1Confidencial

SEMINÁRIO “OS NOVOS DESAFIOS DO PRÉ‐SAL”

Presidente José Sergio Gabrielli de Azevedo

16 de agosto de 2011

2

AVISO

Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas  dos  administradores  da  Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de  atuação,  do  desempenho  e  dos  resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos “antecipa",  "acredita",  "espera",  "prevê", "pretende",  "planeja",  "projeta",  "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e  incertezas previstos ou não pela Companhia  e,  consequentemente,  não  são garantias  de  resultados  futuros  da  Companhia. Portanto,  os  resultados  futuros  das  operações  da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o  leitor  não  deve  se  basear  exclusivamente  nas informações  aqui  contidas.  A  Companhia  não  se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas  informações ou de  seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2011 em diante são estimativas ou metas.

A SEC somente permite que as companhias de óleo  e  gás  incluam  em  seus  relatórios arquivados  reservas  provadas    que  a Companhia tenha comprovado por produção ou testes  de  formação  conclusivos  que  sejam viáveis  econômica  e  legalmente  nas  condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns  termos  nesta  apresentação,  tais  como descobertas,  que  as  orientações  da  SEC  nos proíbem  de  usar  em  nossos  relatórios arquivados.

Aviso aos Investidores Norte‐Americanos:

3

57%31%

6%2%

1%2%

1%

70,6

3,813,2 3,1

4,12,4

127,5 (*)

INVESTIMENTOS 2011‐2015Nível de Investimento similar ao do Plano anterior, com maior foco em E&P

(*) US$ 22,8 bi em Exploração

53%

33%

8%2% 1%

2%1%

E&P

RTC

G&E

Petroquímica

Distribuição

Biocombustíveis

Corporativo

73,6

5,117,8 2,4

3,52,9

118,8

PN 2010‐14US$ 224 bilhões

PN 2011‐15US$ 224,7 bilhões

4

A PROVÍNCIA DO PRÉ‐SAL

5

Investimento anual superior a US$ 4 bilhões em exploraçãoSerão investidos entre 2011‐15 US$ 12,4 bilhões nas áreas da Cessão Onerosa No PN 2010‐14 o investimento previsto para o Pré‐Sal era de US$ 33 bilhões no período 2010‐14

65%

Desenvolvimento da Produção

Exploração

Desenvolvimento da Produção

15%

Investimentos E&P: US$ 117,7 Bi

INVESTIMENTOS TOTAIS NO E&P NO BRASIL 2011‐2015

Pré‐Sal

US$ 53,4 Bilhões

Pré‐Sal

US$ 53,4 Bilhões

Pós‐Sal

US$ 64,3 Bilhões

Pós‐Sal

US$ 64,3 Bilhões

6Nota: Não inclui a parcela de Produção Internacional não Consolidada.

Pré‐sal e Cessão Onerosa representarão 69% da produção adicional até 2020

A participação do Pré‐sal na produção de petróleo da Petrobras no país passará dos atuais 2% em 2011 para 18% em 2015 e para 40,5% em 2020

PRODUÇÃOCom amplo acesso a novas reservas, Petrobras mais que duplicará sua produção na próxima década

1.855  1.971  2.004  2.100 

321 317 334 435

618

1.120

111 132 144141

180

246

9996 93

96

125

142

2008 2009 2010 2011 2015 2020

Produção de Petróleo ‐ Brasil Produção de Gás ‐ Brasil Produção Petróleo ‐ Internacional  Produção de Gás ‐ Internacional

2.386 2.516

6.418

3.993

1.148543

Pré-SalMil bo

e/dia

2.772

845Cessão Onerosa

+ 10 Projetos Pós‐sal

+ 8 Projetos Pré‐sal

+ 1 Projeto Cessão Onerosa

+ 35 Sistemas

Capacidade Adicionada

Óleo: 2.300 mil bpd

2.575

3.070

4.910

13

7

2.004 2.100

3.070

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mil  bpd

Lula PilotoFPSO BW Cidade Angra dos Reis100.000 bpd

Cachalote eBaleia Franca FPSO Capixaba100.000 bpd

Marlim SulMódulo 3SS P‐56

100.000 bpd

Jubarte FPSO P‐57180.000 bpd

Baleia AzulFPSO Cidade  de 

Anchieta100.000 bpd(Reaproveita‐mento  FPSO Espadarte)

