Janeiro 2015

Abandone a bola de cristal e aprenda com o passado Página 3

BlueA melhor amiga do Investidor

Migração é coisa para pássaros não para os seus investimentos

Com ou sem crise é possível seguir investindo Página 6

Bolsa: saiba como se preparar para as mudanças Página 9

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!EXPEDIENTE !!REVISTA BASTTER BLUE - Edição de Janeiro de 2015!Revista virtual mensal com artigos sobre o mercado financeiro!Diretor geral: Bastter bastter@bastter.com!Administrativo: Mary Hissa admin@bastter.com!Projeto gráfico e edição: Núria Saldanha revista@bastter.com!!!NESTA EDIÇAO !!03 - Migração é para pássaros, por Bastter !05 - Adeus hábitos velho, por Elaine Mello !06 - Admiráveis crises velhas, por André L F S Bacci!07 - Pérolas do Fórum, por Bastter.com !0 8 - Q u e r s e r o d o n o d a empresa? por Thiago Battistella!09 - A Bovespa nos anos recentes, por Predador !!

*por Equipe Bastter

EDITORIALChegamos à edição de número 60 da revista Bastter Blue! A publicação é a melhor amiga do investidor e todos os meses traz artigos com dicas, conselhos e estudos sobre o mundo dos investimentos.

A cada começo de ano a tendência natural das pessoas no mundo todo é tenta r antecipar o futuro. As previsões para 2015 estão pipocando em todos os lugares por aí. No entanto, nós decidimos ir contra a maré dos videntes e das bolas de cristal - que tentam antecipar fatos e tendências - para focar no passado.

E olhar para trás não dá azar? Pois saiba que, ao contrário disso, avaliar o passado é muito

mais útil para o aprendizado e o crescimento do que tentar adivinhar o futuro. E a gente vai te mostrar isso com exemplos prá t icos nos ar t igos das próximas páginas.

A dica é avaliar o que já aconteceu na sua vida e nos seus investimentos, separar o que deu certo daquilo que deu errado, e tentar entender porque funcionou ou não.

Os topos e os fundos do mercado não são novidades. Acredite! Mesmo com crises lá fora ou aqui dentro do Brasil é possível continuar investindo.

Vem aí mais um ano de muito trabalho, pois a final de contas, nada na v ida chega sem esforço.

Edição 60 Janeiro 2015

02

"Sempre que você compra algo com dinheiro que não tem, aquilo não é seu!"

A frase acima é um trecho do livro Eu quero ser rico! da coleção da Bastter.com.

O livro digital é um roteiro para que as pessoas consigam sair da escravidão de contas, juros e dívidas, e partir de forma

realista para a Independência Financeira, por meio do estudo do trabalho e da poupança mensal.

Adquira estes e outros títulos na loja virtual da Bastter na Amazon.

Vamos falar rapidinho de três fatores que sempre vem com o n o v o a n o : p r e v i s õ e s , calendarização e migrações.

1. Previsões

Todo início de ano é aquele monte de previsão.

Recomendo que ao invés de olhar as previsões para 2015, você avalie as previsões feitas para 2014, pois aí você não vai querer perder seu tempo com as previsões para 2015.

Não foi dado ao ser humano o dom de prever o futuro.

Na mitologia, os Ciclopes queriam prever o futuro e aí foi dado a eles apenas o direito de saber o dia que iam morrer.

Deixando de lado isso tudo, o importante não é prever o futuro, pois isso não passa de uma ilusão. O importante é estar preparado para os possíveis futuros, e reagir se necessário.

Vejo muito, na anál ise de e m p r e s a s , a s p e s s o a s preocupadas com notícias e com o que vai acontecer com a companhia e a resposta é

sempre a mesma: acompanhe os balanços e permaneça sócio enquanto eles continuarem bons.

Agora a pergunta principal é:

- Se ficarem ruins e deixarem de preencher seus critérios para ser sócio, você vai conseguir sair ou vai ficar esperando empatar?

