PROSPECTO PRELIMINAR DA OFERTA PÚBLICA DE … · 1 DEFINIÇÕES Para fins do presente Prospecto,...

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CVM

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PROSPECTO PRELIMINAR DA OFERTA PBLICA DE DISTRIBUIO PRIMRIA E SECUNDRIA DE AES PREFERENCIAIS DE EMISSO DO

BANCO BMG S.A.

Companhia de Capital Autorizado CNPJ/MF n 61.186.680/0001-74

NIRE: 35.3.0046248-3 Avenida Presidente Juscelino Kubitschek n 1.830, 10, 11, 13 e 14 andares,

Blocos 01 e 02 Parte, Salas 101, 102, 112, 131 e 141, Vila Nova Conceio So Paulo SP, CEP: 04543-000 162.318.855 Aes Preferenciais

Valor da Oferta: R$2.028.985.687,50 Cdigo ISIN das Aes Preferenciais: BRBMGBACNPR0

Cdigo de negociao das Aes Preferenciais na B3: BMGB4 Cdigo ISIN das Units: BRBMGBCDAM17

Cdigo de negociao das Units na B3: BMGB11

No contexto da presente Oferta, estima-se que o Preo por Ao estar situado entre R$11,00 e R$14,00 (Faixa Indicativa), podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, a qual meramente indicativa.

O Banco BMG S.A., (Banco) e o acionista vendedor pessoa fsica identificado na seo Identificao do Acionista Vendedor na pgina 47 deste Prospecto (Acionista Vendedor), em conjunto com o Banco J.P. Morgan S.A. (J.P. Morgan ou Coordenador Lder), o Banco Ita BBA S.A. (Ita BBA ou Agente Estabilizador), o Brasil Plural S.A. Banco Mltiplo (Brasil Plural), a XP Investimentos Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A. (XP), o Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A. (Citi) e o BB-Banco de Investimento S.A. (BB Investimentos e, em conjunto com o Coordenador Lder, o Ita BBA, o Brasil Plural, a XP e o Citi Coordenadores da Oferta), esto realizando uma oferta pblica de distribuio primria e secundria de aes preferenciais, nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, a serem emitidas pelo Banco e/ou de emisso do Banco e de titularidade do Acionista Vendedor (Aes). A Oferta consistir na distribuio pblica (i) primria de 140.000.001 (cento e quarenta milhes e uma) novas aes preferenciais a serem emitidas pelo Banco (Oferta Primria e Aes da Oferta Primria); e (ii) secundria de, inicialmente, 22.318.854 (vinte e dois milhes, trezentos e dezoito mil, oitocentas e cinquenta e quatro) aes preferenciais de emisso do Banco e de titularidade do Acionista Vendedor (Oferta Secundria e Aes da Oferta Secundria, sendo que Aes da Oferta Secundria, em conjunto com Aes da Oferta Primria, sero denominadas Aes da Oferta Base), conforme indica a seo Quantidade, montante e recursos lquidos na pgina 51 deste Prospecto, a ser realizada na Repblica Federativa do Brasil (Brasil), em mercado de balco no organizado, em conformidade com a Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), com o Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios, atualmente vigente (Cdigo ANBIMA), e demais normativos aplicveis, sob a coordenao dos Coordenadores da Oferta, com a participao de determinadas instituies consorciadas autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro, credenciadas junto B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balco (B3) e convidadas a participar da Oferta para efetuar, exclusivamente, esforos de colocao das Aes junto a Investidores No Institucionais (Instituies Consorciadas e, em conjunto com os Coordenadores da Oferta, Instituies Participantes da Oferta). O aumento de capital referente Oferta Primria est sujeito aprovao prvia perante o Banco Central do Brasil (BACEN), nos termos da legislao e regulamentao vigentes (Homologao), sendo a Homologao ato discricionrio do BACEN, de maneira que no possvel predeterminar sua data. Por tais razes, a liquidao da Oferta ser realizada por meio da entrega de certificados de depsito de valores mobilirios (Units) aos investidores, as quais sero negociadas sob o cdigo de negociao BMGB11 (cdigo ISIN das Units BRBMGBCDAM17). Cada Unit ser composta por 1 (uma) Ao de titularidade do Acionista Vendedor e 3 (trs) recibos de subscrio decorrente do aumento de capital referente Oferta Primria, recibo este que d direito ao recebimento de 1 (uma) Ao cada um aps a Homologao (Recibos de Subscrio). Para mais informaes, leia seo Informaes sobre a Oferta na pgina 46 deste Prospecto, bem como seo Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Aes As Units no podero ser desmembradas em valores mobilirios subjacentes at que seja verificada a homologao do aumento de capital social do Banco decorrente da Oferta Primria pelo Banco Central e at que sejam encerradas as atividades de estabilizao da Oferta, de maneira que, durante este perodo o investidor somente poder adquirir e negociar Units. No h como precisar quando referida Homologao do Banco Central ser concedida na pgina 93 deste Prospecto. Simultaneamente, sero tambm realizados esforos de colocao das Aes no exterior pelo pelo J.P. Morgan Securities LLC, Inc., pelo Itau BBA USA Securities, Inc., pelo Brasil Plural Securities LLC, pela XP Securities LLC, pelo Citigroup Global Markets Inc. e pelo Banco do Brasil Securities LLC (em conjunto, Agentes de Colocao Internacional), em conformidade com o Placement Facilitation Agreement, a ser celebrado entre o Banco, o Acionista Vendedor e os Agentes de Colocao Internacional (Contrato de Colocao Internacional), sendo (i) nos Estados Unidos da Amrica (Estados Unidos), exclusivamente para investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers), residentes e domiciliados nos Estados Unidos, conforme definidos na Regra 144A, editada pela U.S. Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos (SEC), em operaes isentas de registro, previstas no U.S. Securities Act de 1933, conforme alterado (Securities Act) e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act, bem como nos termos de quaisquer outras regras federais e estaduais dos Estados Unidos sobre ttulos e valores mobilirios; e (ii) nos demais pases, que no os Estados Unidos e o Brasil, para investidores que sejam considerados no residentes ou domiciliados nos Estados Unidos ou constitudos de acordo com as leis deste pas (non-U.S. persons), nos termos do Regulamento S, no mbito do Securities Act, e observada a legislao aplicvel no pas de domiclio de cada investidor (investidores descritos nas alneas (i) e (ii) acima, em conjunto, Investidores Estrangeiros) e, em ambos os casos, desde que invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento regulamentados pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo BACEN e/ou pela CVM, sem a necessidade, portanto, da solicitao e obteno de registro de distribuio e colocao das Aes em agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de outro pas, inclusive perante a SEC. A quantidade de Aes da Oferta Base no poder ser acrescida de aes adicionais, conforme possibilidade prevista no artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400. Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade de Aes da Oferta Base poder ser acrescida de um lote suplementar em percentual equivalente a at 15% (quinze por cento), ou seja, em at 24.347.813 (vinte e quatro milhes, trezentas e quarenta e sete mil, oitocentas e treze) aes preferenciais de emisso do Banco e de titularidade do Acionista Vendedor, nas mesmas condies e pelo mesmo preo das Aes da Oferta Base (Aes Suplementares), conforme opo a ser outorgada pelo Acionista Vendedor ao Agente Estabilizador, nos termos do Instrumento Particular de Contrato de Coordenao, Colocao e Garantia Firme de Liquidao de Oferta Pblica de Distribuio de Aes Preferenciais do Banco BMG S.A., a ser celebrado entre o Banco, o Acionista Vendedor, os Coordenadores da Oferta e a B3, na qualidade de interveniente anuente (Contrato de Colocao), opo esta a ser exercida em funo da prestao dos servios de estabilizao de preo das Aes (Opo de Aes Suplementares). As Aes da Oferta Base sero colocadas pelas Instituies Participantes da Oferta em regime de Garantia Firme de Liquidao (conforme abaixo definido) de forma individual e no solidria a ser prestada pelos Coordenadores da Oferta, na proporo e de acordo com os limites individuais de cada um dos Coordenadores da Oferta e demais disposies previstas no Contrato de Colocao e neste Prospecto. As Aes que forem objeto de esforos de venda no exterior pelos Agentes de Colocao Internacional junto a Investidores Estrangeiros sero obrigatoriamente subscritas e integralizadas ou adquiridas no Brasil, em moeda corrente nacional, nos termos do artigo 19, pargrafo 4 da Lei n 6.385, de 7 dezembro de 1976, conforme alterada (Lei do Mercado de Capitais). Na hiptese de o Preo por Ao ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, os Pedidos de Reserva (conforme definido neste Prospecto) sero normalmente, considerados e processados, observadas as condies de eficcia descritas neste Prospecto, exceto no caso de um Evento de Fixao do Preo em Valor Inferior Faixa Indicativa (conforme abaixo definido), hiptese em que o Investidor No Institucional poder desistir do seu Pedido de Reserva. O preo de subscrio ou aquisio, conforme o caso, por Ao ser fixado aps a concluso do procedimento de coleta de intenes de investimento junto a Investidores Institucionais, realizado no Brasil, pelos Coordenadores da Oferta, nos termos do Contrato de Colocao, e no exterior, pelos Agentes de Colocao Internacional, nos termos do Contrato de Colocao Internacional, em consonncia com o disposto no artigo 23, pargrafo 1, e no artigo 44 da Instruo CVM 400 (Procedimento de Bookbuilding) e ter como parmetro as indicaes de interesse em funo da qualidade e quantidade de demanda (por volume e preo) por Ao coletada junto a Investidores Institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding (Preo por Ao). A escolha do critrio de determinao do Preo por Ao justificada na medida em que o preo de mercado das Aes a serem subscritas/adquiridas foi aferido de acordo com a realizao do Procedimento de Bookbuilding, o qual reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaro suas intenes de investimento no contexto da Oferta e, portanto, no haver diluio injustificada dos atuais acionistas do Banco, nos termos do artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes). Os Investidores No Institucionais no participaro do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, no participaro do processo de determinao do Preo por Ao.

