SABESP anuncia resultado do 4T11 e 2011

So Paulo, 23 de maro de 2012 - A Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS), uma das maiores prestadoras de servios de gua e esgoto do mundo com base no nmero de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao quarto trimestre de 2011 (4T11) e ao ano 2011. As informaes financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrrio, so apresentadas em Reais conforme a Legislao Societria. Todas as comparaes referem-se ao mesmo perodo de 2010, exceto onde indicado em contrrio.

SBSP3: R$ 67,29/ ao SBS: US$ 74,31 (ADR=2 aes)

Total de aes: 227.836.623 Valor de Mercado: R$ 15,3 bilhes

Preo Fechamento: 23/03/2012

CIA. DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SO PAULO - SABESP Rui de Britto lvares Affonso

Diretor Econmico-Financeiro e de Relaes com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio

Superintendente de Captao de Recursos e Relaes com Investidores

1.630,4

2.670,3

3.222,5

6.558,4

9.230,4

1.223,4

2.444,7

3.213,4

7.479,1

9.927,4

Lucro Lquido

LAJIR

LAJIDA

Custos e Despesas

Receita Operacional Lquida

2011 2010

7,6%

14,0%

25,0%

0,3%

8,4%

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1. Destaques financeiros

R$ milhes

4T10 4T11 Var. (R$) % 2010 2011 Var. (R$) %

(+) Receita operacional bruta 2.016,8 2.261,7 244,9 12,1 7.655,3 8.305,0 649,7 8,5

(+) Receita de construo 571,0 603,6 32,6 5,7 2.130,6 2.224,6 94,0 4,4

(-) COFINS e PASEP 146,3 163,5 17,2 11,8 555,5 602,2 46,7 8,4

(=) Receita operacional lquida 2.441,5 2.701,8 260,3 10,7 9.230,4 9.927,4 697,0 7,6

(-) Custos e despesas 1.146,7 1.334,0 187,3 16,3 4.477,3 5.302,1 824,8 18,4

(-) Custos de construo 557,2 595,3 38,1 6,8 2.081,1 2.177,0 95,9 4,6

(+) Resultado da equivalncia patrimonial (1,4) 0,8 2,2 - (1,7) (3,6) (1,9) -

(=) Resultado antes das financeiras (LAJIR*) 736,2 773,3 37,1 5,0 2.670,3 2.444,7 (225,6) (8,4)

(+) Depreciao e amortizao 119,3 196,2 76,9 64,5 552,2 768,7 216,5 39,2

(=) LAJIDA** 855,5 969,5 114,0 13,3 3.222,5 3.213,4 (9,1) (0,3)

(%) Margem LAJIDA 35,0 35,9 34,9 32,4

Lucro lquido 574,9 493,0 (81,9) (14,2) 1.630,4 1.223,4 (407,0) (25,0)

Lucro por ao (R$) 2,52 2,16 7,16 5,37 (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciao e amortizao

Em 2011, a receita operacional lquida totalizou R$ 9,9 bilhes, um crescimento de 7,6% em relao ao ano

anterior. Os custos e despesas somados aos custos de construo, no montante de R$ 7,5 bilhes apresentaram

um acrscimo de 14,0% em relao ao ano de 2010. O LAJIR recuou 8,4%, passando de R$ 2,7 bilhes em

2010 para R$ 2,4 bilhes em 2011. O LAJIDA manteve-se estvel em R$ 3,2 bilhes entre os perodos 2010 e

2011. A margem LAJIDA em 2011 atingiu 32,4%, comparativamente a 34,9% no ano anterior. Desconsiderando

os efeitos da receita e do custo de construo a margem LAJIDA resulta em 41,1% em 2011 (44,7% em 2010).

Expurgando tambm o efeito da complementao do passivo atuarial no valor de R$ 157,5 milhes referente ao

Plano G0, no recorrente para os prximos anos, e os efeitos da receita e custo de construo, a margem

LAJIDA atinge 43,1% em 2011.

A Companhia obteve lucro de R$ 1,2 bilho, um recuo de 25,0% quando comparado a 2010, devido

principalmente a variao cambial sobre emprstimos e financiamentos externos, no valor de R$ 448,5 milhes

decorrente da valorizao de 12,6% do dlar norte americano em 2011 ante uma desvalorizao de 4,3% em

2010.

2. Receita operacional bruta

A receita operacional bruta relacionada prestao de servios de fornecimento de gua e coleta de esgoto

apresentou um acrscimo de R$ 649,7 milhes, ou 8,5%, passando de R$ 7,7 bilhes em 2010 para R$ 8,3

bilhes em 2011. Os fatores determinantes foram: crescimento do volume faturado de 2,6% em gua e 3,6% em

esgoto e o reajuste tarifrio de 4,05% aplicado em setembro de 2010 e 6,83% aplicado em setembro de 2011.

3. Receita de construo

No ano de 2011, a receita de construo apresentou um acrscimo de R$ 94,0 milhes ou 4,4%, quando

comparado com o ano anterior, passando de R$ 2,1 bilhes para R$ 2,2 bilhes. A variao se deu

principalmente devido a um maior custo de construo em 2011. A variao de 4,4% na receita contra 4,6% no

custo de construo deve-se pela mudana no ndice para o clculo da margem de construo passando de

2,6% em 2010 para 2,3% em 2011.

