Renda Fix a 18122015

18 de dezembro de 2015 1 / 15

Mercado Secundrio de Debntures Renda Fixa

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Volatilidade predomina, em semana movimentada nos mercados

Aps alternar configuraes de alta e de baixa ao longo das ltimas semanas, as debntures monitoradas apresentaram maior volatildiade nos ltimos dias, mas com predomnio de um quadro geral de ligeira alta dos 47 papis monitorados, 33 valorizaram-se em preo, com mdia positiva de 0,5% na semana. Contudo, a srie mais lquida da Concessionria Auto Raposo Tavares (CART22) destacou-se das demais, com desvalorizao de -7,04% no preo.

Este comportamento mais voltil acompanhou importantes eventos na semana, como o rebaixamento do rating soberano pela Fitch e a elevao da taxa de juros norte-americana a qual torna mais atrativas as opes de investimentos nos EUA, estimulando a migrao dos recursos alocados nos mercados emergentes para o norte-americano. Em linha com estes desdobramentos, e com o quadro de maior volatilidade, as curvas de referncia DI e NTN-B apresentaram comportamentos opostos (vide grficos ao lado). Em especial, a curva DI apresentou maior elevao entre os contratos de

vencimentos longos (posteriores a 2021), seguindo a alta do CDS Brasil de 5 anos (que precifica uma das principais medidas de prmio pelo risco-pas). O volume financeiro do mercado secundrio de debntures apresentou mais uma importante elevao, com acmulo de R$ 4,48 bilhes, e um novo incremento mdia mensal de 2015 (atualmente em R$ 3,15 bilhes).

Debntures Selecionadas1 Retornos e Duration (preo de fechamento)

Debntures Selecionadas1 Variao de preos na semana

1 Conforme o histrico das empresas nas emisses primrias e o comportamento dos ttulos no secundrio.

Confira tambm o relatrio Renda Fixa Anlise Semanal de Mercado clique aqui.

18 de dezembro de 2015

Cobertura: 10 a 17 de dezembro

Renato Odo, CNPI-P

[email protected]

Maiores Volumes (R$ milhes)

Curvas de Referncia (Yield % a.a.)

Estrutura a Termo DI

NTN-B

Fontes: Bloomberg, Anbima e BB Investimentos

AGRU12ANHB16

CART22CMDT23

CMTR15

ECCR32

ECOV22MRSL17

ODTR11

RDVT11

STEN23

TAEE23

VALE18

-

2

4

6

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0 1 2 3 4 5 6 7 8

Ret

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o(%

a.a

., m

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co

nve

nti

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)

Duration (anos)

-16,0%

-14,0%

-12,0%

-10,0%

-8,0%

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-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

AGRU11AGRU12

AGRU21AGRU31

AGRU41

ANHB14

ANHB15

ANHB16

ANHB24

CART12

CART22

CMDT12

CMDT13

CMDT23

CMDT33

CMTR13

CMTR14

CMTR15

CMTR23

CMTR33

ECCR12ECCR22

ECCR32ECOV12ECOV22MRSL14MRSL16

MRSL17

MRSL27

ODTP11

ODTR11

RDVT11

SAES12

SPVI12

STEN13

STEN23

TAEE13

TAEE23

TAEE33

TAES12

TAES22

TAES42

VALE18

VALE28

VALE29VALE38

VALE48

0 50 100 150 200 250 300 350

CIEL14

CCCI22

ENBR14

TLGE11

ITGE11

APAR16

RDVT11

VLIM11

OHLB13

ELIH12 out/15

0 100 200 300 400 500 600 700

ENGI16

ELSPA8

ELSPB8

CMTR16

LORT18

CTAP13

BRML22

CMTR15

BRTO29

VLIM11 nov/15

0 50 100 150 200 250 300

TPIS24

TFBR14

RDOR13

CRUM12

AGUT13

BRAZ11

TPIS13

RDOR14

LORT18

HMSL11 dez/15

14,00

14,50

15,00

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16,00

16,50

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3

17/dez

10/dez

17/nov

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5,50

5,70

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6,10

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6,90

7,10

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20

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2

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jan/2

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1

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fev/5

4

17/dez

10/dez

17/nov

18/set

Renda Fixa


Comportamento dos ativos monitorados(1)

1 Conforme o histrico das empresas nas emisses primrias e o comportamento dos ttulos no secundrio

2 Yield (mid to convention, ou seja, o menor rendimento entre todos os cenrios possveis de data de resgate antecipado, com base no preo mdio)

3 Em negrito, as debntures analisadas graficamente (n.d., debntures no analisadas)

4 Taxa flutuante (DI+1,5%)

Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

Posio: 17/12/2015

Ticker Cupom Vencimento Regime de Tempo at o Yield ltimo Variao Valor Tendncia

CETIP Clculo Vencimento (% a.a.) Preo de Semanal Nominal de Curto

(anos) (2) Fechamento (5 ltimos (de face) Prazo

preges) (3)

AGRU11 7,86 15/03/2025 IPCA+SPREAD 9,24 8,25 1.210,09 0,74% 1.000 n.d.

AGRU12 6,40 15/10/2026 IPCA+SPREAD 10,83 8,14 1.021,63 0,56% 1.000 Indefinida



AGRU41 7,86 15/12/2025 IPCA+SPREAD 9,99 8,25 1.140,37 -12,44% 1.000 n.d.

ANHB14 14,53 15/09/2017 PERCENT DI 1,74 108,14 877,51 -15,38% 875 n.d.

ANHB15 4,88 15/10/2018 IPCA+SPREAD 2,83 6,82 1.145,04 0,40% 1.000 n.d.

ANHB16 5,43 15/10/2019 IPCA+SPREAD 3,82 7,05 1.067,64 0,61% 1.000 Alta

ANHB24 2,71 15/10/2017 IPCA+SPREAD 1,83 6,49 1.187,41 0,26% 875 n.d.

CART12 5,80 15/12/2024 IPCA+SPREAD 8,99 7,97 1.092,92 -6,58% 990 n.d.

CART22 6,05 15/12/2024 IPCA+SPREAD 8,99 9,29 1.032,96 -7,04% 990 Baixa

CMDT12 7,96 15/12/2017 IPCA+SPREAD 1,99 0,00 - 0,00% 6.667 n.d.

CMDT13 14,33 15/02/2018 DI+SPREAD 2,16 1,70 1.098,58 0,20% 1.000 n.d.

CMDT23 4,70 15/02/2021 IPCA+SPREAD 5,16 8,94 1.101,20 0,46% 1.000 Alta

CMDT33 5,10 15/02/2025 IPCA+SPREAD 9,16 8,94 1.026,66 0,82% 1.000 n.d.