- Sua d ive rs i ficação es tá a d e q u a d a p a r a s e i s s o acontecer as perdas serem facilmente absorvíveis?

Então vê-se logo a inutilidade de tentar prever o futuro. E como diz o grande Predador:

"Ficam enlameados no passado e tentando prever o futuro e não conseguem ver o que está acontecendo no presente!"

2. Calendarização

S ã o a s r e n t a b i l i d a d e s e r e c o m e n d a ç õ e s p a r a determinados períodos, as quais atingem seu auge na virada do ano. E a virada do ano é um evento puramente artificial para os investimentos.

O que se deve fazer é um planejamento de investimentos, e o Trading System do Bem da Bastter.com pode ser usado para isso. Determine seus invest imentos, diversifique, e s t a b e l e ç a o b j e t i v o s percentuais. Uma vez por mês pegue todo dinheiro novo e invista no que está mais para t rás do ob je t i vo t raçado. Simples, objetivo e sem os rolos que a maioria se mete.

O fator número 1 do seu enriquecimento é o quanto você poupa por mês, portanto foque no seu trabalho e esqueça a semana, mês, ano ou o que for.

Tudo bem, rever sua planilha de investimentos anualmente, mas se você possui ações, faça isso em Abril após os balanços anuais e na virada do ano aproveite as festas e esqueça a calendarização.

E s q u e ç a t a m b é m q u a l investimento rendeu mais na semana, no mês, no ano porque isso é tudo artificial e o que importa no seu patrimônio não é rendimento mas valor.

3. Migrações

Quem se influencia pelos dois itens acima acaba caindo na o n d a d a m i g r a ç ã o d o s investimentos. Uma hora o que é bom são as ações, depois a renda fixa, agora os FIIs, e assim por diante.

Migração é para os pássaros

*por Bastter

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Edição 60 Janeiro 2015

Migrando seu capital de um investimento para o outro, os juros composto não conseguem agir e a riqueza nunca chega. É como você fosse disputar uma maratona de 42 km e toda vez que chegasse no quilômetro 10 ou 20 voltasse ao início. Como pretende terminar a maratona assim?

Para os juros compostos serem efetivos e produzirem resultados expressivos, precisa de tempo.

Se você fica trocando toda hora não dá chance a eles de agirem.

E pior, a maioria vai errar a hora de trocar porque se não fosse assim não teríamos euforia nos topos e pânico nos fundos.

Mude a tática. Não migre! Pegue todo dinheiro novo e invista no que está para trás. Se deseja aumentar sua posição em renda fixa por exemplo, pegue todo o dinheiro novo, dividendos, etc. e

invista em RF. Compre o que está para trás mas não venda o que tem valor. Só saia dos investimentos que perderam valor.

Migração é para os pássaros!

*Bastter é médico formado em 1992 pela UFRJ. Professor de Educação Física, formado em 1990, pela UERJ. Agente autônomo de investimentos e palestrante.

Edição 60 Janeiro 2015

ANÁLISE FUNDAMENTALISTA: !O conteúdo do curso é composto por P/L, ROE, P/VPA, DRE, Balanço Pat r imonia l , F luxo de

Caixa, dividendos, estratégia para compor carteira, margem líquida, ebtida, margem bruta e trade de valor. Confira a avaliação dos participantes do curso em Belo Horizonte, Curitiba e Brasília aqui.!DATA: 24 de Janeiro de 2015 PROFESSOR: Mille é consultor da bastter.com na área de Fundamentos de Ações. É autor do livro Invista e Viva Tranquilo da coleção Bastter na Amazon.!LOCAL: Espaço Clear - Rua Joaquim Floriano, 413 - Itaim Bibi - São Paulo/SP

FUNDOS IMOBILIÁRIOS: !Principais tópicos: estratégias de investimento em imóveis e seus equivalentes em FI I ; diferenças entre investimento direto e investimento via fundos

em Bolsa; legislação, imposto de renda e a declaração anual; tipos mais comuns de FII; como montar e administrar uma carteira; alguns alertas sobre FIIs de características incomuns. !DATA: 25 de Janeiro de 2015!PROFESSOR: André é especialista em FIIs e atua como consultor na Bastter.com. É autor do livro "Introdução aos Fundos de Investimento Imobiliário” e  analista dos sites investing.com e ADVFN. !Local: Espaço Clear - Rua Joaquim Floriano, 413 - Itaim Bibi - São Paulo/SP

Cursos em janeiro:

Veja aqui a promoção para quem se inscrever nos dois cursos. Comece o ano aprendendo sobre Análise Fundamentalista e Fundos

Imobiliários com a equipe da Bastter.

