Reunião Pública Anual OPÇÕESReunião Pública Anual 2017 . Agenda ... • Overview do portfólio...

OPÇÕES Reunião Pública Anual

2017

Agenda

• Entregando crescimento lucrativo desde o IPO

• Como a Iguatemi vai crescer de 2017 em diante

• Pipeline de projetos

• Greenfields, expansões e VGVs recentes

• Overview do portfólio

• Destaques financeiros e operacionais

4

A Iguatemi criou a plataforma para implementar um crescimento lucrativo, resiliente e sustentável

(1) Ajustado pela venda do Boulevard Rio Iguatemi.

Follow-on: Construindo uma plataforma de crescimento lucrativo (nova “safra” de

shoppings)

Pré-IPO: Criando a marca Iguatemi

IPO: Acelerando crescimento através de

aquisições

• Compra do Iguatemi SP, o 1º shopping center do Brasil.

• Expansão para o interior de São Paulo e região Sul brasileira.

• Primeiro projeto multiuso no Brasil: Market Place.

• 1º follow-on: nov/09, levantando R$ 410M

• 2º follow-on: abr/13, levantando R$ 425M

• Nova “safra” de shoppings:

Capitais: Iguatemi Brasília, Iguatemi Alphaville e JK Iguatemi;

Interior: Iguatemi Ribeirão Preto, Iguatemi Esplanada e Iguatemi Rio Preto.

• Ciclo de expansões

• Entrada no segmento de Premium Outlets, criando um novo vetor de crescimento

• IPO: fev/2007, levantando R$550M

• Aquisições de shopping centers e diversas participações no portfólio existente

Novo ciclo de crescimento

• Foco de curto prazo: redução de custos e da alavancagem, aquisições e outlets

• Foco de médio prazo: retomada dos greenfields e expansões

Margem EBITDA

69,4% 69,7% 70,1% 71,3% 72,5% 75,0% 77,1% 79,1% 78,0%

30 69 115 137 151

203 235 298

348

454 504 521

80 120

164 213 215 237

278 282

380 425 443 455

0

100

200

300

400

500

0100200300400500600700800900

1979 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2020

EBITDA ABL Própria

6

Como a Iguatemi cresceu até agora?

Realizando aquisições seletivas

Fortalecendo os ativos existentes

Implementando Greenfields de

qualidade

Entregando Execução de Qualidade

7

A Iguatemi entregou greenfields de qualidade




qualidade


8

Shoppings novos fora das capitais representam 15,3% da ABL, mas ainda apenas 5,4% da receita

(1) Inclui aluguel mínimo + overage + locação temporária e estacionamento.

Portfólio Estado Inauguração % IGTA ABL Total

(m²) ABL Total (%)

Receita 2016(1)

(R$ mil)

Receita 2016(1) (%)

Iguatemi Ribeirão Preto SP 2013 88% 43.648 6,22% 23.533 2,01%

I Fashion Outlet NH RS 2013 41% 20.115 2,87% 11.791 1,01%

Iguatemi Rio Preto SP 2014 88% 43.649 6,22% 27.914 2,38%

Subtotal – Shoppings Novos - - 79% 107.412 15,31% 63.238 5,39%

Shoppings Maduros - - 56% 594.374 84,69% 1.109.335 94,61%

Total - - 60% 701.786 100,00% 1.172.573 100,00%

Shoppings

Novos (2012) 5,0%

Shoppings

Novos (2013 - 2015) 15,3%

Shoppings

Maduros 79,7%

ABL Total (%) Shoppings

Novos (2012) 8,3% Shoppings

Novos (2013 - 2015) 5,4%

Shoppings

Maduros 86,3%

Receita Bruta 2016(1) (%)

9

Shoppings novos fora das capitais apresentam grande upside


Shoppings inaugurados nos últimos 5 anos

Inauguração ABL Total Receita 2016(1)

(R$ mil) Receita 2016(1) (R$/m2/ano)

Iguatemi Ribeirão Preto 2013 43.648 23.533 539

Iguatemi Rio Preto (1) 2014 43.649 27.914 640

Subtotal – Interior - 87.297 51.447 589

I Fashion Outlet Novo Hamburgo

2013 20.115 11.791 586

Subtotal - Outros 2013 20.115 11.791 586

Total 107.412 63.238 588

2.800

3.461

Shoppings em Maturação Shoppings Maduros

São Paulo Capital - Receita Bruta 2016/m2

589

1.333

Shoppings em Maturação Shoppings Maduros

Interior - Receita Bruta 2016/m2

10

Desinvestimento de propriedades não alinhadas com nossa estratégia

1.432

687

Existing Assets Divestiture

Boulevard Iguatemi Rio

• Vendido em 2012 por 18,3x NOI (5,6% cap rate)

• Propriedade não estava alinhada com a estratégia de

ter os “melhores ativos nas melhores localizações”

ABL Total (m2) R$ / m2 / ano

26.100 687

Desinvestimento

-52%

Receita 2011 (R$/m2/ano)