Preo (R$)(1) Comisses (R$)(2)(4) Recursos Lquidos (R$)(2)(3)(4)(5)

Preo por Ao ............................................................................................................................................................................................................. 12,50 0,49 12,01 Oferta Primria(4) .......................................................................................................................................................................................................... 1.750.000.012,50 79.637.688,23 1.670.362.324,27 Oferta Secundria(4) ...................................................................................................................................................................................................... 278.985.675,00 0,00 278.985.675,00

Total da Oferta ................................................................................................................................................................................................. 2.028.985.687,50 79.637.688,23 1.949.347.999,27

(1) Com base no Preo por Ao de R$12,50, que o preo mdio da Faixa Indicativa. (2) Abrange as comisses a serem pagas aos Coordenadores da Oferta, sem considerar as Aes Suplementares. (3) Sem deduo das despesas e tributos da Oferta. (4) Para informaes sobre as remuneraes recebidas pelos Coordenadores da Oferta, leia a seo Informaes Sobre a Oferta Custos de Distribuio, na pgina 51 deste Prospecto. (5) Para informaes sobre a quantidade de Aes a serem alienadas pelo Acionista Vendedor na Oferta, bem como o montante a ser recebido, leia pgina 51 deste Prospecto.

A realizao da Oferta Primria, mediante aumento de capital do Banco a ser realizado dentro do limite de capital autorizado previsto em seu estatuto social, com a excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas do Banco, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes), bem como seus termos e condies, foram aprovados em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 17 de outubro de 2018, cuja ata foi registrada perante a Junta Comercial do Estado de So Paulo (JUCESP), sob o n 524.378/18-6 em 8 de novembro de 2018, e foi publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo (DOESP) e no jornal Empresas & Negcios em 14 de novembro de 2018, e posteriormente ratificados em assembleia geral extraordinria do Banco realizada em 18 de outubro de 2018, cuja ata foi homologada pelo Banco Central em 14 de novembro de 2018, protocolada perante a JUCESP sob o n 2.165.660/18-0 em 23 de novembro de 2018 e publicada no DOESP e no jornal Empresas & Negcios em 27 de novembro de 2018. A assembleia geral extraordinria do Banco realizada em 18 de outubro de 2018 teve, ainda, o objetivo de, dentre outras deliberaes, alterar Estatuto Social do Banco para adequ-lo s regras de governana do Nvel 1 e refletir alteraes julgadas pertinentes concesso do registro de companhia aberta ao Banco. O Preo por Ao e o efetivo aumento de capital do Banco, dentro do limite do capital autorizado em seu estatuto social, sero aprovados em Reunio do Conselho de Administrao do Banco a ser realizada aps a concluso do Procedimento de Bookbuilding e antes da concesso dos registros da Oferta pela CVM, cuja ata ser devidamente publicada no jornal Empresas & Negcios e no DOESP na data de divulgao do Anncio de Incio. Considerando que o Acionista Vendedor pessoa natural, no h necessidade de obteno de aprovao societria para a realizao da Oferta Secundria. Exceto pelo registro da Oferta pela CVM no Brasil, a ser realizado em conformidade com os procedimentos previstos na Instruo CVM 400, o Banco, o Acionista Vendedor, os Coordenadores da Oferta e os Agentes de Colocao Internacional no pretendem realizar nenhum registro da Oferta ou das Aes nos Estados Unidos e nem em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas. admissvel o recebimento de reservas, a partir de 04 de dezembro de 2018, para subscrio/aquisio de Aes, as quais somente sero confirmadas pelo adquirente aps o incio do perodo de distribuio. O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIO NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA EMISSORA, BEM COMO SOBRE AS AES A SEREM DISTRIBUDAS. A Oferta est sujeita a prvia anlise e aprovao da CVM, sendo que o registro da Oferta foi requerido junto CVM em 19 de outubro de 2018. Este Prospecto Preliminar no deve, em nenhuma circunstncia, ser considerado uma recomendao de aquisio das Aes. Ao decidir adquirir e liquidar as Aes, os potenciais investidores devero realizar sua prpria anlise e avaliao da situao financeira do Banco, das atividades e dos riscos decorrentes do investimento nas Aes. OS INVESTIDORES DEVEM LER ESTE PROSPECTO E O FORMULRIO DE REFERNCIA DO BANCO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL AS SEES SUMRIO DO BANCO PRINCIPAIS FATORES DE RISCO DO BANCO E FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA E S AES, A PARTIR DAS PGINAS 22 e 93, RESPECTIVAMENTE, DESTE PROSPECTO E TAMBM A SEO 4. FATORES DE RISCO DO FORMULRIO DE REFERNCIA DO BANCO NA PGINA 801, PARA UMA DESCRIO DE CERTOS FATORES DE RISCO RELACIONADOS AQUISIO DE AES QUE DEVEM SER CONSIDERADOS NA TOMADA DE DECISO DE INVESTIMENTO.

Coordenadores da Oferta

COORDENADOR LDER AGENTE ESTABILIZADOR

A data deste Prospecto Preliminar 27 de novembro de 2018.

(Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco)

i

NDICE

DEFINIES ...................................................................................................................... 1 INFORMAES CADASTRAIS DO BANCO .......................................................................... 6 CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAES ACERCA DO FUTURO ............. 8 SUMRIO DO BANCO ...................................................................................................... 11 IDENTIFICAO DOS ADMINISTRADORES, COORDENADORES DA OFERTA,

CONSULTORES E DOS AUDITORES INDEPENDENTES .................................................. 26 APRESENTAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS ...................................................... 28 SUMRIO DA OFERTA ..................................................................................................... 30 INFORMAES SOBRE A OFERTA ................................................................................... 46

Composio do capital social .............................................................................................. 46 Principais acionistas, Administradores e Acionista Vendedor .................................................. 46 Identificao do Acionista Vendedor ................................................................................... 47 Caractersticas Gerais da Oferta .......................................................................................... 48 Descrio da Oferta ........................................................................................................... 48 Aprovaes societrias ...................................................................................................... 49 Preo por Ao ................................................................................................................. 50 Quantidade, montante e recursos lquidos ........................................................................... 51 Custos de Distribuio ....................................................................................................... 52 Instituies Participantes da Oferta..................................................................................... 52 Pblico Alvo ...................................................................................................................... 52 Cronograma Estimado da Oferta ......................................................................................... 53 Contrato de Colocao e Contrato de Colocao Internacional .............................................. 61 Suspenso, modificao, revogao ou cancelamento da Oferta ............................................ 62 Informaes sobre a Garantia Firme de Liquidao .............................................................. 63 Violaes das Normas de Conduta ...................................................................................... 65 Direitos, vantagens e restries das Aes .......................................................................... 65 Direitos, vantagens e restries dos Recibos de Subscrio ................................................... 65 Direitos, vantagens e restries das Units ........................................................................... 66 Negociao das Aes e das Units na B3 ............................................................................. 66 Participao Qualificada ..................................................................................................... 67 Acordos de restrio venda de Aes (Instrumentos de Lock-up) ........................................ 67 Instituio financeira responsvel pela escriturao das Aes .............................................. 68 Inadequao da Oferta ...................................................................................................... 68 Condies a que a Oferta esteja submetida ......................................................................... 68 Informaes adicionais ...................................................................................................... 68 Instituies Consorciadas ................................................................................................... 70 Disponibilizao de avisos e anncios da Oferta ................................................................... 70 Instituies Consorciadas ................................................................................................... 71

APRESENTAO DAS INSTITUIES PARTICIPANTES DA OFERTA ............................... 73 Coordenador Lder ............................................................................................................ 73 Ita BBA .......................................................................................................................... 74 Brasil Plural ...................................................................................................................... 76 XP Investimentos .............................................................................................................. 78 Citi .................................................................................................................................. 79 BB Investimentos .............................................................................................................. 80

RELACIONAMENTO ENTRE O BANCO, O ACIONISTA VENDEDOR E OS COORDENADORES DA OFERTA ..................................................................................... 82

Relacionamento entre o Banco e o Coordenador Lder .......................................................... 82

ii

Relacionamento entre o Banco e o Ita BBA ........................................................................ 83 Relacionamento entre o Banco e o Brasil Plural .................................................................... 84 Relacionamento entre o Banco e a XP ................................................................................. 86 Relacionamento entre o Banco e o Citi ................................................................................ 87 Relacionamento entre o Banco e o BB Investimentos ........................................................... 88 Relacionamento entre o Acionista Vendedor e o Coordenador Lder ....................................... 89 Relacionamento entre o Acionista Vendedor e o Ita BBA ..................................................... 90 Relacionamento entre o Acionista Vendedor e o Brasil Plural ................................................. 90 Relacionamento entre o Acionista Vendedor e a XP .............................................................. 91 Relacionamento entre o Acionista Vendedor e o Citi ............................................................. 91 Relacionamento entre o Acionista Vendedor e o BB Investimentos ........................................ 92

FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA E S AES ......................................... 93 DESTINAO DOS RECURSOS ...................................................................................... 101 CAPITALIZAO ............................................................................................................ 104 DILUIO ...................................................................................................................... 106 ANEXOS ......................................................................................................................... 109 ESTATUTO SOCIAL CONSOLIDADO DO BANCO ............................................................. 113 ATA DA REUNIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAO DO BANCO, REALIZADA EM

17 DE OUTUBRO DE 2018, QUE APROVOU A REALIZAO DA OFERTA ..................... 153 ATA DA ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINRIA DO BANCO, REALIZADA EM 18 DE

OUTUBRO DE 2018, QUE APROVOU A REALIZAO DA OFERTA E ALTEROU E CONSOLIDOU O ESTATUTO SOCIAL ........................................................................... 159

MINUTA DA ATA DA REUNIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAO DO BANCO QUE APROVAR O PREO POR AO DA OFERTA .............................................................. 195

DECLARAO DO BANCO NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA INSTRUO CVM 400 ...... 203 DECLARAO DO ACIONISTA VENDEDOR, NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA

INSTRUO CVM 400 ................................................................................................. 207 DECLARAO DO COORDENADOR LDER, NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA

INSTRUO CVM 400 ................................................................................................. 211 DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS RELATIVAS AO PERODO DE

NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2018 PREPARADAS EM ACORDO COM O IFRS ................................................................................................................ 217

DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS RELATIVAS AO EXERCCIO SOCIAL ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 PREPARADAS EM ACORDO COM O IFRS ................................................................................................................ 287

DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS RELATIVAS AO EXERCCIO SOCIAL ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 PREPARADAS EM ACORDO COM O IFRS ................................................................................................................ 363

DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS RELATIVAS AO PERODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2018 PREPARADAS EM ACORDO COM BACEN GAAP ........................................................................................ 441

DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS RELATIVAS AO EXERCCIO SOCIAL ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 PREPARADAS EM ACORDO COM BACEN GAAP ........................................................................................ 513



FORMULRIO DE REFERNCIA DO BANCO NOS TERMOS DA INSTRUO CVM 480 ... 763

1

DEFINIES

Para fins do presente Prospecto, Banco, BMG ou ns se referem, a menos que o contexto determine de forma diversa, ao Banco BMG S.A., suas subsidirias e filiais na data deste Prospecto. Os termos indicados abaixo tero o significado a eles atribudos neste Prospecto, conforme aplicvel.

