Perspectivas de Negócios na América Latina Parte do Global Business Outlook Perspectivas de...

Perspectivas de Negócios na América Latina

Parte do Global Business Outlook

Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Set 2014 1

Uma pesquisa feita através da parceria entre

Duke University,Fundação Getúlio Vargas

e

CFO magazine

Principais Preocupações para CFOs Latino- Americanos

2

1. Políticas Governamentais

2. Incertezas Econômicas

3. Requerimentos Regulatórios

4. Enfraquecimento da Demanda por Produtos/Serviços

5. Elevação dos Salários e Encargos Trabalhistas

6. Risco Cambial

7. Inflação

8. Custo de Benefícios

9. Elevação de Custo de Matérias-primas ou Commodities

10. Impostos Corporativos

Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Set 2014

Índice de Otimismo Empresarial

Tendências Globais Cenário em Set/2014

3

Set 2013 Dez 2013 Mar 2014 Jun 2014 Set 201440.0

50.0

60.0

70.0

América Latina Estados Unidos EuropaÁsia Africa

Brasil México Chile Peru Uruguai Argentina0

1020304050607080

Índice de Otimismo sobre a Região/País

Índice de Otimismo sobre a Própria Empresa

Pró

pri

a E

mp

resa

Set 2013 Dez 2013 Mar 2014 Jun 2014 Set 201440.00

50.00

60.00

70.00

Amárica Latina Estados Unidos EuropaÁsia África

Brasil México Chile Peru Uruguai Argentina0

1020304050607080

Em contraste com o resultado do ano anterior, a America Latina é a região do mundo com o menor nível de otimismo


Paí

s /

Reg

ião

Nota: Os números representam valores médios para cada região ou país. Escala de 0-100.

Aumento Esperado de Preços

4

Pre

ços

Set 2013 Dez 2013 Mar 2014 Jun 2014 Set 2014

-5%

0%

5%

10%


Estad

os Unidos

Euro

paÁsia

América

Latina

Brasil

México Chile

Peru

Urugu

ai0%

5%

10%

Após três trimestres sucessivos em elevação, as expectativas inflacionárias na América Latina perderam forças de acordo com os CFOs da região

Redução das expectativas inflacionárias na América Latina Em comparação com o último trimestre, este

trimestre apresentou uma menor expectativa da inflação, de 3,1%

CFOs na África também esperam uma contenção das pressões inflacionárias. Já nos EUA, os CFOs esperam uma estabilização dos preços

Menores expectativas de Inflação na América Latina Dos países participantes na pesquisa, a Argentina

possui a maior expectativa inflacionária, seguida pelo Brasil e Uruguai

Espera-se que os preços no Peru devam crescer lentamente, assim como no Chile e no México

CFOs na Europa esperam baixos níveis inflacionários



Nota: Os números representam valores médios para cada região ou país.

Aumento Esperado nas ReceitasR

ecei

ta

5


-5%

0%

5%

10%

15%


Estad

os Unidos

Euro

paÁsia

Amárica

Latina

Brasil

México Peru

Urugu

ai

Argentina

-5%

0%

5%

10%

15%

Expectativas de aumento nas vendas diminuíram significativamente em comparação com o último trimestre. CFOs da América Latina esperam um aumento nas vendas de 5,5% para os próximos 12 meses

Redução das receitas na América Latina Redução das expectativas de receita em comparação

com o último trimestre quando os CFOs esperavam um aumento superior a 9%

O crescimento das receitas na América Latina apenas supera o crescimento na Europa

Empresas asiáticas esperam o maior crescimento A Ásia espera o maior crescimento de receita, seguida

pelos Estados Unidos Considerando os países da América Latina

participantes na pesquisa, as receitas no Peru devem aumentar mais rápido, seguido pelo Brasil, México e Uruguai




Cap

ex

6


-5%

0%

5%

10%

15%


Aumento Esperado em Capex

EUA

Euro

paÁsia

Amárica

Latina

Brasil

Peru Chile

Urugu

ai

México

-5%

0%

5%

10%

15%

As expectativas acerca de investimentos na América Latina devem aumentar 2,2% nos próximos 12 meses

Investimentos voltam a crescer, porém com precaução Planos para investimento na América Latina aumentaram

significativamente para 2,2%. No entanto, ainda são inferiores às expectativas de outras regiões

Investimentos esperado em Capex para as outras regiões apresentam-se estáveis

Menores expectativas de investimentos em toda América Latina Investimentos devem crescer significativamente no

Peru, porém deverão se manter estáveis no Brasil e no Chile

Por outro lado, investimentos nos EUA e na Ásia devem aumentar consideravelmente




7

Expectativa de Aumento de LucrosL

ucr

o


-5%

0%

5%

10%

15%


EUA

Euro

paÁsia

Amárica

Latina

Brasil

Peru Chile

Urugu

ai

México

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

Expectativas de lucro continuam a cair na América Latina, sendo nula a expectativa da região para o crescimento dos próximos 12 meses, tendo variações entre países

Tendências negativas de lucro na América Latina O crescimento do lucro na América Latina caiu de

13.4% no 1T de 2014 para um nível estável este trimestre

Na Europa, os lucros também diminuíram. EUA, Ásia e África esperam uma elevação significante dos lucros

Lucros menores nos países pesquisados da América Latina Em comparação com o ano anterior, Brasil e Chile

esperam lucros inferiores para este ano Considerando as economias da América Latina, lucros

no Peru e no México devem ser relativamente significantes no próximo ano

EUA devem apresentar aumento dos lucros superior a 10%




# F

T

8


-5%

0%

5%

10%


Aumento Moderado do Emprego

EUA

Euro

paÁsia

Amárica

Latina

Brasil

Peru

Urugu

ai

México

Argentina

0%

5%

10%

CFOs da América Latina esperam um crescimento na taxa de emprego de 3,1% nos próximos 12 meses