Ativos Existentes Boulevard Iguatemi Rio

11

Ativos já existentes em 2007 apresentam forte crescimento orgânico




qualidade


12

Ativos existentes antes do IPO

Receita(1)/m2 2010

Receita(1)/m2 2016

Receita(1)/m2 CAGR

2010-2016

Receita(1) CAGR

2010-2016

Iguatemi São Paulo 3,213 4,521 5.9% 8.8%

Market Place 1,379 2.020 6.6% 7.2%

Subtotal – São Paulo Capital 2,492 3.614 6.4% 8.4%

Praia de Belas 1,189 1,331 1.9% 10.7%

Iguatemi Porto Alegre 1,759 1,981 2.0% 9.2%

Iguatemi Florianópolis 1,161 1,601 5.5% 6.4%

Subtotal - Outras Capitals 1,437 1,678 2.6% 9.1%

Iguatemi Campinas 1,214 1,790 6.7% 11.9%

Iguatemi São Carlos 319 648 12.6% 15.6%

Galleria 583 950 8.5% 14.4%

Esplanada (2) 1,165 1,277 1.5% 16.9%

Iguatemi Caxias - 1,069 - -

Subtotal - Interior 763 1,306 9.4% 16.1%

Torres Market Place 772 840 1.4% 1.4%

Boulevard Campinas 78 117 7.0% 8.9%

Subtotal - Outros 424 459 1.3% 2.2%

Ativos já existentes em 2007 apresentam forte crescimento orgânico


(2) Contempla o complexo Esplanada, composto pelo Shopping Esplanada e Iguatemi Esplanada.

Receita (1) CAGR 2010 - 2016

8,4%

9,1%

16,1%

São Paulo Capital

Outras Capitals

Interior

13

A Iguatemi adquiriu 4 novos ativos e 18 participações em ativos que já pertenciam ao seu portfólio




qualidade


14

28

22

4

27

24

51

33

36

11

38

38

21

18

6

3

21

8

25

20

13

30

7

22

29

11

5

5

38

29

15

28

12

12

7

Iguatemi São Paulo

JK Iguatemi

Pátio Higienópolis

Market Place

Iguatemi Alphaville

Iguatemi Campinas

Galleria

Iguatemi Esplanada

Iguatemi São Carlos

Iguatemi Ribeirão Preto

Iguatemi Rio Preto

Iguatemi Porto Alegre

Praia de Belas

Iguatemi Florianópolis

Iguatemi Caxias

Iguatemi Brasília

I Fashion Outlet NH

Boulevard Iguatemi

ABL Iguatemi ABL não detida pela Iguatemi

Aquisições realizadas desde o IPO e potencial de futuras oportunidades

(1) Área no Complexo Esplanada detida pela Iguatemi através de um subsidiário.

(2) Não inclui torres.

ABL não detida pela Iguatemi: 283 mil m²(2)

ABL (mil m2)

34 mil m²

73 mil m²

33 mil m²

64 mil m²

47 mil m²

44 mil m²

59 mil m²

47 mil m²

44 mil m²

21 mil m²

30 mil m²

22 mil m²

20 mil m²

35 mil m²

32 mil m²

Aquisição adicionais em Shoppings do Grupo

Ano %

Adquirido ABL

(mil m2)

Pátio Higienópolis 2015 8,4% 2,8

JK Iguatemi 2014 14,0% 4,9

Galleria Shopping 2013 50,0% 16,6

Iguatemi São Carlos 2012 5,0% 1,0

Iguatemi São Paulo 2011 7,0% 3,0

Iguatemi Campinas 2011 5,0% 2,7

Esplanada Shopping 2011 4,8% 1,3

Iguatemi Rio 2011 8,2% 2,1


Torre Market Place II 2008 100,0% 13,4

Torre Market Place I 2008 100,0% 15,7

Market Place 2007 68,0% 17,7


Iguatemi Florianópolis 2007 10,0% 2,0

Iguatemi São Paulo 2007 11,0% 4,5



Iguatemi Porto Alegre 2007 3,8% 1,5


Área Proprietária(1) 2007 100,0% 3,7

Total 104,5

Aquisições de Novos Ativos Ano %

Adquirido ABL

(mil m2)

Pátio Higienópolis 2015 2,8% 1,0

I Fashion Outlet NH 2013 41,0% 8,2


Galleria Shopping 2007 50,0% 11,9

Total 28,2

TOTAL 132,8

31 mil m²

27 mil m²

32 mil m²

Agenda







16

A Iguatemi vai continuar a focar em alta renda e segmentos de alto crescimento...

(1) Renda por Classe: A: > US$ 4.706; B: > US$2.353 e < US$4.706; C: > US$1.176 e < US$2.353; D: > US$588 e < US$1.176; E: < US$588

(2) Fonte: FGV e projeções Ernst & Young

Distribuição de Renda – Por Classe Econômica (R$ bilhões)

287 390

4.767

290 427

3.289

363

637

3.332

652 805

3.100

2007 2010 2030

A Class B Class C Class D/E Class

Classe A

18%

Classe B

18%

Classe C

23%

Classes

D/E

41%

Classe A

33%

Classe B

23%

Classe C

23%

Classe

D/E

21%

CAGR 2007 - 2010 2010- 2030E

Classe A 11% 13%

Classe B 14% 11%

Classe C 21% 9%

Classes D/E 7% 7%

2007

2030E

36%

56%

Classe A Classe B Classe C Classes D/E

17

… principalmente nas regiões Sul e Sudeste…

Fonte: IBGE – PNDA Continua - Renda domiciliar per capita 2016.

(1) ABL Própria no estado de SP inclui, além dos 11 shoppings do mapa, 4 torres comerciais a uma área proprietária (detalhamento no próximo slide).