CMTR13 14,33 15/02/2017 DI+SPREAD 1,16 1,57 1.112,38 0,22% 1.000 n.d.

CMTR14 14,14 23/12/2016 DI+SPREAD 1,02 1,53 11.326,98 0,24% 10.000 n.d.

CMTR15 15,79 10/12/2018 DI+SPREAD 2,98 2,00 10.018,13 0,20% 10.000 n.d.

CMTR23 6,00 15/02/2019 IPCA+SPREAD 3,16 8,69 1.287,50 0,43% 1.000 n.d.

CMTR33 6,20 15/02/2022 IPCA+SPREAD 6,16 9,12 1.218,45 0,76% 1.000 n.d.

ECCR12 14,73 15/10/2018 DI+SPREAD 2,83 0,95 10.228,28 0,22% 10.000 n.d.

ECCR22 5,00 15/10/2019 IPCA+SPREAD 3,82 8,57 11.480,74 0,41% 10.000 n.d.

ECCR32 5,35 15/10/2022 IPCA+SPREAD 6,83 8,72 10.866,99 0,93% 10.000 Alta

ECOV12 3,80 15/04/2020 IPCA+SPREAD 4,33 6,95 1.120,81 0,68% 1.000 n.d.

ECOV22 4,28 15/04/2024 IPCA+SPREAD 8,33 7,12 1.058,30 0,74% 1.000 Alta

MRSL14 0,00 01/02/2020 -FLOATERS 4,12 0,00 (4) 0,00% 5.521 n.d.

MRSL16 15,03 10/12/2019 DI+SPREAD 3,98 0,92 10.028,06 0,22% 10.000 n.d.

MRSL17 5,98 15/02/2022 IPCA+SPREAD 6,16 6,83 1.096,18 0,72% 1.000 Alta

MRSL27 6,43 15/02/2025 IPCA+SPREAD 9,16 6,97 1.106,60 0,53% 1.000 n.d.

ODTP11 14,14 27/12/2020 DI+SPREAD 5,03 0,00 - 0,00% 7.500.000 n.d.

ODTR11 6,70 15/10/2025 IPCA+SPREAD 9,83 10,25 9.515,67 -0,19% 10.000 Indefinida

RDVT11 8,00 15/06/2028 IPCA+SPREAD 12,49 8,51 1.169,00 -3,12% 1.000 Baixa

SAES12 6,20 27/12/2022 IPCA+SPREAD 7,03 0,00 - 0,00% 100.000 n.d.

SPVI12 7,50 15/11/2026 IPCA+SPREAD 10,91 0,00 - 0,00% 10.000 n.d.

STEN13 7,05 15/04/2022 IPCA+SPREAD 6,32 9,52 10.431,71 0,77% 10.000 n.d.

STEN23 7,49 15/04/2024 IPCA+SPREAD 8,33 9,89 10.237,46 0,45% 10.000 Indefinida

TAEE13 15,63 15/10/2017 DI+SPREAD 1,83 0,92 1.022,97 0,18% 1.000 n.d.

TAEE23 4,85 15/10/2020 IPCA+SPREAD 4,83 8,62 1.124,43 0,50% 1.000 Alta

TAEE33 5,10 15/10/2024 IPCA+SPREAD 8,83 8,81 1.030,04 0,78% 1.000 n.d.

TAES12 0,00 15/12/2015 DI+SPREAD - - - - 50.000 -

TAES22 15,05 15/12/2017 DI+SPREAD 1,99 1,01 100.966,26 -6,93% 100.000 n.d.

TAES42 15,05 15/12/2017 DI+SPREAD 1,99 0,00 - - 100.000 -

VALE18 6,46 15/01/2021 IPCA+SPREAD 5,08 6,80 1.216,80 0,52% 1.000 Indefinida

VALE28 6,57 15/01/2024 IPCA+SPREAD 8,08 6,89 1.212,36 0,72% 1.000 n.d.




Renda Fixa


Volumes negociados Dezembro. O ms prossegue com elevado volume de negociao, em R$ 4.480.497,7 mil, entre 208 sries e

3.298 negcios, registrando os maiores volumes financeiros entre os ttulos de TPI Triunfo Participaes e Investimentos S.A. (TPIS24 e TPIS13), com 10,63% do total, Rede DOr So Luiz S.A. (RDOR13 e RDOR14), com 9,15%, Telefnica Brasil S.A. (TFBR14), com 5,34% e Corumb Concesses S.A. (CRUM12), com 4,87%. Novembro. As negociaes totalizaram R$ 3.735.979,9 mil em volume financeiro no secundrio, entre 226 sries

e 4.568 negcios, com os maiores volumes entre os ttulos de Eletropaulo Metropolitana E.S.P. S.A. (ELSPA8 e ELSPB8), com 21,56% do volume total negociado; Energisa S.A. (ENGI16), com 16,36%; Cemig Gerao e Transmisso S.A. (CMTR16), com 5,60%; e Localiza Rent a Car S.A. (LORT18), com 3,80%. Outubro. Em outubro foram negociadas 199 sries e 9.136 negcios, com o volume de R$ 2.316.814 mil. As

debntures mais representativas foram Cielo S.A. (CIEL14), com 13,2% do volume financeiro total, Intercement Brasil S.A. (CCCI22), com 11,24% e EDP Energias do Brasil S.A. (ENBR14) com 10,3%. Os trs papis mais negociados representaram 34,7% do total financeiro. A participao mdia por srie foi de 0,5%. Setembro. O ms acumulou expressivo incremento no volume de negociao, atingindo R$ 5.019.268 mil entre

216 sries e 4.209 negcios. Os maiores volumes financeiros foram observados entre os ativos de Bandeirantes Energia S.A. (EBEN15), com 12,56% do total, OI S.A. (BRTO17), com 11,89%, Copel (CPEL15), com 8,42%, J. Macedo S.A. (JMCD12), com 5,04% e Cemig Gerao e Transmisso S.A. (CMTR15), com 4,64%. O giro financeiro foi equivalente a 1,8% do estoque.

A negociao no mercado secundrio sofreu declnio em volume financeiro, entre out/2014 e mar/2015, mas, nos meses seguintes, passou a apresentar volumes maiores e mais sries negociadas. Especialmente o ms de setembro representou incremento expressivo, j nos primeiros dez dias do ms (com R$ 3 bilhes) superando o total acumulado nos dois meses anteriores, considerados isoladamente (R$ 2,9 bilhes em julho e R$ 2,6 bilhes em agosto).