Roncador Módulo 4  FPSO P‐62180.000 bpd

Roncador Módulo 3SS P‐55

180.000 bpd

Papa‐Terra TLWP P‐61 &FPSO P‐63150.000 bpd

Guará (Norte) FPSO 

150.000 bpd

Projetos do Pré‐sal e da Cessão Onerosa

Parque das Baleias

FPSO P‐58180.000 bpd

Tiro/SidonFPSO Cidade   de 

Itajaí80.000 bpd

Tiro PilotoSS‐11

Atlantic Zephir30.000 bpd

MexilhãoJaquetaGNA

TLD GuaráFPSO Dynamic 

Producer30.000 bpd

ESP/MarimbáFPSO 

40.000 bpd

UruguáFPSO Cidade de 

Santos35.000 bpd

Projetos de GNA

AruanãFPSO 

100.000 bpd

Guará Piloto 2FPSO Cidade  de 

São Paulo120.000 bpd

Lula NEFPSO Cidade de 

Paraty120.000 bpd

MarombaFPSO 

100.000 bpdSiri

Jaqueta e FPSO50.000 bpd

Cernambi SulFPSO

150.000 bpd

FPSO P‐67 Replicante 2150.000 bpdBMS‐9 ou 11

4 TLDs no Pré‐sal

FPSO P‐66Replicante 1150.000 bpdBMS‐9 ou 11

Baleia AzulPós‐salFPSO

60.000 bpd

Juruá GNAProjetos do Pós‐sal

TambaúFPSO Cidade de 

SantosGNA

TLDs

TLDs Lula NE  e Cernambi

FPSO BW Cidade São Vicente30.000 bpd

TLD Carioca FPSO Dynamic 

Producer30.000 bpd

Franco 1 Cessão Onerosa

FPSO 150.000 bpd

3 TLDs no Pré‐sal

5 TLDs no Pré‐sal

5 TLDs no Pré‐sal

GRANDES PROJETOS SUSTENTAM O AUMENTO DA PRODUÇÃO

8

Perfuração alaser

Perfuração alaserNanopartículasNanopartículas

NanomateriaisNanomateriais

Processamentosubmarino

Processamentosubmarino

FPSOPlug and Play

FPSOPlug and Play

Nova geração deequipamentos de processo

Nova geração deequipamentos de processo

TECNOLOGIASINOVADORAS

9

NOVAS TECNOLOGIAS IRÃO ADICIONAR PRODUÇÃO EM CAMPOS EM DECLÍNIO

Captação e Injeção de Água Submarina

Separação Submarina Óleo/Água

VASPS

Solução Tecnológica Tecnologia Situação Atual

Sistemas de Bombeamento submarino

BCS Submarino Em Operação

Módulo de Bombeiro Submarino Em Operação (Jubarte e Golfinho)

Skid BCS (leito marinho) Protótipo em TLD ESP 23 (Out/11)

Bomba Multifásica Submarina BMSHA Protótipo em Barracuda (Dez/11)

Separação submarina gás‐líquido

VASPS Protótipo Testado na P‐08 (2011)

Separação submarina água‐óleo

SSAO Protótipo em Marlim (Final de 2011)

Injeção submarina de água do mar

SRWI Protótipo em Albacora (Final de 2011)

Transmissão e distribuição elétrica submarina

Em Qualificação Previsão de Protótipo em 2015

Bombeio Elétrico Submarino em Skid 

10*Não foram anunciados volumes para as descobertas de Marlim Leste e Albacora Leste

Volumes recuperáveis adicionais com as descobertas:

Pós‐sal: Marimbá, Marlim Sul e Pampo: 1.105 MM boe

Pré‐sal: Barracuda, Caratinga, Marlim, Marlim Leste, Albacora e Albacora Leste: 1.130 MM boe*

Produtividade dos poços supera 20.000 bpd

PROJETO VARREDURADesenvolvimento tecnológico e otimização exploratória

Entre 2011 e 2015 serão perfurados 67 poços exploratórios na Bacia de Campos em áreas de produçãoEntre 2011 e 2015 serão perfurados 67 poços exploratórios na Bacia de Campos em áreas de produção

