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CAGEPREV – FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

RELATÓRIO DE DESEMPENHO

OUTUBRO DE 2014

FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

RELATÓRIO DE DESEMPENHO OUTUBRO DE 2014

Av. Treze de Maio, 1116 – salas 904 e 905 – Bairro de Fátima – Fortaleza – Ceara – CEP: 60.040-531 Fones: (85) 3181-6100/3181-2500 – E-mail: [email protected]

1

1. Apresentação

A Fundação CAGECE de Previdência Complementar – CAGEPREV, criada através da Lei Estadual nº 13.313, de

30 de junho de 2003 e autorizada a funcionar por prazo indeterminado pela Portaria nº 24, de 12 de fevereiro de

2004, da Secretaria de Previdência Complementar – SPC, órgão vinculado ao Ministério da Previdência e

Assistência Social – MPAS e patrocinada pela Companhia de Água e Esgoto do Ceará – CAGECE, apresenta aos

seus participantes e assistidos uma visão geral do desempenho alcançado no mês de outubro de 2014.

2. Gestão dos Investimentos

Cenário Nacional

Os dados do PIB dos últimos quatro trimestres revelam estagnação na sua taxa de crescimento e os números da

taxa de investimento (formação bruta de capital fixo) indicam uma situação desafiadora para os trimestres

vindouros, uma vez que, por quatro trimestres consecutivos, os investimentos apresentaram variações negativas

cada vez maiores.

Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE); a.s.: Ajuste sazonal

A desconfiança e as incertezas em relação ao futuro são visíveis, visto a ociosidade na economia e a inflação

corrente que segue persistente acima de 6%. O índice de preços ao consumidor medido pelo IPCA teve aumento

de 0,25% em agosto, elevando o dado dos últimos 12 meses para 6,51%, contra 6,50% em julho.

A cautela está em todos, investidores e consumidores. Estes últimos têm se mostrados mais cuidadosos com o

aumento do consumo, em especial, para o crédito. O comprometimento da renda das famílias chega perto dos

22%, aumentando o receio da perda do emprego e diminuição da renda real, em virtude da oscilação da inflação

em torno de 6,5%.

Fonte: http://www.itauassetmanagement.com.br/asset/informacoes/analises/cenario-economico/index.html




2

Análise da Carteira de Investimentos

A carteira de investimentos do Plano CV encerrou o mês de outubro com rentabilidade positiva de 1,09%, acima da

meta em 28,24%. A rentabilidade acumulada do ano é de 9,23%, 92,03% da meta atuarial para o mesmo período

(10,03%) e 104,31% do CDI (8,85%). O risco de mercado (Value at Risk) da carteira de investimentos apresentou

uma redução em relação ao mês anterior, reflexo da volatilidade dos ativos marcados a mercado na carteira. A

seguir, apresenta-se o desempenho dos investimentos em cada segmento do Plano CV.

Segmento R$ Participação (%)Rentabilidade

Outubro/2014

(%)

Rentabilidade

Acumulada em

2014 (%)

Rentabilidade

Acumulada -

inicio (%)

Renda Fixa 92.821.796,63 86,63% 1,09% 10,16% 248,15%

Sulamerica Aqua 49.273.641,49 53,08% 1,08% 10,35% 250,54%

CEF Aqua 39.108.543,32 42,13% 1,14% 10,14% 20,24%

BB IPCA IV 4.439.611,82 4,78% 1,13% 8,56% 8,56%

Renda Variável 4.446.219,91 4,15% 0,84% -12,59% -8,93%

Expertise 3.690.686,53 83,01% 1,70% -9,86% -1,00%

Expertise II 755.533,38 16,99% -3,11% -16,41% -24,45%

Empréstimos 9.514.981,63 8,88% 1,22% 14,10% 467,99%

Imóveis 367.635,66 0,34% 0,38% 3,62% 7,25%

Total 107.150.633,83 100% 1,09% 9,23% 250,83%

INPC + 5,75% (Meta Atuarial) 0,85% 10,03% 216,60%

Fonte: CAGEPREV

Investimentos - Estrutura e Desempenho

RENDA FIXA: A carteira de renda fixa, onde estão alocados quase 87% dos investimentos do PCV, apresentou

rentabilidade positiva de 1,09% no mês (28,24% acima da meta atuarial). No ano, o segmento acumula

rentabilidade de 10,16%, equivalente a 101,29% da meta atuarial e 114,81% do CDI para o mesmo período.