Os dois picos registrados em out/2013 e set/2014 constituram movimentos mensais atpicos e pontuais, no se tratando de sazonalidade, apesar da similaridade de datas. Em set/2014, houve forte negociao de ttulos da Embratel (EBTE12, com 49,56% do volume do ms, e EBTE14, com 26,32%), ao passo que em out/2013, o mercado registrou aumento pontual no volume financeiro entre diversos ttulos, como os de Rio Iaco Participaes S.A., Votorantim Cimentos S.A. e Ultrapar Participaes S.A., entre outros

Mercado Secundrio de Debntures Volume Financeiro e Quantidade (R$ bilhes, No. de sries)

2013 2014 2015

Mdia mensal (volume em R$ mil): 3.584.337,5 4.121.560,9 3.151.373,7

Total no ano (volume em R$ mil): 43.012.049,6 49.458.731,1 37.816.484,7

Mdia mensal (sries negociadas): 172 188 203

Obs.:

Dados acumulados at 17/12/2015

Desconsideram-se debntures de empresas de leasing

Fonte: Anbima

6,3

2,9 2,6

5,0

2,3

3,7

4,5

0

50

100

150

200

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5

dez

/15

VolumeFinanceiro

Quantidadede SriesNegociadas

VolumeFinanceiro -Mdia

Quantiadede Sries -Mdia

Renda Fixa


Anlise Grfica AGRU12 Concessionria do Aeroporto Internacional de Guarulhos S.A.

ANHB16 Concessionria do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A. (Autoban)

Grfico de Preo (R$)

Tendncia Primria: Indefinida

Tendncia Secundria: Indefinida

Resistncia CP (-): 1.032,32

Suporte CP (-): 1.009,22

ltimo: 1.021,63

Topo (no perodo): 1.069,52

Fundo (no perodo): 992,62

Mdia (no perodo): 1.029,93

Perodo (dias): 114

Perodo (dias teis): 80

Grfico de Retorno (% a.a.)

Maior Yield: 8,87

Menor Yield: 7,84

ltimo Yield: 8,13

Mdia (no periodo): 8,29

Mdia Mvel (dias): 30

Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

990,00

1.000,00

1.010,00

1.020,00

1.030,00

1.040,00

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AGRU12

Grfico de Preo (R$)


Tendncia Secundria: Alta


Suporte CP (-): 1.055,80

ltimo: 1.067,64


Fundo (no perodo): 1.037,20


Perodo (dias): 114



Maior Yield: 8,29

Menor Yield: 6,73

ltimo Yield: 7,04



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

1.030,00

1.040,00

1.050,00

1.060,00

1.070,00

1.080,00

1.090,00

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ANHB16

6,60

6,80

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7,40

7,60

7,80

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15

-De

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5

ANHB16

Renda Fixa


CART22 Concessionria Auto Raposo Tavares S.A.

CMDT23 Cemig Distribuio S.A.

Grfico de Preo (R$)

Tendncia Primria: Baixa

Tendncia Secundria: Baixa


Suporte CP (-): 1.025,29

ltimo: 1.032,96




Perodo (dias): 114



Maior Yield: 11,07

Menor Yield: 8,84

ltimo Yield: 9,28



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

1.020,00

1.040,00

1.060,00

1.080,00

1.100,00

1.120,00

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CART22

8,80

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9,80

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10,80

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-De

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5

CART22

Grfico de Preo (R$)

Tendncia Primria: Alta



Suporte CP (-): 1.088,71

ltimo: 1.101,20




Perodo (dias): 114



Maior Yield: 9,89

Menor Yield: 8,68

ltimo Yield: 8,93



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

1.040,00

1.050,00

1.060,00

1.070,00

1.080,00

1.090,00

1.100,00

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CMDT23

8,60

8,80

9,00

9,20

9,40

9,60

9,80

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5

CMDT23

Renda Fixa


ECCR32 Ecorodovias Concesses e Servios S.A.

ECOV22 Concessionria Ecovias dos Imigrantes S.A.

Grfico de Preo (R$)




Suporte CP (-): 10.712,63

ltimo: 10.866,99




Perodo (dias): 114



Maior Yield: 9,52

Menor Yield: 8,53

ltimo Yield: 8,72



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

10.500,00 10.600,00 10.700,00 10.800,00 10.900,00 11.000,00 11.100,00 11.200,00 11.300,00 11.400,00

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ECCR32

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5

ECCR32

Grfico de Preo (R$)




Suporte CP (-): 1.040,32

ltimo: 1.058,30




Perodo (dias): 114



Maior Yield: 7,72

Menor Yield: 6,91

ltimo Yield: 7,11



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

1.000,00

1.010,00

1.020,00

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1.040,00

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ECOV22

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7,20

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7,40

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7,60

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ECOV22

Renda Fixa


MRSL17 MRS Logstica S.A.

ODTR11 Odebrecht Transport S.A.

Grfico de Preo (R$)




Suporte CP (-): 1.078,24

ltimo: 1.096,18




Perodo (dias): 114



Maior Yield: 8,02

Menor Yield: 6,67

ltimo Yield: 6,83



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

1.020,00

1.030,00

1.040,00

1.050,00

1.060,00

1.070,00

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5

MRSL17

Grfico de Preo (R$)




Suporte CP (-): 9.408,52

ltimo: 9.515,67




Perodo (dias): 114



Maior Yield: 10,36

Menor Yield: 9,45

ltimo Yield: 10,25



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

9.400,00

9.600,00

9.800,00

10.000,00

10.200,00

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ODTR11

Renda Fixa


RDVT11 Concessionria Rodovias do Tiet S.A.

STEN23 Santo Antnio Energia S.A.

Grfico de Preo (R$)


Tendncia Secundria: Baixa


Suporte CP (-): 1.159,79

ltimo: 1.169,00




Perodo (dias): 114



Maior Yield: 10,13

Menor Yield: 8,16

ltimo Yield: 8,51



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

1.150,00 1.160,00 1.170,00 1.180,00 1.190,00 1.200,00 1.210,00 1.220,00 1.230,00 1.240,00

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RDVT11

Grfico de Preo (R$)




Suporte CP (-): 10.118,56

ltimo: 10.237,46




Perodo (dias): 114



Maior Yield: 10,41

Menor Yield: 9,40

ltimo Yield: 9,88



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

9.900,00 10.000,00 10.100,00 10.200,00 10.300,00 10.400,00 10.500,00 10.600,00 10.700,00 10.800,00

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STEN23

Renda Fixa


TAEE23 Transmissora Aliana de Energia Eltrica S.A. (Taesa)

VALE18 Vale S.A.

