Resultados 4T16 e 2016

Mercado Brasileiro de Fertilizantes

A Companhia

Perspectivas

DESTAQUES – FERTILIZANTES HERINGER

5 Fonte: Heringer - * inclui exportação

Uma das maiores empresas de fertilizantes do Brasil O Brasil é o 4º maior consumidor mundial, com o maior crescimento dentre eles

Volume entregue de 4,3 milhões de toneladas em 2016*

Receita líquida de R$ 5,2 bilhões, EBITDA de R$ 250 milhões e Lucro Líquido de R$ 43 milhões em 2016

Cerca de 40 mil clientes em 2016 Presença nacional

Legend

Unidades Misturadoras

Unidade de SSP

Porto Alegre

Rio Grande

Paranaguá

Dourados

Rondonópolis Rio Verde

Catalão

Rosário do Catete

Ourinhos

Paulínia

Bebedouro

Três Corações

Viana

Manhuaçú

Iguatama

São João do Manhuaçú

Uberaba

Patos de Minas

Unidades Misturadoras

Unidade de SSP

UNIDADES DE MISTURAS HERINGER

19 unidades de misturas

Capacidade instalada: 6,5 milhões de ton/ano

Candeias

1 unidade de produção de ácido sulfúrico e de SSP

6

ENTREGAS POR CULTURA – HERINGER *

7

1.253

Soja

Milho

Café

Cana

Demais Culturas

4T15

293

184

253

257

182

4T16

Em m

ilhares d

e ton

eladas

1.169

-6,7%

- 23,2%

+ 26,5%

- 17,7%

+ 7,6%

- 12,4% 335

171

307

203

237

Volume entregue ligeiramente inferior ao do 4T15

Fonte: Heringer - * inclui exportação

ENTREGAS POR CULTURA – HERINGER *

8

2015 2016

1.457

829

720

854

1.143

5.003

Soja

Milho

Café

Cana

Demais Culturas

1.127

692

713

896

876

Em m

ilhares d

e ton

eladas

4.304

-14,0%

- 23,4%

+ 5,0%

- 1,0%

- 16,6%

- 22,6%

Fonte: Heringer - * inclui exportação

Foco nos produtos especiais em 2016 com consequente redução no volume entregue de convencionais

ENTREGAS HERINGER 2016

9

Diversificação nas entregas por cultura 81% das entregas foram para produtores pessoas físicas e jurídicas

Fonte: Heringer - inclui exportação

20%

21%

17%

26%

16%

Produtor PF 47% Produtor PJ

34%

Cooperativas 13%

Revenda 6%

POR CULTURA POR SEGMENTO

Demais culturas

Soja

Milho

Café

Cana

BASE DE CLIENTES

Fonte: Heringer

Pequena redução no número de clientes de 2016 para menores volumes entregues

46 Mil 41 Mil 40 Mil

2014 2015 2016

Número de Clientes

-10,9%

-2,4%

10

PRODUTOS ESPECIAIS

PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS

Convencional Especial

-6,7%

+16,1%

-21,3%

49%

51%

4T16

38%

62%

2015

4T16

11

VOLUME DE ENTREGAS

4T15

1.253 4T15

39%

61% 3.103

2.189

1.900

2.115

5.003

2015

49%

51%

2016

764 602

489 567

1.169

2016

4.304

+11,4%

-14,0%

-29,5%

725 706 1.044

1,.21 1.725 1.824 1.841 1.950 1.900 2.115

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

EVOLUÇÃO DO VOLUME ENTREGUE E DA PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS

29% 35% 36% 37% 35% 38%

22% 22% 27%

Recorde nos volumes de entrega dos produtos especiais com crescimento de 11,4% alcançando 2,1 milhões de toneladas em 2016

Participação dos produtos especiais de 49% no portfólio da Companhia

49%

Em m

ilhar

es d

e to

nel

adas

Em

milh

ares

de

ton

elad

as

LINHAS DE PRODUTOS ESPECIAIS

LINHA SOLO

LINHA FERTIRRIGAÇÃO

LINHA FOLIAR

12

13

DRE (R$ MIL)