4. Volume faturado

Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de gua e esgoto, de acordo com a categoria de uso

e regio, no 4T10 e 4T11, bem como nos anos de 2010 e 2011.

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gua Esgoto

Categoria 4T10 4T11 % 4T10 4T11 % 4T10 4T11 %

Residencial 370,0 378,8 2,4 301,2 311,8 3,5 671,2 690,6 2,9

Comercial 41,4 42,8 3,4 38,5 39,8 3,4 79,9 82,6 3,4

Industrial 9,5 9,7 2,1 9,9 10,5 6,1 19,4 20,2 4,1

Pblica 13,0 13,5 3,8 10,2 10,5 2,9 23,2 24,0 3,4

Total varejo 433,9 444,8 2,5 359,8 372,6 3,6 793,7 817,4 3,0

Atacado 74,0 74,8 1,1 6,5 6,2 (4,6) 80,5 81,0 0,6

gua de reuso 0,1 0,1 - - - - 0,1 0,1 -

Total 508,0 519,7 2,3 366,3 378,8 3,4 874,3 898,5 2,8

2010 2011 % 2010 2011 % 2010 2011 %

Residencial 1.449,0 1.488,0 2,7 1.177,2 1.220,7 3,7 2.626,2 2.708,7 3,1

Comercial 162,3 167,6 3,3 150,8 156,4 3,7 313,1 324,0 3,5

Industrial 37,2 38,7 4,0 37,8 40,5 7,1 75,0 79,2 5,6

Pblica 50,2 53,1 5,8 40,1 41,5 3,5 90,3 94,6 4,8

Total varejo 1.698,7 1.747,4 2,9 1.405,9 1.459,1 3,8 3.104,6 3.206,5 3,3

Atacado 293,3 297,3 1,4 28,4 27,2 (4,2) 321,7 324,5 0,9

gua de reuso 0,3 0,3 - - - - 0,3 0,3 -

Total 1.992,3 2.045,0 2,6 1.434,3 1.486,3 3,6 3.426,6 3.531,3 3,1

gua Esgoto

Regio 4T10 4T11 % 4T10 4T11 % 4T10 4T11 %

Metropolitana 284,5 293,0 3,0 241,2 248,9 3,2 525,7 541,9 3,1

Regional (2) 149,4 151,8 1,6 118,6 123,7 4,3 268,0 275,5 2,8

Total varejo 433,9 444,8 2,5 359,8 372,6 3,6 793,7 817,4 3,0

Atacado 74,0 74,8 1,1 6,5 6,2 (4,6) 80,5 81,0 0,6

gua de reuso 0,1 0,1 - - - - 0,1 0,1 -

Total 508,0 519,7 2,3 366,3 378,8 3,4 874,3 898,5 2,8

2010 2011 % 2010 2011 % 2010 2011 %

Metropolitana 1.119,2 1.150,6 2,8 947,2 976,8 3,1 2.066,4 2.127,4 3,0

Regional (2) 579,5 596,8 3,0 458,7 482,3 5,1 1.038,2 1.079,1 3,9

Total varejo 1.698,7 1.747,4 2,9 1.405,9 1.459,1 3,8 3.104,6 3.206,5 3,3

Atacado 293,3 297,3 1,4 28,4 27,2 (4,2) 321,7 324,5 0,9

gua de reuso 0,3 0,3 - - - - 0,3 0,3 -

Total 1.992,3 2.045,0 2,6 1.434,3 1.486,3 3,6 3.426,6 3.531,3 3,1

VOLUME FATURADO (1) DE GUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhes de m3

gua + Esgoto

gua + Esgoto

VOLUME FATURADO (1) DE GUA E ESGOTO POR REGIO - milhes de m3

(1) No auditado (2) Composto pelas regies do litoral e interior

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5. Custos, despesas administrativas e comerciais

No ano de 2011, os custos dos produtos e servios prestados, despesas administrativas e comerciais e de construo tiveram um acrscimo de 14,0% (R$ 920,7 milhes). A participao dos custos e despesas na receita lquida passou de 71,1% em 2010 para 75,3% em 2011.

R$ milhes

4T10 4T11 Var. (R$) % 2010 2011 Var. (R$) %

Salrios e encargos 263,6 408,5 144,9 55,0 1.401,0 1.804,1 403,1 28,8

Materiais gerais 43,7 44,9 1,2 2,7 146,7 159,1 12,4 8,5

Materiais de tratamento 37,8 35,9 (1,9) (5,0) 136,5 154,7 18,2 13,3

Servios 258,3 284,4 26,1 10,1 969,5 993,6 24,1 2,5

Energia eltrica 139,1 147,5 8,4 6,0 531,3 584,1 52,8 9,9

Despesas gerais 169,3 177,3 8,0 4,7 444,2 656,0 211,8 47,7

Despesas fiscais 12,8 12,4 (0,4) (3,1) 63,4 61,5 (1,9) (3,0)

