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PRODUTOS POUPANÇA E REFORMADESAFIOS E OPORTUNIDADES

Dezembro 2016

www.imga.pt I www.grupocimd.com2

1 – ENQUADRAMENTO – OS DESAFIOS DA REFORMA

2 – FUNDOS PPR – UMA SOLUÇÃO PARA O PROBLEMA

3 – OS FUNDOS PPR IMGA

4 – FISCALIDADE PPR

5 – TRANSFERÊNCIA PPR


ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMAKEY FACTS

Existem 133,5 idosos por cada 100 jovens até aos 14 anos. De acordo com o estudo “Inovar a Reforma”,estima-se que em 2050 este número suba para 200. (Fonte: INE)

842 mil pensionistas da Segurança Social recebem entre €250 e €500. Na CGA o valor médio das pensões dereforma é de €1.280

Em maio deste ano existiam: 2,01 milhões de pensionistas de velhice; 263,9 mil por invalidez; 717,4 milde sobrevivência (Fonte: Segurança Social)

A Caixa Geral de Aposentações (CGA) paga atualmente 614 mil pensões, sendo 471 mil de reformas(Fonte: Relatório e Contas 2013 CGA)

Existem aproximadamente 2,5 milhões de pensionistas por velhice em Portugal, mas perto de 3 milhõesde pensionistas


ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMA KEY FACTS

30% dos inquiridos no relatório de pensões da OCDE referiu que, ao atingir a reforma, perdeu dinheiro ea qualidade de vida diminuiu

30% arrependeu-se de se ter reformado antes da idade legal (Fonte: OCDE)

93% dos portugueses considera a poupança uma necessidade!

33 anos é a idade ideal para iniciar a poupança (Fonte: A minha pensão BBVA – 2014)

Apenas 28% traduz esta ideia numa realidade (Fonte: A minha pensão BBVA - 2014)


0

20

40

60

80

1974 1986 1998 2010 2011 2012 2013 2014 2015

População activa por pensionista de velhice da Segurança Social

População activa por reformado/aposentado da CGA

1.000

3.000

5.000

7.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Indivíduo - Milhares Sexo Total Indivíduo - Milhares Sexo Masculino Indivíduo - Milhares Sexo Feminino

Fonte: Pordata

POPULAÇÃO ATIVA

POPULAÇÃO ATIVA POR PENSIONISTAS

ANOSSexo

Total Masculino Feminino

2008 5.535 2.914 2.621

2015 5.195 2.657 2.538

Variação -339 -257 -83

ANOS

Pensionista de velhice da

Segurança Social

Reformado/ aposentado

CGA

1974 8,9 76,7

2015 2,6 10,7

Variação -6,3 -66



0

2.000

4.000

6.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Sexo Total Sexo Masculino Sexo Feminino

Se trabalhador desconta 34,75%

1 Pensionista3 Trabalhadores

Fonte: Pordata

O equilíbrio do sistema está emrisco e o valor das pensões nofuturo está longe de estarassegurado

AnosSexo

Total Masculino Feminino

2008 5.116,6 2.725,3 2.391,3

2009 4.968,6 2.611,7 2.356,9

2010 4.898,4 2.569,3 2.329,1

2011 4.740,1 2.487,2 2.252,9

2012 4.546,9 2.357,3 2.189,6

2013 4.429,4 2.288,4 2.141,0

2014 4.499,5 2.319,5 2.180,0

2015 4.548,7 2.334,3 2.214,4

POPULAÇÃO EMPREGADA POPULAÇÃO ATIVA

REALIDADE SUSTENTÁVEL vs REALIDADE ATUAL

REALIDADE SUSTENTÁVEL

REALIDADE ATUAL (2015)

1 Pensionista S.S1,5 Trabalhador



Menos de 50% da população começou efetivamente a poupar.Para a Geração Y (1980 a 1990), esse valor é ainda inferior e está a decrescer…

47%2014

35%2014

50%2015

33%2015

A expetativa normal de idade de reforma é de

65 ANOSe a seguir viver mais 20 anos

Fonte: 2015 BlackRock Investor Pulse Survey Espanha

POPULAÇÃO GERAL

GERAÇÃO Y

ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMA AS EXPECTATIVAS


Fonte: Macrobond

67% dos inquiridos prepararam a sua reforma

36% dos inquiridos prepararam a sua reforma

64%55%

24%

Fundos deInvestimento

Depósitos Plano dePensões

9%

45% 41% 39%

5%

Fundos deInvestimento

PPR Depósitos Certificadosde Aforro oude Tesouro

Plano dePensões

88% OIC’s 59% OIC’s

ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMA BÉLGICA VS PORTUGAL


5%8%

18%

1950 2015 2050

População > 65

1%3%

8%

1950 2015 2050

População >75

Fonte: OCDE Pensions at a Glance 2015

Aumento da esperança média de vida e envelhecimento demográfico acelerado

Reformados não pouparam o suficiente para financiar os anos extra de esperança média devida

Gerações mais velhas mantém-se na sua vida ativa durante mais tempo de forma a suprimireste gap ou, em alguns casos, vêem-se obrigadas a regressar à vida ativa já depois dareforma para gerar suplemento financeiro…

…dificultando o acesso ao mercado de trabalho das gerações mais novas, que precisamdesses postos de trabalho para também eles começarem o seu processo de poupança…

…e desequilibrando ainda mais os sistemas de segurança social que necessita de 3trabalhadores ativos para cada reformado.

ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMA PRINCIPAIS CONCLUSÕES DA DINÂMICA DEMOGRÁFICA


45%

55%

O valor médio das pensões de reforma pago pela Segurança Social vai continuar a descer durante as próximasdécadas passando:

• De 82% do valor do último salário líquido, em 2006 para 70% em 2016;

• E de apenas cerca de 55% em 2057 (jovem com 25 anos de idade e se reforme aos 66 anos).

Perfil 55 Anos

30%

70%

Perfil 40 Anos

40%

60%

Perfil 25 Anos

ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMA SIMULAÇÕES – PROJEÇÕES POR GERAÇÃO


O valor de poupança mensal, em percentagem do salário líquido, para constituir uma poupançaque permite completar a pensão para 80% do último salário é de:

O esforço de poupança necessário para constituir um complemento de reforma substancial só é sustentável se a poupança for iniciada o mais cedo possível

5%

25 anos

15%

55 anos

10%

40 anos

As gerações jovens, embora tenham mais capital a constituir, também dispõem de mais tempopara poupar, tornando o esforço menor.

Taxa

de

esfo

rço

ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMA QUANTO MAIS CEDO POUPAR, MELHOR


A eficiência de um plano de poupança reforma depende de 4 fatores:

É preciso otimizar cada um desses fatores para conseguir um esforço de poupança sustentável.

A antecipação do processo de poupança é fundamental.

ESFORÇO DE POUPANÇA

TAXA DE SUBSTITUIÇÃO (60%)

TAXA DE RENDIBILIDADE IMPACTO FISCAL

TEMPO

ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMA OS TRUQUES PARA A REFORMA


O juro composto é a força mais poderosa do universo

Mas o tempo é o melhor ativo que dispomos

“The most powerful force in the universe iscompound interest” Albert Einstein

ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMA OS TRUQUES PARA A REFORMA


“You can’t invest for the future in the future”Rob Kapito - President Blackrock

Está muito presente no subconsciente das pessoas a necessidade de poupar para reforma

Os bancos são a referência em Portugal quando se fala de poupança

ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMA A OPORTUNIDADE


Uma oportunidade histórica para ajudar os clientes a concretizarem os seus sonhos!

Fonte: 2015 BlackRock Investor Pulse Survey

0

2

4

6

8

10

12

14

1995 2000 2005 2010 2015 2020

Depósitos Estados Unidos ($T)

0

5

10

15

20

25

1995 2000 2005 2010 2015 2020

Depósitos Japão ($T)

0

5

10

15

20

1995 2000 2005 2010 2015 2020

Depositos China ($T)

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10

15

20

25

1995 2000 2005 2010 2015 2020

Depósitos Eurozona ($T)

ENQUADRAMENTO OS DESAFIOS DA REFORMA A OPORTUNIDADE


FUNDOS PPRUMA SOLUÇÃO PARA O PROBLEMA

Os produtos PPR são a alternativa de poupança do Banco adequados para assegurar osníveis de reforma desejados. São uma resposta para um problema:

Forma eficiente de responder à diminuição rendimentos na passagem à reforma

Grande flexibilidade no esforço financeiro através das entregas programadas de reduzido valor(a partir de €25/ mês)

Efeito capitalização dos mercado financeiros é poderoso, começar cedo a poupar é a melhor forma debeneficiar

São produtos com liquidez, não obrigam à imobilização dos montantes aplicados até à idade de reforma

PPR - A fiscalidade mais vantajosa nos produtos financeiros (Estatuto de Benefícios Fiscais – 21%)

Os PPR são isentos de imposto de selo em caso de morte


- Assumem a forma de apólices de seguro e por norma

garantem o capital investido e um rendimento mínimo;

- Exigem uma estratégia mais defensiva, o que lhe cria

forte condicionante à rendibilidade a longo prazo, mas

oferecem maior estabilidade na sua valorização.

Saldo em dezembro de 2015

Fontes: APFIPP, APS, Banco de Portugal, CMVM, IGCP

101.626

26.498

15.338 12.793 11.962 11.210 7.926

Depósitos a prazo Seguros deCapitalização

PPR Certificados de Aforro Fundos Mobiliários Fundos Imobiliários Certificados deTesouro

€M

ilhõ

es d

e E

uro

s

- Não garantem capital e rendibilidade;- As carteiras tem normalmente mais risco, com objetivode obterem maiores rendibilidades acumuladas nolongo prazo;- A rendibilidade pode ser apurada diariamente;-Tem normalmente menores custos de gestão etransferência, são mais líquidos no resgate.