Importante melhora nas margens bruta e EBITDA do 4T16 e 2016 em relação ao 4T5 e 2015

Lucro líquido de R$ 52,4 milhões no 4T16 e de 43,2 milhões em 2016

DRE (DISTRIBUIÇÃO E PRODUÇÃO)

(R$ MIL)

As unidades de produção de SSP e ácido sulfúrico encontram-se em adequado nível de manutenção mesmo estando paralisadas

14

15

DESTAQUES FINANCEIROS 2016

ALAVANCAGEM

Expressiva melhora no índice em 2016 por conta da importante queda da dívida líquida e do forte crescimento do EBITDA.

16

Dívida Líquida: Não inclui Forfait

GESTÃO DE RISCO DE CAPITAL

Adequada gestão de risco de capital com redução da dívida.

17

7,3%

706 630 783

1.004 1.231

1.007

1.332

1.659

1.053

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Dívida (R$ mil) *

28,4%

15,9%

21,9%

20,9%

25,8%

18,7%

24,3%

27,3%

16,2%

% da dívida sobre faturamento bruto do ano anterior

* Não inclui Forfait

ENDIVIDAMENTO

Redução da dívida em reais (36%) e em dólares (13%) de dezembro 2015 para dezembro 2016

18

19

Redução do percentual de PCLD em relação a 2015 CAPEX de 2016 bastante inferior aos últimos dois anos.

INDICADORES FINANCEIROS

* PCLD – Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa

R$

milh

ões

R

$ m

ilhõ

es

DIAS DE CAPITAL DE GIRO

43 41 34 32 49 48

33

35

45 43 37 37 50 44

32 28

42 48 32

30

66

113

48 40

52

79

33

28

45 63

47 39

64 85

53 48

40 30 19

39

151

209

119 116

164

215

105

114 131

158 127 132

203 203

124 146 139

154

113 140

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Dias de Contas a receber Dias de Estoques Dias de Contas a Pagar - ajustado pelo FINIMP

DIAS DE CAPITAL DE GIRO

20

Dias de contas a pagar, a receber e de estoques em linha com trimestres anteriores

FLUXO DE CAIXA (R$ MIL)

21

Fluxo de caixa livre de R$ 87 milhões no 4T16 Liquidação da última parcela das debêntures no valor de R$ 86 milhões no 4T16

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

Free Float: 91% brasileiros (1.966 investidores) e 9% estrangeiros (11 investidores)

51,5%

29%

10% 9,5%

Grupo Controlador Free Float OCP PCS

22

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

Mercado Brasileiro de Fertilizantes

A Companhia

Perspectivas

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - ENTREGAS

Fonte: Anda 24

8.467 7.908 9.654

4T14 4T15 4T16

-6,6%

+22,1%

Em m

ilhar

es d

e to

nel

adas

32.209 30.202

34.083

2014 2015 2016

-6,2%

+12,9%

Volumes recordes de entregas no 4T16 e no ano de 2016.

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - PRODUÇÃO LOCAL

2.303 2.389 2.334

4T14 4T15 4T16

Em m

ilhar

es d

e to

nel

adas

+3,7%

25

8.818 9.115 9.000

2014 2015 2016

+3,4% -1,3%

-2,3%

Produção local em linha com anos anteriores

Fonte: Anda

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - IMPORTAÇÃO

Fonte: Anda

5.964

5.012

7.151

4T14 4T15 4T16

Em m

ilhar

es d

e to

nel

adas

-15,9%

26

24.036

21.087

24.485

2014 2015 2016

-12,3%

+16,1%

+42,7%

Aumento das importações no 4T16 e 2016 para suprir a demanda recorde destes períodos. As importações de 2016 superaram o recorde verificado anteriormente no ano de 2014