Sub-total 924,6 1.110,9 186,3 20,1 3.692,6 4.413,1 720,5 19,5

Depreciao e amortizao 119,3 196,2 76,9 64,5 552,2 768,7 216,5 39,2

Baixa de crdito 102,8 26,9 (75,9) (73,8) 232,5 120,3 (112,2) (48,3)

Sub-total 222,1 223,1 1,0 0,5 784,7 889,0 104,3 13,3

Custos de construo 557,2 595,3 38,1 6,8 2.081,1 2.177,0 95,9 4,6

Custos, desp. adm e comerciais e construo 1.703,9 1.929,3 225,4 13,2 6.558,4 7.479,1 920,7 14,0

% sobre a receita lquida 69,8 71,4 71,1 75,3

55..11.. SSaallrriiooss ee eennccaarrggooss

No ano de 2011 ocorreu um acrscimo de R$ 403,1 milhes ou 28,8% nos salrios e encargos, passando de R$ 1.401,0 milhes para R$ 1.804,1 milhes, em decorrncia dos seguintes fatores:

Complementao do passivo atuarial no valor de R$ 157,5 milhes, referente ao clculo atuarial

efetuado em 31 de dezembro de 2010 relativo ao Plano G0, no recorrente para os prximos anos;

Complementao do passivo atuarial do Plano G0 no valor de R$ 22,2 milhes;

Ajuste, em 2010 do clculo atuarial referente migrao de empregados do Plano de Benefcio Definido

para o Plano Sabesprev Mais no valor de R$ 60,8 milhes;

Acrscimo de R$ 22,4 milhes referente a multa sobre o Fundo de Garantia por Tempo de Servio FGTS, decorrente do maior nmero de demisses ocorridas neste ano;

Reajuste salarial de 5,05% desde maio de 2010 e 8% desde maio de 2011, com impacto de

aproximadamente R$ 94,0 milhes; e

Reverso de R$ 13,4 milhes, em 2010, referente a parte da proviso da Participao dos Lucros e

Resultado constituda em 2009, gerando uma variao entre os perodos no valor de R$ 29,2 milhes.

No 4T11 houve acrscimo de R$ 144,9 milhes ou 55,0%, em virtude de:

Passivo atuarial do Plano G0 no valor de R$ 77,9 milhes. Desde 2011, a apropriao dessas despesas

passou a ser feita lquida dos recebimentos da parte incontroversa (benefcios da Lei n 4819/58);

Ajuste, em 2010 do clculo atuarial referente migrao de empregados do Plano de Benefcio Definido

para o Plano Sabesprev Mais no valor de R$ 39,4 milhes; e

Reajuste salarial de 8% desde maio de 2011, com impacto de aproximadamente R$ 23,6 milhes.

55..22.. MMaatteerriiaaiiss ggeerraaiiss No ano de 2011, houve um acrscimo de R$ 12,4 milhes ou 8,5%, quando comparado ao ano anterior, passando de R$ 146,7 milhes para R$ 159,1 milhes, cujos principais gastos esto relacionados a manuteno de sistemas de gua e esgoto no valor de R$ 7,4 milhes e combustveis e lubrificantes de veculos no valor de R$ 2,2 milhes, decorrente do aumento mdio do combustvel a lcool em 22% e pelo aumento da frota de veculos.

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No 4T11 houve acrscimo de R$ 1,2 milho ou 2,7%, com materiais para manuteno de sistemas de gua e esgoto.

55..33.. MMaatteerriiaaiiss ddee ttrraattaammeennttoo Os gastos em 2011 foram superiores aos de 2010 em R$ 18,2 milhes ou 13,3%, passando de R$ 136,5 milhes para R$ 154,7 milhes. Essa variao est relacionada aos seguintes fatores:

Aumento de R$ 21,1 milhes, sendo que 65% deste aumento ocorreu em funo do maior consumo de policloreto de alumnio em aproximadamente 43%, com reajuste em torno de 11%. Este produto foi utilizado principalmente na Estao de gua Guara, em substituio ao sulfato de alumnio, garantindo a elevao das vazes mximas, sem prejuzo a qualidade da gua tratada; e

Decrscimo de R$ 2,0 milhes no produto carvo ativado, em funo das condies dos mananciais e

climticas, bem como, a no proliferao de algas nas Represas que atendem o Sistema Produtor Alto

Tiet e Guarapiranga/Billings. No 4T11 houve decrscimo de R$ 1,9 milho ou 5,0%, decorrente de: i) sulfato de alumnio pela troca de outros produtos como o policloreto de alumnio; e ii) carvo ativado em funo das condies climticas.

