RELATÓRIO TRIMESTRAL DE ATIVIDADES 1º TRIMESTRE DE 2013 · quadro 1. demonstrativo da...

RELATÓRIO TRIMESTRAL DE ATIVIDADES

1º TRIMESTRE DE 2013

Brasília-DF, Junho de 2013

SUMÁRIO 1 APRESENTAÇÃO .............................................................................................................................................. 4 2 PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA ............................................................................................... 5 2.1 DEFINIÇÕES ..................................................................................................................................................... 5 2.2 ORIGEM DOS RECURSOS ............................................................................................................................... 5 2.2.1 FONTES DE CUSTEIO ...................................................................................................................................... 5 2.3 CUSTEIO ADMINISTRATIVO ............................................................................................................................ 5 2.3.1 DESPESAS ADMINISTRATIVAS ...................................................................................................................... 5 2.3.1.1 DESPESAS COM A ADMINISTRAÇÃO PREVIDENCIAL ................................................................................. 6 2.3.1.2 DESPESAS COM A ADMINISTRAÇÃO DOS INVESTIMENTOS ..................................................................... 6 2.3.2 DESPESAS MAIS SIGNIFICATIVAS DO TRIMESTRE ..................................................................................... 7 2.4 APLICAÇÃO DO PGA – 1º TRIMESTRE DE 2013 ............................................................................................ 7 2.4.1 RENTABILIDADE DO PGA - 1º TRIMESTRE DE 2013 ..................................................................................... 8 3 PLANO DE BENEFÍCIOS I – BENEFÍCIO DEFINIDO - BD ............................................................................... 8 3.1 DIRETORIA DE BENEFÍCIOS ........................................................................................................................... 8 3.1.1 QUADRO SOCIAL ............................................................................................................................................. 8 3.1.2 RECEITAS PREVIDENCIÁRIAS ...................................................................................................................... 10 3.1.2.1 CONTRIBUIÇÕES PATRONAIS ...................................................................................................................... 11 3.1.2.2 CONTRIBUIÇÕES DOS PARTICIPANTES ..................................................................................................... 12 3.1.3 DESPESAS PREVIDENCIÁRIAS .................................................................................................................... 12 3.2 DIRETORIA DE FINANÇAS ............................................................................................................................. 14 3.2.1 EVOLUÇÃO DO ATIVO TOTAL DO PLANO DE BENEFÍCIOS I - BD ............................................................ 14 3.2.2 ACOMPANHAMENTO DOS ATIVOS .............................................................................................................. 15 3.2.2.1 SEGMENTO DE RENDA FIXA - 1º TRIMESTRE DE 2013 ............................................................................. 17 3.2.2.2 SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL - 1º TRIMESTRE DE 2013 .................................................................... 18 3.2.2.3 SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS - 1º TRIMESTRE DE 2013 ....................................... 19 3.2.2.4 SEGMENTO DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2013 .................................................................................... 20 3.2.2.5 SEGMENTO DE OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - 1º TRIMESTRE DE 2013 ..................................... 21 3.2.3 COMPORTAMENTO DA INFLAÇÃO NO 1º TRIMESTRE DE 2013 ............................................................... 22 4 COMPOSIÇÃO DAS RESERVAS, FUNDOS E APURAÇÃO DE RESULTADO ............................................. 23 4.1 COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIO SOCIAL .................................................................................................... 23 4.2 FUNDOS .......................................................................................................................................................... 23 4.3 RESULTADO ACUMULADO ........................................................................................................................... 24 5 CONCLUSÃO .................................................................................................................................................. 24

FUNDAÇÃO SÃO FRANCISCO DE SEGURIDADE SOCIAL – SÃO FRANCISCO

SBN - Quadra 02 - Bloco H - Ed. Central Brasília - 8º andar - Brasília/DF - CEP 70.040-904 - Central de Atendimento: 0800 722 5253 Telefone: (61) 2195-5400 - Fax: (61) 2195-5441

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LISTA DE QUADROS

QUADRO 1. DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO DA RECEITA ADMINISTRATIVA NO 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 2. EXECUÇÃO ORÇAMENTÁRIA 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 3. DESPESAS COM A ADMINISTRAÇÃO PREVIDENCIAL DO 1° TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 4. DESPESAS COM ADMINISTRAÇÃO DOS INVESTIMENTOS DO 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 5. CONSTITUIÇÃO DO PGA - 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 6. RENTABILIDADE DO PGA - 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 7. DEMONSTRATIVO DE PARTICIPAÇÃO - 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 8. IMPORTÂNCIAS RECEBIDAS REFERENTES A CONTRIBUIÇÕES PREVIDENCIÁRIAS MENSAIS - 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 9. DESPESAS COM BENEFÍCIOS CONCEDIDOS - 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 10. RENTABILIDADE ACUMULADA - POR SEGMENTO DE APLICAÇÃO - BD – 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 11. ALOCAÇÃO DE RECURSOS - SEGMENTO DE RENDA FIXA - 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 12. ALOCAÇÃO DE RECURSOS - SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL - 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 13. ALOCAÇÃO DE RECURSOS - SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS - 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 14. ALOCAÇÃO DE RECURSOS - SEGMENTO DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 15. ALOCAÇÃO DE RECURSOS - SEGMENTO DE OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - 1º TRIMESTRE DE 2013 QUADRO 16. COMPOSIÇÃO DAS PROVISÕES MATEMÁTICAS, FUNDOS E APURAÇÃO DO RESULTADO – JANEIRO A MARÕ DE 2013

LISTA DE GRÁFICOS GRÁFICO 1. PERCENTUAL POR GRUPO DE FILIADO EM RELAÇÃO AO TOTAL - 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 2. COMPOSIÇÃO DAS RECEITAS PREVIDENCIÁRIAS, EM PERCENTUAIS POR ORIGEM - 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 3. DESPESA POR TIPO DE BENEFÍCIO - 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 4. DESPESAS X RECEITAS PREVIDENCIÁRIAS (EM MIL REAIS) - 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 5. EVOLUÇÃO DO ATIVO TOTAL DO PLANO DE BENEFÍCIOS I GRÁFICO 6. ENQUADRAMENTO DOS INVESTIMENTOS POR SEGMENTO X ALOCAÇÃO OBJETIVA - 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 7. RENTABILIDADE ACUMULADA DOS INVESTIMENTOS – 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 8. RENTABILIDADE DO SEGMENTO DE RENDA FIXA – 1º TRIMESTRE DE 2012 X 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 9. RENTABILIDADE DO SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL – 1º TRIMESTRE DE 2012 X 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 10. RENTABILIDADE DO SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS – 1º TRIMESTRE DE 2012 X 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 11. RENTABILIDADE DO SEGMENTO DE IMÓVEIS – 1º TRIMESTRE DE 2012 X 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 12. RENTABILIDADE DO SEGMENTO DE OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES – 1º TRIMESTRE DE 2012 X 1º TRIMESTRE DE 2013 GRÁFICO 13. VARIAÇÃO ACUMUL. DO IPCA X META ATUARIAL X CENTRO DA META INFLACIONÁRIA DO GOVERNO - JANEIRO A MARÇO DE 2013



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1 APRESENTAÇÃO

Trata-se o presente documento do Relatório Trimestral de Atividades, referente ao 1º trimestre de 2013, elaborado pela Diretoria Executiva da Fundação São Francisco de Seguridade Social. Os relatórios trimestrais são de natureza eminentemente gerencial e visam dar pleno conhecimento ao Conselho Deliberativo sobre as atividades desenvolvidas em cada trimestre bem como dos resultados alcançados.