Grfico de Preo (R$)




Suporte CP (-): 1.111,84

ltimo: 1.124,43




Perodo (dias): 114



Maior Yield: 9,74

Menor Yield: 8,31

ltimo Yield: 8,61



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

1.080,00

1.090,00

1.100,00

1.110,00

1.120,00

1.130,00

1.140,00

1.150,00

1.160,00

25

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TAEE23

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TAEE23

Grfico de Preo (R$)




Suporte CP (-): 1.207,23

ltimo: 1.216,80




Perodo (dias): 114



Maior Yield: 7,71

Menor Yield: 6,35

ltimo Yield: 6,80



Fonte: Bloomberg

Preo: Anbima

1.150,00 1.160,00 1.170,00 1.180,00 1.190,00 1.200,00 1.210,00 1.220,00 1.230,00 1.240,00

25

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VALE18

6,30

6,50

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7,30

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VALE18

Renda Fixa


Debntures de Infraestrutura Os incentivos da Lei 12.431/2011 (art. 2) proporcionaram a emisso de 71 sries de debntures, at novembro de 2015, com volume total emitido de R$ 14,2 bilhes em prazo mdio de 10 anos. At o final de novembro, 39% das emisses foram colocadas sob o regime de oferta pblica pela instruo CVM 400 e 61% em oferta restrita (CVM 476). Em seu conjunto, do total das emisses aprovadas pelos Ministrios e efetivamente colocadas no mercado 71% se concentra no setor eltrico, seguido pelo setor de transportes com 23% e aviao civil com 2%.

Ticker Data de Regime de Volume Emitido Remunerao spread sobre Rating

emisso Distribuio (ICVM) (R$ milhes) % a.a. NTN-B (%)

AGRU11 15/02/2014 476 75,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra

AGRU12 15/10/2014 400 300,00 IPCA + 6,4 0,01 AA.bra

AGRU21 15/02/2014 476 75,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra

AGRU31 15/02/2014 476 75,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra

AGRU41 15/02/2014 476 75,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra

ANHB15 15/10/2013 400 450,00 IPCA + 4,88 -0,03 Aaa.br

ANHB16 15/10/2014 400 545,00 IPCA + 5,43 -0,15 Baa1/Aaa.br

ANHB24 15/10/2012 400 135,00 IPCA + 2,71 2,70 br.AAA

APAR16 15/04/2015 476 250,00 IPCA + 7,3273 0,90 AA+.bra

APPS12 15/12/2014 476 100,00 IPCA + 8,1721 1,70 br.AAA

CADR13 15/12/2014 476 156,00 IPCA + 7,27 1,40 AA.bra

CART12 15/12/2012 400 380,00 IPCA + 5,80 2,41 A1.br

CPGE18 28/04/2014 476 70,00 IPCA + 5,86 -0,09 AA+.bra

CTEL11 30/10/2015 476 160,00 IPCA + 7,96 n.d. A1

CTEL11 30/10/2015 476 160,00 IPCA + 7,96 0,60 AA+

ECOV12 15/04/2013 400 200,00 IPCA + 3,8 0,00 br.AAA

ECOV22 15/04/2013 400 681,00 IPCA + 4,28 0,20 br.AAA

ENBR24 15/09/2015 400 179,89 IPCA + 8,32 1,00 Aa3

ENBR34 15/09/2015 400 48,07 IPCA + 8,26 1,00 Aa3

FERR18 25/09/2012 476 160,00 pre 10,1 0,84 A.bra

FGEN13 15/06/2014 400 210,90 IPCA + 6,47 0,48 AA+.bra

GASP23 15/09/2013 400 269,53 IPCA + 5,1 0,00 Aa1.br

GASP33 15/09/2013 400 142,47 IPCA + 5,57 0,31 Aa1.br

GLIC11 15/06/2015 476 10,30 IPCA + 9,4320 3,00 br.BBB

IEMD12 18/03/2013 476 350,00 IPCA + 5,5 1,70 n.d.

IVIA24 04/11/2014 476 225,00 IPCA + 5,96 0,25 Baa3/Aa1.br

JAUR12 15/06/2013 476 39,00 IPCA + 8 2,29 br.AA-

LTMC12 15/08/2012 476 25,00 IPCA + 8,75 4,52 AA+.bra

LTTE14 15/12/2014 476 44,50 IPCA + 7,8774 1,50 AA+.bra

MRSL17 15/02/2015 400 336,30 IPCA + 5,98 0,00 br.AA+

MRSL27 15/02/2015 400 214,40 IPCA + 6,42 0,35 br.AA+

NCEN11 01/10/2015 476 31,60 IPCA + 7,89 0,60 Aa3

NCEN11 01/10/2015 476 31,60 IPCA + 7,89 0,60 A1

NRTB11 15/09/2013 476 100,00 IPCA + 7,15 1,55 br.AA+

NRTB21 15/09/2013 476 100,00 IPCA + 7,15 1,55 br.AA+

ODTR11 15/10/2013 476 300,00 IPCA + 6,7 1,64 A+.bra

RDLA12 15/07/2015 476 150,00 IPCA + 7,34 0,14 Aa2.br

RDNT14 15/10/2014 476 130,00 IPCA + 5,69 0,10 AA+.bra

RDVT11 15/06/2013 400 1.065,00 IPCA + 8 2,16 Aa2.br

RNEP11 15/11/2014 476 73,00 IPCA + 7,6054 1,40 AA-.bra

RNEP21 15/11/2014 476 73,00 IPCA + 7,87 1,65 AA-.bra

RVIO14 15/04/2015 476 190,00 IPCA + 6,38 0,15 Aa1.bra

SAES12 27/12/2012 476 420,00 IPCA + 6,20 3,11 n.d.

SAIP11 15/03/2015 400 321,00 IPCA + 6,7879 0,50 aa+SF.BRA

SNTI13 26/06/2015 476 50,00 IPCA + 10,33 3,00 A(bra)

SNTI23 26/06/2015 476 140,00 IPCA + 10,33 n.d. n.d.

SPVI12 15/11/2014 476 300,00 IPCA + 7,5 1,85 AA-.bra

STEN13 15/04/2014 400 200,00 IPCA + 7,05 0,69 AA+.bra

STEN23 15/04/2014 400 500,00 IPCA + 7,49 1,00 AA+.bra

SVT11 31/10/2014 476 90,00 IPCA + 7,9435 1,92 br.AA

TBLE15 15/12/2014 476 165,00 IPCA + 6,3 0,00 AAA.bra

TEPE11 15/11/2013 400 75,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra

TEPE21 15/11/2013 400 75,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra

TEPE31 15/11/2013 400 75,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra

TEPE41 15/11/2013 400 75,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra

TOME12 15/07/2015 476 89,00 IPCA + 8,8593 n.d. n.d.