Os termos relacionados especificamente com a Oferta e respectivos significados constam da seo Sumrio da Oferta deste Prospecto, na pgina 30.

Acionista Vendedor Sr. Flavio Pentagna Guimares, brasileiro, vivo, engenheiro, portador da Carteira de Identidade RG n M-89.245 SSP/MG, inscrito no CPF/MF sob o n 000.679.706-72, com endereo comercial na Avenida lvares Cabral, n 1707, Bairro de Lourdes, CEP 30170-001, cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais.

Administrao Conselho de Administrao e Diretoria Estatutria do Banco, considerados em conjunto.

Administradores Membros do Conselho de Administrao e da Diretoria Estatutria do Banco, considerados em conjunto.

AGE 18/10/2018 O Banco realizou, em 18 de outubro de 2018, assembleia geral extraordinria que, alm de ratificar a realizao da Oferta, teve como objetivo, dentre outras deliberaes, alterar o Estatuto Social do Banco para adequ-lo s regras de governana do Nvel 1 e refletir alteraes julgadas pertinentes concesso do registro de companhia aberta ao Banco. Referida assembleia geral foi devidamente homologada pelo Banco Central em 14 de novembro de 2018, protocolada perante a JUCESP sob o n 2.165.660/18-0 em 23 de novembro de 2018 e publicada no DOESP e no jornal Empresas & Negcios em 27 de novembro de 2018.

Agente Estabilizador Banco Ita BBA S.A.

ANBIMA Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.

Assembleia Geral A assembleia geral de acionistas do Banco.

Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes.

B3 B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balco.

2

BACEN GAAP Prticas contbeis adotadas no Brasil, aplicveis s instituies autorizadas a funcionar pelo BACEN que incluem as diretrizes contbeis emanadas da Lei das Sociedades por Aes, bem como com o COSIF e com as alteraes estabelecidas pela Carta-Circular n 3.624, de 26/12/2013 e os novos pronunciamentos, orientaes e as interpretaes emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis CPCs 00(R1), 01, 02, 03, 04, 05, 10(R1), 23, 24, 25, 27 e 33(R1) aprovados pelo BACEN.

BACEN Banco Central do Brasil.

Banco ou BMG Banco BMG S.A.

BB Investimentos BB-Banco de Investimento S.A.

Brasil ou Pas Repblica Federativa do Brasil.

BP Brasil Plural S.A. Banco Mltiplo.

Cmara de Arbitragem do Mercado

A cmara de arbitragem prevista no Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado, instituda pela B3, destinada a atuar na composio de conflitos que possam surgir nos segmentos especiais de listagem da B3.

Citi Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A.

CMN Conselho Monetrio Nacional.

CNPJ/MF Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda.

COSIF Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional.

CPF/MF Cadastro de Pessoas Fsicas do Ministrio da Fazenda.

Cdigo ANBIMA Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios.

Cdigo Civil Lei n 10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada.

Conselho de Administrao O conselho de administrao do Banco.

Conselho Fiscal O conselho fiscal do Banco, que at a data deste Prospecto no havia sido instalado.

Coordenador Lder Banco J.P. Morgan S.A.

CVM Comisso de Valores Mobilirios.

Deliberao CVM 476 Deliberao da CVM n 476, de 25 de janeiro de 2005, conforme alterada.

Dia(s) til(eis) Qualquer dia exceto, sbados, domingos, feriados nacionais declarados e/ou dias em que no haja expediente na B3.

3

Diretoria Estatutria A diretoria estatutria do Banco.

DOESP Dirio Oficial do Estado de So Paulo.

Dlar, dlar, dlares ou US$ Moeda oficial dos Estados Unidos.

Estados Unidos Estados Unidos da Amrica.

Estatuto Social O estatuto social do Banco.

Formulrio de Referncia Formulrio de referncia do Banco, elaborado nos termos da Instruo CVM 480 e anexo a este Prospecto.

Governo Federal Governo Federal do Brasil.

Homologao Aprovao prvia pelo BACEN, nos termos da legislao e regulamentao vigentes, a que o aumento de capital referente Oferta Primria est sujeita, sendo tal Homologao ato discricionrio do BACEN, de maneira que no possvel predeterminar a sua data. Para maiores informaes, leia seo Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Aes As Units no podero ser desmembradas em valores mobilirios subjacentes at que seja verificada a homologao do aumento de capital social do Banco decorrente da Oferta Primria pelo Banco Central, de maneira que, durante este perodo o investidor somente poder adquirir e negociar Units. No h como precisar se e quando referida Homologao do Banco Central ser concedida na pgina 93 deste Prospecto.

IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica.

IFRS International Financial Reporting Standards (Normas Internacionais de Relatrio Financeiro). Conjunto de normas internacionais de contabilidade, emitidas e revisadas pelo IASB International Accounting Standards Board (Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade).

Instituio Escrituradora Banco Bradesco S.A., com sede na Cidade de Deus, s/n, Vila Yara, na Cidade de Osasco, Estado de So Paulo.

Instruo CVM 400 Instruo da CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada.

Instruo CVM 480 Instruo da CVM n 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme alterada.

Instruo CVM 505 Instruo da CVM n 505, de 27 de setembro de 2011, conforme alterada.

Instruo CVM 527 Instruo da CVM n 527, de 4 de outubro de 2012, conforme alterada.

Instruo CVM 539 Instruo da CVM n 539, de 13 de novembro de 2013, conforme alterada.

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IPO Oferta pblica inicial de distribuio de aes.

IPCA ndice de Preos ao Consumidor Amplo divulgado pelo IBGE.

Ita BBA Banco Ita BBA S.A.

JUCESP Junta Comercial do Estado de So Paulo.

Lei das Sociedades por Aes Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada.

Lei do Mercado de Capitais Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada.

Nvel 1 Segmento especial de listagem de valores mobilirios da B3, destinado negociao de valores mobilirios emitidos por empresas que se comprometem voluntariamente com a adoo de prticas de governana corporativa e a divulgao pblica de informaes adicionais em relao ao que exigido na legislao, previstas no Regulamento do Nvel 1.

Ofcio-Circular CVM/SRE Ofcio-Circular CVM/SRE n 01/18, divulgado em 27 de fevereiro de 2018.

PIB Produto Interno Bruto.

Prospectos O Prospecto Definitivo e este Prospecto Preliminar, considerados em conjunto.

RCA 17/10/2018 Reunio do Conselho de Administrao realizada em 17 de outubro de 2018 com o objetivo de aprovar a Oferta Primria, mediante aumento de capital do Banco dentro do limite de capital autorizado previsto no Estatuto Social, com a excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas do Banco, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei das Sociedades por Aes. A ata da reunio do Conselho de Administrao foi registrada perante a JUCESP sob o n 524.378/18-6 em 8 de novembro de 2018 e publicada no DOESP e no jornal Empresas & Negcios em 14 de novembro de 2018.

Real, real, reais ou R$ Moeda oficial corrente no Brasil.

Regra 144A Regra 144A editada ao amparo do Securities Act.

Regulamento de Arbitragem Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado instituda pela B3, inclusive suas posteriores modificaes, que disciplina o procedimento de arbitragem ao qual sero submetidos todos os conflitos estabelecidos na clusula compromissria inserida no Estatuto Social do Banco e constante dos termos de anuncia dos administradores e dos membros do Conselho Fiscal, quando instalado.

Regulamento do Nvel 1 Regulamento de Listagem do Nvel 1 de Governana Corporativa, que prev as prticas diferenciadas de governana corporativa a serem adotadas pelas companhias com aes listadas no segmento Nvel 1 da B3.

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Regulamento S Regulation S do Securities Act de 1933, conforme alterada, dos Estados Unidos.

SEC Securities and Exchange Commission, a comisso de valores mobilirios dos Estados Unidos.

Securities Act Securities Act de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterado.

XP XP Investimentos Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A.

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INFORMAES CADASTRAIS DO BANCO

Identificao Banco BMG S.A., sociedade por aes, inscrita no CNPJ/MF sob o n 61.186.680/0001-74, com seus atos constitutivos registrados na JUCESP sob o NIRE n 35.3.00462483.

Registro na CVM Em fase de obteno de registro como emissora de valores mobilirios categoria A perante a CVM, cujo requerimento foi apresentado CVM em 19 de outubro de 2018.

Sede Localizada na cidade de So Paulo, Estado do So Paulo, na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek n 1.830, 10, 11, 13 e 14 andares, Blocos 01 e 02 Parte, Salas 101, 102, 112, 131 e 141, Vila Nova Conceio, CEP 04543-000.

Diretoria de Relaes com Investidores

Localizada na cidade de So Paulo, Estado do So Paulo, na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek n 1.830, 10, 11, 13 e 14 andares, Blocos 01 e 02 Parte, Salas 101, 102, 112, 131 e 141, Vila Nova Conceio, CEP 04543-000. O Diretor de Relaes com Investidores o Sr. Flavio Pentagna Guimares Neto. O telefone da Diretoria de Relaes com Investidores do Banco +55 (11) 3067-2048, o e-mail [email protected] e o seu endereo eletrnico www.bancobmg.com.br/ri.

Instituio Escrituradora Banco Bradesco S.A., com sede na Cidade de Deus, s/n, Vila Yara, na Cidade de Osasco, Estado de So Paulo.

Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes.