Projeto VarreduraDescobertas do Pré-sal na Bacia de Campos2009/10 (VARREDURA)

Descobertas do Pré-sal na Bacia de Campos2009/10 (VARREDURA)

Descobertas do Pré-sal na Bacia de Campos2009/10 (VARREDURA)

Descobertas do Pré-sal na Bacia de Campos2009/10 (VARREDURA)

Descobertas do Pré‐sal na Bacia de Campos 2009/10 (Varredura)

11

ESTRATÉGIAS PARA MAXIMIZAÇÃO DE CONTEÚDO LOCAL DE FORMA COMPETITIVA

12

INSERÇÃO DE MICRO E PEQUENAS EMPRESASConvênio Petrobras x Sebrae

3.000 Micro e Pequenas Empresas

16 Estados

Convênio Nacional(âncora)

R$ 78 MM

Contrapartida

R$ 28 MM (estimado)

50%

Petrobras

50%

Sebrae

82  empresas / instituições

Convênio Recursos Financeiros Empresas Participantes

Situação das micro e pequenas empresas no Brasil:

99% empresas formais

26% salários pagos

57% emprego formal 

Micro e pequenas empresas são ágeis, flexíveis e inovadoras

2005 ‐ 8 rodadas R$ 120 MM (estimado)

2006 ‐ 10 rodadas R$ 470 MM (estimado)

Total – 65 rodadasR$ 2,595 Bi (estimado)

Rodadas de Negócio

2007/2008 ‐ 21 rodadasR$ 950 MM (estimado)

2009 ‐ 12 rodadasR$ 425 MM (estimado)

2010 ‐ 14 rodadasR$ 630 MM (estimado)

13

REDES TEMÁTICAS E NÚCLEOS REGIONAIS

Construção de novos laboratórios

Unidades Operacionais da Petrobras

Instituições de ensino e pesquisa nacionais:

Aquisição de equipamentos

Ampliação de infra‐estrutura

Núcleos Regionais

2006: 38 Redes / 2010: 50 Redes

1.978 convênios assinados com 105instituições de ensino e pesquisa nacionais

Contratados R$ 2,7 bilhões(Infraestrutura e P&D)

7 núcleos regionais: Rio de Janeiro, RJ (2)Macaé, RJSalvador, BAAracaju, ESVitória, ESNatal, RN

1078 convênios no RJ: infraestrutura e P&D2006‐2011: R$ 1,497 Bilhão

39 ICTs

1078 convênios no RJ: infraestrutura e P&D2006‐2011: R$ 1,497 Bilhão

39 ICTs

14

ESTRATÉGIA DE DESENVOLVIMENTO DO PRÉ‐SAL EM PLENA EXECUÇÃOTodas as unidades da fase 1a em construção ou em contratação

Aumento Significativo da Produção

Após 2017

• Aceleração da inovação

• Uso intensivo de novas tecnologias especialmente desenvolvidas para as condições do Pré‐sal

Fase 1b

Produção Operada > 1 MM bbl em 2017

2013/2017

• Piloto de Guará

• Piloto de Lula NE

• Guará N

• Cernambi S 

• 8 sistemas de produção definitivos (replicantes)

• 4 Unidades de Produçãona Cessão Onerosa

Fase 1a

Aquisição de Informações

2008/2018

• Poços de avaliação

• Testes de Longa Duração

• Piloto de Lula

Fase 0

3 FPSOs em operação3 FPSOs em operação

Em operação (apenas 4 anos após a descoberta)Em operação (apenas 4 anos após a descoberta)

Já contratados (início de operação em 2012 e 2013)Já contratados (início de operação em 2012 e 2013)

Em contratação (conversão no Estaleiro Inhaúma)Em contratação (conversão no Estaleiro Inhaúma)

Em construção (cascos sendo construídos no Estaleiro Rio Grande)Em construção (cascos sendo construídos no Estaleiro Rio Grande)

Já contratados (início de operação em 2014)Já contratados (início de operação em 2014)

15

Resultados obtidos

Produção constanteRestrição por limitação de queima de gásBom comportamento dos reservatóriosBoa comunicação lateralSem problemas de garantia de escoamento 

Resultados obtidos

Produção constanteRestrição por limitação de queima de gásBom comportamento dos reservatóriosBoa comunicação lateralSem problemas de garantia de escoamento 