RS

SC

SP

DF

Estado # de Malls ABL Próprio (m2)

SP (1) 11 373.738

RS (1) 4 53.836

DF 1 20.673

SC 1 6.357

Rio Grande do Sul: 3ª maior renda per capita do

país


Praia de Belas

Iguatemi Caxias

Outlet Novo Hamburgo

Distrito Federal: Maior renda per

capita do país

Iguatemi Brasília

São Paulo: 2ª maior renda per capita do país

Iguatemi São Paulo

JK Iguatemi

Market Place


Iguatemi Alphaville

Iguatemi Esplanada

Iguatemi Campinas

Galleria

Boulevard Iguatemi


Iguatemi Ribeirão preto

Iguatemi Rio Preto

Santa Catarina: 4ª maior renda per capita do país


18

… e com sólida presença em São Paulo

(1) Fonte: IBGE 2013 (dados mais atuais disponíveis).

570

282

175

81 79

São Paulo Rio de Janeiro Brasília Belo Horizonte Curitiba

Cidade de São Paulo

12%

Demais regiões do estado de São Paulo

22%

Demais regiões do Brasil

66%


Shopping Galleria

Iguatemi Campinas

City of São Paulo

Market Place Iguatemi Alphaville

Esplanada Shopping

Iguatemi Esplanada

Barueri

Sorocaba


São Carlos

Washington Luiz Highway

Anhanguera Highway

Campinas

Raposo Tavares

Highway

Castelo Branco

Highway Iguatemi SP

JK Iguatemi

Malls em operação Greenfields Área de influência Rodovias

KM 100

KM 400

KM 0

KM 441

KM 240

KM 37

KM 111

Cidade de São Paulo

São José do Rio Preto

441 KM

PIB de São Paulo é muito relevante no Brasil (1) Presença estratégica no estado de São Paulo

Maior PIB do país (R$ bilhões) (1)


Iguatemi São José do Rio Preto

Ribeirão Preto

São José do Rio Preto

19

100 104

170

340 349

473 449 472

323

480

40o 38o

42o

38o

31o

25o 22º 23º

18º

24°

30

40

50

60

70

80

90

0

100

200

300

400

500

600

2008200920102011201220132014201520162017

Valor (US$ mn)

Posição

A Iguatemi continuará fortalecendo sua marca...

(1) Fonte: Istoé Dinheiro – “As 50 Marcas Mais Valiosas do Brasil em 2017”. (2) Fonte: Cushman & Wakefield – Main Streets Across the World (2014-2015).

16 Caixa Econômica

17 Renner

18 Porto Seguro

19 Netshoes

20 Drogasil

21 Seara

22 Amil

23 Droga Raia

Iguatemi

25 Schin

26 Pão de Açucar

27 Vale

28 Smiles

24

190 maior aluguel do mundo (2) Foco na experiência do consumidor

• A Iguatemi se diferencia por entregar novos serviços, eventos inovadores e a melhora constante do mix de lojas.

• A única empresa de shopping centers com a marca reconhecida entre as 50 mais valiosas do Brasil, pelo oitavo ano consecutivo.

• Iguatemi se tornou um sinônimo de shopping no Brasil.

Reconhecimento da Marca: Alto Valor (1)

Aluguéis mais caros do mundo

Posição 2014

Localização US$/pés2/ano

1 Upper 5th Avenue (New York) 3.500

2 Causeway Bay (Hong Kong) 2.735

3 Avenue of Champs-Elysées (Paris) 1.556

4 New Bond Street (London) 1.216

5 Pitt Street Mall (Sydney) 1.016

6 Via Montenapoleone (Milan) 998

7 Ginza (Tokyo) 953

8 Myeongdong (Seoul) 932

9 Bahnhofstrasse (Zurich) 875

10 Stoleshnikov (Moscow) 557

11 Kohlmarkt (Vienna) 521

12 Kaufingerstraße (Munich) 514

13 Wangfujing (Beijing) 481

14 Portal de l'Angel (Barcelona) 380

15 Shopping Centre (Bogota) 368

16 Orchard Road (Singapore) 362

17 Karl Johans Gate (Oslo) 362

18 Kalverstraat (Amsterdam) 340

19 Iguatemi Shopping (São Paulo) 319

20 Bagdat Caddesi & Istiklal Street (Istanbul) 312

20

... e usando seu potencial construtivo, que possui oportunidades de crescimento robusto

(1) Sites permutados.

(2) Opção de permuta + preferência.

(3) Opção de permuta.

Nota: Landbank indicativo. Os projetos podem ser alterados, mudando os coeficientes de aproveitamento e de utilização do potencial construtivo.

Shopping Shopping (ABL m²)

Área Privativa (AP m²)

% Iguatemi

Iguatemi São Paulo 5.000 - 58,4%

Iguatemi Campinas – site anexo (2) - 501.000 50,0%

Iguatemi Campinas – Boulevard - 19.638 77,0%

Iguatemi Porto Alegre 3.000 32.000 36,0%

Iguatemi Porto Alegre – site anexo (1) 22.000 29.022 24,0%

Iguatemi Esplanada 28.500 27.060 46,0%

Praia de Belas 5.000 - 37,8%

Galleria 22.429 44.300 100,0%

Market Place 600 - 100,0%

Iguatemi São Carlos 20.000 15.000 50,0%

Iguatemi Brasília 10.000 - 64,0%

Iguatemi Alphaville 12.600 - 78,0%

Iguatemi Ribeirão Preto 20.500 35.000 88,0%

Platinum Outlet 12.500 6.500 41,0%

Iguatemi Rio Preto 21.500 - 88,0%

Subtotal, malls em operação 183.629 709.520 56,1%

I Fashion Outlet Santa Catarina (1) 15.034 8.000 54,0%

I Fashion Outlet Nova Lima (1) 15.000 8.000 54,0%

Subtotal, malls em desenvolvimento 30.034 16.000 54,0%

Total 213.663 725.520 56,0%

Agenda







22

Pipeline de Projetos

Inauguração 2018 2019

ABL (m²) 30.000 30.300

% Iguatemi 54% 54%

Greenfields

I Fashion Outlet Santa

Catarina

I Fashion Outlet

Nova Lima

23

Status I Fashion Outlet Santa Catarina - SC

Agenda






• Destaques financeiros e operacionais’