Ttulos e Valores Mobilirios Emitidos

As Aes sero negociadas no segmento Nvel 1 de governana corporativa da B3 sob o cdigo BMGB4. As Units sero negociadas no segmento Nvel 1 de governana corporativa da B3 sob o cdigo BMGB11, a partir do primeiro dia til imediatamente posterior divulgao do Anncio de Incio. As Aes sero bloqueadas para negociao enquanto no houver a Homologao do aumento de capital social do Banco decorrente da Oferta Primria pelo Banco Central e o respectivo desmembramento das Units. As Units sero obrigatoriamente desmembradas, uma vez realizada a Homologao, no prazo a ser indicado em comunicado ao mercado a ser publicado pelo Banco, com entrega de 4 (quatro) aes preferenciais por Unit. At que seja verificada a Homologao, e o respectivo desmembramento das Units, o investidor somente poder adquirir e negociar Units. No h como precisar quando a Homologao ser concedida.

Jornais nos Quais Divulga Informaes

As informaes referentes ao Banco so divulgadas no DOESP e no jornal Empresas & Negcios.

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Formulrio de Referncia Informaes detalhadas sobre o Banco, seus negcios e operaes podero ser encontradas no Formulrio de Referncia, anexo a este Prospecto.

Website www.bancobmg.com.br/ri.

As informaes constantes no website do Banco no so parte integrante deste Prospecto e no esto a ele incorporadas por referncia.

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CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAES ACERCA DO FUTURO

Este Prospecto contm estimativas e perspectivas para o futuro, principalmente nas sees Sumrio do Banco Principais Fatores de Risco Relacionados ao Banco e Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Aes, nas pginas 22 e 93, respectivamente, deste Prospecto e nas sees 4. Fatores de Risco, 7. Atividades do Emissor e 10. Comentrios dos Diretores do Formulrio de Referncia a partir das pginas 801, 904 e 991, respectivamente, deste Prospecto.

As estimativas e declaraes futuras tm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais do Banco sobre eventos futuros e tendncias financeiras que afetam ou que tenham o potencial de afetar os negcios do Banco, o seu setor de atuao, sua participao de mercado, reputao, negcios, situao financeira, o resultado de suas operaes, margens e/ou fluxo de caixa. As estimativas e perspectivas sobre o futuro esto sujeitas a diversos riscos e incertezas e foram efetuadas somente com base nas informaes disponveis atualmente. Muitos fatores importantes, alm daqueles discutidos neste Prospecto, tais como previstos nas estimativas e perspectivas sobre o futuro, podem impactar adversamente os resultados do Banco e/ou podem fazer com que as estimativas e perspectivas no se concretizem. Dentre os diversos fatores que podem influenciar as estimativas e declaraes futuras do Banco, podem ser citados, como exemplo, os seguintes:

alteraes do controle acionrio;

conjuntura socioeconmica, poltica e de negcios do Brasil, incluindo, exemplificativamente, cmbio, nvel de emprego, crescimento populacional e confiana do consumidor;

inflao, valorizao e desvalorizao do Real, valor de mercado de ttulos pblicos, bem como flutuaes das taxas de juros;

rebaixamento na classificao de crdito do Brasil;

modificaes em leis e regulamentos, incluindo os que envolvem questes fiscais e trabalhistas;

modificaes em regulamentaes atuais e futuras e, em especial, legislao bancria, incluindo exigncias de capital mnimo, depsito compulsrio/encaixe obrigatrio e de emprstimos consignados com desconto em folha de pagamento;

o aumento da inadimplncia dos clientes do Banco, bem como o aumento em sua proviso para crditos de liquidao duvidosa;

riscos de crdito e de mercado e outros riscos relacionados a atividades de financiamento;

capacidade do Banco de implementar suas estratgias de crescimento, incluindo a abertura e desenvolvimento das atuais e futuras lojas, bem como o desenvolvimento de novos produtos e solues;

capacidade do Banco de se financiar adequadamente, bem como seu nvel de capitalizao e endividamento;

capacidade do Banco de implementar suas estratgias de crescimento de forma bem-sucedida e de manter e aprimorar sua performance operacional;

capacidade do Banco de atender seus clientes de forma satisfatria;

competio do setor bancrio;

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mudanas nas preferncias dos consumidores e demandas pelos produtos e servios oferecidos pelo Banco;

liquidez das aes de emisso do Banco;

dificuldades na manuteno e melhoria de suas marcas e reclamaes desfavorveis de clientes, ou publicidade negativa, que afetem suas marcas;

o no cumprimento, por parte do Banco, seus acionsitas, adminsitradores e/ou qusiquer de seus empregados, das leis de combate lavagem de dinheiro, corrupo e financiamento de terrorismo;

processos judiciais e administrativos envolvendo o Banco;

falhas ou violaes da infraestrutura de segurana e operacional ou de sistemas do Banco;

aumento do custo da estrutura do Banco; e

outros fatores de risco discutidos nas sees Sumrio do Banco Principais Fatores de Risco Relacionados ao Banco e Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Aes deste Prospecto, nas pginas 22 e 93, respectivamente, deste Prospecto, bem como na seo 4. Fatores de Risco e 5. Gerenciamento de Riscos e Controles Internos do nosso Formulrio de Referncia, a partir das pginas 801 e 864, respectivamente, deste Prospecto.

Essa lista de fatores de risco no exaustiva e outros riscos e incertezas podem causar resultados que podem vir a ser substancialmente diferentes daqueles contidos nas estimativas e perspectivas sobre o futuro. As palavras acredita, pode, poder, dever, visa, estima, entende, continua, antecipa, pretende, espera e outras similares tm por objetivo identificar estimativas e perspectivas para o futuro. As consideraes sobre estimativas e perspectivas para o futuro incluem informaes pertinentes a resultados, estratgias, planos de financiamentos, posio concorrencial, dinmica setorial, oportunidades de crescimento potenciais, os efeitos de regulamentao futura e os efeitos da concorrncia. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e perspectivas para o futuro constantes neste Prospecto podem vir a no se concretizar.

Estas estimativas envolvem riscos e incertezas e no representam qualquer garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declaraes futuras constantes neste Prospecto e no Formulrio de Referncia.

Declaraes prospectivas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstncias que podem ou no ocorrer. As condies da situao financeira futura do Banco e de seus resultados operacionais futuros, sua participao e posio competitiva no mercado podero apresentar diferenas significativas se comparados quelas expressas ou sugeridas nas referidas declaraes prospectivas. Muitos dos fatores que determinaro esses resultados e valores esto alm da sua capacidade de controle ou previso. Em vista dos riscos e incertezas envolvidos, nenhuma deciso de investimento deve ser tomada somente baseada nas estimativas e declaraes futuras contidas neste Prospecto e no Formulrio de Referncia.

Adicionalmente, os nmeros includos neste Prospecto e no Formulrio de Referncia do Banco podem ter sido, em alguns casos, arredondados para nmeros inteiros.

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O INVESTIDOR DEVE ESTAR CIENTE DE QUE OS FATORES MENCIONADOS ACIMA, ALM DE OUTROS DISCUTIDOS NESTE PROSPECTO E NO FORMULRIO DE REFERNCIA, ANEXO A ESTE PROSPECTO A PARTIR DA PGINA 763, PODERO AFETAR OS RESULTADOS FUTUROS DO BANCO E PODERO LEVAR A RESULTADOS DIFERENTES DAQUELES CONTIDOS, EXPRESSA OU IMPLICITAMENTE, NAS DECLARAES E ESTIMATIVAS NESTE PROSPECTO. TAIS ESTIMATIVAS REFEREM-SE APENAS DATA EM QUE FORAM EXPRESSAS, SENDO QUE O BANCO, O ACIONISTA VENDEDOR E OS COORDENADORES DA OFERTA NO ASSUMEM A RESPONSABILIDADE E A OBRIGAO DE ATUALIZAR PUBLICAMENTE OU REVISAR QUAISQUER DESSAS ESTIMATIVAS E DECLARAES FUTURAS EM RAZO DA OCORRNCIA DE NOVA INFORMAO, EVENTOS FUTUROS OU DE QUALQUER OUTRA FORMA. MUITOS DOS FATORES QUE DETERMINARO ESSES RESULTADOS E VALORES ESTO ALM DA CAPACIDADE DE CONTROLE OU PREVISO DO BANCO.

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SUMRIO DO BANCO

Apresentamos, a seguir, o sumrio de nossas atividades, informaes financeiras e operacionais, baseado nas informaes constantes do nosso Prospecto Preliminar e do nosso Formulrio de Referncia. Este sumrio apenas um resumo das nossas informaes, no contendo todas as informaes que um potencial investidor deve considerar antes de tomar sua deciso de investimento em nossas Aes. Informaes completas sobre ns esto em nosso Formulrio de Referncia e nas nossas demonstraes financeiras incorporadas por referncia a este Prospecto. Leia este Prospecto e o nosso Formulrio de Referncia, antes de aceitar a Oferta.

ANTES DE TOMAR SUA DECISO EM INVESTIR EM NOSSAS AES, O INVESTIDOR DEVE LER ATENTA, CUIDADOSA E INTEGRALMENTE NOSSO PROSPECTO PRELIMINAR E O NOSSO FORMULRIO DE REFERNCIA, INCLUINDO AS INFORMAES CONTIDAS NAS SEES CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E PERSPECTIVAS SOBRE O FUTURO, PRINCIPAIS FATORES DE RISCO RELATIVOS A NS E FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA E S AES, NAS PGINAS 8, 22 E 93 DESTE PROSPECTO PRELIMINAR, BEM COMO AS SEES 3. INFORMAES FINANCEIRAS SELECIONADAS, 4. FATORES DE RISCO E 10. COMENTRIOS DOS DIRETORES, RESPECTIVAMENTE, DO NOSSO FORMULRIO DE REFERNCIA, ASSIM COMO NAS NOSSAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS, E RESPECTIVAS NOTAS EXPLICATIVAS INCLUDAS NESTE PROSPECTO PRELIMINAR. RECOMENDA-SE, AINDA, AOS INVESTIDORES INTERESSADOS, QUE CONTATEM SEUS CONSULTORES JURDICOS E FINANCEIROS ANTES DE INVESTIR NAS AES.