No final de cada exercício, é elaborado o relatório anual de atividades a ser apresentado ao

Conselho Deliberativo e aprovado por esse colegiado, em atendimento ao disposto no art. 30, inciso I, letra h do Estatuto da SÃO FRANCISCO bem como ao que estabelece o art. 3º da Resolução CGPC nº 23, de 6 de dezembro de 2006.

A importância dos relatórios trimestrais reside em possibilitar ao Conselho um acompanhamento

mais amiúde das atividades e dos resultados da gestão do Plano de Benefícios e, com isso, fornecer subsídios ao Conselho para eventuais decisões com vistas ao estabelecimento de novas diretrizes e de orientações gerais de organização, operação e administração, conforme prevê o art. 22 do referido Estatuto.

Além desta breve apresentação o relatório está composto por mais quatro capítulos, sendo um

sobre as atividades da Diretoria de Benefícios, um sobre as atividades da Diretoria de Finanças, um pela Gerência de Contabilidade e o último referindo-se às Conclusões.



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2 PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA

O Conselho de Gestão da Previdência Complementar – CGPC, no uso de suas atribuições definiu as fontes de custeio e realização das despesas administrativas das EFPC, por meio da Resolução Nº 29, de 31.08.2009 - CGPC - Grifo: Dispõe sobre os critérios e limites para custeio das despesas administrativas pelas entidades fechadas de previdência complementar – EFPC, e dá outras providências.

22..11 DDEEFFIINNIIÇÇÕÕEESS

Custeio Administrativo: recursos para cobertura das despesas administrativas da EFPC. Despesas Administrativas: gastos realizados pela EFPC na administração de seus planos de

benefícios, por meio do Plano de Gestão Administrativa - PGA, incluídas as despesas de investimentos. 22..22 OORRIIGGEEMM DDOOSS RREECCUURRSSOOSS

O Plano de Gestão Administrativa - PGA da SÃO FRANCISCO, cujo regulamento foi aprovado pelo Conselho Deliberativo, foi constituído inicialmente com os recursos registrados no Fundo administrativo, com base nos valores apurados em 31 de dezembro de 2009, no montante de R$ 7.306.912,01, valor esse resultante da diferença positiva entre receitas e despesas administrativas em anos anteriores. O PGA possui cinco fontes de receitas, a seguir discriminadas, como os respectivos valores no trimestre.

2.2.1 Fontes de Custeio

As receitas administrativas do 1º Trimestre de 2013 somaram R$ 1.436.042,44 e estão distribuídas conforme demonstrado no quadro 1.

QUADRO 1. DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO DA RECEITA ADMINISTRATIVA NO 1º TRIMESTRE DE 2013

FONTES DE RECURSOS DO PGA MÊS TOTAL

TRIMESTRE JANEIRO FEVEREIRO MARÇO

Previdencial 168.854,56 198.506,22 185.897,81 553.258,59

Investimentos (*) 172.140,20 184.346,01 145.368,79 501.855,00

Taxa de administração de empréstimos 832,68 3.653,70 2.532,61 7.018,99

Outras receitas 0,00 0,00 0,00 0,00

Rentabilidade do fundo administrativo 150.538,36 105.859,87 117.511,63 373.909,86

T O T A L 492.365,80 492.365,80 451.310,84 1.436.042,44 (*) – Repasse da Área de Finanças para cobrir as despesas administrativas com a gestão dos investimentos.

2.3 CCUUSSTTEEIIOO AADDMMIINNIISSTTRRAATTIIVVOO 2.3.1 Despesas Administrativas

São as despesas relativas à operação e funcionamento da Fundação São Francisco, de acordo

com o que estabelece a legislação em vigor. Esse valor contempla as despesas com o Programa Administrativo (Administração Previdencial e Administração dos Investimentos).

As despesas administrativas para o 1º Trimestre de 2013 foram orçadas em R$ 1.211.491,72, no

entanto, as despesas efetivamente realizadas somaram R$ 1.097.108,07 gerando um saldo positivo entre o orçado e o realizado de R$ 114.383,65 conforme demonstrado no quadro 2.



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QUADRO 2. EXECUÇÃO ORÇAMENTÁRIA 1º TRIMESTRE DE 2013 ORÇADO REALIZADO SALDO

R$ 1.211.491,72 R$ 1.097.108,07 R$ 114.383,65

2.3.1.1 DDeessppeessaass ccoomm aa AAddmmiinniissttrraaççããoo PPrreevviiddeenncciiaall

São os recursos gastos com a operacionalização da Administração Previdencial da Fundação São Francisco.

Nesse valor estão contempladas as despesas com a remuneração e encargos do pessoal,

equipamentos, softwares, material de expediente, contratos de prestação de serviços, consultorias e tributos. As transferências para o custeio da Administração Previdencial, no 1º Trimestre de 2013,

somaram o valor de R$ 598.402,88 conforme demonstrado no quadro 3 a seguir: QUADRO 3. DESPESAS COM A ADMINISTRAÇÃO PREVIDENCIAL DO 1° TRIMESTRE DE 2013

DISCRIMINAÇÃO DAS DESPESAS VALOR (R$)

PERCENTUAL DE PARTICIPAÇÃO NA DESPESA DO TRIMESTRE

Pessoal e Encargos 437.258,99 73,07% Treinamentos/Congressos 1.005,00 0,17%

Viagens e Estadias 3.676,32 0,61%

Serviços de Terceiros 105.155,74 17,57%

Despesas Gerais 43.573,24 7,28%

Depreciações e Amortizações 7.733,59 1,29%

Despesas contingenciais (Pis e Cofins) 0,00 0,00%

T O T A L 598.402,88 100,00 %

2.3.1.2 DDeessppeessaass ccoomm aa AAddmmiinniissttrraaççããoo ddooss IInnvveessttiimmeennttooss

São os recursos gastos com a operacionalização, controle e manutenção dos investimentos da Fundação São Francisco. Baseia-se na transferência mensal de recursos do Programa de Investimentos correspondentes aos gastos administrativos realizados na gestão deste programa.

As transferências para o custeio da administração dos investimentos, no 1º Trimestre de 2013,

somaram o valor de R$ 498.705,19. Nesse valor estão contempladas, proporcionalmente, as despesas com a remuneração e

encargos do pessoal específico, equipamentos, softwares, material de expediente, contratos de prestação de serviços, consultorias e tributos.

O quadro 4 a seguir demonstra os valores gastos com o custeio da Área de Investimentos no 1º

Trimestre de 2013.

QUADRO 4. DESPESAS COM ADMINISTRAÇÃO DOS INVESTIMENTOS DO 1º TRIMESTRE DE 2013

DISCRIMINAÇÃO DAS DESPESAS VALOR (R$)

PERCENTUAL PARTICIPAÇÃO NA DESPESA DO TRIMESTRE

Pessoal e Encargos 346.535,26 60,72%

Treinamentos / Congressos 1.005,00 0,18%

Viagens e Estadias 1.043,06 0,18%

Serviços de Terceiros 74.789,67 13,11%

Despesas Gerais 67.598,69 11,85%

Depreciações e Amortizações 7.733,51 1,36%

Outras Despesas Administrativas 71.977,42 12,61%

TOTAL 570.682,61 100,00%



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2.3.2 Despesas mais significativas do Trimestre

A seguir, são apresentadas as despesas mais relevantes ocorridas durante o 1° Trimestre de

2013.

a. PESSOAL:

As despesas com férias, rescisão de contrato de trabalho, adiantamento do 13º salario/2013, contratação de 01 auxiliar de serviços gerais através de empresa terceirizada e serviços prestados de menor aprendiz no trimestre somaram a importância de R$ 111.521,06. Também foram gastos despesas com inscrições de empregados no curso de treinamento de excel avançado 2.010 no valor de R$ 2.010,00.

b. DESPESAS COM VIAGEM DE EMPREGADOS, DIRIGENTES E CONSELHEIROS:

As despesas com viagens a serviço dos dirigentes empregados e conselheiros da São Francisco neste trimestre somaram a importância de R$ 4.719,38. Esses valores refletem no custeio com estadia, alimentação e transporte.