25

123

350

-18

455 16 16 488

2006 (pré IPO) ABL Adicional

(2007 - 2016)

Venda Boulevard

Rio (2012)

ABL Atual 2018 2019 Total de ABL

Anunciada até 2019

ABL Própria (mil m²)

ABL própria atual de 455 mil m², chegando a 488 mil m² em 2019

I Fashion Outlet Santa Catarina

I Fashion Outlet Nova Lima

~210 mil m² (47%) da ABL Própria inaugurados nos últimos

6 anos

26

Iguatemi Porto Alegre Tower – RS

(Jun 2016)

ABL Total: 10.692 m2.

27

Expansão do Iguatemi Porto Alegre – RS

(Abr 2016)

Inaugurada em 27 de Abril de 2016 com 90% da ABL locada.

ABL da expansão: 20.376 m2.

http://www.google.com.br/imgres?imgurl=http://i634.photobucket.com/albums/uu69/jenifferazevedo/calvin_klein_logo.jpg&imgrefurl=http://produto.mercadolivre.com.br/MLB-99430402-kit-6-calcinhas-calvin-klein-tangas-shortinhos-e-fio-dental-_JM&usg=__cdOXNogaZtpGOPkOsNcxmPi1_FM=&h=320&w=320&sz=9&hl=pt-BR&start=2&itbs=1&tbnid=JimLrvWRgvXb4M:&tbnh=118&tbnw=118&prev=/images?q=Calvin+Klein+logo&hl=pt-BR&gbv=2&tbs=isch:1

28

Expansão do Iguatemi São Paulo – SP

Main Plaza (Mai 2015) & expansão (Set 2015)

Expansão inaugurada em Setembro de 2015 com 75% da ABL locada.


29

Expansão do Iguatemi Campinas – SP

(Abr 2015)

Inaugurada em 30 de Abril de 2015 com 90% da ABL locada


30

Expansão do Iguatemi São Carlos – SP

(Jun 2014)

(1) ABL da expansão: 3.274 m2.

31

Iguatemi São José Do Rio Preto – SP

(Abr 2014)

(1) ABL Total: 43.649 m2.

32

Expansão Iguatemi Esplanada – SP

(Nov 2013)


33

Expansão do Praia De Belas – RS

(Nov 2013)


34

Iguatemi Ribeirão Preto – SP

(Set 2013)

(1) ABL Total: 43.648 m2.

35

I Fashion Outlet Novo Hamburgo – RS

(Set 2013)

(1) ABL Total: 20.115 m2.

36

VGV no Iguatemi Ribeirão Preto

Shopping Iguatemi Ribeirão Preto (43,6 mil m2 de ABL)

2Q11 – PSV Swap (R$ 10.7 mn)

2 Commercial Towers (25.8 thousand sqm)

2T11 – VGV (R$ 10,7 milhões) 2 Torres Comerciais

(25,8 mil m2)

37

VGV no Iguatemi Esplanada

3T14 – VGV (R$ 6,2 milhões) Hotel Hyatt Place

(11,6 mil m2)

Shopping Iguatemi Esplanada

(95,4 mil m2 de área comercial, 64,4 mil m2 de ABL)

2T12 – VGV (R$ 24.3 milhões)

Torre Comercial I e II (32 mil m2)

3T15 – VGV (R$ 6,8 milhões) Torre Residencial

(15 mil m2)

4T14 – VGV (R$ 9,3 milhões)

3 Torres (28,2 mil m2)

38

VGV no Iguatemi São José do Rio Preto


3 Torres Residenciais (17,4 mil m2)

Shopping Iguatemi São José do Rio Preto (43,6 mil m2 de ABL)

1T13 – VGV (R$ 14,1 milhões) 2 Torres Comerciais

(22 mil m2)


Hyatt Hotel

39

VGV no Galleria

Galleria (33,1 mil m2 de ABL)

VGV (R$ 12,4 milhões)

Hotel

Agenda







41

Ativos Inauguração Cidade % Iguatemi ABL Total (m2) ABL Iguatemi

(m2) Receita 2016(1)

por m2 (R$)