Viso Geral

Somos uma das principais plataformas de financiamento ao consumo no Brasil, atuando de forma integrada em canais fsicos e digitais. Atuamos h 88 anos como um banco focado no segmento de varejo, tendo sido pioneiros na concesso de crdito consignado no pas e contando, hoje, com 3,5 milhes de clientes ativos e uma mdia de 2,4 mil novos clientes por dia1. Somos lderes absolutos no Brasil no segmento de cartes de crdito consignado a aposentados e pensionistas do Instituto Nacional de Seguridade Social (INSS) e funcionrios pblicos, com mais de 65% de participao neste mercado, de acordo com dados divulgados pelo Banco Central do Brasil. Somos, ainda, o sexto maior emissor de cartes de crdito dentre as instituies financeiras brasileiras.

Nos propomos a ser uma plataforma one-stop shop de produtos de financiamento ao consumo e atuamos com modelo de negcios totalmente centrado no cliente, com estratgia multiprodutos e distribuio omnichannel. Nossa proposta prover os melhores produtos, atendendo s diferentes necessidades financeiras de nossos clientes, e conferindo a melhor experincia possvel no servio prestado. Esse foco no cliente o que nos permitiu, ao longo dos anos, atravessar diferentes momentos de mercado e adaptar e desenvolver nossos produtos e canais de forma a preservar um modelo de atuao slido, sustentvel e de alta rentabilidade. Hoje, contamos com um brand equity que nos confere grande valor para atuao em nossos segmentos, com um brand awareness de 95%, segundo dados da Kantar Milward Brown2 e um net promoter score (NPS) de +58, sendo que o nosso Carto de Crdito Consignado possui um NPS de +56 e o Crdito na Conta possui um NPS de +59 segundo o IBOPE em outubro de 20183. Ainda, a mesma pesquisa do IBOPE indicou que 72% de nossos clientes certamente ou provavelmente adquiririam novos produtos do BMG.

1 Mdia diria calculada para o perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2018, considerando-se apenas dias teis. 2 Pesquisa realizada pela Kantar Milward Brown em fevereiro de 2017. 3 Pesquisa conduzida pelo IBOPE entre os meses de agosto e setembro de 2018, de acordo com a qual possumos uma mdia de 8,67 de

satisfao (em escala de 0 a 10), com NPS de +58, sendo 70% dos entrevistados classificados como promotores.

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Desenvolvemos, ao longo de nossa histria, uma rede de distribuio de ampla capilaridade e capaz de prover acesso e incluso financeira a nosso pblico alvo, integrando nossos canais digitais a mais de 2,6 mil pontos fsicos de atendimento. Em nossos canais fsicos, atuamos, principalmente, via: (i) correspondentes bancrios, canal com o qual desenvolvemos, ao longo de 18 anos, estreitos laos de fidelizao e que hoje conta com uma rede de cerca de 2,2 mil correspondentes, que possuem, normalmente, uma equipe especializada, de modo que contamos com um total de 14 mil consultores cadastrados e capacitados para originar nossos produtos; e (ii) lojas help! Loja de Crdito!, em que atuamos de forma asset light e escalvel a partir de um modelo de rede exclusiva de franquias de servios de crdito, que hoje j conta com 393 unidades distribudas estrategicamente pelo territrio nacional, nmero este que representa um total de 1,3 mil consultores cadastrados e capacitados para originar os produtos do Banco. No meio fsico, contamos, ainda, com 17 agncias bancrias, localizadas em 17 estados brasileiros, e com o suporte completo de canais de call center.

Como uma plataforma inovadora de produtos financeiros, temos tecnologia altamente integrada em todas as nossas diversas frentes de atuao. Desenvolvemos uma arquitetura tecnolgica de Open Full Banking com APIs (Application Programming Interface) de fcil integrao entre nosso back-end de produtos e nossa rede de distribuio (front-end), o que nos permite rapidamente incorporar e escalar novas solues. O desenvolvimento tecnolgico realizado atravs da tcnica de desenvolvimento Agile / Scrum (metodologia utilizada para gerenciamento dinmico de projetos, com o objetivo de garantir consistncia entre a tecnologia requerida e a tecnologia efetivamente desenvolvida pelas equipes de tecnologia da informao), onde as equipes so divididas em equipes multifuncionais visando a encontrar solues rpidas e eficientes para atender as demandas. Alm de uma estrutura tecnolgica j montada e que nos permite inovao constante, acreditamos ter tambm desenvolvido sistemas e processos de data analytics e gesto de informaes que nos conferem grande vantagem para atuao junto ao nosso pblico alvo, com completo processo de avaliao de riscos e controle de performance. Construmos tudo isso internamente, com um time interno dedicado a tecnologia e desenvolvendo nossos sistemas mais estratgicos in house.

Contamos com capacidade de inovao junto a nosso pblico alvo, tanto em produtos, quanto com o desenvolvimento de novos canais. Nossa rede help! Loja de Crdito de franquias representa um modelo disruptivo de distribuio de produtos financeiros em canais fsicos, com proposta de atuao a partir de um modelo de marketplace de lojas fsicas. Comeamos a desenvolver este canal h menos de 3 anos, nos aproveitando de um profundo conhecimento do processo de distribuio e das melhores prticas do canal de correspondentes bancrios, tanto que, neste curto perodo, a marca help! Loja de Crdito j alcanou um brand awareness de 30%, segundo dados da Kantar Milward Brown4. O canal de lojas help! Loja de Crdito possui uma filosofia one-stop shop e nos permite ter (i) maior controle sobre o processo de distribuio, (ii) relacionamento mais prximo com nossos clientes e melhor entendimento de suas necessidades e suitability de nossos produtos; (iii) maior alinhamento com a fora de vendas (franqueados), dado que se tratam de proprietrios de franquias com incentivos financeiros diretamente ligados ao crescimento do negcio; (iv) maior controle de performance e satisfao de clientes; e (v) maior segurana e controle na preveno de fraudes. O canal de lojas help! Loja de Crdito tambm tem papel fundamental em nossa estratgia de integrao com o mundo digital, contando com um elaborado modelo de onboarding que se baseia em biometrias completas dos clientes, o que, alm de reduzir o risco de fraude, nos permite uma digitalizao acelerada da base de clientes.

4 Pesquisa realizada pela Kantar Milward Brown em fevereiro de 2017.

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Com nossa plataforma digital, somos capazes de estender e integrar o relacionamento com nossos clientes, o que eleva nosso cross-sell e melhora a rentabilidade marginal de nossos produtos. Entendemos nosso pblico alvo e acreditamos que o principal e melhor meio para distribuio de nossos produtos ainda seja via canais fsicos, porm vemos os canais digitais como grandes vetores de crescimento e, por isso, temos atuado em promover uma mudana cultural, gradual, na forma como nosso pblico contrata seus produtos financeiros. Nossas ofertas de produtos e canais de atendimento so integrados e buscamos, cada vez mais, incentivar a migrao de nossa base de clientes para contratao de produtos em meios digitais, razo pela qual temos um extenso portflio de novos produtos a serem lanados. Para os investidores, lanamos em setembro de 2017 nossa plataforma BMG Invest Digital que oferece acesso integral aos nossos produtos de renda fixa. Desde o final de outubro de 2018, todos os nossos clientes tem acesso ampliado a todo o nosso portflio de servios por meio de um novo full digital bank que foi lanado e que acreditamos que nos permitir acelerar ainda mais a captao de novos clientes e aumentar o cross-sell de produtos diretamente pelo meio digital.

Temos uma estrutura de captao robusta e diversificada, que inclui nossa base de depsitos, captaes externas e vendas de carteiras de crdito. Temos um volume de depsitos superior a R$9 bilhes e uma base pulverizada, de mais de 120 mil investidores diretos e indiretos com um ticket mdio de R$65 mil, e prazo mdio das captaes via depsitos de 2 anos e 9 meses. Essa diversificao de nossas fontes de captao foi reforada em 2017, com a criao do BMG Invest Digital, o que aumentou nossa disponibilidade de captao a custos mais baixos.

A tabela abaixo sumariza nossos principais dados financeiros e operacionais consolidados, em BACEN GAAP para os perodos indicados. Para maiores informaes sobre nossas demonstraes financeiras, ver seo 3.2 do Formulrio de Referncia.

Perodo de 9 meses findo em 30 de setembro de

Exerccio findo em 31 de dezembro de

2018 2017 2017 2016 2015 (em milhes de R$, exceto %) Carteira de Crdito

Carteira de crdito total .................... 9.265 8.391 8.633 8.487 8.748 Carteira de carto de crdito

consignado ................................... 6.928 6.073 6.321 5.238 3.321 Carteira de crdito pessoal com

dbito em conta ............................ 400 211 250 82 Nmero de clientes (em milhes) .. 3,6 3,1 3,2 2,9 2,2 Indicadores de Balano

Ativo Total ....................................... 16.959 16.237 16.260 15.616 17.081 Depsitos totais ............................... 9.339 7.814 8.341 5.669 5.089 Patrimnio lquido ............................ 2.757 2.597 2.572 2.600 2.976 Patrimnio de Referncia ................. 1.408 1.656 1.470 1.866 1.792 ndice de Basileia ............................. 13,1% 17,6% 15,7% 20,5% 17,1% ndice de Basileia Nvel 1 .................. 13,1% 12,1% 13,4% 13,5% 9,2%

Indicadores de Resultados

Lucro lquido normalizado(1) .............. 196 49 76 -435 N/A ROAE normalizado(2) ........................ 15,1% 4,0% 4,7% -21,2% N/A

(1) O Lucro lquido normalizado uma medio no contbil elaborada pelo Banco BMG e consiste no lucro lquido do Banco BMG normalizado dos efeitos (i) despesa com amortizao dos gios; (ii) os resultados no operacionais e (iii) do imposto de renda e contribuio social. O Lucro lquido normalizado no uma medida reconhecida pelas prticas contbeis adotadas no Brasil nem pelas IFRS e no possui significado padro. Outras instituies podem calcular o lucro lquido normalizado de maneira diferente ao calculado pelo Banco. Para maiores informaes, vide item 3.2 do Formulrio de Referncia.

(2) O Retorno sobre o patrimnio lquido mdio (ROAE) normalizado uma medio no contbil elaborada pelo Banco BMG e corresponde ao lucro lquido normalizado (conforme acima definido) do perodo dividido pelo patrimnio lquido mdio do exerccio atual e do exerccio anterior. Para maiores informaes, vide item 3.2 do Formulrio de Referncia.