RESULTADOS PROMISSORES NOS TESTES DE LONGA DURAÇÃO

16

16

AUMENTO DA PRODUTIVIDADE: OTIMIZAÇÃO DO NÚMERO DE POÇOS

100%

85%

75%

66%

2006/2007 2008 2009 2010

Tempo médio de perfuração dos poços concluídos no ano(em relação ao tempo médio combinado de 2006/7)

PN 2010‐2014 PN 2010‐2015Núm

ero de

 poços (fase 1a)

Necessidade de perfuração 15% inferior à do PN 2010‐2014

17

ECONOMICIDADERedução de 45% nos investimentos previstos do Plansal

‐45%

‐32%

18

BENS E SERVIÇOS PARA UNIDADES DE PRODUÇÃOLacunas de Fornecimento Mercado Nacional

Grau de participação no custo do FPSO

19

NOVAS EMBARCAÇÕES E EQUIPAMENTOSRecursos para crescimento da produção

39 SONDAS CONTRATADAS, MAIS 28 A SEREM CONSTRUÍDAS ATÉ 2020:

Até 2013: 16 sondas contratadas antes de 2008 e 2 sondas realocadas das operações internacionais (1); + 15 novas  sondas  contratadas  em  2008,  +  1  em  2009,  +  1  em  2010  e  +  4 em  2011,  através  de  licitação internacional;

2015 a 2020: Das 28 sondas a serem construídas no Brasil, 7  já foram contratadas  (EAS) e  já foi aberta a licitação para afretamento das 21 sondas restantes.

Recursos Críticos Situação Atual(Dez/10)

Situação Futura (Contratadas e a Contratar)Valores Acumulados

Até 2013 Até 2015 Até 2020

Sondas Perfuração LDA acima de 2.000 m 15 39 37 (1) 65 (2)

Barcos de Apoio e Especiais 287 423 479 568

Plataformas de Produção SS e FPSO 44 54 61 94

Outros (Jaqueta e TLWP) 78 80 81 83

Plataforma de 

Produção  (FPSO)Sonda de PerfuraçãoBarco de Apoio

(1) As duas sondas realocadas de operações internacionais, expiram em 2015, assim não foram consideradas no valor acumulado de 2020.(2) A demanda de longo prazo será ajustada de acordo com a evolução da necessidade, pois estes números incluem  29 sondas cujos contratos vencem até 2020.

20

AUMENTO DO VOLUME DE VENDAS6,6% a.a.

5,6% a.a.

(mil bo

ed)

21

NECESSIDADE DE REFINO FORA DO EIXO SUL‐SUDESTE

Crescimento da demanda nas regiões CO, NE e N explica a concentração dos investimentos no Nordeste

Também contribuem para esta localização os incentivos fiscais combinados a restrições ambientais

Mercado em 2015

Déficit‐416

Demanda

968

Capacidade

Déficit

‐23

Demanda

1.675

Capacidade

1.384

Mercado em 2010

SuperávitDemandaCapacidade

‐464

763

DéficitDemandaCapacidade

22

PRODUÇÃO, REFINO E DEMANDA NO BRASIL

ABREU E LIMA

230 mil bpd (2012)

ABREU E LIMA

230 mil bpd (2012)

COMPERJ(1º trem)

165 mil bpd(2013)

COMPERJ(1º trem)

165 mil bpd(2013)

PREMIUM I(2ª trem)

300 mil bpd(2019)

PREMIUM I(2ª trem)

300 mil bpd(2019)

PREMIUM II300 mil bpd

(2017)

PREMIUM II300 mil bpd

(2017)

COMPERJ(2º trem)

165 mil bpd(2018)

COMPERJ(2º trem)

165 mil bpd(2018)

PREMIUM I(1ª trem)

300 mil bpd(2016)

PREMIUM I(1ª trem)

300 mil bpd(2016)

(mil bp

d)

23

DEMANDA DE RECURSOS HUMANOS

Perfil do efetivo por tempo de Companhia

Geração de empregos na cadeia

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016200920082007

212.638Demandas RH(R$ 554 milhões)

PN 2010‐14

78.402Profissionais já Qualificados(R$ 228 milhões)

2424

OBRIGADO!