Os principais objetivos foram: Participação do gerente de benefícios em reunião da comissão

técnica de seguridade em São Paulo/SP; Participação de conselheiros em reunião do conselho deliberativo na sede da São Francisco.

c. SERVIÇOS DE TERCEIROS:

As despesas com Serviços de Terceiros, no 1º Trimestre de 2013, somaram o valor de

R$ 179.945,41 o que corresponde a 16,40% das despesas administrativas totais da SÃO FRANCISCO no trimestre. Entre os serviços alocados nesta conta, destacamos a seguir aqueles com participações mais relevantes: informática e internet – 40% (R$ 61.175,85); advocatícios – 29% (44.201,64); atuária – 22% (R$ 33.406.43); consultoria e assessoria empresarial – 8% (R$ 12.258,00).

d. AQUISIÇÕES:

Foram feitos aquisições de persianas; compra de persianas para janelas; compra de 01 servidor

Dell Poweredge TS 410, além da compra de 02 aparelhos de ar condicionados Eletrolux 12.000 btu’s, totalizando uma despesa de R$ 11.039,38.

e. TAXAS, IMPOSTOS E DEPÓSITOS JUDICIAIS:

Neste trimestre, houve despesas com Tafic - Taxa de fiscalização das entidades de previdência privada, referente ao 1º quadrimestre/2013 e taxas referente a processos judiciais para execução de cobrança de empréstimos consignados, totalizando R$ 12.472,49; 22..44 AAPPLLIICCAAÇÇÃÃOO DDOO PPGGAA –– 11ºº TTRRIIMMEESSTTRREE DDEE 22001133

O Plano de Gestão Administrativa - PGA foi constituído de acordo com a proposta orçamentária para o exercício de 2013, lastreado em títulos de Renda Fixa e Fundos abaixo identificados, com administração e acompanhamento segregado do Plano de Benefícios I, conforme definido na Política de Investimento 2013/2017. Em 31 de Março de 2013 o PGA encontrava-se constituído conforme quadro 5 a seguir:



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QUADRO 5. CONSTITUIÇÃO DO PGA - 1º TRIMESTRE DE 2013

2.4.1 Rentabilidade do PGA - 1º Trimestre de 2013

O quadro 6 a seguir demonstra a Rentabilidade alcançada pelo PGA - 1º Trimestre de 2013.

QUADRO 6. RENTABILIDADE DO PGA - 1º TRIMESTRE DE 2013

PLANO DE GESTÃO ADMINSTRATIVA (PGA)

ACUMULADO TAXAS NOMINAIS - 2013 NOMINAL SOBRE REAL

2011 2012 JAN. FEV. MAR. NO TRIMESTRE CDI /TRIMESTRE S/ATUARIAL/TRI

RENDA FIXA

NTN-B (130) 15,01% 13,89% 1,62% 1,11% 1,21% 3,99% 246,58% 0,32%

NTN-B (2000) 15,05% 14,05% 1,63% 1,12% 1,22% 4,02% 248,48% 0,35%

NTN-B (1890) 14,98% 13,93% 1,63% 1,11% 1,22% 4,01% 247,85% 0,34%

FIF HSBC/DI 12,00% 8,72% 0,59% 0,50% 0,57% 1,67% 103,12% (1,92%)

RENTABILIDADE GERAL DO PGA 14,74% 13,28% 1,47% 1,01% 1,12% 3,64% 225,05% (0,01%)

META ATUARIAL 12,56% 12,31% 1,21% 1,33% 1,07% 3,65% 225,79% 0,00%

3 PLANO DE BENEFÍCIOS I – BENEFÍCIO DEFINIDO - BD 33..11 DDIIRREETTOORRIIAA DDEE BBEENNEEFFÍÍCCIIOOSS 3.1.1 Quadro Social

No fechamento do 1º Trimestre de 2013, a SÃO FRANCISCO contava com 1.446 participantes, sendo 587 ativos, 1 autopatrocinado, 660 assistidos e 198 pensionistas (quadro 7). O total de adesão de participantes ativos em relação à massa total de empregados das patrocinadoras era de 32,18% (quadro 7). Esse percentual de participação sofreu uma redução de 2,99 % em relação à posição registrada no final do 4º trimestre de 2012, que foi de 35,17%. O gráfico 1 demonstra o percentual de participação de cada grupo de filiados, em relação ao número total de participantes.

No trimestre ocorreu a seguinte movimentação:

PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA INVESTIMENTOS LÍQUIDOS

VALOR - R$ - %

1 - RENDA FIXA 10.444.322,60 67,78%

1.1 - TÍTULO PÚBLICO FEDERAL 8.987.879,21 58,32%

1.1.1 - Títulos da Dívida Pública Mobiliária Federal - NTN-B/IPCA 8.987.879,21 58,32%

1.2 - TÍTULOS PRIVADOS 1.456.443,39 9,45%

1.2.1 - Fundo de Investimento - FI -DI / HSBC 1.456.443,39 9,45%

PROGRAMA DE INVESTIMENTOS 10.444.322,60 67,78%

( + ) DISPONÍVEL - CONTA 11 5.900,45 0,04%

( + ) PERMANENTE * 2.563.321,63 16,63%

1) BENS MÓVEIS 98.115,74 0,64%

2) BENS IMÓVEIS - USO PRÓPRIO 2.457.830,88 15,95%

3) DIFERIDO 7.375,01 0,05%

( + ) GESTÃO ADMINISTRATIVA ** 2.396.600,76 15,55%

ATIVO TOTAL 15.410.145,44 100,00%



9

1.1.1

1.1.1 Codevasf.........................................................................................................................................................................114

1.1.2 São Francisco......................................................................................................................................3

1.2

1.2.1 Codevasf.........................................................................................................................................................................13

1.2.2 São Francisco......................................................................................................................................2

2. Participantes Ativos2.1

2.1.1 Codevasf.........................................................................................................................................................................0

2.1.2 São Francisco.........................................................................................................................................................................0

2.2

2.2.1 Codevasf.........................................................................................................................................................................14

2.2.2 São Francisco.........................................................................................................................................................................0

2.3 0

2.4 Deixaram a condição de autopatrocinado...................................................................................................1

2.5

2.5.1 4

2.5.2 0

2.5.3 0

2.6 Falecimento de participante ativo..............................................................................................................................................................1

3. Participantes Assistidos3.1 Aposentadoria

3.1.1 Iniciadas....................................................................................................................4

3.1.2 Encerradas .............................................................................................................2

3.2 Pensão

3.2.1 Concessão ....................................................................................................................2

3.2.1 Encerramento .............................................................................................................1

4.4.1 0

4.2 Ex-participante ................................................................................................................... 0

Demissões no trimestre anterior ..........................................................................

Demissões

Demissões no trimestre atual ..............................................................................

Autopatrocinados............................................................................................................................................................................

Resgate de Contribuições (não é considerado para estatística de participantes)

Participante desligado no trimestre.........................................................................................................................................