TSBE12 15/09/2014 476 77,58 IPCA + 6,8 1,00 AA+.bra

VALE18 15/01/2014 400 600,00 IPCA + 6,46 0,15 br.AAA/Aaaa.br

VALE19 15/08/2015 400 800,00 IPCA + 6,62 -0,5 AAA


VALE29 15/08/2015 400 550,00 IPCA + 6,63 -0,5 AAA



VLIM11 15/06/2015 476 232,36 IPCA + 6,8839 0,30 AA.bra

VNTT11 15/09/2015 476 111,00 IPCA + 9,24 n.d. AA

VOES25 15/09/2014 476 150,00 IPCA + 5,67 0,00 Baa2/Aaa.br

VRCP11 15/01/2014 476 75,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra

VRCP21 15/01/2014 476 75,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra

VRCP31 15/01/2014 476 75,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra

VRCP41 15/01/2014 476 75,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra

VRCP41 15/01/2014 476 75,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra

Fonte: Seae

Regime de Distribuio

39%

61%

ICVM 400

ICVM 476

Portarias Autorizativas

46

14

10

5 52 2 1 2 1 1 1

Energ

ia e

lic

a

Rodovi

as

Tra

nsm

iss

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ltric

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Usi

nas

Hid

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Centrais

Hid

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(PC

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Gs

Canaliz

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Portos

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Term

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Saneam

ento

Com

unic

a

es

Mercado secundrio Maiores volumes

(nov/2015)

Quantidade.de negcios

Volume financeiro (R$ milhes)

0 200 400 600

SNTI23

RDVT11

SAIP11

VLIM11

VALE29

APAR16

FEGN13

AGRU12

ECOV22

ANHB24

-

500

1.0

00

SAES12

ODTR11

SNTI23

RDVT11

RDNT14

SPVI12

SAIP11

VLIM11

VALE29

STEN23

Renda Fixa


Negociao total no mercado secundrio 17/12/2015

DI + spread

Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration

AESS12 AES SUL DISTRIBUIDORA GAUCHA DE ENERGIA S/A (*) (**) DI + 1,25% 9.984,3088 95,09 357

AGGU12 GUAS GUARIROBA S/A (*) (**) DI + 1,40% 10.432,7837 99,31 527

ALGA12 ALGAR TELECOM S/A DI + 1,4% 693,3698 100,15 281

ALPA14 ALUPAR INVESTIMENTO S/A DI + 1,45% 10.553,6274 99,86 353

AMPL17 AMPLA ENERGIA E SERVIOS S/A (*) (**) DI + 1,02% 9.992,6791 99,81 234

AVIA13 AUTOVIAS S/A DI + 0,83% 7.116,8130 99,98 217

BEMA11 BEMATECH S/A (*) DI + 2,25% 95.411,8634 100,31 361

BISA23 BROOKFIELD INCORPORAES S/A DI + 3,90% 525,6667 100,00 49

BISA24 BROOKFIELD INCORPORAES S/A DI + 4,04% 5.316,4129 100,00 150

BRML12 BR MALLS PARTICIPAES S/A DI + 0,94% 10.496,6273 100,07 153

BRML14 BR MALLS PARTICIPAES S/A DI + 0,62% 10.199,4072 99,94 87

BRPR11 BR PROPERTIES S/A DI + 1,08% 1.062,8463 99,99 239

BRPR14 BR PROPERTIES S/A (*) DI + 1,15% 10.038,4545 99,93 232

BRTO19 OI S/A (*) (**) DI + 0,94% 10.218,7270 98,52 285

CCPE12 CYRELA COM. PROP. S/A EMP. PARTICIPAES DI + 1,22% 10.441,8570 99,46 152

CEAR13 COMPANHIA ENERGTICA DO CEAR - COELCE (*) (**) DI + 0,97% 5.125,4310 100,00 199

CMDT13 CEMIG DISTRIBUIO S/A DI + 0,69% 1.098,5830 98,32 445

CMTR13 CEMIG GERAO E TRANSMISSO S/A DI + 0,90% 1.112,3799 99,38 261



CNCP15 CONC. DA RODOV. OSRIO PORTO ALEGRE S/A - CONCEPA DI + 1,95% 3.569,1187 100,41 109

CRIP13 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A (*) (**) DI + 1,09% 10.242,9936 99,17 382

CSMG16 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG DI + 0,94% 434.194,9406 100,05 156

CSSA12 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIRIOS S/A (*) DI + 0,99% 9.188,5043 99,95 265

CTAP11 CONTAX PARTICIPAES S/A DI + 1,25% 8.938,2081 83,00 87

CYRE22 CYRELA BRAZIL REALTY S/A EMP. E PART. DI + 0,65% 10.461,5845 98,23 429

DASA12 DIAGNSTICOS DA AMRICA S/A DI + 1,40% 3.404,5613 100,14 90

DASA14 DIAGNSTICOS DA AMRICA S/A DI + 1,15% 10.215,8602 99,63 491

DASA15 DIAGNSTICOS DA AMRICA S/A (*) DI + 1,05% 10.347,2876 99,57 376

EBEN14 BANDEIRANTE ENERGIA S/A DI + 1,50% 4.290,2939 100,15 68

ECCR12 ECORODOVIAS CONCESSES E SERVIOS S/A DI + 0,79% 10.228,2843 99,81 395

ECNT13 EMPRESA CONC.DE ROD.NORTE S/A-ECONORTE (*) (**) DI + 1,90% 10.275,8555 100,08 530

ECOR11 ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGSTICA S/A (*) DI + 1,18% 10.177,5242 99,25 493

ECOR21 ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGSTICA S/A (*) DI + 1,42% 10.105,9005 98,51 719

ELSPA5 ELETROPAULO METROP. ELETRIC. DE S.P. S/A DI + 1,24% 9.954,5246 96,90 387

ENBR14 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A (*) DI + 1,74% 1.032,0914 100,31 474

ENGI15 ENERGISA S/A DI + 2,30% 10.686,3066 100,02 237

ENMA14 COMPANHIA ENERGTICA DO MARANHO - CEMAR DI + 1,08% 10.719,2685 99,90 315

EVEC25 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A DI + 2,20% 3.478,9588 100,10 56