É chegada a hora de um ciclo se repetir: sai o Ano Velho e entra o Ano Novo. E se o Ano é novo, nada de ficar repetindo velhos hábitos! Sonhos, promessas, planos… Não dá para deixar de lado o planejamento financeiro para cumpri-los. !Vamos aproveitar esse momento de transição e rever o que pode começar de maneira muito melhor no novo tempo que se aproxima. !No final do ano, época de festas, foram muitos os gastos com compras, presentes e viagem de férias, e logo no início do ano chegam as contas de matrícula, material escolar, impostos como IPVA e IPTU, seguros, anual idades, etc. Então, é preciso estar com o bolso preparado para não entrar no sufoco. Isso significa dizer que você precisa ter reservas para este período, pois muitas vezes a renda é a mesma, apesar da ajudinha do 13º salário. !A n o t e a í : r e s e r v a s ó s e consegue economizando. !Pode parecer difícil se você tem o hábito de gastar mais do que deveria, mas sempre é possível começar as mudanças. E não pense que é necessário um

p lano mi rabo lante . Se ja prático e apenas comece com passos simples. Veja só um esquema bem básico para você se orientar: !1. Planejar orçamento !• Liste numa planilha todas as

suas rendas e os seus gastos (despesas fixas e variáveis);

• Classifique as despesas por g rau de impor tânc ia ou necessidade;

• Acompanhe o saldo entre o que ganha e o que gasta: ele deve ser positivo. !

2. Otimizar renda !• E s s e é o e s p í r i t o

empreendedor: melhorias em s e u n e g ó c i o ( p r o d u t o , atendimento, etc.), ideias para ganhar uma renda adicional ao seu salário;

• Este é um passo interessante quando o saldo está negativo ou quando se planeja objetivos futuros maiores. !

3. Economizar !• Identifique os supérfluos na

plani lha de orçamento e elimine-os;

• Seja autocrítico com o seu perfil de consumo: compra po rque que r ou po rque precisa?

• Aprenda a negociar suas compras e financiamentos. !

4. Poupar !• Discipline-se a separar uma

reserva assim que receber seu salário/renda;

• Permita-se sentir o conforto de saber que possui dinheiro para quando precisar;

• Tenha sempre clara a noção de planejar o futuro hoje. !

5. Investir !• Informe-se melhor e procure

entender as características de cada investimento (capital, liquidez, risco, prazo, taxas, rentabilidade);

• O dinheiro pode trabalhar para você, mas nem tudo serve para todos. Personalize a escolha da sua carteira de investimentos;

• Tome decisões conscientes e respeite seu dinheiro. !

Feliz Ano Novo e suce$$o.

*Elaine Mello é s ó c i a d a PYXIS_Academia de Investimentos, idealizadora do projeto Bolsa & Batom, voltado à evolução do comportamento financeiro da mulher, que promove Educação Financeira e desmistifica a Bolsa de Valores. www.pyxis-ai.com.br.

*por Elaine Mello

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Adeus hábitos velhos

Edição 60

Admiráveis crises velhas

*por André L F S Bacci

O ano de 2014 se encerra, sem deixar muitas memórias felizes para muitos investidores. Com a SELIC subindo e os Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs) c a i n d o , c a i t a m b é m a participação dos investidores desse mercado na Bolsa. Para fazer uma retrospectiva de 2014, eu fui aos fóruns dar uma a v a l i a d a n o s a s s u n t o s discutidos.