Iguatemi São Paulo 1966 São Paulo 58,41% 47.322 27.641 4.521

JK Iguatemi 2012 São Paulo 64,00% 34.957 22.372 2.800

Pátio Higienópolis 1999 São Paulo 11,20% 34.100 3.819 3.128

Market Place 1995 São Paulo 100,00% 26.940 26.940 2.020

Iguatemi Alphaville 2011 Barueri 78,00% 31.312 24.423 1.527

Iguatemi Campinas 1980 Campinas 70,00% 73.492 51.444 1.790

Galleria 1992 Campinas 100,00% 33.146 33.146 950

Iguatemi Esplanada (2) 1991 Sorocaba 55,37% 64.360 35.636 1.277

Iguatemi São Carlos 1997 São Carlos 50,00% 22.323 11.162 648

Iguatemi Ribeirão Preto 2013 Ribeirão Preto 88,00% 43.648 38.410 539

Iguatemi Rio Preto 2014 São José do Rio Preto 88,00% 43.649 38.411 640

Proprietary Area (3) - Sorocaba 100,00% 3.678 3.678 -

Sub-total Sudeste 69,09% 458.927 317.083 -

Iguatemi Porto Alegre 1983 Porto Alegre 36,00% 59.302 21.349 1.981

Praia de Belas 1991 Porto Alegre 37,80% 47.205 17.843 1.331

Iguatemi Florianópolis 2007 Florianópolis 30,00% 21.189 6.357 1.601

Iguatemi Caxias 1996 Caxias do Sul 8,40% 30.324 2.547 1.069

Sub-total Sul 30,44% 158.020 48.096 -

Iguatemi Brasília 2010 Brasília 64,00% 32.302 20.673 1.673

Sub-total Distrito Federal 64,00% 32.302 20.673 -

I Fashion Outlet Novo Hamburgo 2013 Novo Hamburgo 41,00% 20.115 8.247 586

Boulevard Iguatemi (4) - Campinas 77,00% 32.422 24.965 117

Sub-total Premium Outlet & Power Center 63,22% 52.537 33.212 -

Sub-total Shoppings 59,71% 701.786 419.065 -

Torre Market Place I 1991 São Paulo 100,00% 15.685 15.685 -

Torre Market Place II 1992 São Paulo 100,00% 13.395 13.395 -

Torre Iguatemi São Paulo 2012 São Paulo 58,41% 4.469 2.610 -

Torre Iguatemi Porto Alegre 2016 Porto Alegre 36,00% 10.692 3.849 -

Sub-total Torres 80,33% 44.241 35.539 -

Total 60,94% 746.027 454.604 -

Overview do portfolio

(1) Inclui aluguel mínimo + overage + aluguel temporário e estacionamento.

(2) Iguatemi detém 37,99% do Esplanada Shopping (27.663 m2) e 65,71% da expansão (36.697 m2).

(3) Área no Shopping Esplanada detida pela Iguatemi através de subsidiária.

(4) Boulevard anexo ao Shopping Iguatemi Campinas.

Agenda







43

Principais Indicadores Operacionais (trimestre)

(1) Considera Shopping Esplanada e Iguatemi Esplanada como um único empreendimento.

Indicadores de Performance 3T17 3T16 Var. % 9M17 9M16 Var. %

Vendas Totais (R$ mil) 3.097.345 2.901.307 6,8% 9.253.603 8.754.438 5,7%

Vendas mesmas lojas (SSS) 5,9% 1,0% 4,9 p.p. 3,9% 1,9% 2,0 p.p.

Vendas mesma área (SAS) 6,8% 2,4% 4,4 p.p. 4,5% 1,8% 2,7 p.p.

Aluguéis mesmas lojas (SSR) 5,8% 7,4% -1,6 p.p. 6,3% 6,6% -0,3 p.p.

Aluguéis mesma área (SAR) 6,1% 6,4% -0,3 p.p. 6,1% 6,2% -0,1 p.p.

Custo de Ocupação (% das vendas) 12,0% 12,5% -0,5 p.p. 12,0% 12,2% -0,2 p.p.

Taxa de Ocupação 93,3% 93,3% 0,0 p.p. 93,2% 93,7% -0,5 p.p.

Inadimplência líquida 1,5% 1,1% 0,4 p.p. 2,2% 3,1% -0,9 p.p.

44

Principais Indicadores Operacionais (ano)

(1) Considera Shopping Esplanada e Iguatemi Esplanada como um único empreendimento.

Indicadores de Performance 2016 2015 Var. %

ABL Total (m²) 746.027 714.959 4,3%

ABL Própria (m²) 454.604 443.273 2,6%

ABL Própria Média (m²) 451.166 431.279 4,6%

ABL Total Shopping (m²) 701.786 681.410 3,0%

ABL Própria Shopping (m²) 419.065 411.595 1,8%

Total Shoppings (1) 17 17 0,0%

Vendas Totais (R$ mil) 12.719.258 11.850.850 7,3%

Vendas mesmas lojas (SSS) 1,1% 5,5% -4,4 p.p.

Vendas mesma área (SAS) 2,0% 5,8% -3,8 p.p.

Aluguéis mesmas lojas (SSR) 6,4% 6,8% -0,4 p.p.

Aluguéis mesma área (SAR) 6,9% 6,8% 0,1 p.p.

Custo de Ocupação (% das vendas) 12,0% 11,6% 0,4 p.p.

Taxa de Ocupação 93,5% 94,6% -1,1 p.p.

Inadimplência líquida 2,8% 2,0% 0,8 p.p.

45

Indicadores Operacionais (1/4)

SSS

SSR

8,1% 8,1% 7,4%

8,2%

6,9%

8,1% 7,2%

6,0%

4,6% 4,2%

1,8%

3,0%

1,0% 0,0%

1,7%

4,1%

5,9%

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17

8,4%

10,9%

9,2% 9,1% 8,6% 8,7% 8,1%

6,8% 5,5%

6,9%

4,0%

6,4% 7,4%

6,5% 7,3%

6,3% 5,8%


46


SAS

SAR

8,2%

9,9%

7,6% 8,3%

7,1% 8,2%

7,3% 6,2%

4,7% 5,2% 4,0%

3,2% 2,4%

0,2%

1,6%

5,1%

6,8%


8,5%

11,4% 10,8%

9,3% 8,8% 8,9% 8,1%

6,8%

5,4%

7,1% 7,4% 6,1% 6,4% 6,2%

6,9% 6,6% 6,1%


47


Taxa de Ocupação

Custo de Ocupação

96,7%

95,5% 95,0% 95,2% 95,1% 95,3%

96,0%

95,0%

94,1% 94,0% 94,0% 93,8% 93,3% 93,4%

93,0% 93,1% 93,3%


10,8% 10,8%

12,4%

11,6% 11,9%

11,0%

12,8%

11,6%

12,1%

11,0%

12,7%

11,7%

12,5%

11,5%

12,7%

11,5%

12,0%


48


Inadimplência Líquida

Vendas Totais (R$ bilhões)