Passaram para a condição de autopatrocinado........................................................................................................

Empregados

Inscrições

Concessões de aposentadoria

Cancelamentos

Admissões

QUADRO 7. DEMONSTRATIVO DE PARTICIPAÇÃO - 1º TRIMESTRE DE 2013

Quantidade Quantidade % Quantidade Quantidade %

Empregados Participantes Adesão Empregados Participantes Adesão

CODEVASF 1.705 600 35,19 1.806 583 32,28

São Francisco 19 5 26,32 20 4 20,00

Auto-Patrocinados 2 2 - 1 1 -

SUBTOTAL 1.726 607 35,17 1.827 588 32,18

- 658 - - 660 -

- 197 - - 198 -

- 855 - - 858 - 1.726 1.462 - 1.827 1.446 -

OBS.:

março-13

TOTALSUBTOTAL

2. Os empregados em gozo de suplementação de auxílio-doença foram contados como ativos.

1. A quantidade de empregados da CODEVASF em março é de 1.807, porém, 1 empregado está com o contrato suspenso e sendo contado

como autopatrocinado.

Assistidos

Pensionistas

dezembro-12PARTICIPANTES

Ativos

3. Nos pensionistas não foram considerados as pensões bi ou tri-partidas.



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GRÁFICO 1. PERCENTUAL POR GRUPO DE FILIADO EM RELAÇÃO AO TOTAL - 1º TRIMESTRE DE 2013

CODEVASF40,32%

São Francisco0,28%

Assistidos45,64%

Pensionistas13,69%

Auto-Patrocinados0,07%

3.1.2 Receitas Previdenciárias

As Receitas Previdenciárias são constituídas pelos recursos decorrentes das contribuições dos Participantes e das Patrocinadoras.

A arrecadação de contribuições no trimestre totalizou R$ 7.271.566,87 (quadro 8), estando

contidas neste valor todas as contribuições efetuadas pelas Patrocinadoras (Contribuições Normais e Extraordinárias) e pelos Participantes.

QUADRO 8. IMPORTÂNCIAS RECEBIDAS REFERENTES A CONTRIBUIÇÕES PREVIDENCIÁRIAS MENSAIS - 1º TRIMESTRE DE 2013

Normal Adicional Dif. Res. Mat. Normal Adicional Ativos Ativos Assistidos Normal Adicional

jan/13 571.184,81 258.175,61 - 128.214,26 57.952,85 418.600,56 189.402,90 49.408,62 1.135,48 563.117,63 - 17.433,40 1.417,69 641,26 2.256.685,07 fev/13 558.713,65 252.539,25 356.775,36 130.147,67 58.826,74 408.843,28 184.988,06 50.120,01 1.135,48 512.260,01 - 16.554,00 1.417,69 641,26 2.532.962,46 mar/13 640.281,98 289.209,62 - 129.162,12 58.381,28 497.203,84 224.968,27 49.740,85 1.044,37 571.253,46 - 18.614,60 1.417,69 641,26 2.481.919,34 Subtotal 1.770.180,44 799.924,48 356.775,36 387.524,05 175.160,87 1.324.647,68 599.359,23 149.269,48 3.315,33 1.646.631,10 - 52.602,00 4.253,07 1.923,78 7.271.566,87

AutropatrocinadosAssistidosExtraordinária

3,54% FSF

TotalMês/Ano

CONTRIBUIÇÕES

Participantes

AtivosAdicional

Normal

Amortizante Dif. Res. Mat.Joias

Outras ContribuiçõesPatrocinadora



11

GRÁFICO 2. COMPOSIÇÃO DAS RECEITAS PREVIDENCIÁRIAS, EM PERCENTUAIS POR ORIGEM - 1º TRIMESTRE DE 2013

Patronal Ativos26,46%

Patronal Assistidos2,05%

Patronal Amortizante22,69%

Participantes Ativos40,25%

Participantes Assistidos7,74%

Outras Contribuições0,81%

33..11..22..11 CCoonnttrriibbuuiiççõõeess PPaattrroonnaaiiss

As contribuições oriundas das patrocinadoras CODEVASF e SÃO FRANCISCO totalizaram R$ 3.723.222,82 e representaram 51,20% do total de contribuições aportadas à Fundação, no período.

Essas contribuições patronais são constituídas pelas Contribuições Mensais Normais dos Ativos

(51,68%), já incluída a contribuição adicional de 45,20% para equacionamento do déficit técnico acumulado (base DEZ/2009), pelas Contribuições Mensais Adicionais dos Assistidos (4,01%) e pela Contribuição Mensal Amortizante (44,31%), esta destinada a constituir a Reserva a Amortizar, um compromisso assumido pelas Patrocinadoras junto à SÃO FRANCISCO, com a finalidade de cobrir o tempo de serviço passado dos participantes fundadores.

a) Contribuições Mensais Normais e Adicionais para equacionamento do déficit técnico

As contribuições mensais normais das Patrocinadoras são calculadas aplicando-se um percentual sobre a folha de salários dos participantes, conforme segue:

• CODEVASF:

o 8,31%, conforme Resolução nº 144/2004. o 3,76%, contribuição adicional para equacionamento do déficit técnico acumulado, conforme

Deliberação nº 006/2012. • Contribuição Mensal Adicional Assistidos:

o 85,20%, do total das Contribuições Adicionais realizadas pelos participantes assistidos, conforme DRAA JM 0529/2012.

• Fundação São Francisco:

o 8,31%, conforme CI/DIB/CAD/nº 040/2003. o 3,76%, contribuição adicional para equacionamento do déficit técnico acumulado, conforme

Deliberação nº 006/2012.



12

As Contribuições Patronais Normais e Adicionais somaram a importância de R$ 2.073.276,39 – quadro 8.

b) Contribuição amortizante

A Reserva a Amortizar foi pactuada entre as Patrocinadoras e a SÃO FRANCISCO em janeiro de 1994, para ser integralizada no prazo de 20 anos, conforme Plano de Custeio contido nos itens III e IV do Art 54 do Regulamento do Plano de Benefícios I. Em novembro de 2001, a CODEVASF repactuou seu compromisso para quitação do saldo devedor, no montante de R$ 28.477.106,33, em 146 parcelas mensais, calculadas pelo Sistema Francês de Amortização (Tabela Price), observando-se a rentabilidade mínima atuarial – INPC + 6% a.a. A Patrocinadora Fundação São Francisco cobre sua parcela da Reserva a Amortizar com o recolhimento de 3,54% sobre a folha salarial, nos termos do item IV retro-mencionado.

O saldo devedor da Reserva a Amortizar de competência da CODEVASF, em 31/03/2013, era

de R$ 4.523.509,10. A Contribuição Amortizante, no trimestre, somou o valor de R$ 1.649.946,43 - quadro 8 - e

representou 44,31% da totalidade das contribuições patronais do período.

3.1.2.2 CCoonnttrriibbuuiiççõõeess ddooss PPaarrttiicciippaanntteess As contribuições dos participantes ativos e assistidos são fixadas de acordo com o Plano de

Custeio Previdenciário que é calculado atuarialmente e aprovado anualmente pelo Conselho Deliberativo. Para os participantes ativos, essas contribuições variam de acordo com Salário-Real-de-Contribuição (SRC), situando-se entre 9,30%, para o menor SRC (R$ 1.038,97) e 19,85%, para o teto do SRC (R$ 12.477,00). O valor médio das contribuições dos participantes ativos, no trimestre em questão, foi de 19,17% da massa dos salários-reais-de-contribuição. Para os participantes assistidos, a contribuição é fixa, representando 8,02% do valor da suplementação.