FLRY11 FLEURY S/A DI + 0,94% 3.341,7839 100,08 237

FLRY12 FLEURY S/A DI + 0,85% 10.410,6551 99,28 611

FLRY21 FLEURY S/A DI + 1,20% 10.051,2535 100,34 433

GASP13 COMPANHIA DE GAS DE SO PAULO - COMGAS DI + 0,90% 1.037,3120 100,02 553

GEPA13 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A DI + 1,15% 10.653,2374 100,03 128

GEPA14 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) (**) DI + 0,65% 1.057,4721 99,72 334

GEPA15 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) DI + 0,89% 10.082,4565 99,76 509

IGTA12 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,35% 5.224,4767 100,12 49



INBD12 INBRANDS S/A DI + 2,30% 10.321,3221 99,84 290

INPS12 VIVER INC. E CONSTRUTORA S/A (*) (**) DI + 5,75% 7.155,4150 94,11 179

IVIA14 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A DI + 1,10% 10.142,5741 98,92 569

JHSP14 JHSF PARTICIPAES S/A (*) (**) DI + 1,75% 692.263,8937 99,03 179

JSML15 JSL S/A DI + 1,85% 5.048,0247 99,94 107

JSML16 JSL S/A DI + 1,8% 1.048,9443 98,38 512

JSML26 JSL S/A DI + 2,2% 1.052,3492 98,53 645

LBRA11 LIBRA TERMINAL RIO S/A DI + 3,00% 10.659,8228 99,85 401

LRNE14 LOJAS RENNER S/A DI + 1,10% 5.322,7088 100,14 135

LRNE15 LOJAS RENNER S/A DI + 0,97% 10.017,0028 100,06 335

LRNE16 LOJAS RENNER S/A (*) DI + 0,85% 10.523,3111 99,80 443

MILS12 MILLS ESTR. E SERVIOS DE ENGENHARIA S/A DI + 0,88% 10.325,5104 98,46 260

MMGP13 MGI - MINAS GERAIS PARTICIPAES S/A DI + 3,25% 2.671,7427 101,11 188

Renda Fixa



MRSL16 MRS LOGSTICA S/A DI + 0,90% 10.028,0581 100,00 609

MRSS15 MRS LOGSTICA S/A DI + 0,9% 1.060,5655 100,01 334

MRVE16 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAO S/A DI + 1,50% 1.017,4833 99,86 204

MRVE17 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAO S/A DI + 1,6% 10.023,4252 99,76 232

MRVP15 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAO S/A DI + 1,50% 535,4060 99,99 125

MULP13 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S/A (*) (**) DI + 0,87% 10.207,4412 99,59 794

OHLB12 ARTERIS S/A DI + 2,00% 10.330,8686 100,06 293

OVTL13 OURO VERDE LOCAO E SERVIOS S/A DI + 2,40% 8.647,6636 99,05 259

OVTL23 OURO VERDE LOCAO E SERVIOS S/A DI + 2,5% 9.887,4794 98,75 365

PRLG12 PROLAGOS S/A - C.S.PUBL. DE GUA E ESGOTO (*) (**) DI + 1,40% 10.483,4975 99,79 528

RDCO14 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) DI + 1,5% 8.842,9801 100,22 554

RESA11 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,89% 1.022,4888 99,76 493

RESA21 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,94% 1.021,5907 99,66 579

SBESA7 CIA. DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SP - SABESP DI + 0,75% 10.475,3305 98,69 233

SBSPA5 CIA. DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) (**) DI + 0,99% 6.984,4088 99,37 153

SBSPA9 CIA. DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) (**) DI + 0,98% 10.572,8270 98,59 325

SSBR11 SONAE SIERRA BRASIL S/A DI + 0,96% 10.473,8245 99,85 152

SULM11 SUL AMRICA S/A DI + 1,15% 7.036,0369 100,14 148

TAEE13 TRANS. ALIANA DE ENERGIA ELTRICA S/A DI + 0,78% 1.022,9672 99,83 423

TAES22 TRANS. ALIANA DE ENERGIA ELTRICA S/A DI + 1,6% 100.966,2583 100,85 342

TCNS23 TECNISA S/A DI + 2,40% 3.467,3182 99,92 177

TERP24 TERMOPERNAMBUCO S/A DI + 0,95% 10.001,4035 99,90 612

TFBR14 TELEFNICA BRASIL S/A (*) DI + 0,68% 10.172,5668 99,67 503

TIET12 AES TIETE S/A (*) DI + 0,79% - - -

TPIS14 TPI - TRIUNFO PARTICIPAES E INVESTIMENTOS S/A DI + 2,2% 6.816,3448 99,53 300

TSAE12 TRINGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) DI + 2,25% 8.463,6241 101,71 496

UNDA12 UNIDAS S/A DI + 2,90% 3.183,1045 100,59 107

UNDA13 UNIDAS S/A (*) (**) DI + 1,8% 7.443,0232 100,11 272

UNDA15 UNIDAS S/A (*) DI + 1,81% 10.372,7636 99,79 546

VLID14 VALID SOLUES E SERVIOS DE SEGURANA EM MEIOS DE PAGAMENTO E IDENTIFICAO S/A (*) (**)DI + 0,71% 7.620,7477 99,77 304

VNRT12 VIANORTE S/A DI + 0,86% 6.208,0607 100,00 178

(*) O papel tem clusula de Resgate ou Amortizao Antecipado.

(**) A clusula j est no perodo de exerccio.

Obs.: Algumas sries de debntures no tm seus preos divulgados, em funo de caractersticas no padronizadas ou incertezas sobre os eventos financeiros.

Percentual do DI


ANHB14 CONCESSIONRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A (*) (**) 109% do DI 877,5103 100,17 230

BESA11 BAESA - ENERGTICA BARRA GRANDE S/A (*) (**) 108% do DI 1.073,8023 100,00 89

BESA21 BAESA - ENERGTICA BARRA GRANDE S/A (*) 108% do DI - - -

CCRD27 CCR S/A (*) (**) 107,05% do DI 10.249,6633 99,99 199

CEPE14 COMPANHIA ENERGTICA DE PERNAMBUCO - CELPE (*) (**) 111,3% do DI 6.152,4314 100,11 198

CIEL14 CIELO S/A 105,8% do DI 10.269,0419 100,10 293

CPEL15 COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL 111,50% do DI 10.141,5354 100,00 500

CPGT11 COPEL GERAO E TRANSMISSO S/A (*) 113% do DI 10.897,4521 100,00 643

CROD13 CONCESSIONRIA DO RODOANEL OESTE S/A 108,67% do DI 10.253,0868 99,99 306

CSMG17 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG 108,50% do DI 10.253,6901 100,00 640