55..44.. SSeerrvviiooss No ano de 2011 este item apresentou acrscimo de R$ 24,1 milhes ou 2,5%, passando de R$ 969,5 milhes para R$ 993,6 milhes. Os principais fatores que contriburam para essa variao foram:

Contrato da Parceria Pblica e Privada do Sistema Produtor Alto Tiet com acrscimo de R$ 14,7 milhes conforme previsto para o segundo ano do contrato e o incio de operao em setembro de 2011;

Manuteno preventiva e corretiva nos sistemas de operao de gua e esgoto no valor de R$ 14,3 milhes;

Leitura de hidrmetros e entrega de contas no valor de R$ 11,1 milhes, em funo da implantao em diversos municpios dos Sistemas Regionais de novas tecnologias que permitem maior segurana e agilidade na sistemtica de emisso, leitura e entrega de contas, alm do aumento no nmero de ligaes e reajustes de contratos na Regio Metropolitana de So Paulo - RMSP;

Manuteno de redes e ligaes de gua e esgoto no valor de R$ 9,2 milhes decorrente de intensificaes das execues no combate a perdas e para atender os prazos de execuo de obras demandados pela ARSESP;

Correios e telgrafos no valor de R$ 6,0 milhes relacionados entrega das contas de gua em algumas Unidades de Negcio via postagem nos correios, por determinao judicial; e

Gastos com contratos de risco para a recuperao de crditos, no valor de R$ 4,2 milhes, em consequncia das aes de cobrana, que geraram um acrscimo de R$ 325,4 milhes na arrecadao em 2011.

Os seguintes servios apresentaram decrscimo:

Prefeitura Municipal de So Paulo com decrscimo de R$ 15,5 milhes, referente s aes socioambientais estabelecidas em convnio;

Veiculao de campanhas publicitrias com decrscimo de R$ 18,4 milhes, decorrente da finalizao de contratos em algumas campanhas; e

Telefone e Transmisso de Dados, com reduo no valor de R$ 6,6 milhes, deve-se principalmente a celebrao de contrato envolvendo projetos de telefonia fixa e de dados para longa distncia (DDD/DDI), e celulares corporativos.

No 4T11 houve um acrscimo de R$ 26,1 milhes, ou 10,1%, principalmente em decorrncia de:

Servios de pavimentao e reposio de calamentos no valor de R$ 8,2 milhes, em funo do encontro de contas com Prefeituras;

Contrato da Parceria Pblica e Privada do Sistema Produtor Alto Tiet com acrscimo de R$ 7,5 milhes conforme previsto para o segundo ano do contrato e o incio de operao em setembro de 2011;

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Veiculao de campanhas publicitrias focadas nas aes socioambientais com veiculao em radio e televiso no valor de R$ 4,2 milhes, recorrente para o prximo trimestre; e

Leitura de hidrmetros e entrega de contas no valor de R$ 4,7 milhes, em funo da implantao em diversos municpios dos Sistemas Regionais de novas tecnologias (TACE) que permitem maior segurana e agilidade na sistemtica de emisso, alm do aumento no nmero de ligaes e reajustes de preos desses contratos na RMSP.

55..55.. EEnneerrggiiaa eellttrriiccaa

Em 2011, este item apresentou acrscimo de R$ 52,8 milhes, ou 9,9% passando de R$ 531,3 milhes para R$ 584,1 milhes, associado ao aumento no consumo e aumento mdio tarifrio no mercado livre e cativo.

55..66.. DDeessppeessaass ggeerraaiiss No ano de 2011 houve aumento de R$ 211,8 milhes ou 47,7%, passando de R$ 444,2 milhes para R$ 656,0 milhes. Os fatores foram:

Proviso de R$ 162,1 milhes, correspondente a 7,5% da receita bruta da capital, deduzidas as contribuies Cofins e Pasep, previsto no Contrato de Prestao de Servios com a PMSP . Em 2010 ocorreu a incidncia dos 7,5% desde o terceiro trimestre, e em 2011, em todo o exerccio; e

Acrscimo na proviso para contingncias judiciais, em relao a 2010, no valor de R$ 51,0 milhes.

No 4T11 houve um aumento de R$ 8,0 milhes relacionado a proviso para contingncias judiciais.

55..77.. DDeepprreecciiaaoo ee AAmmoorrttiizzaaoo Este item apresentou um acrscimo de R$ 216,5 milhes ou 39,2%, passando de R$ 552,2 milhes para R$ 768,7 milhes, resultante da adequao no prazo de amortizao entre a vida til do bem e a vigncia do contrato, dos dois o menor, e pela maior transferncia de obras em andamento para operao em 2011. O principal ajuste refere-se amortizao dos ativos intangveis relacionados ao Contrato de Prestao de Servios com a PMSP.

55..88.. BBaaiixxaa ddee ccrrddiittooss No ano de 2011 a baixa de crdito apresentou um decrscimo de R$ 112,2 milhes ou 48,3%, variando de R$ 232,5 milhes para R$ 120,3 milhes, principalmente pela complementao de proviso ocorrida em 2010 relativa a clientes particulares no valor de R$ 34,2 milhes e R$ 139,1 milhes relativa a entidades pblicas municipais, dos quais R$ 54,8 milhes referem-se ao Municpio de So Paulo.

6. Outras receitas e despesas operacionais

66..11.. OOuuttrraass rreecceeiittaass ooppeerraacciioonnaaiiss Apresentaram um acrscimo de R$ 33 milhes ou 83,5% em 2011, em virtude, principalmente, do recebimento do Governo do Estado de So Paulo, pela adeso ao contrato de Alienao do Direito de Exclusividade dos depsitos dos vencimentos dos empregados da Sabesp, no perodo de maro de 2007 a maro de 2014, junto a Nossa Caixa e Banco do Brasil.

