11

Guido MantegaMinistro da Fazenda

Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social

Brasília, 30 de agosto de 2012

Perspectivas da economia brasileira

2

A falta de crescimento e o encolhimento do comércio continuam a predominar nas economias avançadas.

Países emergentes já sentem os efeitos da crise internacional.

Em termos de gravidade e consequências, a crise de 2012 se assemelha à de 2009.

A economia mundial continua mergulhada numa grave crise, mas o Brasil retoma o crescimento

33

Produção industrial, em índice, janeiro 2007 = 100

Fontes: IBGE e ReutersElaboração: Ministério da Fazenda

Crise afeta a produção industrial dos emergentes

4

Economia brasileira se acelera ao longo de 2012Trimestre contra trimestre imediatamente anterior, com ajuste sazonal, em %

Fontes: IBGE, Bradesco, Credit Suisse, JP Morgan

Elaboração: Ministério da Fazenda

5

1. Política monetária mais eficiente, com juros menores e redução dos spreads

2. Política cambial resultando num real mais competitivo

3. Política de solidez fiscal, com contenção de gastos de custeio e aumento dos investimentos

4. Redução de tributos: desoneração

5. Redução de custos: infraestrutura

Principais medidas estruturais e conjunturais para sustentar o desenvolvimento

6

Taxa de juros nominal (meta Selic) e taxa de juros real ex-ante*, em % a.a.

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda

* Razão das taxas dos contratos de swap-DI 360 dias pela mediana das expectativas de inflação acumulada para os próximos 12 meses.** Calculada com base em dados do Banco Central de 24/8.

Política monetária: as viúvas da arbitragem

7

Taxa de juros (em % ao ano) e prazo médio (em dias)

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda

Queda da SELIC já começa a surtir efeitos para os tomadores finais, mas...

8

Juros e spreads (em % ao ano)

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda

... spreads ainda permanecem em níveis elevados

Pessoa Física Pessoa Jurídica

9

Spread bancário, em junho de 2012, em % a.a.

Fonte: Banco Central para o Brasil, IFS para os demais

Elaboração: Ministério da Fazenda

Spread = lending rate – deposit rate* Brasil: Junho de 2012** IFS: Junho de 2012*** IFS: Julho de 2012

Brasil tem spreads entre os mais altos do mundo

10

Taxas de juros às pessoas físicas no crédito pessoal, em % a.a.

Fonte: Credit SuisseElaboração: Ministério da Fazenda

Bancos públicos lideram redução dos juros e spreads

11

Desembolsos do BNDES, em R$ bilhões

Fonte: BNDESElaboração: Ministério da Fazenda

* Projeção do BNDES

Financiamento ao investimentoExpansão dos desembolsos do BNDES

TJLP: 5,5% ao ano

12

Redução das taxas de juros, de 5,5% para 2,5% ao ano, até 31/12/2012, para as seguintes linhas:

o Caminhões

o Máquinas e Equipamentos (FINAME)

o Procaminhoneiro

Prorrogação, até 31/12/2012, das condições especiais do PSI4 para investimentos, P&D e Inovação

Caminhões e vagões: depreciação acelerada

Financiamento ao InvestimentoMedidas anunciadas ontem (29 de agosto)

13

Bens de Capital Usados

• Máquinas-ferramentas, caminhões-tratores, carretas, cavalos-mecânicos

• Taxas: TJLP + 1% + remuneração básica de 1,8%

• Dotação: R$ 1,0 bilhão

BNDES Refin Bens de Capital e Transportes

• Para empresas do setor de fabricação de máquinas e equipamentos, incluindo ônibus e caminhões

• Para empresas do setor de transporte rodoviário de carga

Novas Linhas de Financiamento

14

Contratação de crédito habitacional da CAIXA, em R$ bilhões

Fonte: Caixa Econômica FederalElaboração: Ministério da Fazenda

* Projeção da Caixa Econômica Federal.** Valores realizados até 20/8/2012

Expansão do crédito habitacional

15

Estoque de títulos corporativos, em % do PIB

Fonte: BIS e IEDIElaboração: Ministério da Fazenda

Mercado brasileiro de títulos corporativos ainda é pouco desenvolvido

16

Captações financeiras, em R$ bilhões

Fontes: Banco do Brasil, CVM e Andima

Elaboração: Ministério da Fazenda

* Inclui debêntures, notas promissórias, FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios), CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) e CCBs (Cédulas de Crédito Bancário).

Crescimento do mercado de renda fixa*

17

Cotação do dólar comercial, em R$/US$

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda

POLÍTICA CAMBIAL: SELIC, reservas e restrições aos fluxos especulativos levam à taxa de câmbio mais competitiva

A guerra cambial continua

18

Resultado fiscal do setor público consolidado, em % do PIB

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda

* Projeção do Ministério da Fazenda com base nos parâmetros de mercado (Pesquisa Focus) e no cumprimento da meta cheia do resultado primário.

Solidez da política fiscal

19

Dívida líquida do setor público, em % do PIB

Fonte: Banco Central do Brasil eMinistério da Fazenda

Elaboração: Ministério da Fazenda

* Projeção do Ministério da Fazenda com base nos parâmetros de mercado (Pesquisa Focus) e no cumprimento da meta cheia do resultado primário.