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Nossa atuao se d por dois principais segmentos de produtos: varejo e atacado. Nosso principal produto de varejo via (i) Carto de Crdito Consignado, com foco em atender aposentados e pensionistas do INSS e funcionrios do setor pblico. Nossos demais produtos de varejo consistem atualmente em servios de crdito pessoal, incluindo: (ii) Crdito na Conta, em que os pagamentos so automaticamente deduzidos das contas correntes dos tomadores, sendo oferecidos exclusivamente a aposentados e pensionistas do INSS, alm de servidores pblicos; (iii) Lendico, que oferece emprstimos pessoais a partir de nosso correspondente bancrio digital para pessoas com bom histrico de crdito e que acreditamos estarem sub atendidas pelo setor bancrio; e (iv) oferta de consignado nos Estados Unidos atravs de acordos de participao (participation agreements) entre BMG Money (empresa detida pelos acionistas do Banco BMG) e a subsidiria integral do Banco, BMG Cayman, a qual refletida no Banco BMG em decorrncia dos referidos acordos de participao e da consolidao da tal subsidiria nas demonstraes financeiras do Banco BMG. Em nosso segmento de produtos de atacado, oferecemos servios financeiros estruturados, instrumentos derivativos para fins de proteo de balano, alm de seguro-garantia para empresas de mdio e grande porte, concedidos por meio da BMG Seguros, subsidiria do Banco BMG.

Vantagens Competitivas

Entendemos que nossa posio no mercado de crdito ao consumidor no Brasil se deve principalmente s vantagens competitivas descritas a seguir.

Centricidade no cliente

Nossa experincia de mais de vinte anos no financiamento ao consumo nos fez desenvolver uma filosofia de foco total no cliente. O desenvolvimento e a oferta de nossos produtos, bem como dos canais de distribuio so concebidos com base na nossa capacidade de perceber as necessidades de nossos clientes ao longo de todo o seu ciclo de vida. De acordo com pesquisa conduzida pelo IBOPE entre os meses de agosto e setembro de 2018, possumos uma mdia de 8,67 de satisfao (em escala de 0 a 10), com NPS de +58, sendo 70% dos entrevistados classificados como promotores, o que demonstra nosso compromisso com o cliente nos diversos canais de distribuio.

Nossa dedicao e busca constante por aprimorar o atendimento a nossos clientes so reconhecidas por diversos prmios recebidos ao longo dos ltimos anos. Recentemente, podemos destacar a 1 colocao no Ranking de Qualidade de Ouvidorias do Banco Central, obtida no segundo trimestre de 2018. Tambm em 2018 recebemos o Prmio Consumidor Moderno na categoria Servios Financeiros, uma das principais premiaes do mercado em atendimento ao cliente, na qual somos o nico banco na histria a ser finalista na principal categoria, a de Empresa do Ano. Ainda, recebemos em 2018, pelo segundo ano consecutivo, o Prmio Empresas Legais, que objetiva identificar e avaliar as empresas com as melhores prticas em cultivar o dilogo com os seus clientes em prol de um relacionamento tico, transparente e focado na resoluo dos conflitos.

Liderana no financiamento ao consumo no Brasil

Fomos capazes de construir um forte brand equity no setor de financiamento ao consumo no pas e acreditamos estar bem posicionados para continuar capitalizando em cima de nossa marca e absorver de forma crescente a ampla demanda por financiamento no Brasil. Nosso modelo de negcios multiprodutos para diferentes estgios do ciclo de vida do cliente, nos confere baixa volatilidade de resultados em relao aos ciclos econmicos do pas, permitindo atuar de forma sustentvel em um mercado enderevel em contnua expanso diante do aumento da expectativa de vida da populao.

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Temos um perfil inovador em nossos produtos e canais de atuao, tendo sido pioneiros na concesso de crdito consignado no Brasil. A partir desta experincia, construmos uma das principais plataformas de financiamento ao consumo do pas, com claras vantagens competitivas em diferentes linhas de produtos:

Carto de Crdito Consignado. Somos o lder absoluto no mercado de carto de crdito consignado, com uma carteira de crdito de quase R$7,0 bilhes por meio do nosso carto de crdito consignado, o que resulta em mais de 65% de participao de mercado, de acordo com dados do Banco Central. Atualmente, o saldo total de crdito concedido para este mercado de aproximadamente R$10 bilhes e, de acordo com nossas estimativas, acreditamos que o carto de crdito consignado tem um mercado enderevel de cerca de R$136 bilhes, visto que a grande maioria do pblico alvo do BMG atualmente no tem carto de crdito consignado.

Crdito em Conta BMG. Comeamos a estender esta modalidade de financiamento a nossos clientes em 2016, que desde ento apresentou um crescimento expressivo, tendo um mercado enderevel, de acordo com nossas estimativas, de R$35 bilhes. Nos ltimos 12 meses, nossa carteira de crdito em conta BMG cresceu a uma taxa composta mdia de crescimento de 89,5%. Este um produto complementar ao carto de crdito consignado, como mostra o fato de que, em setembro de 2018, 82% dos nossos novos clientes do crdito na conta j possuam carto de crdito consignado. Diante dessa complementariedade e pelo fato de que, em razo de sermos pagadores de benefcio, nossos clientes podem receber seus benefcios em suas contas correntes mantidas conosco, temos a vantagem competitiva de j ter uma ampla base de clientes potenciais deste produto. O fato de sermos pagadores de benefcio a aposentados e pensionistas do INSS, desde 2015, nos confere importante vantagem competitiva, permitindo melhor avaliao de crdito do cliente, mais eficincia na cobrana das parcelas, menor custo da operao e maior poder de barganha com os grandes bancos para celebrar convnios para dbito de parcelas do crdito pessoal com desconto em conta corrente.

Seguros Massificados. Possumos, desde 2016, acordo de bancassurance com a Generali para distribuio de produtos de seguro a aposentados e pensionistas do INSS e servidores pblicos, o que tem nos proporcionado importante vantagem para atuar e crescer neste setor. At 30 de setembro de 2018 j havamos vendido 3,4 milhes de aplices de seguros e R$176,5 milhes em prmios.

Rede de distribuio ampla e diversificada, com sinergia entre canais fsicos e digitais

Contamos com uma rede de distribuio bastante diversificada, composta por correspondentes bancrios, uma rede de franquias e agncias bancrias prprias, que operam de maneira cada vez mais sinrgica com nossos canais digitais, o que nos permite estar presente em todo o territrio nacional, oferecendo aos nossos clientes o melhor entre os mundos fsico e digital.

Nossa principal rede de distribuio fsica conta com cerca de 2,2 mil correspondentes bancrios, que possuem, normalmente, uma equipe especializada, de modo que contamos com um total de 14 mil consultores cadastrados e capacitados para originar nossos produtos. Nossa vantagem competitiva para atuar neste canal se pauta em quatro grandes pilares: (i) marca forte; (ii) relacionamento prximo e de longo prazo; (iii) melhores produtos; e (iv) sistema de consignao proprietrio do BMG.

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Alm disso, contamos tambm com 393 lojas help! Loja de Crdito, as quais so operadas por franqueados. Nosso modelo de franquia bastante atrativo para os franqueados, requerendo baixo investimento inicial, o que se traduz em um menor perodo para retorno integral do investimento, em mdia aproximadamente nove meses. Isso proporciona rapidez de expanso e tambm contribui para aumentar a barreira de entrada para novos concorrentes. Neste sentido, alm das atuais 393 lojas, contamos com mais de 800 lojas help! Loja de Crdito j mapeadas.

Adicionalmente, proporcionamos suporte abrangente para nossos franqueados, que utilizam um sistema de software de desenvolvimento proprietrio, plenamente integrado aos nossos sistemas automatizados de anlise de crdito, com nveis rigorosos de segurana da informao e defesa contra fraudes. Grande parte de nossos franqueados iniciou sua parceria conosco como nossos correspondentes bancrios e, portanto, conhecem profundamente nossos produtos e a praa onde a loja est localizada, de maneira a assegurar maior assertividade e eficincia nas iniciativas de venda.

Ainda, temos 17 agncias, uma em cada Estado brasileiro, o que nos permite estar presentes em todo o territrio nacional, incluindo para a oferta de portabilidade de conta salrio de aposentados e pensionistas do INSS ao Banco BMG.

Capacidade de se adaptar s evolues do mercado e aplicar tecnologia em nossa operao

Temos uma cultura altamente empreendedora, que tem nos motivado a adaptar nosso negcio s evolues do mercado, constantemente desenvolvendo novos produtos, canais e solues de maneira pioneira e inovadora. Fomos uma das primeiras instituies financeiras a oferecer emprstimos consignados a empregados do setor pblico, em 1999 e a aposentados do INSS, em 2004. Alm disso, acreditamos termos sido um dos precursores no negcio de carto de crdito consignado no Brasil, com o desenvolvimento do carto de crdito consignado em 2005. Em 2003, fomos tambm um dos primeiros bancos a estruturar e estabelecer um programa de securitizao por meio de Fundos de Investimento em Direitos Creditrios (FIDCs) e, em 2004, a elaborar e celebrar contratos de cesso de crdito significativos com outras instituies financeiras. Fomos um dos primeiros bancos brasileiros de mdio porte a emitir notes de mdio prazo e dvidas subordinadas no exterior, em 2005 e 2009, respectivamente. Em 2016, lanamos um novo canal de distribuio, por meio das lojas help! Loja de Crdito, caracterizado por franquias de lojas de servios de crdito em locais de fcil acesso, e entramos no negcio de seguro-fiana, com a introduo do BMG Seguros. Em 2017, lanamos o BMG Invest Digital, uma plataforma de produtos de renda fixa on-line, sob medida para pessoas fsicas e empresas. Ainda, por meio de parcerias e aquisies, ampliamos a oferta de produtos e solues a nossos clientes, dentre os quais destacamos a parceria com a Generali para a oferta de seguros massificados, e a aquisio da Granito (antiga Pago Solues em Pagamentos), de forma a nos habilitar a prover servios de adquirncia. Acreditamos que nossa cultura empreendedora nos permite flexibilidade e uma rpida adaptao s diferentes condies de mercado.