RENDA VARIÁVEL: A carteira de renda variável, onde estão alocados 4,15% dos investimentos do PCV,

apresentou rentabilidade positiva de 0,84% no mês (realizando 99% da meta atuarial do mesmo período). No ano,

o segmento acumula rentabilidade negativa de 12,59%, (distantes 22,62 pontos percentuais da meta atuarial). Os

dois fundos de renda variável integrantes do segmento, Expertise e Expertise II, apresentaram variações negativas

de -9,86% e -16,41%, respectivamente no acumulado do ano. Após grande volatilidade no mercado de ações, que

iniciou o mês de outubro em forte reversão da realização que ocorrera no mês anterior, os mercados terminaram

praticamente na neutralidade: o Ibovespa fechou o mês com alta de 0,9%, enquanto o IVBX-2 com alta de 2,8%.

EMPRÉSTIMOS: O segmento de empréstimos, onde estão alocados quase 9% do patrimônio do Plano,

apresentou rentabilidade de 1,22% (144% acima da meta atuarial no mesmo período) no mês de outubro,

acumulando 14,10% no ano (141% da meta atuarial).




3

Rentabilidade do Mês x Meta Atuarial

-0,1

3 1,26

1,04

1,06

1,26

1,01

0,69

1,20

0,40

1,09

- -

1,10

1,11

1,29

1,25

1,07

0,73

0,60

0,65

0,96

0,85

- -

jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14

Carteira Meta Atuarial

Performance (%)

jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 Ano

Plano CV 0,13- 1,26 1,04 1,06 1,26 1,01 0,69 1,20 0,40 1,09 - - 9,23

Meta Atuarial 1,10 1,11 1,29 1,25 1,07 0,73 0,60 0,65 0,96 0,85 - - 10,03

% Meta Atuarial 11,82- 113,51 80,62 84,80 117,76 138,36 115,00 184,62 41,67 128,24 92,03

CDI 0,84 0,78 0,76 0,82 0,86 0,82 0,94 0,86 0,90 0,94 - - 8,85

% CDI 15,48- 161,54 136,84 129,27 146,80 123,17 73,40 139,53 44,44 115,96 104,31

Patrimônio (milhões) 100,50 102,50 102,20 102,40 103,80 105,40 106,10 107,90 107,90 109,40 109,40

Comparativo de Desempenho no mês

1,09

1,05

1,15

0,85

- 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40

PLANO CV - CAGEPREV

MEDIANA DOS PLANOS

MEDIANA DOS PLANOS CV

META ATUARIAL (INPC + 5,75% aa)




4

Comparativo de Desempenho Acumulado

9,23

9,38

9,19

10,03

8,60 8,80 9,00 9,20 9,40 9,60 9,80 10,00 10,20

PLANO CV - CAGEPREV

MEDIANA DOS PLANOS

MEDIANA DOS PLANOS CV

META ATUARIAL (INPC + 5,75% aa)

Análise dos Riscos

Exposição aos fatores de risco

BOLSA; 4,1%CAIXA; 2,1%

CDI; 17,5%

IPCA; 73,7%

PRÉ; 0,9%

OUTROS; 0,8%SELIC; 0,9%




1

Alocação em Crédito Privado e Títulos Públicos

Composição dos Títulos de Renda Fixa




2

3. Gestão Previdencial

O plano PCV administrado pela Fundação contava, em outubro de 2014, com 2.983 pessoas vinculadas, entre

participantes ativos, autopatrocinados, pensionistas e aposentados e seus respectivos beneficiários.

Descrição Quantidade (%)

Participantes Ativos 1.100 85,80

Participantes Ativos (Autopatrocinados) 145 11,31

Participantes Assistidos (Aposentados) 24 1,87

Participantes Assistidos (Pensionistas) 13 1,01

Total 1.282 100

Beneficiários 1.701

2.983

PUBLICO DO PLANO CV (outubro/2014)

O resultado entre as receitas e despesas previdenciais foi positivo em R$ 1,3 milhão em virtude de não ter havido

desligamentos no Plano nesse mês.