Dívida do setor público em declínio

2020

Lista de desonerações em 2012Medidas

Impacto em 2012(em R$ bilhões)

Redução da CIDE para zero para gasolina e diesel 8,8

Redução do IPI (automóveis, caminhões, material de construção, linha branca, BK, móveis, papel de parede etc.) 8,6

Redução para zero do prazo de apropriação dos créditos de PIS/COFINS sobre aquisição de bens de capital 7,6

Aumento dos limites das faixas de tributação do SIMPLES e MEI 5,7

REINTEGRA - Regime Especial de Reintegração de Valores Tributários para Empresas Exportadoras 4,6

Desoneração da folha de pagamentos para 15 setores 3,0

Redução do IOF sobre operações de crédito pessoa física (de 3% para 1,5%) 2,8

Alíquota zero de PIS/COFINS sobre trigo e massas 1,1

Banda Larga - Redes 0,4

Dedução do IR da contribuição patronal paga pelo empregador doméstico 0,4

Demais 0,4

TOTAL 43,4

21

Oneração do IPI de carros importados

Operação “Maré vermelha” e outras ações

Compras governamentais – têxteis, complexo da saúde, caminhões, ônibus,ambulâncias etc.

Resolução nº 72, do Senado Federal (“Guerra dos Portos”)

Outras medidas

22

Em R$ bilhões de 2011

Fonte: Associação Brasileira da Infraestrutura e Indústrias de Base - ABDIB

Elaboração: Ministério da Fazenda

Investimentos em infraestrutura

23

Em R$ bilhões de 2011

Fonte: BNDES e BradescoElaboração: Ministério da Fazenda

Perspectivas de Investimento: 2012-2015

24

Programa de Aceleração do Crescimento, valores empenhados, R$ bilhões

Fonte: STN/Ministério da Fazenda e Senado Federal

Elaboração: Ministério da Fazenda

* Dotação orçamentária atualizada em julho de 2012, incluindo PAC equipamentos

Dinamismo do PAC

25

Investimentos, em R$ bilhões

Fonte: STN/Ministério da FazendaElaboração: Ministério da Fazenda

Programas habitacionais: Minha Casa Minha Vida

26

Fonte: PetrobrasElaboração: Ministério da Fazenda

* Divulgado em 14 de junho de 2012

Petrobras garante robustez do investimento

Plano de Negócios da Petrobras*,2012 a 2016, em US$ bilhões

Exploração e Produção 141,8

Refino, Transporte e Comercialização 65,5

Gás & Energia 13,8

Petroquímica 5,0

Distribuição 3,6

Biocombustíveis 3,8

Total 236,5

27

Fonte; Secretaria de Aviação CivilElaboração: Ministério da Fazenda

Plano de concessões de aeroportos

28

Em R$ bilhões

Fonte: Ministério dos TransportesElaboração: Ministério da Fazenda

Concessões em ferrovias e rodovias

29

Em R$ bilhões*

Fonte: CONAB/MAPA e MDAElaboração: Ministério da Fazenda

* Inclui PRONAF.

Plano Safra atinge níveis recordes

30

Posição do Brasil no ranking mundial, por quantidade produzida e exportada

Fonte: FAOElaboração: Ministério da Fazenda

Liderança agrícola

31

Variação anual de novos postos de trabalho, em milhões

Fonte: RAIS e CAGED/MTEElaboração: Ministério da Fazenda

*Acumulado em doze meses até julho de 2012, considerando as declarações feitas fora do prazo.

DINAMISMO DO MERCADO INTERNOEvolução do emprego formal

32

Massa salarial, taxa de crescimento anual, em %

Fonte: IBGE (Pesquisa Mensal do Emprego)Elaboração: Ministério da Fazenda

* Taxa acumulada em 12 meses até maio de 2012

Massa salarial em expansão

33

Vendas no comércio varejista ampliado, com ajuste sazonal, em % a.a.

Fonte: IBGEElaboração: Ministério da Fazenda

* Acumulado em 12 meses até junho de 2012.

Mercado interno dinâmico

34

Consumo das famílias em 2020 no Brasil e demais países, em trilhões de R$

Fonte: McKinsey e FecomércioElaboração: Ministério da Fazenda

Brasil será o 5º maior mercado consumidor do mundo em 2020

3535Fonte: McKinsey, Escopo, Euromonitor, Melhores e Maiores, Anfavea e Abraciclo

Elaboração: Ministério da Fazenda

Brasil está entre os mais importantes mercados de consumo do mundo

3636Fonte: McKinsey, Escopo, Euromonitor, Melhores e Maiores, Anfavea e Abraciclo

Elaboração: Ministério da Fazenda

Ranking dos maiores mercados de consumo do mundo

37

Composição das classes sociais brasileiras, em milhões de pessoas*

Fonte: FGVElaboração: Ministério da Fazenda

*A partir dos dados da PNAD (IBGE).

Um país de classe média

38

No final de cada período, em US$ bilhões

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda

* Acumulado em 12 meses até julho de 2012.

CONFIANÇA: Investimento direto estrangeiro em níveis elevados

Julho de 2012: US$ 8,4 bilhões

3939