O que eu encontrei foram muitas discussões falando de 2013 como se o ano par fosse apenas uma continuação do anterior, o que é estranho, pois 2014 mal acabou e ele mesmo foi um ano bastante animado. Mas a memória já começa a nos pregar algumas peças. Parece que a Copa do Mundo foi há menos de 9 meses? Ou que as eleições foram agora há pouco?

Além de comparações com 2013, não faltaram também previsões em 2014. Isso não é novidade, elas nunca faltam. Não é de hoje que previsões são feitas a torto e a direito, nas mais variadas direções, não raro opostas entre si. A imensa maioria delas é simplesmente esquecida, enquanto algumas poucas são lembradas por sua imprecisão absurda ou seu tom profético. É fácil desmerecer a previsão de alta sustentada do Ibovespa até os 200.000 pontos

(clique para assistir), ou de se arrepiar com a precisão da profecia dos Trapalhões.

O que elas têm em comum, claro, é que são previsões "vencidas". É fácil agora dizer quais se realizaram e quais foram completamente absurdas, assim como é difícil avaliar quais delas eram mais críveis no momento que foram feitas. Não há como fazer um julgamento justo do passado, pois não é p o s s í v e l e x p u r g a r o conhecimento do "futuro". Isso deveria dar uma dica do quanto se deve levar a sér io as previsões no momento que elas são feitas.

Essa longa introdução é para dar ênfase nesses dois temas - memória e percepção - porque são coisas maleáveis acabam interferindo muito na discussão de um terceiro tema: ciclos econômicos.

Alguns tipos de notícias que são impressas como previsões, embora elas não tenham as características de notícias nem de previsões. Em economia (e em imóveis) existe a noção de ciclos de expansão e retração desde muito antes, e claro, não fa l tam previsões, as mais disparatadas possíveis. De onde se tira que tudo o que ocorre já deve ter sido previsto em algum momento passado e, portanto,

não se r ia novidade o ciclo que pendula entre extremos.

E ainda assim vira notícia! Gera angústia, retifica previsões de curto e longo prazo, enfim, muda tudo. O ciclo passa de um extremo a outro, o patrimônio começa girar e o estilo de investimento a se alterar por conta de um ciclo em particular estar acontecendo. Os planos de longo prazo são varridos da consciência, substituídos por otimizações de curto prazo, guiados por previsões pontuais e, o que é mais grave, de curto prazo.

Boa parte a ansiedade de "não mudar" vem de problemas associados a memória e a percepção. Que é muito mais fácil falar de crises e ciclos anteriores com o distanciamento emocional (e patrimonial). "De fora" e "de longe”, uma questão acadêmica. Mas "de perto" e "de dentro" tudo muda, dói muito mais quando a coisa é pessoal.

Chavões de investimentos à parte ("comprar ao som dos canhões"), aos navegantes de crises de primeira viagem talvez ajude saber que tudo isso era esperado. Ou que havia uma previsão que até agora tem se mos t r ado p ro f é t i ca , com requintes de datas.

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Edição 60 Janeiro 2015

Quem já acompanha o chat há ma i s t empo l embra rá da discussão do Podcast 225 da Rio Bravo. Vale a pena ouvir!

A tentação de fazer alguma otimização hoje é grande, tenho certeza. O mercado não estaria perdendo tantos investidores não fosse i sso , ou ma is provavelmente, o bom e velho costume de vender em baixa. O que torna interessante esse podcast em particular não é exatamente o senso de timing, mas dois pontos bem rápidos, que muitas vezes passam despercebidos.

O primeiro deles é como o administrador entrevistado lida com fundos, com ciclos de investimento e desinvestimento. O que é muito comum em veículos de investimentos, mas diferente com pessoas físicas, é que no primeiro caso existe a obrigação de acertar pontos de saída, enquanto a pessoa física só acumula, sem saída prevista.