População

Receitas e Despesas Previdencial




3

Comparativo out/14 set/14 Variação

Receitas 888.753,82 895.179,75 -0,72%

Patrocinador 258.271,78 298.428,77 -13,46%

Participante 263.347,29 298.958,27 -11,91%

Autopatrocinado 367.134,75 297.792,71 23,29%

Despesas 154.959,63 1.448.300,38 -89,30%

Aposentadoria Programada 76.698,62 67.664,00 13,35%

Invalidez 7.105,27 - 100,00%

Pensão 10.745,57 10.745,57 0,00%

Outros Beneficios de Prestação Continuada 2.296,95 2.296,95 0,00%

Beneficios de Prestação Única - - 0,00%

Institutos 57.880,72 1.316.742,02 -95,60%

Outras Deduções 232,50 50.851,84 -99,54%

Resultado 733.794,19 (553.120,63) -232,66%

Receitas e Despesas Previdenciais

4. Gestão Atuarial

As Provisões Matemáticas do Plano CV são constituídas pelos:

a) benefícios concedidos – corresponde ao valor atual dos compromissos futuros a serem pagos pela

Fundação em relação aos atuais aposentados e pensionistas. O aumento foi em virtude da entrada de

novos assistidos e pela valorização da cota em 0,37%.

b) benefícios a conceder – corresponde ao valor presente dos benefícios futuros (ainda não concedidos),

não compreendendo as contribuições futuras dos Participantes e da Patrocinadora para os Participantes

Ativos que não adquiriram os direitos de aposentadoria e pensão. A redução foi em decorrência da

concessão de novos benefícios e resgate de quotas.




4

Exercício out/14 set/14

Beneficios Concedidos 14.796.203,01 13.269.065,04

Saldo Anterior 13.269.065,04 11.651.221,75

Entrada de Novos Assistidos 1.421.616,07 1.627.136,86

Pagamento de Folha dos Assistidos (89.910,23) (74.498,33)

Valorização da Quota 195.432,13 65.204,76

Beneficios a Conceder 93.445.097,73 93.176.345,71

Saldo Anterior 93.176.345,71 95.174.530,77

Recebimento de Contribuições 808.962,03 791.208,84

Concessão de Benefícios (1.421.615,87) (1.627.136,86)

Resgate (75.513,78) (1.455.593,78)

Portabilidade - -

Valorização da Quota 956.919,64 293.336,74

Total 108.241.300,74 106.445.410,75

Tábua de M ortalidade AT-83 AT-83

Taxa Real de Juros 5,75% a.a. 6% a.a.

Projeção de Crescimento Real do Salário 1% a.a. 1% a.a.

Provisões Matemáticas (Exigível Atuarial)

Premissas Atuariais

Biométricas

Econômicas

5. Patrimônio Social

Juntamente com seus investimentos, a CAGEPREV fechou o mês de outubro de 2014 com um Patrimônio de R$

109.389.720,00 (R$ 99.945.634 em 2013) representando um aumento de 7,92%. A evolução do Patrimônio da

CAGEPREV está representada no gráfico e quadro demonstrativo do crescimento.




5

6. Gestão Administrativa

Em outubro de 2014, o rendimento da carteira de investimentos do Plano de Gestão Administrativa – PGA da

CAGEPREV em renda fixa (Bradesco FI RENDA FIXA IMA GERAL) foi positivo em 1,33% e 10,97% no

acumulado.

Ano 2014 Investimento - R$ Rentabilidade - R$ Rentabilidade - %

janeiro 459.553,61 (4.067,98) -0,89%

fevereiro 429.711,98 12.158,37 2,83%

março 422.381,15 2.669,17 0,63%

abril 406.066,97 6.685,82 1,65%

maio 399.110,18 10.043,21 2,52%

junho 387.245,52 2.135,34 0,55%

julho 386.363,20 4.117,68 1,07%

agosto 389.582,37 10.219,17 2,62%

setembro 358.338,47 (6.243,90) -1,74%

outubro 358.091,63 4.753,16 1,33%

Ano 358.091,63 42.470,04 10,97%

Investimentos PGA

Resultado out/14 set/14 Var. Abs. Var. %

Resultado Líquido 10.547,60- 10.399,02- 148,58- 1,43%

Receitas 85.963,75 86.404,23 (440,48) -0,51%

Patrocinador 23.244,44 26.858,59 (3.614,15) -13,46%

Participante 58.283,55 55.022,25 3.261,30 5,93%

Investimentos 4.435,76 4.523,39 (87,63) -1,94%

Despesas 96.511,35 96.803,25 (291,90) -0,30%

Pessoal e Encargos 65.547,04 67.214,51 (1.667,47) -2,48%

Despesas Gerais 7.713,95 6.664,34 1.049,61 15,75%

Serviços de Terceiros 18.553,96 18.723,96 (170,00) -0,91%

Depreciações e Amortizações 472,99 472,99 - 0,00%

Tributos e Taxas 4.223,41 3.727,45 495,96 13,31%

Receitas e Despesas Administrativas

Investimentos do PGA

Receitas e Despesas Administrativas




6

O resultado líquido (receitas – despesas) do PGA ficou equilibrado com a redução tanto nas receitas quanto nas

despesas em torno de 1,43%.