Crescimento moderado do nível de emprego na América Latina Enquanto CFOs na América Latina esperam um

crescimento modesto do nível de emprego no próximo ano, o crescimento da mão de obra deve ainda ultrapassar o crescimento na Europa, EUA e Ásia

A Europa espera um crescimento quase nulo, enquanto que a África deve ter elevado aumento no número de FT

Oferta de emprego continua a crescer no Brasil Brasil espera elevado crescimento na oferta de

emprego, já o Peru deve ter uma elevação ligeiramente menor

No México e no Uruguai, o nível de emprego deve crescer 3% e se manter estável na Argentina



Nota: Os números representam valores médios para cada região ou país #FT=Número de Empregados Fulltime

Sal

ário

s e

En

carg

os

9


-5%

0%

5%

10%

Amárica Latina Estados Unidos Europa

Ásia África

Expectativa de Aumento Salarial

EUA

Euro

paÁsia

América

Latina

Brasil

Peru Chile

Urugu

ai

México

0%

5%

10%

Salários e encargos trabalhistas devem crescer 7,1% na América Latina, parecido com a África e a Ásia

Rápido crescimento de salário e encargos nos países emergentes América Latina, Ásia e África esperam mais de 6% de

aumento em salários e encargos, superando as expectativas inflacionárias destas regiões

Os EUA e a Europa esperam um crescimento de salários e encargos inferior a 3%

Salários e encargos devem subir no Brasil e Uruguai Empresas brasileiras esperam aumentar os salários em

6,8% durante o próximo ano No Peru e no Chile, o aumento dos salários e encargos

devem ser de 4%, enquanto que no México o crescimento deve ser praticamente nulo




% da Força Trabalhista que Ganha Salário Mínimo

10

Aproximadamente, qual a porcentagem da sua força trabalhista que ganha um salário mínimo?

A Ásia tem a maior porcentagem de trabalhadores que ganham um salário mínimo, seguida pela África A Ásia e a África tem mais de 37% e 15,1%, respectivamente de suas força trabalhistas ganhando um salário

mínimo Em media, 8% dos trabalhadores da América Latina recebem um salário mínimo, em linha com os EUA e a

Europa O Brasil possui a menor proporção de trabalhadores que ganham um salário mínimo

EUA Europa América Latina

Ásia África Brasil Peru Chile0%

10%

20%

30%

40%

7.2% 7.0% 8.3%

37.0%

15.1%

4.0%6.3%

13.3%


Efeito do Aumento do Salário Mínimo

11

0%

20%

40%

60%

80%

Aumentar o salário mínimo teria vários efeitos colaterais Empresas iriam substituir suas mão de obra por máquinas e transferir o aumento dos salários e encargos

para os consumidores através de aumento de preços Salários mais elevados também aumentariam a produtividade trabalhista e a rotação de funcionários

Considerando sua mão de obra principal, qual seria o efeito na sua empresa se o valor do salário mínimo por hora aumentasse em 40%? Sua empresa…


Investimentos Para Redução de Mão de Obra

12

EUA Europa América Latina Ásia África0%

20%

40%

60%

80%

100%

Sim Não

Sua empresa fez ou planeja fazer investimentos voltados para a redução da necessidade de mão de obra?

A América Latina possui a maior intenção em substituir mão de obra por outras tecnologias 55% dos CFOs da América Latina dizem ter feito ou que possuem intenção em fazer investimentos com o

objetivo de reduzir a necessidade de capital humano CFOs africanos possuem a menor intenção em substituir mão de obra por tecnologias potencialmente em

função do baixo nível dos salários na África. Leis trabalhistas na Europa limitam a substituição da mão de obra por novas tecnologias


Contribuição Política

13

EUA Europa América Latina Ásia África0%

20%

40%

60%

80%

100%

Sim Não

Sua empresa faz contribuição políticas? (Dados apresentados consideram empresas localizadas em países que permitem contribuição política partidária)

A maioria das empresas em países emergentes não fazem contribuição política Mais de 50% das empresas europeias fazem contribuição política de acordo com as empresas

participantes na pesquisa Empresas na América Latina possuem o menor nível de contribuição política


Razões para Fazer Contribuições Políticas

14

0%

20%

40%

60%

80%

100% 84.6%

53.8%

30.8% 23.1%7.7%

Quais são as principais razões para sua empresa fazer contribuições políticas?


Planejando a Exposição a Tributos Corporativos

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Empresas predominantemente concordam que a gestão da exposição tributária é importante Impostos afetam estratégia de negócio e influenciam a alocação de operações

Você concorda ou discorda com a seguinte afirmação referente à gestão da exposição da empresa aos impostos corporativos?

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Concordo Discordo


Retorno Sobre Ativo (ROA)

16

EUA Europa Ásia América Latina

África Brasil Peru Chile0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

ROA Aprox. em 2013 ROA Esperado em 2014

Expectativa de forte crescimento do lucro em parte da América Latina

Espera-se um aumento das margens líquidas em todas as regiões em comparação com 2013, com exceção do Peru e do Chile Queda das expectativas do ROA em Peru e no Chile CFOs na América Latina em geral esperam um melhora modesta do ROA


Duke/FGV CFO Survey na Imprensa Latino Americana

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The Latin American Business Outlook is frequently reported in the press


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Duke/FGV CFO Survey na Imprensa Latino Americana

The Latin American Business Outlook is frequently reported in the press


Latin American Business OutlookPart of the Global Business Outlook

A joint survey effort between

Duke University,Fundação Getúlio Vargas

and

CFO magazine

Latin American Business Outlook Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2014 19

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