As contribuições dos participantes ativos e assistidos, incluindo as decorrentes de joias e

autopatrocinados (outras contribuições), totalizaram R$ 3.548.344,05. Considerando apenas as contribuições mensais normais e adicionais dos participantes ativos e

das patrocinadoras e as contribuições patronais dos participantes assistidos, (excluindo-se, portanto, a contribuição amortizante das patrocinadoras, a contribuição dos assistidos e outras contribuições) a SÃO FRANCISCO arrecadou R$ 5.000.156,67. Desse valor, 58,54% corresponderam às contribuições de participantes e 41,46% das patrocinadoras – quadro 8. 3.1.3 Despesas Previdenciárias

A SÃO FRANCISCO, para arcar com o pagamento dos benefícios previdenciários, despendeu no trimestre a importância de R$ 7.044.706,35 – quadro 9.

Esse valor representou 96,88% da totalidade das receitas previdenciárias arrecadadas no

mesmo período.



13

QUADRO 9. DESPESAS COM BENEFÍCIOS CONCEDIDOS - 1º TRIMESTRE DE 2013

Pensão Pecúlio Auxílio Resgate de

Tempo de Idade Especial Invalidez por Morte por Morte Doença Contribuição

Contribuição

jan/13 1.880.208,59 123.842,96 27.726,77 94.763,05 194.692,40 7.989,29 10.291,64 0,00 2.339.514,70

fev/13 1.917.138,09 123.842,96 27.726,77 94.763,05 192.768,04 1.279,18 1.841,03 0,00 2.359.359,12

mar/13 1.899.935,15 123.535,38 27.726,77 94.763,05 192.433,97 0,00 7.438,21 0,00 2.345.832,53

Subtotal 5.697.281,83 371.221,30 83.180,31 284.289,15 579.894,41 9.268,47 19.570,88 0,00 7.044.706,35

% 80,87% 5,27% 1,18% 4,04% 8,23% 0,13% 0,28% 0,00%

Mês/ano TOTAL

Aposentadoria

O gráfico 3 apresenta o perfil das despesas previdenciárias no trimestre, distribuídas por tipo de

benefício pago.

GRÁFICO 3. DESPESA POR TIPO DE BENEFÍCIO - 1º TRIMESTRE DE 2013

Tempo de Contribuição80,87%

Idade5,27%

Especial1,18%

Invalidez4,04%

Pensão8,23%

Pecúlio0,13%

Auxílio Doença0,28%

Resgate deContribuição

0,00%



14

GRÁFICO 4. DESPESAS X RECEITAS PREVIDENCIÁRIAS (EM MIL REAIS) - 1º TRIMESTRE DE 2013

-

200,00

400,00

600,00

800,00

1.000,00

1.200,00

1.400,00

1.600,00

1.800,00

2.000,00

2.200,00

2.400,00

2.600,00

jan

/13

fev/

13

mar

/13

abr/

13

mai

/13

jun

/13

jul/

13

ago

/13

set/

13

ou

t/13

no

v/1

3

de

z/1

3

13

º

Despesas Previdenciárias Receitas Previdenciárias

O gráfico 4 compara mês a mês, Receitas e Despesas previdenciárias. Ao analisar o gráfico

observa-se o aumento nas receitas previdenciárias nos meses de fevereiro e março. Em fevereiro esse aumento refere-se ao aporte da diferença de reserva matemática dos empregados que requereram suplementação de aposentadoria especial. Em março, a patrocinadora Codevasf pagou diferenças de salários a seus empregados.

33..22 DDIIRREETTOORRIIAA DDEE FFIINNAANNÇÇAASS 3.2.1 Evolução do Ativo Total do Plano de Benefícios I - BD

O Ativo Total do Plano de Benefícios I da SÃO FRANCISCO em 31 de março de 2013 foi de R$ 451,8 milhões, registrando um crescimento de 10,20% em relação ao ativo total verificado no 1º trimestre de 2012, e os investimentos foram de R$ 437,12 milhões, equivalente a 96,74% do ativo total.

No gráfico 5 a seguir está demonstrada a evolução do Ativo Total Acumulado do Plano de

Benefícios I da SÃO FRANCISCO no encerramento do 1º Trimestre de 2013.



15

GRÁFICO 5. EVOLUÇÃO DO ATIVO TOTAL DO PLANO DE BENEFÍCIOS I

35

5.6

24

.86

6

35

1.0

57

.06

8

37

0.2

69

.31

5

38

0.6

21

.38

0

38

9.0

15

.19

3

38

4.9

70

.04

9

38

0.3

00

.08

4

39

1.0

97

.83

0

41

0.0

36

.44

0

42

2.8

82

.81

2

44

0.0

68

.42

4

45

0.8

72

.36

8

45

1.8

40

.56

8

-

50.000.000

100.000.000

150.000.000

200.000.000

250.000.000

300.000.000

350.000.000

400.000.000

450.000.000

500.000.000

1ºTrimestrede 2010

2ºTrimestrede 2010

3ºTrimestrede 2010

4ºTrimestrede 2010

1ºTrimestrede 2011

2ºTrimestrede 2011

3ºTrimestrede 2011

4ºTrimestrede 2011

1ºTrimestrede 2012

2ºTrimestrede 2012

3ºTrimestrede 2012

4ºTrimestrede 2012

1ºTrimestrede 2013

2010 2011 2012 2013

3.2.2 Acompanhamento dos Ativos

A seguir são apresentados os números referentes aos investimentos e a política adotada na

aplicação dos mesmos no decorrer do 1º trimestre de 2013. O gráfico 6 demonstra o enquadramento dos investimentos do Plano de Benefícios I - BD, por

segmento, em 31/03/2013, em comparação com a alocação objetiva da Política de Investimento.



16

GRÁFICO 6. ENQUADRAMENTO DOS INVESTIMENTOS POR SEGMENTO X ALOCAÇÃO OBJETIVA - 1º TRIMESTRE DE 2013

57

,17

%

22

,71

%

17

,13

%

0,0

0%

1,5

2%

1,6

7%

0,0

8%

100%

70%

20%

10%8%

15%

0%

60%

40%

20%

0% 1%

5%0%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL INVESTIMENTOSESTRUTURADOS

INVESTIMENTOS NOEXTERIOR

IMÓVEIS OPERAÇÕES COMPARTICIPANTES

INVESTIMENTOS / DEP.JUD./ RECURSAIS

ENQUADRAMENTO ATUAL - % ALOCAÇÃO OBJETIVA - POLÍTICA DE INVESTIMENTOS - % ALVO - %

A SÃO FRANCISCO mensalmente acompanha e analisa o retorno de cada ativo individualmente

e de cada segmento de aplicação. Também é consolidada a rentabilidade de todo o Programa de Investimentos. Essa rentabilidade é apresentada de duas formas:

1. Rentabilidade Nominal: refere-se ao ganho financeiro do Programa de Investimentos

apurado no período, sem descontar a inflação ou o Mínimo Atuarial.

2. Rentabilidade Real: refere-se à rentabilidade líquida do Programa de Investimentos, considerando o ganho real em relação ao Mínimo Atuarial no período.

O quadro 10 a seguir demonstra a rentabilidade mensal e acumulada dos Segmentos de

Aplicação de Janeiro a Março de 2013 versus o CDI e a Meta Atuarial do período.