1,4% 1,4%

2,0% 1,7%

1,0%

1,8%

2,6%

1,7%

2,4%

1,1%

3,7%

3,0%

1,1%

0,2%

3,7%

1,2% 1,5%


2,17

2,93

2,25 2,52 2,47

3,30

2,49 2,72 2,85

3,79

2,84 3,09 2,90

3,90

2,91 3,25 3,10


49

Demonstração de Resultados (trimestre)

DRE Consolidada (R$ mil) 3T17 3T16 Var. % 9M17 9M16 Var. %

Receita Bruta 197.835 186.755 5,9% 587.176 556.127 5,6%

Impostos e descontos -28.144 -25.658 9,7% -80.724 -71.732 12,5%

Receita Líquida 169.690 161.097 5,3% 506.452 484.395 4,6%

Custos e Despesas -40.645 -38.439 5,7% -129.033 -125.455 2,9%

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 4.499 5.010 -10,2% 11.763 18.898 -37,8%

Resultado de Equivalência Patrimonial 298 257 16,0% 896 698 28,4%

EBITDA 133.842 127.925 4,6% 390.078 378.536 3,0%

Margem EBITDA 78,9% 79,4% -0,5 p.p. 77,0% 78,1% -1,1 p.p.

Depreciação e Amortização -26.743 -26.751 0,0% -79.603 -81.821 -2,7%

EBIT 107.099 101.174 5,9% 310.475 296.715 4,6%

Margem EBIT 63,1% 62,8% 0,3 p.p. 61,3% 61,3% 0,0 p.p.

Receitas (Despesas) Financeiras -42.827 -53.816 -20,4% -129.692 -158.588 -18,2%

IR e CSLL -11.211 -6.735 66,5% -26.128 -23.704 10,2%

Lucro Líquido 53.061 40.623 30,6% 154.655 114.423 35,2%

Margem Líquida 31,3% 25,2% 6,1 p.p. 30,5% 23,6% 6,9 p.p.

FFO 79.804 67.374 18,4% 234.258 196.244 19,4%

Margem FFO 47,0% 41,8% 5,2 p.p. 46,3% 40,5% 5,7 p.p.

50

Demonstração de Resultados (ano)

DRE Consolidada (R$ mil) 2016 2015 Var. %

Receita Bruta 769.170 714.664 7,6%

Impostos e descontos -101.023 -78.410 28,8%

Receita Líquida 668.147 636.254 5,0%

Custos e Despesas -166.779 -189.785 -12,1%

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 18.989 56.457 -66,4%

Resultado de Equivalência Patrimonial 939 777 20,8%

EBITDA 521.296 503.703 3,5%

Margem EBITDA 78,0% 79,2% -1,1 p.p.

Depreciação e Amortização -108.321 -102.745 5,4%

EBIT 412.975 400.958 3,0%

Margem EBIT 61,8% 63,0% -1,2 p.p.

Receitas (Despesas) Financeiras -209.767 -159.956 31,1%

IR e CSLL -39.013 -47.345 -17,6%

Lucro Líquido 164.195 193.657 -15,2%

Margem Líquida 24,6% 30,4% -5,9 p.p.

FFO 272.516 296.402 -8,1%

Margem FFO 40,8% 46,6% -5,8 p.p.

53

Endividamento (1/2)

(1) Data base: 30/09/2017.

Endividamento 30/09/2017 30/06/2017

Dívida total 2.236.058 2.015.762

Disponibilidades 560.649 359.300

Dívida líquida 1.675.409 1.656.462

EBITDA (LTM) 532.839 526.921

Dívida Líquida / EBITDA 3,14x 3,14x

Cronograma de amortização da dívida bruta R$ (MM) (1)

68 39

84 70

277

204

286 230

71 35 36 43 53 56

21 12 12 12 2

9

149

199 200

66

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Empréstimos Debêntures

54

Endividamento (2/2)

(1) Data base: 30/09/2017.

Perfil da Dívida por Indexador (1) Perfil da Dívida por Modalidade (1)

TJLP

4% TR

13%

CDI

79%

Outros

4%

CRI

49%

Debênture

s

28%

Crédito

Imobiliário

17%

BNDES

6%

55

Guidance 2017

(1) Base competência.

Guidance 2017 9M17

Crescimento de Receita Líquida 2 – 7% 4,6%

Margem EBITDA 73 – 77% 77,0%

Investimentos (R$ milhões) (1) 80 – 130 69,5

56

IGUATEMI EMPRESA DE

SHOPPING CENTERS S.A.

Agenda

• Apêndice

– Dinâmicas do mercado

– Key Performance Indicators

– Programas Socioambientais

– Mercado de capitais

– Ficha técnica dos shoppings

58

O mercado brasileiro ainda é sub-penetrado

(1) Fonte: International Council of Shopping Centers - ICSC (Research – Country Fact Sheet, último dado disponível para cada país).

(2) Fonte: Abrasce (Nov/2016).

Participação dos shoppings nas vendas totais do varejo

Penetração dos shoppings (ABL/mil habitantes)

54%

17% 15% 10% 5%

SE S NE CO N

Penetração dos shoppings no Brasil (100%)

2.186

1.519

1.033

423 356

144 72

USA Canada Australia SouthAfrica

France Mexico Brazil

65%

55%

50% 47%

24% 21%

19%

Canada USA SouthAfrica

Australia France Brazil Mexico

Canadá África Do Sul

EUA México Austrália França Brasil Brasil Canadá EUA México Austrália França África Do Sul

59

O setor de shopping centers apresentou forte crescimento nos últimos anos

(1) Fonte: Abrasce e Iguatemi, dados de Julho de 2015.

