set/05 dez/05 dez/06

(R$ bilhões)

Estratégia por Segmento – Não Correntistas

69Itaucred

Quantidade de Lojas Conveniadas - Automóveis

5.539

8.880 9.920

13.04714.312

2002 2003 2004 2005 2006

(Quantidades)

CAGR: 26,8%

Estratégia por Segmento – Automóveis

70

ItaucredTaií

• 100 novos pontos de venda.

• Crescimento de 50% da carteira de crédito (não inclui crédito consignado).

• Melhoria do Índice de Eficiência.

• Melhoria do Índice de Inadimplência.

• No quarto trimestre de 2007, esperamos atingir o break-even da operação no conjunto das três unidades (FIC, FAI e FIT).

Veículos

• Crescimento de 40% da carteira de financiamento e leasing de veículos.

• Melhoria do Índice de Eficiência.

• Manutenção do Índice de Inadimplência.

Cartão de Crédito

• Crescimento do Faturamento de 20%.

• Manutenção do Índice de Inadimplência


71

• Highlights






Agenda

72

* A partir de 21 de Fev, 2002

** Até 21 de Fev, 2007

Volume Médio Diário Negociado - ADRs

46.515.924

37.068.062

17.168.645

6.423.9864.112.8742.834.609

2002* 2003 2004 2005 2006 2007**

Evolução dos ADRs

73

Evolução dos ADRs

ADR's em circulação- NYSE

3.087.445

37.116.820

63.531.980 63.100.258

93.355.78392.849.183

61.606.360

fev/02 2002 2003 2004 2005 2006 fev/07

74

Evolução dos ADRs

ADR's em circulação- NYSE

3.087.445

37.116.820

63.531.980 63.100.258

93.355.78392.849.183

61.606.360

fev/02 2002 2003 2004 2005 2006 fev/07

Crescimento Médio Anual: 97.8%

75

ADR - Preço de Fechamento - NYSE

36,09

23,64

33,39

4,247,16

10,18

8,08

11,75

17,33

18,79

24,24

32,89

37,81

7,86

21/2

/200

2

21/6

/200

2

21/1

0/20

02

21/2

/200

3

21/6

/200

3

21/1

0/20

03

21/2

/200

4

21/6

/200

4

21/1

0/20

04

21/2

/200

5

21/6

/200

5

21/1

0/20

05

21/2

/200

6

21/6

/200

6

21/1

0/20

06

21/2

/200

7

Valorização de 467.7% em 5 anos.

Média de 36.1% ao ano.

US$

23

/2/2

00

7

36,00

Evolução dos ADRs

76

• Highlights





• Criação de Valor para o Acionista

Agenda

77

5,6 6,4 5,8

10,2 10,98,5

5,3

11,1

17,0

43,2

26,4

0

10

20

30

40

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

Valor de Mercado (US$ Bilhões)

CAGR(96 – 06) = 22,7%

Criação de Valor para o Acionista

78

40,3%43,0%44,1%44,5%

41,1%36,2%

40,2%

Dec/00 Dec/01 Dec/02 Dec/03 Dec/04 Dec/05 Dec/06

Participação de investidores externos (*)

(*) Participação sobre as ações preferenciais em circulação – free float


79

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07

Itaú (1)Itaú (2)Bovespa

Em US$

Itaú(1) Itaú(2) Ibov.10 anos 27,82% 23,07% 10,68% 5 anos 44,16% 39,44% 31,91%12 meses 24,42% 21,84% 21,30%

Valorização Média Anual em US$

(1) Com reinvestimento de dividendos (2) Sem reinvestimento de dividendos (3) Bolsa de valores de São Paulo

797797

276276

1.164

Crise Russa

Crise Asiática

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Período Eleitoral Brasileiro

Evolução das Taxas do FED

Evolução de US$ 100 investidos de Jan/97 a Jan/07


Desvalorização do Real

80

Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores

Nova Iorque1º de Março de 2007

Ouvidora Corporativa Itaú0 ITAÚ DAY Apresentações: Sérgio Werlang - Perspectivas...

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