QUADRO 10. RENTABILIDADE ACUMULADA - POR SEGMENTO DE APLICAÇÃO - BD – 1º TRIMESTRE DE 2013

PLANO DE BENEFÍCIOS I ACUMULADO TAXAS NOMINAIS - 2013 NOMINAL % - SOBRE REAL

2011 2012 JAN. FEV. MAR. NO TRIMESTRE CDI/TRIMESTRE S/ATUARIAL/TRI

RENDA FIXA 13,02% 14,37% 1,32% 0,94% 0,91% 3,20% 197,89% (0,44%)

RENDA VARIÁVEL (15,72%) 11,56% (1,56%) (2,22%) (2,34%) (6,00%) (370,54%) (9,31%)

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 31,89% 46,08% (0,30%) (0,27%) (0,95%) (1,51%) (93,52%) (4,99%)

IMÓVEIS 61,68% 7,30% 2,50% (0,88%) 0,10% 1,70% 105,00% (1,89%)

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 7,27% 14,73% 2,27% 2,49% 2,59% 7,53% 465,29% 3,74%

TOTAL DO PLANO DE BENEFÍCIOS I 4,43% 0,00% 0,38% (0,02%) (0,14%) 0,22% 13,56% (3,31%)

META ATUARIAL 12,56% 12,31% 1,21% 1,33% 1,07% 3,65% 225,79% 0,00%

O gráfico 7 a seguir mostra a rentabilidade acumulada dos Segmentos de Aplicação, comparada

com a Meta Atuarial no período de janeiro a março de 2013, conforme previstos na Resolução Nº 3.792, de 24.09.2009-CMN.



17

GRÁFICO 7. RENTABILIDADE ACUMULADA DOS INVESTIMENTOS – 1º TRIMESTRE DE 2013

3,2

0%

(6,0

0%

)

(1,5

1%

)

0,0

0%

1,7

0%

7,5

3%

0,0

0%

0,2

2%

(8,00%)

(6,00%)

(4,00%)

(2,00%)

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

RENDA FIXA RENDAVARIÁVEL

INVESTIMENTOSESTRUTURADOS

INVESTIMENTOSNO EXTERIOR

IMÓVEIS OPERAÇÕESCOM

PARTICIPANTES

INVESTIMENTOS/ DEP. JUD./

RECURSAIS

PROGRAMA DEINVESTIMENTOS

META ATUARIAL

33..22..22..11 SSeeggmmeennttoo ddee RReennddaa FFiixxaa -- 11ºº TTrriimmeessttrree ddee 22001133

No 1º Trimestre de 2013, o Segmento de Renda Fixa da Fundação, onde estão alocados 57,17% do total dos Recursos Garantidores das Reservas Técnicas - RGRT, está constituído segundo a diversificação de seus ativos conforme demonstrado no quadro 11 a seguir: QUADRO 11. ALOCAÇÃO DE RECURSOS - SEGMENTO DE RENDA FIXA - 1º TRIMESTRE DE 2013

VALOR - R$ - %

1 - RENDA FIXA 249.201.399,60 57,17% MIN. MÁX. ALVO

1.1 - TÍTULO PÚBLICO FEDERAL 66.696.655,28 15,30%

1.1.1 - Títulos da Dívida Pública Mobiliária Federal - NTN-B/IPCA 55.913.700,95 12,83%

1.1.2 - Títulos da Dívida Pública Mobiliária Federal - NTN-C/IGP-M 10.782.954,33 2,47%

1.1.3 - Títulos da Dívida Pública Mobiliária Federal - Letras do Tesouro Nacional-LTN 0,00 0,00%

1.1.4 - Títulos da Dívida Pública Mobiliária Federal - Letras Financeira do Tesouro-LFT 0,00 0,00%

1.2 - TÍTULOS PRIVADOS 182.504.744,32 41,87%

1.2.1 - Fundo de Investimento - FI -DI / HSBC 6.151.604,87 1,41%

1.2.2 - Fundo de Investimento - Bradesco FI - IMA - GE 22.701.749,20 5,21%

1.2.3 - Títulos e Valores Mobiliários de RF de Emissão de Cias. Abertas-Debêntures 8.205.461,14 1,88%

1.2.3.1 - OUTROS REALIZÁVEIS/A RECEBER-RF/CIAS. ABER.-DEBÊNT. - ULBRA 5.029.494,91 1,15%

1.2.3.2 - PROVISÃO P/ PERDAS- RF/CIAS. ABERTAS-DEBÊNTURES - ULBRA (5.029.494,91) (1,15%)

1.2.4 - Certificados de Depósitos Bancários - CDB's-Pré 0,00 0,00%

1.2.5 - Certificados de Depósitos Bancários - CDB's-Pós 3.157.681,63 0,72%

1.2.5.1 - OUTROS REALIZÁVEIS/A RECEBER-RF/CDB PÓS - BANCO MORADA S/A 2.800.362,83 0,64%

1.2.5.2 - PROVISÃO P/ PERDAS/CDB PÓS - BANCO MORADA S/A (2.800.362,83) (0,64%)

1.2.6 - Cert.Dep.Ban.- CDB's-Pós / IPCA-Bcº.Votorantim/Fibra 12.195.943,89 2,80%

1.2.7 - Dep. a Prazo C/Garantia Especial do FGC -"DPGE"- Pré 12.131.307,06 2,78%

1.2.8 - Dep. a Prazo C/Garantia Especial do FGC -"DPGE"- Pós CDI 5.697.175,57 1,31%

1.2.9 - Dep. a Prazo C/Garantia Especial do FGC -"DPGE"- Pós IPCA 72.902.914,82 16,73%

1.2.10 - Letras Hipotecárias - LH's 0,00 0,00%

1.2.11 - Cédulas de Crédito Bancário -CCB's/Cert.de Céd.de Créd.Banc.(CCCB). 1.906.439,35 0,44%

1.2.11.1 - OUTROS REALIZÁVEIS/A RECEBER-RF/CCB USINAS ITAMARATI 0,00 0,00%

1.2.12 - Notas de Créd.à Exportação(NCE) e Céd.Créd. à Exportação(CCE) 0,00 0,00%

1.2.13 - Fundo de Invest.Dir.Creditório- FIDC 9.851.147,42 2,26%

1.2.14 - Certificado de Recebíveis Imobiliários - CRI 12.805.366,98 2,94%

1.2.15 - Cédulas de Crédito Imobiliário - CCI 0,00 0,00%

1.2.15.1 - OUTROS REALIZÁVEIS/A RECEBER-RF/CCI - M. BRASIL 13.213.983,73 3,03%

1.2.15.2 - PROVISÃO P/ PERDAS/CCI - M BRASIL (13.213.983,73) (3,03%)

1.2.16 - Cédula de Produto Rural (CPR)/CDCA / CRA e Warrant Agrop. (WA). 0,00 0,00%