(2) Top 9 players: Iguatemi, Br Malls, Multiplan, Sonae Sierra, General Shopping, Aliansce, JCPM, Westfield, Brookfield, Ancar.

(3) Other Important Players: FUNCEF, JHSF, Soifer, Savoy, CCP, Participa, IRB, REP, Tenco, Terral, Grupo Tacla, Shopinvest, Zaffari, Sá Cavalcanti, PatioMix, North Empreendimentos, Grupo Santa Isabel, Prosperitas, Grupo Lider, LGR, Previ.

20 47 584

2.198

5.942

10.132

14.867

1966 1970 1980 1990 2000 2010 2015

3,1

4,8 5,8

1,6

2,7

3,9

3,8

4,4

5,2

2007 2012 2015

Top 9 Players Other Important Players Others

CAGR

24%

CAGR

29%

CAGR

14%

CAGR

10%

CAGR

5%

CAGR

8%

1 4 20 79 280 453 538 #

Malls

CAGR (%) 2007-12

16%

18%

5%

7%

CAGR (%) 2012-15

7%

13%

6%

8%

(1)

538 #

Malls

Evolução da ABL (milhões de m²)

14,9

11,9

8,5

392 499

Outros Players Importantes (2)

Outros

60

…atingindo, em 2016, um total de 562 shoppings com 15 milhões de m² de ABL

(1) Fonte: Abrasce (Ago/2017), IBGE – Produto Interno Bruto (2013).

Distribuição de Shopping Centers e ABL

Norte

Centro-Oeste

Nordest

Sudeste

Sul

Norte: 26 Shoppings 4,6% ABL 5,5% do PIB R$17.213 PIB/per capita

Centro-Oeste: 55 Shoppings 9,8% ABL 9,1% do PIB R$ 32.322 PIB/per capita

Nordeste: 86 Shoppings 15,3% ABL 13,6% do PIB R$ 12.954 PIB/per capita

Sudeste: 302 Shoppings 53,7% ABL 55,3% do PIB R$ 34.789 PIB/per capita

Sul: 93 Shoppings 16,5% ABL 16,5% do PIB R$ 30.495 PIB/per capita

Agenda

• Apêndice






62

Key Performance Indicators (KPIs)

On-going Business Projects em fase de

implementação Crescimento futuro

LEASING SPREAD

MARGEM EBITDA

CAPEX TOTAL DOS PROJETOS EBITDA AGENDA DE NEW BUSINESS

NÚMERO DE ÁREAS VAGAS

Agenda

• Apêndice






64

Programas Ambientais

Ações para redução do consumo de energia

• Atualmente todos os nossos shoppings, com exceção do Iguatemi Brasília, estão no Mercado Livre

Migração para o

Mercado Livre

• Substituição contínua das lâmpadas e equipamentos por novas tecnologias mais eficientes (Chillers, LED, dentre outros

Tecnologias mais

eficientes

• Automatização de sistemas para melhorar a eficiência dos Shoppings (iluminação, ar condicionado, dentre outros).

Automação de sistemas

65


Ações para economia de água e para aumento da autossuficiência

Poços artesianos Tratamento de água e

esgoto (ETE/ETA)

Instalação de equipamentos

economizadores

(arejadores, vasos sanitários, válvulas

economizadoras, dentre outros)

66


Outras iniciativas

Processos logísticos

•Desenvolvemos nossos

processos logísticos

(como, por exemplo,

reciclagem ou coleta

seletiva) sempre levando

em conta o meio

ambiente.

•Cada processo parte de

uma de visão, para

depois ganhar objetivos,

metas e planos de ação.

Compostagem

•Atualmente, quatro

malls possuem um

evoluído sistema de

compostagem, Iguatemi

Rio Preto, Iguatemi Porto

Alegre, Iguatemi

Campinas e Iguatemi

Esplanada.

•Em cada shopping foi

adotado um modelo

diferente e estão sendo

feitas análises para

definição de qual o

melhor modelo a ser

adotado nos demais

ativos do grupo.

Ações Sociais

•Praticamos ações sociais,

de apoio a cooperativas,

que beneficiam

comunidades carentes

com o trabalho de

separação dos resíduos

ou a reutilização de

matérias-primas.

Agenda

• Apêndice






68

Performance IGTA3 X IBOV LTM

(1) Data base: 30/09/2017.

(2) Fonte: Bloomberg, 30/09/2017.

Estrutura Acionária (1) Número de ações (mil) %

Jereissati Participações 89.642.770 50,76%

Tesouraria 23.685 0,01%

Outros 86.945.123 49,23%

Total 176.611.578 100,00%

IGTA (2)

Preço Final (30/06/2017) R$ 39,26

Maior Preço do 2T17 R$ 40,55

Menor Preço do 2T17 R$ 32,25

Valorização no 2T17 19,26%

Valorização em 2017 47,21%

Número de ações 176.611.578

Market Cap (30/06/2017) R$ 6.933.770.552

Média diária de liquidez do 2T17 R$ 38.791.331

Iguatemi x Ibovespa

0

50

100

150

200

250

fev-0

7

nov-0

7

ago-0

8

mai-

09

fev-1

0

nov-1

0

ago-1

1

mai-

12

fev-1

3

nov-1

3

ago-1

4

mai-

15

mar-

16

dez-1

6

set-

17

IGUATEMI IBOVESPA

69

6.934

8.609 9.027

Market Cap EV NAV

(R$ milhões)

Propriedades para investimento

(1) Data base do NAV: 31 de dezembro de 2015. Premissas: (i) taxa real de desconto de 7,8% a 10,2% p.a.; e (ii) taxa de crescimento perpétuo de 2,0% a 3,0% p.a.. Inclui apenas os shoppings inaugurados até 2T16. Não considera projetos greenfield/expansões a serem inaugurados após 3T16.