Fonte: Anda / Heringer

Relação estoque uso para início de 2017 menor que a do ano anterior

6.403

3.470 3.453 5.127 4.897 5.005 5.659 5.404 5.071

22.400 24.516

28.326 29.537 30.700 32.209

30.202

34.083 35.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E

Estoque de Passagem Volume de Entrega Estoque / Uso

28,6%

14,2% 12,2% 17,4% 16,0% 15,5% 18,7% 15,9% 14,5%

27

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES – ESTOQUE DE

PASSAGEM

Em m

ilhar

es d

e to

nel

adas

RELAÇÕES DE TROCA PRODUTOS AGRÍCOLAS x FERTILIZANTES

Fonte: Agroconsult/sc*=sacas

Permanece uma boa relação de troca no final de 2016

28

PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS - MERCADO INTERNACIONAL

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

400,00

450,00

500,00

550,00

600,00

dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16

Ureia Cloreto de Potássio MAP

Menor volatilidade nos preços das matérias primas de fertilizantes observadas no 4T16 em relação ao 4T15

Fonte: Siacesp/FOB Brasil 29

USD

Mercado Brasileiro de Fertilizantes

A Companhia

Perspectivas

MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES E SAZONALIDADE

Fonte: Anda / Heringer - 2017E – Estimativa

Em m

ilhõ

es d

e t

on

elad

as

31

60% 60% 62% 61% 61% 60%

40% 40% 38%

39%

39% 40%

2012 2013 2014 2015 2016 2017E

1º Semestre 2º Semestre

29,5 30,7 32,2

30,2

34,1

Previsão de um novo volume recorde de entrega em 2017 com crescimento da ordem de 3%

35,0

+13% +3%

BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS, ÁREA PLANTADA E CONSUMO DE FERTILIZANTES

36.971 37.847 47.868 49.873 50.885 53.563 57.060 57.915 58.323 59.540

73.565

100.267

122.531

162.803 166.172

188.658 193.622 207.770

186.299

219.140

95/96 00/01 05/06 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17E

Área Plantada (1000 ha) Produção (1000 t)Produtividade (1000 por kg/ha)

3,26 3,59 3,19 3,68

1,99 2,65

2,56 3,27 3,52

3,39

10,8

16,4

20,2

24,5

28,3 29,5 30,7

32,2 30,2

34,1

Fertilizantes (milhões t)

32 Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Canola, Aveia, Amendoim, Trigo e Triticale Total Brasil (Todas as culturas) Fonte: CONAB

Crescimento da produção de grãos e da produtividade com aumento de tecnologia ao longo dos anos Estimativa de crescimento de 1 milhão de toneladas em 2017, atingindo uma entrega recorde de 35 milhões de

toneladas de fertilizantes

CONTATOS DE RI

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Telefone: +55 19 3322-2294

ri@heringer.com.br

MUITO OBRIGADO

DRE 4T16

DRE 2016

BALANÇO PATRIMONIAL

AVISO LEGAL E IFRS

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados

futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários, brasileira e internacional. Essas declarações

estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Heringer de acordo com sua experiência e o

ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão

fora do controle da Heringer. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os

resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia

de negócios da Heringer, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia

financeira, desenvolvimentos do setor de fertilizantes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito

dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim

descritos em “Fatores de Risco” no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e

Secundária de Ações, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Em razão desses fatores, os

resultados reais da Heringer podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas

declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As demonstrações financeiras foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP), que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários

(CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), e normas internacionais de

relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International

Accounting Standards Board (IASB).

Adicionalmente, de acordo com a Deliberação CVM 656, a Heringer optou pela reapresentação de suas

Informações Trimestrais – ITR de 2010 de acordo com o novos padrões contábeis acima citado,

comparativamente com as informações de 2009, também ajustadas às normas de 2010, até a data da

apresentação do 1º ITR de 2011, ou seja, até o dia 15 de maio de 2011. Dessa forma, como exigido pela

referida Deliberação, nas Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 foi

incluída nota explicativa evidenciando, para cada trimestre, os efeitos no resultado e no patrimônio líquido

decorrentes da plena adoção das normas de 2010.