Teleconferência de Resultados Desempenho do 4T16/2016 ...Teleconferência de Resultados Desempenho...

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21 de março de 2017 – 12h00

(horário de Brasília)

Teleconferência de ResultadosDesempenho do 4T16/2016

MAHLE Metal Leve S.A.

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MAHLE Metal Leve S.A., RI, Relações com Investidores, 21 de março de 2017


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Destaques 2016/4T16

� Receita Líquida de Vendas de R$ 2.236,0 milhões em 2016, 7,7% abaixo do verificado em 2015 e margem Ebitda ajustada de 14,6%.

No 4T16, a Receita Líquida de Vendas foi 7,5% abaixo da verificada no 4T15 e a margem Ebitda ajustada atingiu 8,4%;

� Lucro Líquido Ajustado 2 de R$ 170,1 milhões (R$ 226,9 milhões em 2015) e margem líquida ajustada de 7,6% em 2016 sendo que, no

4T16, o Lucro Líquido Ajustado foi de R$ 2,8 milhões (R$ 50,4 milhões no 4T15) com margem líquida ajustada de 0,5%;

� A relação Dívida Líquida/Ebitda ajustado 1, em 2016, era de 0,56 vezes, enquanto que ao final de 2015 esta relação era de 0,75 vezes;

� Provisão de R$ 188,6 milhões em 2016 referente ao impairment no negócio de anéis de pistões e reversão de R$ 64,1 milhões

referente a IR/CSSL proveniente deste mesmo impairment;

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¹ Ajuste no Ebitda em razão do impairment de R$ 188,6 milhões na r ecuperabilidade do ativo “ágio” para o negócio de anéis de pis tões e R$ 21,0 milhõesem razão, principalmente, das demandas trabalhistas adicio nais referente ao fechamento da subsidiária MAHLE Hirschvo gel Forjas S.A..² Ajuste no Lucro Líquido conforme mencionado no item 1 acima a dicionalmente à reversão de R$ 64,1 milhões referente a IR/C SSL proveniente doimpairment.



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Evolução do setor automobilístico brasileirofonte: ANFAVEA

De acordo com a ANFAVEA (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores), o estoque deveículos registrado ao final de 2016 era de 176,2 mil unidades, correspondente a 26 dias de vendas, sendo que,no mesmo período do ano anterior, o estoque era de 36 dias de vendas (271,1 mil unidades).

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Evolução do setor automobilístico argentinofonte: ADEFA / IHS / ACARAS Arg.

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Produção e vendas de veículos (Brasil + Argentina)Produção de veículos (Nafta + Europa)

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Evolução da receita líquida de vendas

� Receitas de Exportação e Aftermarket corresponderam por 75,0% do total das vendas em 2016.

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Exportação consolidada por região geográfica

O gráfico abaixo mostra a distribuição das nossas vendas por região geográfica em 2016 e 2015, respectivamente:

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Síntese das demonstrações de resultados

� Apesar da queda de receita nos mercados de atuação da Companhia em 2016, mantivemos o nível demargem bruta em razão da intensificação das iniciativas de ganho de produtividade nas áreas diretas eindiretas da Companhia.

� Encerramos 2016 com margem bruta de 26,7% praticamente estável em relação a 2015, conformedemostrado abaixo:

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Sintese das demonstrações de resultados

Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas:

� A redução das despesas com vendas reflete a queda das receitas da Companhia.

� Já em relação às despesas gerais e administrativas, o aumento entre os períodos deveu-se, principalmente, aoreajuste salarial nas operações do Brasil e da Argentina e da majoração da alíquota do Programa Brasil Maior(desoneração da folha de pagamento).

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas:

� Despesa não recorrente oriunda provisão para perdas com intangível (impairment do negócio de anéis dosegmento de componentes de motores);

� Aumento das provisões relacionadas às contingências trabalhistas;

� Redução na venda do excedente de energia elétrica em 2016 quando comparado com 2015;

� Redução da alíquota relacionada à receita oriunda de Impostos Recuperados (Reintegra).

Despesas com desenvolvimento de tecnologia:

� 3,9% da receita líquida em 2016 e 4,0% no 4T16, nível compatível com a média histórica de outros períodos.

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Resultado operacional medido pelo EBITDA

� Em 2016, o EBITDA ajustado foi de R$ 326,7milhões, registrando uma margem EBITDA de 14,6%.

� Já no 4T16, o EBITDA ajustado foi de R$ 43,5milhões, registrando uma margem EBITDA de 8,4%.



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Gestão financeira – Endividamento(parte I)

� Em 2016, o endividamento líquido da Companhia foi de R$ 183,2 milhões, o que representa uma redução de38,7% quando comparado com o final de 2015 (R$ 299,1 milhões).

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Gestão financeira – Endividamento(parte II)

� No quadro abaixo são apresentados os períodos de liquidações das operações alocadas no longo prazo , o que representa 69% dos financiamentos apresentados no slide anterior:

� Abaixo apresentamos a composição dos nossos financiamentos por tipo de fundings para cada um dos períodos do quadro do slide anterior.

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Investimentos e Depreciação & Amortização

� Para 2017, os investimentos previstos no orçamento de capital perfazem o montante de R$ 111,9 milhões.

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Lucro líquido e Remuneração aos acionistas

� Lucro Líquido ajustado em 2016 de R$ 170,1 milhões e Margem líquida de 7,6%, enquanto que no 4T16 o Lucro Líquido ajustado foi de R$ 2,8 milhões e Margem líquida de 0,5%.

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Teleconferência de resultados – 2016/4T16

Sessão de perguntas e respostasRelações com Investidores:

Tel: +55(19) 3861-9308 / +55(19) 3861-9301

[email protected]

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