66..22.. OOuuttrraass ddeessppeessaass ooppeerraacciioonnaaiiss Apresentaram acrscimo de R$ 125,0 milhes, ou 332,4%, em funo principalmente da proviso referente aos ativos relacionados concesso do municpio de Mau, no valor de R$ 85,9 milhes e das baixas de bens patrimoniais, no montante de R$ 35,3 milhes.

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7. Despesas e receitas financeiras

R$ milhes

2010 2011 Var. %

Despesas financeiras

Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos 388,4 354,8 (33,6) (8,7)

Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos 50,8 79,8 29,0 57,1

Juros sobre processos judiciais 201,4 105,8 (95,6) (47,5)

Outras despesas financeiras 59,4 31,4 (28,0) (47,1)

Total das despesas financeiras 700,0 571,8 (128,2) (18,3)

Receitas financeiras 223,0 376,4 153,4 68,8

Despesas financeiras, lquidas das receitas 477,0 195,4 (281,6) (59,0)

77..11.. DDeessppeessaass ffiinnaanncceeiirraass Em 2011 ocorreu um decrscimo de R$ 128,2 milhes, ou 18,3%. Os principais fatores que influenciaram esse resultado foram:

Diminuio do montante de despesas financeiras relacionadas a processos judiciais no valor de R$ 95,6 milhes, em funo da maior incidncia de juros relacionados a processos com fornecedores e clientes em 2010;

Reduo com juros sobre emprstimos e financiamentos internos no valor de R$ 33,6 milhes, devido principalmente, s amortizaes da 8 e 9 emisso de debntures, ocorridas em junho e outubro de 2011 respectivamente; e

Aumento com juros relativos ao Eurobnus 2020, no valor de R$ 29,0 milhes, cuja emisso, no valor de US$ 350 milhes, ocorreu em dezembro de 2010.

77..22.. RReecceeiittaass ffiinnaanncceeiirraass As receitas financeiras apresentaram um acrscimo de R$ 153,4 milhes, resultado das aplicaes financeiras pela maior disponibilidade de caixa.

8. Variaes monetrias passivas e ativas R$ milhes

2010 2011 Var. %

Variaes cambiais sobre emprstimos e financiamentos (66,2) 382,3 448,5 (677,5)

Outras variaes monetrias/cambiais 89,0 130,2 41,2 46,3

Variaes monetrias passivas 22,8 512,5 489,7 2.147,9

Variaes monetrias ativas 120,9 74,9 (46,0) (38,0)

Variaes monetrias/cambiais lquidas (98,1) 437,6 535,7 (546,1)

88..11.. VVaarriiaaeess mmoonneettrriiaass ppaassssiivvaass O efeito nas variaes monetrias passivas em 2011 foi de R$ 489,7 milhes superiores aos valores do 2010, com destaque para:

Variao cambial sobre emprstimos e financiamentos externos, no valor de R$ 448,5 milhes decorrente da valorizao de 12,6% do dlar norte americano em 2011 ante uma desvalorizao de 4,3% em 2010; e

Atualizao monetria dos compromissos assumidos nos contratos de programa, no valor de R$ 41,2 milhes.

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88..22.. VVaarriiaaeess mmoonneettrriiaass aattiivvaass

As variaes monetrias ativas apresentaram um decrscimo de R$ 46,0 milhes, em virtude de:

Atualizao monetria referente captao da 11 emisso de debntures, ocasionada pela alterao do Preo Unitrio PU, entre a data da emisso e a data da efetiva liberao ocorrida em 2010 no valor de R$ 20,0 milhes;

Desvalorizao do Iene em relao ao Real quando da liberao do valor desembolsado pelo Japan International Cooperation Agency JICA, no valor de R$ 14,0 milhes ocorrido em 2011; e

Menor volume de acordos de parcelamentos de dbitos tarifrios ocorridos em 2011 em relao a 2010 no valor de R$ 12,0 milhes.

9. Indicadores operacionais Em 2011 foi observada retomada da tendncia de queda do indicador de perdas de gua, que atingiu 25,6% em dezembro, aps perodo de estabilidade ocorrido em 2010 devido a problemas de descontinuidade de contratos de manuteno. Atualmente nosso objetivo reduzir o ndice de perdas a 13% at 2019, porm essa meta est em reviso em funo dos resultados atingidos at o momento, bem como pela expectativa de reduo do ndice com implantao do Programa Corporativo de Reduo de Perdas de gua no perodo 2012/2019.