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Tambm primamos pela aplicao de tecnologia em diversas etapas de nossa operao. Fazemos largo uso de sistemas de tecnologia de informao desenvolvidos para gerenciar uma grande quantidade de originao de emprstimos e centralizar nossos sistemas de informaes, incluindo sistemas administrativos, contbeis, de controle, preparao de oramentos e gesto de consumidores. Em especial, nosso negcio de carto de crdito consignado integralmente automatizado, desde o incio da operao at a entrega do carto. Em decorrncia de nosso longo histrico de atuao no mercado de financiamento ao consumo, desenvolvemos nosso software proprietrio de anlise de crdito, que facilita a coleta de informaes e a transferncia de todas as informaes relacionadas a aprovaes e dedues de emprstimos por um sistema criptografado seguro. Alm disso, desenvolvemos sistemas para cadastro por meio de perfil biomtrico completo, incluindo leitores de digitais, reconhecimento facial, gravao de voz, leitores de cdigo de barras, scanners, PIN pads e pads de assinatura eletrnica visando integrao de novos clientes de maneira segura aos demais canais de atendimento. Acreditamos que o nosso processo de integrao esteja entre os mais completos e seguros neste segmento de mercado, e que nossos sistemas como um todo proporcionam, alm de altos nveis de segurana, assertividade, ganhos de eficincia, maior agilidade e reduo de custos de operao. Alm disso, tais sistemas nos permitem oferecer aos nossos clientes uma experincia mais conveniente e satisfatria em nossos diferentes canais, em um modelo omnichannel, sendo tambm uma importante ferramenta de cross-sell.

Prticas robustas e consolidadas em governana corporativa

Ao longo dos anos, desenvolvemos prticas robustas de governana corporativa, buscando compor nossa alta administrao com um maior nmero de profissionais de mercado, de maneira a atrair investimentos e contribuir para a sustentabilidade de nossos negcios. Entre essas iniciativas, podemos destacar as seguintes:

desde 2012 contamos com membros independentes em nosso conselho de administrao, sendo que atualmente mais de um tero de nosso Conselho de Administrao composto de membros independentes, inclusive o Presidente;

nosso modelo de governana corporativa, desenvolvido nos moldes de um projeto conduzido pela consultoria McKinsey, conta com um comit de auditoria independente e outros nove comits de superviso; e

desenvolvemos um departamento de relaes com investidores ativo e estratgico, que vem divulgando nossos resultados financeiros trimestrais desde 2010, bem como tem construdo um relacionamento prximo com a comunidade de investidores, garantindo uma comunicao rpida e eficaz, trabalho que nos fez sermos reconhecidos pela Global Banking and Finance Review como Best Bank for Investor Relations Brazil nos anos de 2016 e 2017.

Desta forma, seguimos um padro de governana corporativa em linha com as melhores prticas de companhias abertas, com grau de maturidade significativamente maior do que o usual para companhias que ingressam no mercado de capitais.

Estratgia

Alm de defendermos nossa posio de liderana no segmento de carto de crdito consignado e no setor de financiamento ao consumo como um todo no Brasil, pretendemos construir uma plataforma completa de servios financeiros aos nossos clientes. Para isso, continuaremos focando no incremento de nossa eficincia operacional e valendo-nos de nossas vantagens competitivas para manter e melhorar nosso desempenho financeiro. Os principais componentes da nossa estratgia esto resumidos abaixo:

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Alavancar eficincia operacional e acelerar rentabilizao de nossa base de clientes e produtos

Acreditamos que nossa vasta e crescente rede de franquias e o estreito relacionamento com cerca de 2,2 mil correspondentes bancrios e, portanto, um total de 14 mil consultores cadastrados e capacitados para originar nossos produtos, alm de nossa marca altamente reconhecida, permite cross-sell de maneira eficiente, com um ndice de cross-sell de 1,79, em setembro de 2018, dentro da nossa base de clientes, sem que requeira um alto investimento em marketing, gerando novas e rentveis oportunidades de receita. O potencial desse cross-sell foi um dos grandes elementos considerados, por exemplo, na parceria que firmamos em 2016 com a Generali, para a qual recebemos um pagamento upfront de nossa parceira no valor de EUR45 milhes.

Temos um modelo altamente escalvel, com uma estrutura de custo otimizada pela utilizao de nossos correspondentes bancrios e lojas help! Loja de Crdito e espera-se que, cada vez mais, tambm pela expanso de nossos canais digitais. Acreditamos que a expanso de nossos canais digitais aliada sua integrao com nossos canais fsicos, em um modelo omnichannel, facilitar a captao de novos clientes e propiciar uma experincia diferenciada a nossos clientes, permitindo maior fidelizao de nossa base.

Continuaremos com nossa estratgia de expanso de margem contemplando:

foco em produtos com boa rentabilidade, como o nosso carto de crdito consignado e carteira de crdito pessoal, utilizando da longa e tima relao que temos com a nossa rede de distribuio;

expanso da venda de outros produtos, alm de nossos produtos de crdito, em nossos canais de distribuio, como o produto de seguro massificado em parceria com a Generali e equipamentos de adquirncia por meio da recm adquirida Granito, explorando nossas oportunidades de cross-sell, o que nos permite ter uma maior rentabilidade marginal; e

expanso de nossos canais digitais, inclusive incentivando a migrao de clientes dos canais fsicos para o digital.

Como parte do nosso modelo de negcios multiprodutos para diferentes estgios do ciclo de vida do cliente, pretendemos, ainda, retomar nossa atuao no segmento de emprstimo consignado, do qual j fomos lder e chegamos a possuir, em dezembro de 2011, uma carteira de R$25 bilhes, por meio de nossos correspondentes bancrios, em uma escala menor e sem perder o foco no nosso principal produto, o carto de crdito consignado. O segmento de emprstimo consignado possui um saldo de mercado em setembro de 2018 de R$126 bilhes, considerando apenas os beneficirios do INSS. Em 2016, vendemos ao Ita Unibanco nossa participao no Banco Ita BMG Consignado S.A., quando tambm celebramos com o Ita Unibanco um acordo de exclusividade de dez anos para oferta de emprstimos consignados do Banco Ita Consignado S.A. (antigo Banco Ita BMG Consignado S.A.) em nossos canais prprios de distribuio e nas lojas help! Loja de Crdito. Acreditamos que nossa grande experincia neste segmento aliada fora do nosso canal de correspondentes bancrios criam um cenrio propcio para uma rpida retomada dessa carteira.

Continuaremos tambm a buscar ganhos de eficincia operacional por meio do investimento em tecnologia, como fizemos com o desenvolvimento dos sistemas para procedimentos de perfil biomtrico e dos nossos canais digitais, o que nos permite, alm de reduzir o risco de fraude, propiciar aos nossos clientes uma experincia mais conveniente e interativa.

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Desenvolvimento e fortalecimento dos canais de distribuio

Com base em nossa experincia em desenvolver canais de distribuio eficientes e personalizados para nossos clientes, pretendemos continuar a expanso dos nossos canais de distribuio, reforando nossa presena em todo o territrio nacional, aliada aos nossos canais digitais.

A localizao de nossos canais de distribuio estrategicamente definida de acordo com o pblico-alvo. Nesse sentido, as lojas help! Loja de Crdito esto, em sua maioria, localizadas em regies com uma grande presena de fluxo de pessoas e micros e pequenos varejistas. Diante dessa particularidade das lojas help! Loja de Crdito, acreditamos que a oferta de uma ampla gama de produtos e servios (one-stop shop), especficos para a necessidade de cada cliente, fortalece o relacionamento com o cliente. A recm anunciada venda de equipamentos de adquirncia em tal canal, por meio de nossa adquirida, Granito (antiga Pago Solues em Pagamentos S.A.) (sujeito homologao do Banco Central), uma demonstrao emprica do poder do canal e poder contribuir com sua expanso.

Diversificar fonte de receitas com aquisies e parcerias estratgicas:

Buscamos continuamente desenvolver nossas atividades core e negcios complementares que tragam valor a nossa estratgia de crescimento. Temos forte track record e capacidade de estabelecer parcerias e realizar aquisies para promover o crescimento e rentabilizao de nosso negcio, e pretendemos continuar a seguir esse caminho, sempre avaliando potenciais oportunidades, voltadas, especialmente, a produtos e segmentos nos quais vemos um grande potencial de cross-sell.

Exemplos de movimentos passados que comprovam nossa capacidade:

Em 2012, celebramos com o Ita Unibanco S.A. um contrato de associao visando oferta, distribuio e comercializao de emprstimo consignado no Brasil, formando a joint venture denominada Banco Ita BMG Consignado S.A. Em 2014, ambas instituies assinaram um acordo de unificao de negcios, concentrando a operao de emprstimo consignado na joint venture, tendo este acordo sido rescindido em 2016 com a alienao de nossa participao no Banco Ita BMG Consignado para o Ita Unibanco;

Mantemos, ainda, nossa parceria com o Ita Unibanco por meio de um acordo de exclusividade celebrado em 2016 para oferta, distribuio e comercializao de emprstimo consignado do Banco Ita Consignado S.A. (antigo Banco Ita BMG Consignado S.A.) e de suas afiliadas, em nossos canais prprios de distribuio e nas lojas help! Loja de Crdito;

Em 2016, firmamos parceria com a Generali para oferta de produtos para nossos clientes pessoa fsica e diversificao de nossa fonte de receita com a incluso de taxas de corretagem de seguros.

Em 2018, firmamos uma parceria com a Autopass S.A., empresa de tecnologia e solues para mobilidade urbana, com dois milhes de cartes de transporte ativos, cujos portadores podero ter acesso a nossos produtos.

Em 2018, adquirimos 65% de participao na Granito (antiga Pago Solues em Pagamentos S.A.), empresa do setor de adquirncia, ainda sujeito aprovao do Banco Central. Com essa aquisio, reforamos nossa atuao no mercado de meios de pagamento, especialmente no segmento de micro e pequenos varejistas.

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Manuteno da qualidade de ativos e de captao adequado

O sucesso contnuo dos nossos negcios e de nossa capacidade de aproveitar as oportunidades de crescimento dependem da nossa capacidade de manter a qualidade dos nossos ativos e a captao adequada. Ns pretendemos aumentar nossa carteira de crdito pela expanso da oferta dos mesmos produtos que atualmente compem nossa carteira de crdito segundo os procedimentos e diretrizes de avaliao de risco de crdito os quais acreditamos terem sido um fator-chave por trs de nossa experincia histrica relativamente baixa em perdas. Como parte da nossa estratgia para obter linhas de captao sustentveis e de longo prazo, procuramos diversificar nossas fontes, como por exemplo atravs do BMG Invest e do BMG Invest Digital.