1.2.17 - Letras Financeiras Subordinada - LF 14.797.952,39 3,39%

SEGMENTO DE APLICAÇÃO

LIMITES DA RESOLUÇÃO Nº

3.792ALOCAÇÃO OBJETIVA DA

POLÍTICA DE

INVESTIMENTO 2013INVESTIMENTOS LÍQUIDOS

40% 100% 60%



18

GRÁFICO 8. RENTABILIDADE DO SEGMENTO DE RENDA FIXA – 1º TRIMESTRE DE 2012 X 1º TRIMESTRE DE 2013

3,78%

1,68%

-0,61%

3,75%3,59%

3,76%

3,99%

3,59%

2,54%

3,70%

3,20%3,32%

0,00% 0,00%

3,51%

3,18%

3,40%

2,96%

3,67%

2,33%

3,18%3,30%

-1,00%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

NTN/B e NTN/C FUNDO DEINVESTIMENTO -

FIF- DI / HSBC

FUNDO BRADESCOFI - IMA - GE

FUNDO DE INVEST.DIREITOS

CREDITÓRIOS-FIDC

CDB's / PRÉ e PÓS-FIXADOS

DPGE's / PRÉ e PÓS-FIXADOS

DEBÊNTURES CÉDULAS DECREDITO

BANCÁRIO - CCB's

CERTIFICADO DERECEBÍVES

IMOBILIÁRIOS - CRI

LETRASFINANCEIRAS - LF

RENTABILIDADEGERAL DE RENDA

FIXA

1º Trimestre 2012 1º Trimestre 2013

33..22..22..22 SSeeggmmeennttoo ddee RReennddaa VVaarriiáávveell -- 11ºº TTrriimmeessttrree ddee 22001133

No 1º Trimestre de 2013, o Segmento de Renda Variável da Fundação, onde estão alocados 22,71% do total dos Recursos Garantidores das Reservas Técnicas - RGRT, está constituído segundo a diversificação de seus ativos conforme demonstrado no quadro 12 a seguir:

QUADRO 12. ALOCAÇÃO DE RECURSOS - SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL - 1º TRIMESTRE DE 2013

VALOR - R$ - %

2 - RENDA VARIÁVEL 99.001.808,53 22,71% MIN. MÁX. ALVO

2.1 - Ações de Emissão de Cias. Abertas/Negociação Novo Mer. BM&FBovespa 0,00 0,00%

2.2 - Fundo de Investim. em Ações/FIA-ITAÚ MULTIMARCAS PERFORMANCE AÇÕES 64.953.687,15 14,90%

2.3 - Fundo de Investim. em Ações - FIA - DIVIDENDOS/BRADESCO 34.048.121,38 7,81%

2.4 - Títulos e Valores Mobiliários de Emssão de SPE 0,00 0,00%

2.5 - Debêntures com Participação nos Lucros 0,00 0,00%

2.6 - Cerficados de Potencial Adicional de Construção - CEPAC 0,00 0,00%

2.7 - Cerificado de Reduções Certificadas de Emissão - RCE/Créd.Carbono 0,00 0,00%

2.8 - Certif.Repres.de Ouro Físico No Padrão 0,00 0,00%



3.792 ALOCAÇÃO OBJETIVA DA

POLÍTICA DE


0% 70% 40%



19

GRÁFICO 9. RENTABILIDADE DO SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL – 1º TRIMESTRE DE 2012 X 1º TRIMESTRE DE 2013

12,73%

15,20%

13,19%

-7,87%

-2,19%

-6,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES -

FIA / ITAÚ

FUNDO DE INVESTIM. EM AÇÕES-

FIA/DIVIDENDOS - BRADESCO

RENTABILIDADE GERAL DE RENDA

VARIÁVEL


33..22..22..33 SSeeggmmeennttoo ddee IInnvveessttiimmeennttooss EEssttrruuttuurraaddooss -- 11ºº TTrriimmeessttrree ddee 22001133

No 1º Trimestre de 2013, o Segmento de Investimentos Estruturados da Fundação, onde estão

alocados 17,13% do total dos Recursos Garantidores das Reservas Técnicas - RGRT, está constituído segundo a diversificação de seus ativos conforme demonstrado no quadro 13 a seguir:

QUADRO 13. ALOCAÇÃO DE RECURSOS - SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS - 1º TRIMESTRE DE 2013

VALOR - R$ - %

3 - INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 74.664.810,39 17,13% MIN. MÁX. ALVO

3.1 - FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM PARTICIPAÇÕES - FIP's 54.094.134,32 12,41%

3.1.1 - Cotas de Fundos de Investimentos em Participações - FIP/PCH - JURUENA 43.367.301,15 9,95%

3.1.2 - Cotas de Fundos de Investim. em Particip.-FIP/ÁTICO GERAÇÃO DE ENERGIA 10.726.833,17 2,46%

3.2 - FUNDOS DE INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS - FII 20.570.676,07 4,72%

3.2.1 - Cotas de Fundos de Investim.Imobiliários - PROJETO ÁGUA BRANCA 15.112.499,73 3,47%

3.2.2 - Cotas de Fundos de Investim.Imobiliários - MEMORIAL OFFICE 5.458.176,34 1,25%




POLÍTICA DE


0% 20% 20%



20

GRÁFICO 10. RENTABILIDADE DO SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS – 1º TRIMESTRE DE 2012 X 1º TRIMESTRE DE 2013

-0,16%

12,26%

4,29%

1,78%

-9,21%

-1,51%

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

FUNDO DE INV.EM PARTICIPAÇÕES-FIP FUNDOS IMOBILIÁRIOS RENTABILIDADE GERAL DEINVESTIMENTOS ESTRUTURADOS


33..22..22..44 SSeeggmmeennttoo ddee IImmóóvveeiiss -- 11ºº TTrriimmeessttrree ddee 22001133

No 1º Trimestre de 2013, o Segmento de Imóveis da Fundação, onde estão alocados 1,52% do total dos Recursos Garantidores das Reservas Técnicas - RGRT, está constituído segundo a diversificação de seus ativos conforme demonstrado no quadro 14 a seguir:

QUADRO 14. ALOCAÇÃO DE RECURSOS - SEGMENTO DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2013

VALOR - R$ - %

5 - IMÓVEIS 6.611.718,60 1,52% MIN. MÁX. ALVO

5.1 - EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁROS 0,00 0,00%

5.2 - IMÓVEIS PARA ALUGUEL E RENDA 6.611.718,60 1,52%

5.2.1 - Fernandez Plaza 5.293.359,52 1,21%

5.2.2 - Hot Springs 1.318.359,08 0,30%




POLÍTICA DE


0% 8% 1%



21

GRÁFICO 11. RENTABILIDADE DO SEGMENTO DE IMÓVEIS – 1º TRIMESTRE DE 2012 X 1º TRIMESTRE DE 2013

0,95%

-5,89%

-0,86%

0,64%

6,27%

1,70%

-8,00%

-6,00%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

FERNANDEZ PLAZA HOT SPRINGS RENTABILIDADE GERAL DE IMÓVEIS


33..22..22..55 SSeeggmmeennttoo ddee OOppeerraaççõõeess ccoomm PPaarrttiicciippaanntteess -- 11ºº TTrriimmeessttrree ddee 22001133

No 1º Trimestre de 2013, o Segmento de Operações com Participantes, onde estão alocados 1,67% do total dos Recursos Garantidores das Reservas Técnicas - RGRT, está constituído segundo a diversificação de seus ativos conforme demonstrado no quadro 15 a seguir:

QUADRO 15. ALOCAÇÃO DE RECURSOS - SEGMENTO DE OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - 1º TRIMESTRE DE 2013

VALOR - R$ - %

6 - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 7.295.754,96 1,67% MIN. MÁX. ALVO

6.1 - Empréstimos a Participantes 8.929.127,87 2,05%

6.1.1 - OUTROS REALIZÁVEIS/A RECEBER-RF/EMPRÉSTIMOS 74.658,21 0,00

6.1.2 - PRESTAÇÕES EM ATRASO 754.221,75 0,00

6.1.2 - PROVISÃO P/ DEVEDORES DUVIDOSOS/EMPRÉSTIMOS (2.462.252,87) (0,01)

6.2 - Financiamentos Imobiliários a Participantes 0,00 0,00%




POLÍTICA DE


0% 15% 5%



22

GRÁFICO 12. RENTABILIDADE DO SEGMENTO DE OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES – 1º TRIMESTRE DE 2012 X 1º TRIMESTRE DE 2013

1,99%

0,00%

1,99%

7,53%

0,00%

7,53%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

EMPRÉSTIMOS FINANCIAMENTOS RENTABILIDADE GERAL DE OPERAÇÕESCOM PARTICIPANTES


3.2.3 Comportamento da Inflação no 1º Trimestre de 2013

Os índices de inflação no decorrer do 1º trimestre de 2013 sofreram uma forte aceleração, mantendo-se num canal de alta. A inflação oficial medida pelo IPCA fechou em 1,94%, contra uma alta de 1,22% no mesmo período de 2012. Com base nas metas do Governo, o IPCA acumula alta de 6,59% em 12 meses, contra 5,24% no mesmo período de 2012.