Indicadores operacionais* 2010 2011 %

Ligaes de gua (1) 7.295 7.481 2,5

Ligaes de esgoto (1) 5.718 5.921 3,6

Populao atendida diretamente em gua (2) 23,6 23,9 1,3

Populao atendida em esgoto (2) 20,0 20,5 2,5

Nmero de empregados 15.330 14.896 (2,8)

Volume produzido de gua (3) 2.952 2.992 1,4

Perdas de gua (%) 26,0 25,6 (1,5) (1) Em milhares de unidades no final do perodo (2) Em milhes de habitantes, no final do perodo. No inclui o fornecimento por atacado (3) Em milhes de m acumulado no final do perodo * No auditado

10. Emprstimos e financiamentos

Em fevereiro de 2012, a Companhia emitiu a 15 Emisso de Debntures Simples, no conversveis em Aes, da espcie quirografria, no montante de R$ 771,1 milhes, em duas Sries, para distribuio pblica, com esforos restritos de colocao, nos termos da Instruo CVM 476. A primeira srie, no montante de R$ 287,3 milhes, com vencimento em 5 anos e a segunda srie, no montante de R$ 483,8 milhes, com vencimento em 7 anos. Os recursos foram utilizados para saldar compromissos financeiros vincendos em 2012, notadamente, a liquidao financeira antecipada da 13 emisso de debntures no valor de R$ 600 milhes, cujo vencimento estava previsto para agosto de 2012. Adicionalmente, os recursos suportaram a amortizao de parcela da 2 srie da 11 emisso de debntures, no total de R$ 202,5 milhes.

Neste mesmo ms, a Companhia, visando alavancar recursos para a segunda etapa do Programa Corporativo de Perdas de gua nos sistemas de abastecimento de gua, assinou contrato de financiamento com a JICA (Japan International Cooperation Agency - Agencia de Cooperao Japonesa) no valor de 33,584 bilhes (equivalentes na data de assinatura a cerca de R$ 710 milhes). Esta fase do programa tem investimentos previstos da ordem de R$ 1,1 bilho ( 52,207 bilhes) dos quais R$ 390 milhes (18,623 bilhes) sero contrapartida da Sabesp. O prazo do financiamento de 25 anos, sendo sete de carncia, com taxa de juros de 1,7% ao ano.

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R$ milhes

INSTITUIO 2012 2013 2014 2015 2016 20172018 em

dianteTotal

Pas

Banco do Brasil 348,7 379,5 100,0 - - - - 828,2

Caixa Econmica Federal 110,5 112,5 73,9 52,0 51,2 53,5 565,4 1.019,0

Debntures 801,9 470,8 290,1 299,9 35,0 34,9 154,8 2.087,4

Debntures BNDES 2,0 35,8 35,8 35,8 35,8 35,8 104,3 285,3

Debntures FI FGTS - - 22,7 45,5 45,4 45,5 340,5 499,6

BNDES 74,6 45,5 42,0 42,0 42,0 42,0 207,0 495,1

Outros 1,1 0,6 0,5 0,6 0,6 0,7 50,2 54,3

Juros e Encargos 101,0 - - - - - - 101,0

Total Pas 1.439,8 1.044,7 565,0 475,8 210,0 212,4 1.422,2 5.369,9

Exterior

BID 71,6 71,6 71,6 71,6 71,5 74,1 291,7 723,7

BIRD - - - - - - 18,9 18,9

Euro Bnus - - - - 262,1 - 649,0 911,1

JICA 53,2 53,2 53,2 53,2 53,2 53,3 639,4 958,7

BID 1983AB 44,9 44,9 44,9 44,9 44,9 45,0 151,8 421,3

Juros e encargos 19,7 - - - - - - 19,7

Total exterior 189,4 169,7 169,7 169,7 431,7 172,4 1.750,8 3.053,4

Total geral 1.629,2 1.214,4 734,7 645,5 641,7 384,8 3.173,0 8.423,3

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11. Prximos eventos

Reunio APIMEC

27 de maro de 2012

15:00 (Braslia) / 14:00 (US EST)

Replay disponvel no website

da Companhia

Teleconferncia em Ingls

27 de maro de 2012

11:00 (Braslia) / 10:00 (US EST)

Telefone de acesso: 1 (412) 317-6776

Cdigo: Sabesp

Replay disponvel at 06/04/2012

Telefone de acesso: 1(412) 317-0088

Cdigo: 10010053

Clique aqui para transmisso ao vivo pela internet ou acesse pelo site: www.sabesp.com.br Para informaes adicionais, favor contatar: Mario Arruda Sampaio Tel.(55 11) 3388-8664 E-mail: maasampaio@sabesp.com.br Angela Beatriz Airoldi Tel.(55 11) 3388-8793 E-mail: abairoldi@sabesp.com.br

Informaes contidas neste documento podem incluir consideraes futuras e refletem a percepo atual e perspectivas da diretoria sobre a evoluo do ambiente macroeconmico, condies da indstria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declaraes, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que no descrevam fatos histricos, tais como informaes a respeito da declarao de pagamento de dividendos, a direo futura das operaes, a implementao de estratgias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendncias que afetem a condio financeira, liquidez ou resultados das concessionrias, so consideraes futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. No h garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declaraes so baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condies econmicas, mercadolgicas e polticas, alm de fatores operacionais. Quaisquer mudanas em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.