Informaes sobre o Grupo BMG

O grupo BMG consiste no Banco BMG S.A., em conjunto com nossas dez subsidirias diretas, quais sejam: BMG Leasing S.A. Arrendamento Mercantil (BMG Leasing); BMG Solues Eletrnicas S.A. (BMG Solues Eletrnicas); BMG Bank (Cayman) Ltd. (BMG Cayman); CB Intermediaes de Negcios Ltda. (CB Intermediaes); ME Promotora de Vendas Ltda. (ME Promotora); Banco Cifra S.A. (Banco Cifra); BMG Participaes em Negcios Ltda. (BMG Participaes em Negcios); Banco de Crdito e Varejo S.A. (Banco BCV); Cifra S.A Crdito, Financiamento e Investimento (Cifra Financeira); e Help Franchising Participaes Ltda (Help Franchising); e duas subsidirias indiretas: BMG Seguros S.A. (BMG Seguros) e CMG Corretora de Seguros (CMG Corretora) (Grupo BMG). Com a realizao da Oferta, continuaremos a ser controlados por nossos atuais acionistas controladores. O organograma abaixo apresenta a nossa estrutura societria e o percentual da participao societria detida por ns em cada uma de nossas subsidirias diretas e indiretas em 30 de setembro de 2018.

Abaixo a descrio das atividades das subsidirias do Banco:

CB Intermediaes de Negcios Ltda.

A CB Intermediaes de Negcios Ltda. foi constituda em agosto de 2010 e atua na prestao de servios de carto de crdito e emprstimos, bem como na prestao de servios de correspondncia para bancos, instituies financeiras e seguradoras.

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CMG Corretora de Seguros Ltda.

A CMG Corretora de Seguros Ltda. uma subsidiria da CB Intermediaes de Negcios Ltda., e tem como objeto a atuao em comercializao de seguros massificados.

ME Promotora de Vendas Ltda.

A ME Promotora de Vendas foi constituda em novembro de 2010 e atua no fornecimento de suporte de telemarketing para a prestao de servios de carto de crdito e emprstimos, bem como prestao de servios de correspondncia para bancos, instituies financeiras e seguradoras.

Banco Cifra S.A.

Em 2011, o Banco BMG adquiriu o Banco GE Capital S.A. e a GE Empreendimentos e Participaes Ltda., com a mudana da denominao do Banco GE Capital S.A. para Banco Cifra S.A. Em setembro de 2016, o Banco Central aprovou o pedido de ciso parcial de ativos e passivos do Banco Cifra para o Banco BMG.

BMG Seguros S.A. e BMG Participaes em Negcios Ltda.

O BMG Seguros uma seguradora constituda em 2016, com o objetivo de expandir as nossas operaes por meio da oferta de seguros-fiana. Por sua vez, a BMG Participaes de Negcios detm 100% da participao direta no BMG Seguros, tendo sido constituda em 2016 para fins de deter tal participao.

Banco de Crdito e Varejo S.A e Cifra S.A Crdito, Financiamento e Investimento

Em 2011, adquirimos 100% do capital social do Banco Schahin S.A., que atua principalmente nos setores de emprstimos consignados e financiamento de veculos, por R$249,0 milhes, e assumimos os passivos do Banco Schahin S.A. no mesmo valor, a serem pagos ao Fundo Garantidor de Crdito durante os 15 anos seguintes. A aquisio incluiu suas subsidirias, a Cifra S.A. Crdito, Financiamento e Investimento e a Schahin Corretora C.C.V.M. O Banco Schahin S.A. teve sua denominao social subsequentemente alterada para Banco de Crdito e Varejo S.A. Em setembro de 2016, o Banco Central do Brasil aprovou o pedido de ciso parcial de ativos e passivos do Banco de Crdito e Varejo para o Banco BMG.

Help Franchising Participaes Ltda.

A Help Franchising Participaes Ltda. foi adquirida em maro de 2018, como uma rede de franquias de lojas de servios de crdito. Atua na qualidade de franqueadora da rede de lojas help! Loja de Crdito, autorizando os correspondentes bancrios integrantes dessa rede a atuarem por meio de sistema prprio e padronizado na oferta de produtos e servios financeiros, sob a marca help! Loja de Crdito.

BMG Bank (Cayman) Ltd.

Em 1995, obtivemos uma licena bancria categoria B que nos autorizou a conduzir negcios bancrios por meio de uma filial nas Ilhas Cayman, sujeita s disposies da lei local. Nos termos dessa licena, podemos apenas realizar operaes offshore, sendo vedado conduzir negcios com o pblico residente nas Ilhas Cayman. Em 2001, esta filial foi convertida em uma subsidiria, o BMG Bank (Cayman) Ltd.

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BMG Leasing S.A. Arrendamento Mercantil

O BMG Leasing tem como atividade principal o arrendamento de carros novos e usados para pessoas fsicas, sendo que todos os arrendamentos para veculos de consumidores que originamos foram efetuados por meio do BMG Leasing. Essa linha de negcio deixou de ser um dos focos de nossa atuao desde o fim de 2008, a partir de quando deixamos de realizar novas operaes de arrendamento.

BMG Solues Eletrnicas S.A.

O BMG Solues Eletrnicas foi constitudo em 2001 com o objetivo de ser uma sociedade gestora de participaes em outras companhias, e atualmente est em processo de encerramento.

Informaes Adicionais

O Banco BMG S.A. foi constitudo em 25 de maro de 1965, na forma de sociedade por aes. Nossa sede est localizada em So Paulo, na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, 1.830. O nosso Departamento de Relaes com Investidores est localizado na nossa sede, o telefone +55 (11) 3067-2048, o e-mail [email protected] e o stio na Internet o www.bancobmg.com.br/ri. As informaes contidas em nosso stio na internet, ou que podem ser acessadas por meio dele, no so partes integrantes deste Prospecto e no so a ele incorporadas por referncia.

Principais Fatores de Riscos Relativos a Ns

O principal negcio do Banco, que o de cartes de crdito consignado, est sujeito a alteraes de leis e regulamentos, interpretao judicial e eventos de resciso, bem como a polticas de entidades pblicas relacionadas a dedues em folha de pagamento dos benefcios de aposentados, pensionistas do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) e dos salrios dos servidores pblicos. Quaisquer mudanas relacionadas a tais fatores podem afetar o negcio, a condio financeira e os resultados das operaes e perspectivas do Banco.

Em 30 de setembro de 2018, o principal negcio do Banco era o de cartes de crdito consignado, que representava 74,8% da sua carteira de crdito total. Os pagamentos referentes ao saldo devido pelo titular do carto de crdito consignado so deduzidos diretamente dos benefcios de aposentados e pensionistas do INSS, bem como dos salrios de servidores pblicos. Esse mecanismo de deduo de pagamento regulamentado por diversas leis e regulamentos federais, estaduais e municipais, bem como est sujeito, eventualmente, interpretao judicial. Quaisquer mudanas nas leis e regulamentos aplicveis ou, ainda, em interpretaes judiciais, podem restringir a atuao do Banco nesse segmento, impactando adversamente seus resultados do Banco. Ainda, o INSS reavalia constantemente suas polticas a respeito de dedues na folha de pagamento. Alteraes nas normas do INSS ou na legislao a respeito das dedues em folha de pagamento podem afetar de forma negativa a operao de cartes de crdito consignado do Banco.

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Alm disso, a concesso de carto de crdito consignado a aposentados e pensionistas do INSS e a servidores pblicos depende da autorizao de entidades pblicas s quais essas pessoas esto relacionadas. O governo brasileiro ou outras entidades governamentais podem alterar as normas que regem essas autorizaes, bem como impor novas regras que venham a restringir ou impedir que o Banco oferea carto de crdito consignado a aposentados e pensionistas do INSS e a servidores pblicos. Ainda, se o contrato com a entidade pblica empregadora do tomador for rescindido ou se o tomador deixar de receber o benefcio ou o pagamento por qualquer motivo, isto pode acarretar em um inadimplemento no pagamento do carto de crdito consignado. Ainda, o convnio firmado entre o Banco e o INSS para a realizao de emprstimos consignados aos beneficirios do INSS possui prazo determinado, devendo ser periodicamente renovado, sendo que a ltima renovao foi realizada em 2014 com vigncia at 2019. O Banco no pode garantir a sua renovao, o que pode afetar de forma negativa a operao de cartes de crdito consignado do Banco.

Assim, se o contrato de trabalho de um servidor pblico for rescindido, independentemente de a resciso ocorrer por parte da entidade pblica empregadora, por sada voluntria ou morte, a amortizao do saldo em aberto do carto de crdito consignado depender exclusivamente da capacidade financeira do tomador de amortizar o carto de crdito consignado. Da mesma forma, se uma entidade pblica empregadora sofrer prejuzos ou declarar falncia ou situao semelhante em procedimento aplicvel, ou, ainda, estiver em difcil situao financeira, pode ser que ela no consiga pagar os salrios dos tomadores.

Qualquer um dos eventos acima pode aumentar o risco na carteira de carto de crdito consignado do Banco. Adicionalmente, tais fatores podem aumentar a necessidade de medidas de controle de inadimplemento, como reduo do limite de crdito do tomador ou bloqueio do tomador para que ele no realize novas operaes com o carto de crdito consignado. Tais acontecimentos podem afetar adversamente a condio financeira e os resultados do Banco.

Quaisquer alteraes referentes aos processos e regulamentos discutidos acima podem resultar na necessidade de mudanas ao sistema de cobrana mediante deduo na folha de pagamento adotado pelo Banco. Um novo sistema pode no ser to eficaz quanto o sistema atual de deduo na folha de pagamento e pode ter custos operacionais mais altos, alm de eventuais novas despesas de implementao. Nesse caso, pode ser exigido que o Banco redirecione sua linha de negcio a operaes com um maior risco de crd

PROSPECTO PRELIMINAR DA OFERTA PÚBLICA DE … · 1 DEFINIÇÕES Para fins do presente Prospecto,...

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