ITAP13 ITAPEBI GERAO DE ENERGIA S/A (*) (**) 111% do DI 6.148,5511 100,06 198

JSML18 JSL S/A 116% do DI 989,3407 98,81 605

JSML38 JSL S/A 118,50% do DI 992,3914 99,12 732

LAME16 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112% do DI 11.353,2342 100,14 136

LAME26 LOJAS AMERICANAS S/A (*)(**) 112% do DI 11.350,1224 100,11 136

LAME28 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112,55% do DI 10.669,6772 100,13 585

LAME29 LOJAS AMERICANAS S/A (*) 113% do DI 10.789,8308 100,42 730

LORT18 LOCALIZA RENT A CAR (*) 109,50% do DI 10.396,3901 99,98 764

MILS11 MILLS ESTR. E SERVIOS DE ENGENHARIA S/A (*) (**) 112,50% do DI 3.418,0397 100,03 82

MILS13 MILLS ESTR. E SERVIOS DE ENGENHARIA S/A 108,75% do DI 9.916,8585 98,44 512

SAPR13 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) 110,80% do DI 10.162,1706 100,27 413

SULM13 SUL AMRICA S/A 108,25% do DI 10.104,5765 99,73 503

TIET13 AES TIETE S/A (*) 108,20% do DI - - -

VOES14 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A (*) (**) 108,30% do DI 3.558,3016 100,08 192

VOES15 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A 106,10% do DI 6.998,3041 99,86 231



Renda Fixa


IPCA + spread


AGRU11 CONCESSIONRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.210,0903 98,41 1.170

AGRU12 CONCESSIONRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A IPCA + 6,4% 1.021,6304 90,72 1.511




ALGA22 ALGAR TELECOM S/A IPCA + 6% 1.207,0975 93,75 637

AMPL26 AMPLA ENERGIA E SERVIOS S/A (*) IPCA + 7,90% - - -

AMPL27 AMPLA ENERGIA E SERVIOS S/A (*) (**) IPCA + 6% 12.515,7383 94,88 573

ANHB15 CONCESSIONRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 4,88% 1.145,0446 95,36 663



APAR16 ALUPAR INVESTIMENTO S/A IPCA + 7,3273% 1.063,1691 99,37 1.029

AVIA21 AUTOVIAS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.030,6713 100,31 176

BNDP36 BNDES PARTICIPAES S/A - BNDESPAR IPCA + 5,3999% 1.230,0655 92,42 773

BNDS35 BNDES PARTICIPAES S/A - BNDESPAR IPCA + 6,2991% 1.471,1362 99,18 256

BRML21 BR MALLS PARTICIPAES S/A IPCA + 7,90% 4.326,6033 100,39 144

BRML22 BR MALLS PARTICIPAES S/A IPCA + 6,40% 13.146,7995 95,95 598

BRPR21 BR PROPERTIES S/A IPCA + 5,85% 1.213,4239 92,59 704

BRTO29 OI S/A IPCA + 6,20% 11.652,7494 85,93 812

CANT32 ANDRADE GUTIERREZ PARTICIPAES S/A (*) IPCA + 6,2% 10.287,9196 77,92 1.129

CART12 CONCESSIONRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 5,8% 1.092,9213 88,54 1.502

CART22 CONCESSIONRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 6,05% 1.032,9568 83,68 1.475

CBAN11 CONCESSIONRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% 15.389,7904 102,96 1.084

CBAN21 CONCESSIONRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% 14.736,1691 103,08 1.168

CEAR23 COMPANHIA ENERGTICA DO CEAR - COELCE (*) (**) IPCA + 6,85% 13.154,9640 97,94 435

CMDT23 CEMIG DISTRIBUIO S/A IPCA + 4,7% 1.101,1955 86,47 919

CMDT33 CEMIG DISTRIBUIO S/A IPCA + 5,1% 1.026,6597 80,36 1.508

CMTR23 CEMIG GERAO E TRANSMISSO S/A IPCA + 6% 1.287,5002 94,26 601

CMTR33 CEMIG GERAO E TRANSMISSO S/A IPCA + 6,20% 1.218,4479 89,07 1.071

CSMG26 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG IPCA + 6,0246% 882.561,2555 96,92 375

CVIA21 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIRIOS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.030,4316 100,29 176

ECCR22 ECORODOVIAS CONCESSES E SERVIOS S/A IPCA + 5,00% 11.480,7415 90,26 776

ECCR32 ECORODOVIAS CONCESSES E SERVIOS S/A IPCA + 5,35% 10.866,9930 85,39 1.259

ECOV12 CONCESSIONRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 3,8% 1.120,8051 90,11 880

ECOV22 CONCESSIONRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 4,28% 1.058,3021 84,82 1.537

ENBR24 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A (*) IPCA + 8,3201% 1.047,3412 101,21 993

ENBR34 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A IPCA + 8,2608% 1.037,8164 100,36 1.459

ENGI25 ENERGISA S/A IPCA + 9,23% 12.781,6037 96,22 675

FGEN13 FERREIRA GOMES ENERGIA S/A IPCA + 6,4686% - - -

GASP23 COMPANHIA DE GAS DE SO PAULO - COMGAS IPCA + 5,1% 1.158,4128 95,93 651

GASP33 COMPANHIA DE GAS DE SO PAULO - COMGAS IPCA + 5,57% 1.146,5589 94,86 959

HYPE33 HYPERMARCAS S/A IPCA + 8,43% 745,6683 100,60 144

IGTA24 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A IPCA + 4,31% 10.565,0608 83,21 1.128

IVIA24 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A IPCA + 5,96% 10.790,0128 95,71 876

JSML28 JSL S/A IPCA + 8% 1.098,3283 93,43 938

JSML36 JSL S/A IPCA + 7,5% 1.145,1653 92,62 881

LAME38 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) IPCA + 6,39% 11.366,5773 92,34 991

LRNE24 LOJAS RENNER S/A IPCA + 7,80% 9.286,0355 100,51 261

LRNE25 LOJAS RENNER S/A IPCA + 5,70% 12.482,5140 94,77 575

MILS22 MILLS ESTR. E SERVIOS DE ENGENHARIA S/A IPCA + 5,5% 11.549,3887 89,07 828

MRSL17 MRS LOGSTICA S/A IPCA + 5,9828% 1.096,1758 96,39 1.181

MRSL27 MRS LOGSTICA S/A IPCA + 6,4277% 1.106,5962 96,97 1.562

NRTB11 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% 1.162,8092 95,55 1.431