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Demonstrao de resultados

Legislao Societria R$ mil

2011 2010 2011 2010

Receita bruta das vendas e servios 10.529.676 9.785.901 10.544.898 9.786.575

Fornecimento de gua - varejo 4.294.024 3.985.025 4.297.066 3.985.433

Fornecimento de gua - atacado 203.545 184.779 203.545 184.779

Coleta e tratamento de esgoto 3.615.652 3.331.979 3.617.687 3.332.236

Coleta e tratamento de esgoto - atacado 21.149 21.810 21.149 21.810

Receita de Construo gua 1.066.053 1.052.836 1.066.524 1.052.840

Receita de Construo Esgoto 1.158.580 1.077.839 1.168.254 1.077.844

Prestao de outros servios 170.673 131.633 170.673 131.633

Deduo da receita bruta (Cofins/Pasep) (602.231) (555.531) (603.261) (555.548)

Receita lquida de vendas e/ou servios 9.927.445 9.230.370 9.941.637 9.231.027

Custo das vendas e dos servios prestados (6.018.732) (5.194.154) (6.030.977) (5.194.548)

Lucro bruto 3.908.713 4.036.216 3.910.660 4.036.479

Despesas operacionais

Vendas (619.304) (712.941) (619.542) (712.946)

Administrativas (841.077) (651.271) (846.593) (653.200)

Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas (90.253) 1.809 (90.138) 1.830

Lucro operacional antes das participaes societrias 2.358.079 2.673.813 2.354.387 2.672.163

Equivalncia patrimonial (3.584) (1.694) - -

Lucro antes do resultado financeiro, lquido 2.354.495 2.672.119 2.354.387 2.672.163

Financeiras, liquidas (236.136) (445.025) (236.840) (445.553)

Variaes cambiais, lquidas (396.882) 66.151 (396.801) 66.146

Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social 1.721.477 2.293.245 1.720.746 2.292.756

Imposto de renda e contribuio social

Corrente (598.024) (697.077) (598.303) (697.115)

Diferidos 99.966 34.279 100.976 34.806

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 1.223.419 1.630.447 1.223.419 1.630.447

Nmero de aes ('000) 227.836 227.836 227.836 227.836

Lucro liquido por ao em R$ (por ao) 5,37 7,16 5,37 7,16

Depreciao e amortizao (768.704) (552.175) (768.769) (552.183)

LAJIDA 3.213.452 3.222.485 3.213.294 3.222.516

% sobre receita lquida 32,4% 34,9% 32,3% 34,9%

CONTROLADORA CONSOLIDADO

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Balano patrimonial

Legislao Societria R$ mil

ATIVO 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010

Circulante

Caixa e equivalentes de caixa 2.142.079 1.988.004 2.149.989 1.989.179

Contas a receber de clientes 1.072.015 971.047 1.072.659 971.318

Saldos com partes relacionadas 185.333 137.772 185.333 137.772

Estoques 44.576 36.090 44.611 36.096

Caixa restrito 99.729 302.570 99.729 302.570

Impostos a recuperar 117.893 108.675 118.116 108.675

Demais contas a receber 43.069 30.716 55.396 44.511

Total do ativo circulante 3.704.694 3.574.874 3.725.833 3.590.121

No Circulante

Realizvel a longo prazo:

Contas a receber de clientes 333.713 352.839 333.713 352.839

Saldos com partes relacionadas 170.288 231.076 170.288 231.076

Indenizaes a receber 60.295 146.213 60.295 146.213

Depsitos judiciais 54.178 43.543 54.178 43.543

Imposto de renda e contribuio social diferidos 177.926 77.913 179.463 78.440

Agncia Nacional de gua - ANA 100.551 62.540 100.551 62.540

Demais contas a receber 35.034 47.884 39.933 49.370

931.985 962.008 938.421 964.021

Investimentos 21.986 8.262 - -

Propriedade para investimento 52.585 - 52.585 -

Intangvel 20.125.721 18.541.522 20.141.677 18.546.836

Imobilizado 181.585 206.384 356.468 249.606

20.381.877 18.756.168 20.550.730 18.796.442

Total do ativo no circulante 21.313.862 19.718.176 21.489.151 19.760.463

Total do ativo 25.018.556 23.293.050 25.214.984 23.350.584

Circulante

Empreiteiros e fornecedores 244.658 142.634 255.557 144.043

Parcela corrente de emprstimos e

financiamentos de longo prazo 1.629.184 1.239.716 1.630.010 1.242.143

Salrios, encargos e contribuies sociais 243.502 246.325 243.876 246.467

Outros impostos e contribuies a recolher 180.794 157.768 181.122 158.050

Juros sobre o capital prprio a pagar 247.486 354.254 247.486 354.254

Provises 764.070 766.603 764.070 766.603

Servios a pagar 383.116 295.172 383.116 295.172

Outras obrigaes 263.336 299.314 263.431 299.382

Total do passivo circulante 3.956.146 3.501.786 3.968.668 3.506.114

No Circulante

Emprstimos e financiamentos 6.794.148 6.969.576 6.966.285 7.022.472

Outros impostos e contribuies a recolher 18.363 53.045 18.363 53.045

Cofins/Pasep diferidos 114.106 112.962 114.957 112.962

Provises 807.759 693.227 807.759 693.227

Obrigaes previdencirias 2.050.697 1.804.038 2.050.697 1.804.038

Outras obrigaes 731.441 476.616 742.359 476.926

Total do passivo no circulante 10.516.514 10.109.464 10.700.420 10.162.670

Patrimnio lquido

Capital social 6.203.688 6.203.688 6.203.688 6.203.688

Reserva de capital 124.255 124.255 124.255 124.255

Reserva de lucros 4.217.953 3.353.857 4.217.953 3.353.857

Total do patrimnio lquido 10.545.896 9.681.800 10.545.896 9.681.800

Total do passivo e do patrimnio lquido 25.018.556 23.293.050 25.214.984 23.350.584