No decorrer do primeiro trimestre de 2013 o Governo manteve o regime de metas de inflação

criado em 1999. Estabelecido desde 2005, o Conselho Monetário Nacional - CMN mantém o alvo da inflação em 4,50% ao ano, com margem de tolerância de dois pontos percentuais para cima (6,50%) ou para baixo (2,50%). Portanto, o IPCA em 12 meses ficou acima do teto da meta de inflação estabelecida pelo Banco Central do Brasil – BACEN.

O gráfico 13 a seguir demonstra a variação acumulada do IPCA, no período de Janeiro a Março

de 2013, comparada com a Meta Atuarial do Plano e a Meta Inflacionária do governo para 2013 no mesmo período:



23

GRÁFICO 13. VARIAÇÃO ACUMUL. DO IPCA X META ATUARIAL X CENTRO DA META INFLACIONÁRIA DO GOVERNO - JANEIRO A MARÇO DE 2013

1,94%

4,50%

3,65%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ

CENTRO DA META INFLACIONÁRIA DO GOVERNO - 2013

IPCA - % CENTRO DA META DO GOVERNO 2013 META ATUARIAL - %

4 COMPOSIÇÃO DAS RESERVAS, FUNDOS E APURAÇÃO DE RESULTADO 4.1 CCOOMMPPOOSSIIÇÇÃÃOO DDOO PPAATTRRIIMMÔÔNNIIOO SSOOCCIIAALL

O Patrimônio Social e Fundos são os recursos disponíveis à Fundação para que, devidamente

capitalizados, possam fazer face aos compromissos assumidos com pagamentos de benefícios. O Patrimônio Social e Fundos, em março/2013, totalizaram R$ 449.960.456,11. As Provisões Matemáticas representam os compromissos do Plano de Benefícios e são calculadas atuarialmente, segregando em Benefícios Concedidos e Benefícios a Conceder. De acordo com a legislação em vigor, pelo menos uma vez por ano essas provisões são reavaliadas com dados reais, mas, mensalmente, os valores dos Benefícios a Conceder são atualizados por um método chamado “recorrente” e os Benefícios Concedidos são atualizados atuarialmente. A posição das Provisões Matemáticas recorrentes no primeiro trimestre/2013, com base na reavaliação real efetuada no mês de dezembro de 2012, consta no quadro 16 abaixo.

QUADRO 16. COMPOSIÇÃO DAS PROVISÕES MATEMÁTICAS, FUNDOS E APURAÇÃO DO RESULTADO – JANEIRO A MARÇO DE 2013

MÊS/ ANO

Benefícios Concedidos

Benefícios a Conceder

(-) Provisões Matemáticas a

constituir

TOTAL DAS PROVISÕES

MATEMÁTICAS

SUPERÁVIT/ DÉFICIT ACUMULADO

PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO

PLANO FUNDOS

PATRIMÔNIO SOCIAL E FUNDOS

jan/13 301.454.592,15 238.514.890,41 -99.502.704,81 440.466.777,75 -3.751.985,86 436.901.845,47 13.927.321,45 450.829.166,92

fev/13 308.487.462,28 239.868.213,16 -99.781.644,18 448.574.031,26 -17.514.683,77 436.689.332,60 14.050.233,21 450.739.565,81

mar/13 309.630.154,70 243.523.333,73 -99.566.844,39 453.586.644,04 -22.898.492,54 435.888.537,03 14.071.919,08 449.960.456,11

COMPOSIÇÃO DAS RESERVAS, FUNDOS E APURAÇÃO DO RESULTADO EM 2013

4.2 FFUUNNDDOOSS

Encontram-se constituídos fundos no montante de R$ 14.071.919,08 com as seguintes destinações:



24

Fundo Administrativo - que tem por finalidade fazer face à cobertura das inversões patrimoniais do ativo permanente, bem como garantir a continuidade do processo de manutenção administrativa da instituição, perfazendo um total de R$ 11.931.988,20.

Fundo de Investimentos - que tem como finalidade fazer face à quitação dos empréstimos e

financiamentos concedidos aos participantes na eventualidade do seu falecimento e, para garantir a quitação de resíduos porventura existentes, após o prazo contratual dos financiamentos imobiliários, perfazendo um total de R$ 2.139.930,88.

4.3 RREESSUULLTTAADDOO AACCUUMMUULLAADDOO

O resultado acumulado passou de um superávit de R$ 60.753,78 em dezembro/2012, para um déficit de R$ 22.898.492,54 em março de 2013.

5 CONCLUSÃO As receitas previdenciárias no 1º Trimestre de 2013 – R$ 7.271.566,87 – ficaram acima das

despesas com pagamento de benefícios – R$ 7.044.706,35. As receitas foram impactadas positivamente pelo aporte efetuado pela Patrocinadora da diferença de reserva matemática dos empregados que requereram suplementação de aposentadoria especial e pelas diferenças de contribuições decorrentes do pagamento das diferenças salariais pagas pela patrocinadora Codevasf a seus empregados, retroativo a outubro de 2012, referente a promoções por mérito.

Quanto ao custeio do PGA, o resultado do trimestre foi superavitário, com uma receita total de

R$ 1.436.042,44 e uma despesa administrativa de R$ 1.097.108,07, gerando um saldo positivo de R$ 338.934,37.

Os Recursos Garantidores das Reservas Técnicas - RGRT do Plano de Benefícios I –

Benefício Definido – BD acumularam no 1º trimestre de 2013 o valor total de R$ 435.889.369,71 contra R$ 435.829.532,32 registrados em dezembro de 2012.

O crescimento do Ativo do Plano de Benefícios I permitiu a São Francisco registrar uma

rentabilidade nominal no 1º trimestre de 0,22%. Descontada a Meta Atuarial - (INPC + 5,75%a.a.) do período, que atingiu 3,92%, resultou em termos reais, uma variação real negativa de 1,45%. Essa variação negativa foi motivada pela queda acumulada de 7,55% registrada na Bolsa de Valores de São Paulo, medida pelo índice BOVESPA no 1º Trimestre de 2013, com consequente queda no portfólio de renda variável da Fundação, que registrou uma queda de 6,00% no período considerado, conjugado com o resultado negativo dos Investimentos Estruturados de 1,51%, devido fundamentalmente a desvalorização dos preços das cotas dos Fundos Imobiliários e ainda, os ganhos produzidos pelos investimentos em Renda Fixa que mesmo atingindo o patamar de 3,20% ficou abaixo da meta em 0,44%.

RELATÓRIO TRIMESTRAL DE ATIVIDADES 1º TRIMESTRE DE 2013 · quadro 1. demonstrativo da...

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