A segunda coisa é o bom e velho efeito manada. Se você avaliar mesmo timing do efeito manada, va i notar que o "momento" já passou. Timing não mira topos e fundos exatos. Como bem explicado lá, a porta de saída existe na subida (e as portas de entrada, na descida), que depois do pico (e vale) é dif íci l fazer um movimento o r d e n a d o . T i m i n g é u m m o v i m e n t o i s o l a d o , necessariamente independente (e ainda assim quase sempre oposto) ao movimento da maioria. Usar o timing quando todo mundo está usando é um mal sinal. E juntando tudo, bem, não faz tanta diferença assim. :)

Com ou sem previsão, com o u s e m c r i s e , é perfeitamente possível seguir investindo. De preferência seguindo planos, focados em longo prazo.

Falei muito de previsões que deram certo, se eu fosse falar

das erradas, precisaria de um espaço enciclopédico. Previsões d a s m a i s a p a re n t e m e n t e sensatas às mais absurdas. Pinçar uma profecia correta no infinito palheiro de previsões erradas não só é uma tarefa estatisticamente impossível, c o m o é t a m b é m m u i t o desgastante. As previsões não param de surgir e pioram as chances da escolha certa, devido à interferência emocional e o apego ao curto prazo.

Com plano de longo prazo, distanciado das emoções e do agora movediço, ao menos tem-se a chance de focar o objetivo final surfando nas admiráveis crises velhas. Feliz 2015!

*André L F S Bacci (André.PC) é tecnólogo por formação e investidor por profissão. Ingressou na Bolsa em 2007 e não parou mais. Especializou-se em FIIs, inclusive com livro, cursos presenciais e chat semanal sobre o assunto. André é colaborador da Bastter.com .

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Edição 60 Janeiro 2015

OUTRA COISA !New_Ibov em 4/1/2015 !Falando em velocidades.Alguém explica porque os elevadores não mostram a sua velocidade? Deveria ter alguma coisa mostrando.

PÉROLAS DO FÓRUM

Old em 4/1/2015Porque se mostrarem, alguém vai querer inventar

uma lei para limitar e multar os que ultrapassarem.:)!!tavaresrft em 4/1/2015

kkkkk, boa!

Mais um ano se foi e tem outro aí começando. É uma boa hora de comemorar os acertos e aprender com os erros. Os f r a c a s s o s t a m b é m s ã o i m p o r t a n t e s p a r a o amadurecimento e crescimento do ser humano. Duvide e tenha cuidado com quem apenas coleciona vitórias e vive se vangloriando delas. !Vamos falar esse mês de um tema muito comum para boa parte das pessoas: o sonho de ter sua própria empresa. Nesse período das famosas listas de metas para o ano, encontramos sempre o “abrir meu negócio” e ficar livre de patrão. !Vamos aqui descrever alguns problemas que envolvem um empreendimento, para que, se for mesmo seu desejo, você e s t e j a c i e n t e d o s r i s c o s envo lv idos e aumente as chances de sucesso. !Em um projeto de negócio, além de todo planejamento para chegar aos lucros, deve-se ter um plano para o caso de tudo dar errado, pois isso faz parte. B a s t a p e s q u i s a r m o s a quantidade de empresas que encerram as atividades todo ano para vermos essa realidade. Segundo o IBGE, 25% das empresas fecham no primeiro ano de existência e 48% não chegam ao terceiro ano de vida,

a imensa maioria delas é de pequeno porte. Se quiser ser vencedor, você vai ter que planejar para não fazer parte dessa estatística. !Não confunda pessimismo com controle de risco, são coisas bem diferentes. Quem está preparado para um revés pelo caminho sabe o que fazer para solucionar um problema sem surpresas. É muito triste ver pessoas perderem, em pouco tempo, suas economias de uma v ida in te i ra . Tudo porque acreditaram cegamente em seus negócios, sem analisar o que podia dar errado. !M u i t o s e m p r e e n d e d o r e s quebraram no início, a diferença é que boa parte deles aprendeu com os erros e tinha um plano c a s o a s c o i s a s n ã o acontecessem conforme o planejado. !O erro mais comum de todos que entram para esse mundo é achar que o dono da empresa não precisa trabalhar, que é só contratar profissionais para fazer tudo, receber os lucros e curtir a v i d a . E s q u e ç a i s s o ! Empreendimento é diferente de invest imento, ex ige mui to trabalho e dedicação. É você quem vai assumir todos os riscos financeiros e operacionais da empresa, a responsabilidade agora é toda sua.