7. Gestão Orçamentária

Descrição ORÇADO REALIZADO DIFERENÇA VAR. %

ADIÇÕES 7.726.586,13 8.728.642,97 1.002.056,84 12,97%

PATROCINADOR(ES) 2.659.361,57 2.817.667,29 158.305,72 5,95%

PARTICIPANTES 5.067.224,56 5.910.975,68 843.751,12 16,65%

ATIVOS 2.452.294,42 2.814.341,31 362.046,89 14,76%

ASSISTIDOS 1.958,19 6.900,41 4.942,22 252,39%

AUTOPATROCINADOS 2.612.971,95 3.025.051,25 412.079,30 15,77%

OUTROS - 64.682,71 64.682,71 0,00%

-

DEDUÇÕES 21.386.931,30 7.280.616,72 14.106.314,58- -65,96%

APOSENTADORIA PROGRAMADA 42.452,80 339.961,46 297.508,66 700,80%

PENSÕES 86.954,62 105.284,61 18.329,99 21,08%

INVALIDEZ - 7.105,27 7.105,27 0,00%

OUTROS BENEFICIOS DE PRESTAÇÃO CONTINUADA 1.138,69 7.679,23 6.540,54 574,39%

BENEFICIOS DE PRESTAÇÃO ÚNICA - 371.866,04 371.866,04 0,00%

RESGATE 13.362.819,40 6.321.909,55 7.040.909,85- -52,69%

PORTABILIDADE 7.528.970,19 13.710,86 7.515.259,33- -99,82%

SEGUROS 364.595,60 113.099,70 251.495,90- -68,98%

Descrição ORÇADO REALIZADO DIFERENÇA VAR. %

GESTÃO DOS INVESTIMENTOS 9.135.042,01 8.977.246,40 157.795,61- -1,73%

RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS 9.180.042,01 9.213.325,22 33.283,21 0,36%

RENDA FIXA 7.647.610,26 8.655.553,08 1.007.942,82 13,18%

RENDA VARIAVEL 630.280,22 587.566,31- 1.217.846,53- -193,22%

INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 13.546,60 13.246,60 300,00- -2,21%

EMPRESTIMOS E FINANCIAMENTOS 888.604,93 1.132.091,85 243.486,92 27,40%

DESPESAS E ENCARGOS DOS INVESTIMENTOS 45.000,00 236.078,82 191.078,82 424,62%

Gestão Previdencial

Gestão dos Investimentos




7

Descrição Orçado Realizado Diferença Var. %

GESTÃO ADMINISTRATIVAS 941.197,32 953.471,16 12.273,84 1,30%

Pessoal e Encargos 634.534,81 633.187,76 (1.347,05) -0,21%

Serviços de Terceiros 184.110,12 184.520,66 410,54 0,22%

Despesas Gerais 81.700,00 89.935,77 8.235,77 10,08%

Depreciações e Amortizações 4.885,20 4.783,07 (102,13) -2,09%

Tributos e Taxas 35.967,19 41.043,90 5.076,71 14,11%

Despesas Administrativas (Acumulado)

8. Balanço Consolidado

DISPONIVEL 15.519 EXIGIVEL OPERACIONAL 590.775

Caixa 875 Gestão Previdencial 310.396

Banco c/Movimento 14.645 Gestão Administrativa 267.134

Investimentos 13.245

REALIZÁVEL 109.353.514

Gestão Previdencial 1.508.483 EXIGIVEL CONTINGENCIAL 188.398

Gestão Administrativa 336.306 Gestão Administrativa 188.398

Investimentos Total 107.508.725

Investimentos do Plano 107.150.634 PATRIMÔNIO SOCIAL 108.610.546

Renda Fixa 92.821.797 Patrimônio de Cobertura do Plano 108.241.301

Renda Variavel 4.446.220 Provisões Matemáticas 108.241.301

Imóveis 367.636 Benefícios Concedidos 14.796.203

Empréstimos 9.514.982 Benefícios a Conceder 93.445.098

Investimentos do PGA 358.092 Fundos 369.246

Renda Fixa 358.092 Fundos 369.246

Fundos Previdenciais 107.083

PERMANENTE 20.686 Fundos Administrativos 262.162

TOTAL DO ATIVO 109.389.719 TOTAL DO PASSIVO 109.389.719

CAGEPREV - FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDENCIA COMPLEMENTAR

CNPJ - 06.025.140/0001-09

Balanço Consolidado de 31 de outubro de 2014

ATIVO PASSIVO

A DIRETORIA

Gestão Administrativa

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