(2) Stock Split em 2012.

(3) Data base do Market Cap e EV: 30/09/2017.

2009 2010 2011 2012(2) 2013 2014 2015 2016(1)

Valor 100% Shopping (R$ milhões) 5.849 7.340 8.678 10.531 11.401 12.613 14.955 16.406

Participação Iguatemi (R$ milhões) 3.288 4.181 5.258 6.118 6.862 7.647 8.287 9.027

ABL Total (mil m2) 628 672 704 704 768 773 746 746

ABL Própria (mil m2) 376 420 451 434 470 484 454 455

Número de ações 79.255 79.255 79.255 158.510 176.612 176.612 176.612 176.612

Preço da ação 32,44 40,32 34,32 25,5 22,32 27,25 18,91 26,67

NAV por ação 41,49 52,75 66,34 38,60 38,85 43,30 46,92 51,11

4,9%

Agenda

• Apêndice






71

Iguatemi São Paulo

(1) Data base: 31 de dezembro de 2016. Incliu aluguel mínimo + overage + aluguel temporário e estacionamento.

Destaques Financeiros e Operacionais

ABL Total 47.322 m2

ABL Própria 27.641 m2

Receita Anual(1) R$ 214 milhões

Receita/m2(1) R$ 4.521/m2

IGTA 58%

Funcesp 5%

Outros 37%

Principais Marcas Estrutura Societária

72

JK Iguatemi


ABL Total 34.957 m2




IGTA 64%

TIAA-Cref 36%



73



ABL Total 34.100 m2




IGTA 11,2%

Brookfield 50,1%

FI SPH 25,0%

Outros 13,7%



74

Market Place


ABL Total 26.940 m2




IGTA 100%



http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAcQjRxqFQoTCOPVp5bMzMcCFYcQkAoddyoEJQ&url=http://travelpet.com.br/Passeio/Mestic3a7o/571&ei=pcHgVaPvB4ehwAT31JCoAg&psig=AFQjCNGXp9lC271faqnJYCbvL-MouV5iPQ&ust=1440879353120253

http://www.google.com.br/imgres?imgurl=http://i634.photobucket.com/albums/uu69/jenifferazevedo/calvin_klein_logo.jpg&imgrefurl=http://produto.mercadolivre.com.br/MLB-99430402-kit-6-calcinhas-calvin-klein-tangas-shortinhos-e-fio-dental-_JM&usg=__cdOXNogaZtpGOPkOsNcxmPi1_FM=&h=320&w=320&sz=9&hl=pt-BR&start=2&itbs=1&tbnid=JimLrvWRgvXb4M:&tbnh=118&tbnw=118&prev=/images?q=Calvin+Klein+logo&hl=pt-BR&gbv=2&tbs=isch:1

75

Iguatemi Alphaville


ABL Total 31.312 m2




IGTA 78%

Takaoka 22%



76

Iguatemi Campinas


ABL Total 73.492 m2




IGTA 70%

FEAC 30%



77

Galleria


ABL Total 33.146 m2



Receita/m2(1) R$ 950/m2

IGTA 100%



78

Iguatemi Esplanada


(2) Considera o Iguatemi Esplanada e o Esplanada Shopping como um único ativo. Dados sao arredondados e indicativos, já que as propriedades possuem bases acionarias distintas.

ABL Total 64.360 m2




IGTA 55%

Previ BB 34%

IRB 6%

PREVIRB 2%

Outros 3%


Principais Marcas Estrutura Societária(2)

79



ABL Total 22.323 m2




IGTA 50%

Sobloco 50%



80



ABL Total 43.648 m2




IGTA 88%

Vila do Ipê 5%

Retiro do Ipê 4%

WTB 2%

Bianp Serviços

1%



81

Iguatemi São José do Rio Preto


ABL Total 43.649 m2




IGTA 88%

Beny Haddad

12%



82



ABL Total 59.302 m2




IGTA 36%

ANCAR 36%

Maiojama

14%

LGR 14%



83

Praia de Belas


ABL Total 47.205 m2




IGTA 38%

IRB 20%

Participa 18%

Nova Vicenza

15%

Belsul 5%

Nora Teixeira

4%



84



ABL Total 21.189 m2




IGTA 30%

PRONTA 70%



85

Iguatemi Caxias


ABL Total 30.324 m2




IGTA 8%

BR Malls 46%

Maiojama

16%

Outros 30%



86

Iguatemi Brasília


ABL Total 32.302 m2




IGTA 64%

Paulo Octavio 36%



87

I Fashion Outlet Novo Hamburgo


ABL Total 20.115 m2




IGTA 41%

Credit Suisse 49%

São José 10%



88

Cristina Betts

CFO e Diretora de Relações com Investidores

Roberta Noronha

Diretora de RI e Planejamento Integrado

Carina Carreira

Coordenadora de RI

Arnon Shirazi

Analista de RI

Tel.: +55 (11) 3137-6872

E-mail: [email protected]

www.iguatemi.com.br

Contato do time de RI

Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Iguatemi, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Iguatemi em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

mailto:[email protected]

http://www.iguatemi.com.br/

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