Passado Planejado. Resultados Comprovados. Futuro Preparado

Resultados 1T11

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos

e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar

ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de

outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da

companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social

em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as

flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global,

nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

Aviso

2

Agenda

Abertura

Resultados 1T11

Perspectivas

3

Destaques

Operacionais

O tráfego cresceu 17,2% no 1T11. Em relação a mesma base de tráfego, registramos um crescimento de 9,1%.

O número de usuários da STP (arrecadação eletrônica) expandiu-se em 35,4%, em relação a Março de 2010, atingindo 2.726 mil tag’s ativos. A participação deste meio na arrecadação de pedágio atingiu 62,8% no 1T11.

A Receita Líquida alcançou R$ 1.043,3 milhões (+24,6%).

O EBITDA atingiu R$ 662,0 milhões (+24,8%), com margem EBITDA de 63,4%.

4

Eventos Subseqüentes

No dia 19 de abril de 2011, foi aprovada a distribuição complementar de dividendos relativos ao ano de 2010, proposta pela diretoria da companhia, no valor de R$ 0,228309/ação, distribuídos a partir do dia 29 de abril. Considerando-se a antecipação de dividendos pagos em 30/09/2010, de R$ 1,70/ação, apresentamos como resultado um “payout” de 126,7%, referente ao exercício fiscal de 2010.

2ª emissão de debêntures para pré pagamento do RodoAnel e refinanciamento da 1ª emissão

Valor total: 1,8 bilhão

A liquidação da 1ª e 2ª séries ocorreu em 10 de maio de 2011

Destaques

5

1ª Série 2ª Série 3ª Série

Valor: R$ 500 milhões Valor: R$ 550 milhões Valor: R$ 750 milhões

Prazo: 36 meses Prazo: 48 meses Prazo: 60 meses

Custo: 109,2% do CDI Custo: 111,0% do CDI Custo: 112,0% do CDI

DRE

Forte resultado líquido, mesmo considerando fase de maturação de ativos,...

...a política de alavancagem para crescimento e distribuição de dividendos.

Indicadores Financeiros (R$ MM) 1T10 IFRS 1T11 IFRS Var %

Receita Líquida 837,3 1.043,4 24,6%

Custos Totais (1) (598,4) (695,8) 16,3%

EBIT (2) 435,6 483,5 11,0%

Mg. EBIT 52,0% 46,3% -5,7 p.p

- EBIT Pro Forma (3) 440,1 536,8 22,0%

- Mg. EBIT Pro Forma 52,6% 51,5% -1,1 p.p.

Custos e Despesas Não-Caixa (4) 94,9 178,5 88,0%

EBITDA 530,5 662,0 24,8%

Mg. EBITDA 63,4% 63,4% -

Resultado Financeiro Líquido (147,2) (205,7) 39,7%

Lucro Líquido 177,2 175,2 -1,1%

(1) Custos dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas    

(2) EBIT = Receita Líquida + Receita de Construção - Custos Totais    

(3) EBIT Pro Forma = Receita Líquida + Receita de Construção - Custos Totais – Provisão de Manutenção

(4) D&A, Desp. Antecipadas e Provisão de Manutenção    

6

Resultado Financeiro

Nenhuma surpresa, o resultado reflete o período de expansão...

...dos negócios e preparação para o crescimento da companhia.

Resultado Financeiro Líquido (R$ MM) 1T10 IFRS 1T11 IFRS Var %

Resultado Financeiro Líquido (147,2) (205,7) 39,7%

Despesas Financeiras: (306,4) (288,6) -5,8%

- Variação Cambial (87,1) (5,6) -93,5%

- Perda com Operação de Hedge (32,2) (51,4) 59,9%

- Variação Monetária (18,1) (14,5) -20,2%

- Juros Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (110,2) (175,8) 59,5%

- Ajuste Provisão de Manutenção (20,1) (19,5) -2,8%

- Outras Despesas Financeiras (38,6) (21,7) -43,9%

Receitas Financeiras: 159,1 82,8 -48,0%

- Ganho com Operação de Hedge 19,9 8,0 -60,1%

- Variação Cambial 63,5 31,4 -50,6%

- Variação Monetária 0,1 0,1 -

- Outras (Juros e Rendimentos de Aplicações) 75,6 43,4 -42,6%

7

Principais Impactos na DRE 1T11 x 1T10

Provisão de Manutenção – R$ 39,7 M (s/ SPVias)

Resultado Financeiro Líquido – R$ 58,5 M

Alta dos juros

Aumento do endividamento

8

1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11

124,838,727 130,583,798 140,348,376 163,241,127

194,597,005

228,119,803

Tráfego (VEQ)