CONTROLADORA CONSOLIDADO

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010

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Fluxo de caixa

Legislao Societria R$ mil

Jan-Dez/11 Jan-Dez/10 Jan-Dez/11 Jan-Dez/10

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro antes do imposto de renda e contribuio social 1.721.477 2.293.245 1.720.746 2.292.756

Depreciao e amortizao 768.704 552.176 768.769 552.184

Prejuzo na venda de ativos imobilizados e intangveis 56.548 16.385 56.548 16.385

Proviso para devedores duvidosos 289.589 402.694 289.589 402.694

Provises 614.993 352.614 614.993 352.614

Juros sobre emprstimos e financiamentos 434.315 449.682 439.117 450.297

Variaes monetrias e cambiais de emprstimos e financiamentos 442.954 21.139 442.954 21.139

Juros e variaes monetrias sobre passivos 31.422 4.112 31.422 4.112

Juros e variaes monetrias sobre ativos (33.589) (59.916) (33.589) (59.916)

Margem de valor justo sobre ativos intangveis resultantes de

contratos de concesso (47.589) (49.603) (47.589) (49.603)

Resultado da equivalncia patrimonial 3.584 1.694 - -

Repasse Prefeitura Municipal de So Paulo 15.386 80.368 15.386 80.368

Proviso Sabesprev Mais (8.746) 32.587 (8.746) 32.587

Outras ajustes 4.833 19.332 4.833 19.331

Indenizaes a receber 85.918 - 85.918 -

Lucro lquido ajustado (Caixa gerado nas operaes) 4.379.799 4.116.509 4.380.351 4.114.948

Variaes nos Ativos e Passivos (356.361) (667.069) (337.956) (679.847)

Variaes nos ativos:

Contas a receber de clientes (358.143) (245.412) (358.516) (245.683)

Saldos e transaes c/ partes relacionadas 20.455 36.708 20.455 36.708

Estoques (8.490) 3.490 (8.519) 3.484

Impostos a recuperar (61.926) (157.916) (62.149) (157.916)

Depsitos judiciais 573 (14.864) 573 (14.864)

Demais contas a receber (41.080) (16.038) (43.025) (30.508)

Variaes nos passivos:

Empreiteiros e fornecedores 135.961 (67.337) 145.451 (66.087)

Servios recebidos 87.944 55.678 87.944 55.678

Salrios, encargos e contribuies sociais (49.814) (17.624) (49.582) (17.525)

Outros impostos e contribuies a recolher (14.416) (8.558) (14.649) (8.316)

Impostos sobre receitas 1.144 (7.455) 1.995 (7.455)

Obrigaes previdencirias (11.268) (15.881) (11.268) (15.881)

Outras obrigaes 140.220 118.396 150.855 118.774

Provises (197.521) (330.256) (197.521) (330.256)

Outros (1.324.866) (1.352.052) (1.325.337) (1.352.052)

Juros pagos (736.382) (618.600) (736.853) (618.600)

Imposto de renda e contribuies pagos (588.484) (733.452) (588.484) (733.452)

Caixa lquido proveniente das atividades operacionais 2.698.572 2.097.388 2.717.058 2.083.049

Fluxo de caixa das atividades de investimentos:

Caixa restrito 202.841 (189.820) 202.841 (189.820)

Aumento de investimentos (17.308) (5.620) - -

Aquisio de bens do ativo imobilizado (11.995) (44.161) (143.684) (87.383)

Aquisio de intangveis (2.056.756) (1.810.999) (2.067.435) (1.814.166)

Rendimentos de alienao de imobilizado

Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos (1.883.218) (2.050.600) (2.008.278) (2.091.369)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Captaes 1.685.506 3.370.709 1.854.052 3.425.417

Amortizaes (1.923.862) (1.800.507) (1.979.099) (1.800.507)

Pagamento de juros sobre o capital prprio (422.923) (398.419) (422.923) (398.419)

Caixa lquido proveniente (aplicado) nas atividades de financiamentos (661.279) 1.171.783 (547.970) 1.226.491

Aumento (reduo) de caixa e equivalentes 154.075 1.218.571 160.810 1.218.171

Caixa e Equivalentes de Caixa no incio do exerccio 1.988.004 769.433 1.989.179 771.008

Caixa e Equivalentes de Caixa no final do exerccio 2.142.079 1.988.004 2.149.989 1.989.179

Variao de caixa e equivalentes 154.075 1.218.571 160.810 1.218.171

CONTROLADORA CONSOLIDADODescrio