Dos quais € 1,6 Mil milhões são

fundos PPR

Os seguros PPR são os preferidos

Nos Certificados de Reforma (os PPR do

Estado) estão aplicados € 31,8 milhões

SEGUROS PPR FUNDOS PPR

FUNDOS PPRUMA SOLUÇÃO PARA O PROBLEMA


FUNDOS PPR IMGAA NOSSA OFERTA

Os produtos de poupança IMGA - IMGA Poupança PPR e IMGA Investimento PPR Ações - pretendem adaptar-se ao

perfil e objetivos de poupança dos investidores.

IMGA Poupança PPR IMGA Investimento PPR Ações

Adequado a investidores com menor tolerância ao risco

(liquidez, segurança e estabilidade patrimonial), cujo objetivo é

a canalização das poupanças numa perspetiva de longo prazo;

Comissão de Resgate: até 180 dias – 0,5%; mais de 180 dias –

0%.

Adequado a investidores com maior tolerância para suportar

eventuais desvalorizações de capital no curto prazo, cujo

objetivo é a canalização das poupanças numa perspetiva de

longo prazo;

Comissão de Resgate: até 1 ano – 0,5%; mais de 1 ano: 0%.

Entregas mensais com um mínimo de 25,00€

Entregas únicas com um mínimo de 500,00€

Sem comissões de subscrição

Vantagens Fiscais dentro das condições previstas na lei que permitem maximizar a rendibilidade efetiva

Complemento de reforma


FUNDOS PPR IMGAMELHORES RENDIBILIDADES

IMGA Investimento PPR Ações -2,61 1,15 4,10 -2,08

BPI Reforma Ações PPR -7,27 -0,02 1,34 -5,08Bankinter PPR Ações Life Path 2025 0,82 0,84 3,70 1,03

IMGA Poupança PPR -0,80 2,20 3,60 -0,36

BPI Reforma Investim. PPR -2,83 0,73 2,45 -1,87Santander Poupança Valorização FPR -2,61 1,15 4,10 -0,22

12 meses 36 meses 60 meses YTD1ª Posição Ranking

Fonte: APFIPP - Informação a 15.11.16

1.062

180 12540 30 13 12

BPI Santander IMGA Optimize Bankinter GNB IGA

24 meses 36 meses

4,51 3,913,19 3,314,64 4,46

7,45 6,648,08 7,10

3,81 n.a

Rendibilidade anualizada Volatilidade \ Risco

VOLUME DE ATIVOS SOB GESTÃO (M. €)

RENDIBILIDADE PEER GROUP

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. Os períodos de referência considerados são a última data de cotação e a cotação namesma data nos 12 meses, 3 e 5 anos anteriores. As rendibilidades anualizadas só seriam obtidas se o investimento fosse efetuado e mantido durante todo o período de referência. Para efeito doapuramento das rendibilidades não são tidas em consideração comissões de resgate, quando aplicáveis, sendo líquidas de todas as outras comissões.


FISCALIDADE PPRA FISCALIDADE MAIS VANTAJOSA DO SISTEMA FINANCEIRO

Prazo de investimento < 5 anos 5 a 8 anos > 8 anos

Fora das condições na Lei 21,5% 17,2% 8,6%

Dentro das condições na Lei - 8,0% 8,0%

A tributação sobre as mais-valias é calculada apenas no momento do reembolso,

O imposto apenas é retido aquando do resgate, permitindo assim a capitalização dos juros e ganhos até o

momento do levantamento dos valores aplicados.

Na subscrição ou reforço, pode deduzir do seu IRS(*) 20% do valor das entregas até 400€:

Idade Investimento mínimo Dedução auferida (*)

Inferior a 35 anos 2 000 € 400 €

de 35 a 50 anos 1 750 € 350 €

Mais de 50 anos e não reformado 1 500 € 300 €

(*) Ao abrigo do artigo 21.º do Estatuto dos Benefícios Fiscais conjugado com o artigo 88.º do CIRS, são dedutíveis à coleta de IRS 20% dos valores aplicados em PPR, dependendo o valor da dedução do escalão de rendimento do sujeito passivo.


TRANSFERÊNCIA PPR

Pedido de transferência

Preenchimento de um formulário disponibilizado nas sucursais do Millennium bcp, ActivoBank ouBanco BIC ou no site da IMGA . A sociedade gestora trata do processo junto da entidade onde o Clientetem atualmente o PPR aplicado.

O pedido de transferência pode ser total ou parcial dos montantes aplicados num PPR.

Ser cliente Millennium bcp, Activobank ou Banco BIC

O titular deverá ter uma conta bancária e respetiva conta de títulos.

A transferência tem custos?

Apenas nos casos em que o PPR tenha garantia de capital e/ou rendibilidade é possível a entidadegestora cobrar uma comissão pela transferência até 0,5% do valor transferido.

Antiguidade do plano e benefícios fiscais mantém-seA transferência de um PPR mantém todos os benefícios fiscais associados.

Intermoney valores sv sucursal em Portugal

Av. da República, nº 25 - 5 B, 1050-186 LisboaT +351 211201300 www.grupocimd.com

IM Gestão de Ativos

Av. da República, nº 25 - 5 A, 1050-186 LisboaT +351 211209100www.imga.pt

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