NRTB21 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% - - -

ODTR11 ODEBRECHT TRANSPORT S/A IPCA + 6,7% 9.515,6664 79,40 1.781

RDCO24 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5% 9.570,8859 90,97 707

RDCO34 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5,7% 10.768,3102 85,52 1.293

RDNT14 RODONORTE CONC. DE RODOVIAS INTEGRADAS S/A IPCA + 5,6910% 10.938,2440 97,07 867

RDVT11 CONCESSIONRIA RODOVIAS DO TIETE S/A (*) IPCA + 8% 1.168,9980 97,21 1.547

RESA31 RAIZEN ENERGIA S/A IPCA + 6,38% 1.118,7728 92,90 965

RNEP11 RENOVA ELICA PARTICIPAES S/A IPCA + 7,6054% - - -

RVIO14 RODOVIAS INTEGRADAS DO OESTE S/A IPCA + 6,38% 1.032,7025 96,88 954

Renda Fixa


Fonte: Anbima


SBESB7 CIA. DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,5% 10.851,2290 84,29 799

SBESC7 CIA. DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,75% 9.871,4641 76,51 1.252

SBSPB5 CIA. DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 6,20% 12.733,7279 93,08 598

SSBR21 SONAE SIERRA BRASIL S/A IPCA + 6,25% 13.003,6833 95,02 599

STEN13 SANTO ANTNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,0537% 10.431,7119 90,22 1.139

STEN23 SANTO ANTNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,4943% 10.237,4613 88,47 1.394

SULM23 SUL AMRICA S/A IPCA + 7,41% 11.183,1502 94,68 1.105

TAEE23 TRANS. ALIANA DE ENERGIA ELTRICA S/A IPCA + 4,85% 1.124,4291 88,43 878

TAEE33 TRANS. ALIANA DE ENERGIA ELTRICA S/A IPCA + 5,1% 1.030,0373 80,97 1.518

TBLE15 TRACTEBEL ENERGIA S/A IPCA + 6,3% 1.062,7255 96,06 1.624

TEPE11 TERMELTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 810,3599 96,95 1.086

TEPE21 TERMELTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.239,5922 100,35 911

TEPE31 TERMELTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.212,4896 100,18 970

TEPE41 TERMELTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.148,0296 97,02 1.062

TNLE25 OI S/A (*) (**) IPCA + 7,98% 13.027,3360 85,53 894

TOWE12 BR TOWERS SPE1 S/A (*) IPCA + 7,4% 10.666,1908 95,38 915

TPIS24 TPI - TRIUNFO PARTICIPAES E INVESTIMENTOS S/A IPCA + 8,5% 12.204,8622 95,41 321

TSAE22 TRINGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) IPCA + 5,4% 9.329,6161 93,09 623

UNDA22 UNIDAS S/A IPCA + 8,39% 5.069,2560 100,76 208

VALE18 VALE S/A IPCA + 6,46% 1.216,7996 98,88 970

VALE19 VALE S/A IPCA + 6,6232% 1.040,6710 99,81 1.027

VALE28 VALE S/A IPCA + 6,57% 1.212,3584 98,45 1.386

VALE29 VALE S/A IPCA + 6,6252% 1.035,5399 99,35 1.381

VALE38 VALE S/A IPCA + 6,71% 1.212,0372 98,31 1.667

VALE48 VALE S/A IPCA + 6,78% 1.222,9700 99,16 1.849

VIAN21 VIANORTE S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.030,3266 100,28 176

VOES25 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A IPCA + 5,67% 10.843,4317 95,93 846



(#) Condio atual de negociao em combo dessas emisses.


TJ3 + Spread prefixado


BNDP26 BNDES PARTICIPAES S/A - BNDESPAR TJ3 + 0,55% 1.447,0609 99,95 134




Prefixado + Taxa pr


BNDP16 BNDES PARTICIPAES S/A - BNDESPAR Prefixado 11,169% 1.441,6950 97,91 134




Disclaimer

15 / 15

Administrao

Diretor

Sandro Kohler Marcondes

Equipe de Pesquisa BB Securities

Gerente - Wesley Bernab [email protected] 4th Floor, Pinners Hall 105-108 Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Varivel +44 207 7960836 (facsimile)

Bancos, Consumo e Indstrias Commodities Managing Director

Analista-Chefe Mrio Bernardes Junior Analista-Chefe Victor Penna Admilson Monteiro Garcia +44 (207) 3675801 Bancos e Servios Financeiros Agronegcios Deputy Managing Director

Mrio Bernardes Junior Mrcio de Carvalho Montes Selma da Silva +44 (207) 3675802 [email protected] [email protected] Director of Sales Trading

Carlos Daltozo Boris Skulczuk +44 (207) 3675831 [email protected] Alimentos & Bebidas Head of Sales

Rafael Reis Luciana Carvalho Nick Demopoulos +44 (207) 3675832 [email protected] [email protected] Institutional Sales

Annabela Garcia +44 (207) 3675853 Consumo Materiais Bsicos Melton Plumber +44 (207) 3675843

Maria Paula Cantusio Victor Penna Renata Kreuzig +44 (207) 3675833 [email protected] [email protected] Trading

Gabriela Cortez Bruno Fantasia +44 (207) 3675852 Imobilirio [email protected] Gianpaolo Rivas +44 (207) 3675842

Daniel Cobucci Head of M&A [email protected] Energia e Infraestrutura Paul Hollingworth +44 (207) 3675851

Analista-Chefe Wesley Bernab Indstrias e Transportes Petrleo e Gs

Mrio Bernardes Junior Wesley Bernab [email protected] [email protected]

Kamila dos Santos de Oliveira Banco do Brasil Securities LLC

[email protected] Utilities 535 Madison Avenue 34th Floor Wesley Bernab New York City, NY 10022 - USA

Sade e Educao [email protected] (Member: FINRA/SIPC/NFA) Mrio Bernardes Junior Viviane da Cruz Silva Managing Director

[email protected] [email protected] Daniel Alves Maria +1 (646) 845-3710 Mariana Ruza Paulon Deputy Managing Director

[email protected] Infraestrutura e Concesses Carla Sarkis Teixeira +1 (646) 845-3710 Renato Hallgren Institutional Sales - Equity

[email protected] Charles Langalis +1 (646) 845-3714 Renda Fixa e Estratgia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income

Renda Fixa Estratgia de Mercado Cassandra Voss +1 (646) 845-3713 Renato Odo Hamilton Moreira Alves DCM

[email protected] [email protected] Richard Dubbs +1 (646) 845-3719 Jos Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Syndicate

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