Antes de qualquer decisão, faça uma avaliação de seu perfil profissional, pergunte a si mesmo o que gosta de fazer, qual é a sua vocação. Não é um exercício fácil, mas devemos t r a b a l h a r c o m a l g o q u e gostamos e que fazemos melhor, só assim teremos sucesso e seremos fel izes trabalhando. !Desde que honesta e ética, não tem profissão melhor ou pior, o que existe é a sua escolha. Podemos ser vencedores sendo um empreendedor, executivo ou profissional liberal, basta saber se você nasceu para isso. Tenha sempre orgulho do seu trabalho, seja ele qual for. !O segredo para vencer é investir sempre em você, aprender coisas novas, estar sempre atualizado com o mundo e não se acomodar achando que já aprendeu o necessário. Com planejamento e dedicação, as chances de êxito em sua vida vão ser cada vez maiores, independente do que você faça.

*Thiago Battistella é economista com Especialização em Gestão Financeira e Consultor da bastter.com. Participa ativamente do portal, ministrando chats semanais, publica análises, coordena cursos e grupos de estudos na área de opções.

Quer ser o dono da empresa?

*por Thiago Battistella

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Edição 60 Janeiro 2015

O objetivo desse estudo é traçar parâmetros para entender se es tamos v ivendo um novo mercado na Bovespa. Não se busca aqui a exatidão dos dados, mas sim o que pode nos ensinar o mercado recente e atual. M e r c a d o s e m p r e m u d a e d e v e m o s e s t a r s e m p r e preparados a nos adaptar às mudanças do mercado. !Todavia, uma coisa é enxergar mudanças do passado, outra é v e r m u d a n ç a s q u e e s t ã o ocorrendo e ainda outra é enxergar mudanças imaginárias. Portanto, tentaremos analisar o que efetivamente está ocorrendo. !1.Fases recentes da Bovespa. A. “Grande Alta” - 2003/2008

B. Crise dos Bancos - 2008/ 2009

C. Repique de 2009

D. Mercado Fraco e de lado - 2010/20?

Até meados de 2014, Petr4 e Vale5 estavam em linha gerais (com diferentes intensidades) nos m e s m o s m e rc a d o s q u e a Bovespa. Porém, no final de 2014, Petr4 perdeu o fundo de 2008 dando sinal de que tinha saído do mercado de lado e entrado num movimento baixista. Vale5 não perdeu o fundo de 2008, mas chegou a testar e atingiu o ponto mais baixo desde 2010. !Então temos Petr4 e Vale5, carros chefe da Bolsa, sugerindo um

mercado baixista, mas sem correspondência no IBOV que segue de lado. Numa situação dessas poderíamos imaginar o mercado de opções fugindo de Petr4 e/ou Vale5, o que não ocorreu ainda e nem temos sinais de que vá ocorrer. O que significa que a expectativa dessas duas ações ainda existe. !Em teoria essa situação não pode durar muito. Então, vamos equacionar de quatro formas: !• Queda forte na Bovespa • Recuperação de Petr4 e/ou Vale5 • Perda da liquidez de Petr4 e/ou Vale5 • Alguma surpresa. !Agora que já traçamos alguns parâmetros, só nos resta como sempre esperar o mercado mostrar os seus caminhos, tentar enxergar oportunidades na crise e na mudança. Sobretudo se preparar para se adaptar a um mercado que muda.

!*Ricardo Hissa, o Predador é especial ista em Operações com Opções e atua como consultor na Bastter.com. Autor do livro "Lições de um Mestre na Bolsa", administra o grupo de Operações de Taxa e ministra chats semanais.

A Bovespa nos anos recentes

*por Ricardo Hissa

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Edição 60 Janeiro 2015