Tráfego – Variação Anual

Consolidado

Receita e Tráfego - Variação por Concessionária

CAGR Total VEQ – 12,8%

Y-o-Y Total VEQ – 17,2%

Mesma base – 9,1%

AutoBan NovaDutra ViaOeste RodoNorte RodoAnel Renovias Ponte ViaLagos

11.6% 10.5%13.0% 12.8%

29.6%

9.9% 9.6%

13.8%

7,25%5.2%

14.6%

7.0%

24.8%

5.2%2.0%

9.5%

Receita de Pedágio Tráfego (VEQ) 9

Breakdown de Receita – 1T11Meios de Pagamento – 1T11

Indexador da Receita – 1T11Receita Operacional Bruta – 1T11

Análise da Receita

IGPM58.9%

IPCA41.1%

Pedágio93,9%

Controlar, STP, ViaQua-tro e Outros

6.1%

1T09 1T10 1T11

46.5% 42.5% 37,2%

53.5% 57.5% 62.8%

À Vista Meios Eletrônicos

10

AutoBan29,8%

NovaDutra20.5%ViaOeste

14.8%

RodoNorte9.9%

RodoAnel3.5%

Renovias2.3%

Ponte2.8%

ViaLagos2.1%

SPVias8.2%

ViaQuatro0.9%

Controlar1.7%

STP3.4%

Endividamento

Os índices de alavancagem já começam a se beneficiar ...

... da recente aquisição e da maturação de negócios em fase inicial.

* O endividamento (bruto e líquido) apresentado acima considera os custos de transação.

Div. Líquida / EBITDA LTMDiv. Bruta

11

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

2,905 3,067 3,456

4,169

5,633 5,565

1.5 1.5 1.6 1.9

2.5 2.3

Net Debt Net Debt/Ebitda

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

5.035 5.069 5.374 5.340

6.711 6.782

79% 77% 78% 78%

84% 84%

CP LP R$

Estrutura e Amortização da Dívida

O atual cronograma de amortizações não considera...

* O total de dívida descrito no cronograma de amortizações apresentado acima não considera os custos de transação.

Em R$ MM Situação antes dos Refinanciamentos Esperados

12

BNDES4.9% Debêntures

(IGPM)6.6%

Debêntures (IPCA)2.5%

Pré-Fixada7.5%

Moeda Estrangeira16.7%

CDI61.7%

...os refinanciamentos já contratados.

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 em

diante

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

1,445

2,284

699 620466

357 295 26595 89 84 162

Estrutura e Amortização da Dívida

Após estes refinanciamentos, o novo cronograma de amortizações refletirá...

...o curso normal dos negócios, ampliando o horizonte para novos negócios.

* O total de dívida descrito no cronograma de amortizações apresentado acima não considera os custos de transação.

Em R$ MM

Cronograma após refinanciamentos esperados

13

Amortização 2011 2012    AutoBan 124,5 420,2

RodoAnel - 965,9

SPVias 1.036,9 26,3

ViaOeste 130,4 193,0

CCR Holding 15,8 522,3

TOTAL 1.445,0 2.284,4

Projetos performadosFinanciamentos contratados

90% em 2011 e 70% em 2012

20112012

20132014

20152016

20172018

20192020

2021

2022 em dian

te0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

Investimentos

CAPEX (R$ MM) 1T10 1T11

AutoBAn 58,7 16,4

NovaDutra 46,8 51,7

ViaOeste 28,5 42,2

RodoNorte (100%) 14,0 3,1

Ponte 1,9 3,2

ViaLagos 0,4 0,3

SPVias -  4,9

ViaQuatro (58%) 72,2 20,2

Renovias (40%) 1,1 (0,2)

RodoAnel (100%) 7,6 17,4

Controlar (45%) 3,6 1,3

Outras1 (2,8) 8,3

Consolidado 232,0 168,8

1 - Inclui CCR, CCR México, CCR USA, Actua, Engelog, Parques e STP.

14

Perspectivas e Crescimento

Assinatura de aditivos contratuais no Estado de São Paulo e Rio de Janeiro;

Maturação das operações da Controlar;

ViaQuatro: Inauguração de mais 3 estações; operação completa da Fase I.

Iniciativas para maximização de valor do portfólio atual

Mobilidade Urbana;

Aquisições no mercado secundário;

Infraestrutura: Copa 2014 / Olimpíadas 2016 – Mobilidade Urbana;

Programa de Concessões Federais;

Programa de Concessões Estaduais: São Paulo e Minas Gerais.

Disciplina de capital para os Novos Negócios

15

Base de Sustentação para o Crescimento do Grupo CCR

16

Desenvolvimento de Pessoas

Relacionamento

Sustentabilidade

Responsabilidade Social

Governança Corporativa

Desenvolvimento

Obrigado