Apresentação

Cyrela byPininfarinaSão Paulo - SP

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

CYRELA – VISÃO GERAL

Posição de liderança na indústria50 anos de história~ 15.000 funcionários¹Mais de 200.000 clientesRecebíveis – R$ 7 bilhões (Março, 2016)A “Empresa Mais Admirada do Brasil” na categoria de

construtora e incorporadora pelo 11º ano consecutivo.

45% 21%34%

Free-float Fundadores Top Shareholders

Grupo sólido com profundo conhecimento do setor

Distribuição geográfica (Lançamentos) Rating

Composição acionária estável, com foco na criação de valor

São Paulo - Interior

19,1% Minas Gerais

16,3%

0,3%São Paulo

Rio de Janeiro

64,3%

Sul

• Rating Nacional: AA -(bra)• Escala Global: BB• Perspectiva: Estável.

• Rating Nacional: brAA-• Escala Global: BB• Perspectiva: Estável.

• Rating Nacional: Aa2.br• Escala Global: Ba2• Perspectiva: Estável.

Nota: (1) Inclui terceiros;

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

HISTÓRICO SÓLIDO

Fundação da Cyrela em São Paulo Expansão para RJ e

outros estados

Cyrela IPO

Spin-off da CCP (Cyrela Commercial Properties)

1ª emissão de debenture ( de umasérie de 6 emissões)

1º emissão de CRI (de uma série de 2 CRIs)

Lançamento do canal de vendas via Facebook

6ª emissão de debenture

Anos 60 Anos 80 e 90 Anos 00-10 Anos 11-13

Integração vertical:

Compradora de terrenos

Desenvolvimentode produto

Cyrela se tornacompanhia listada embolsa

Fundação Integração Expansão Consolidação

Pagamento de dividendos: aproximadamente25,0% do lucro líquido ajustado.

Comitês internos em linhas com as melhores práticas de GovernançaCorporativa e práticas de mitigação de riscos.

Práticas de governança corporativa baseada emprincípios que privilegiam a transparência.

Gestão do negócio, modelo contábil e acompanhamento baseados em princípios éticos.

Conselho composto por pelo menos 5 membros

Ao menos 20% são conselheirosindependentes

Programa de stock option Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e

reter pessoas elegíveis

Programa de stock option Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair

e reter pessoas elegíveis

Transparência

Corpodiretivo forte

e independente

1ª construtoralistada no

Novo Mercado

Políticasinternasclaras

Processos de negócios bem

definidos

Alinhamentode interesses

Crescimentoorgânico

Controleinterno de processos-chave

Foco nossegmentoschave

Disciplinafinanceira

Foco emrentabilidadeem vez de crescimento

GOVERNANÇA CORPORATIVA & ESTRATÉGIA

1 Fonte: Cyrela

Estratégia

Governanca Corporativa

CYRELA – DESTAQUES

1Posição de liderança no setor e nos principais mercados

2Presença de abrangência nacional

3Operação integrada desde a aquisição do terreno até a construção

4Cobertura de todas as categorias de clientes

Equipe de gestão altamente qualificada, com profundo conhecimento do setor imobiliário 5

Sólida situação financeira e relacionamentos firmados com os principais bancos 6

Expertise em design e projetos inovadores 7

Forte Marca:Top Imobiliário 2011 (Incorporadora), 50 marcas mais valiosas do Brasil (Brand Analytics; Millward Brown) 8

PRÊMIOS RECENTES

O Cyrela by Pininfarina foi vencedor do iF Design Award 2016 nacategoria Arquitetura e Interiores. Com 60 anos de tradição, esteprêmio alemão é um dos mais conceituados da área.

A empresa mais admirada no Brasil em 2015, na categoriaConstrutoras e Incorporadoras.

A segunda melhor incorporadora e construtora do País em 2016.

Em 2015, a Cyrela recebeu a certificação Top Employer, umreconhecimento dado aos melhores empregadores do mundo.

Presente no ranking “Anuário Inovação Brasil” a Cyrela assume 4ª posição na categoria “Engenharia, Infraestrutura e Logistica”, destacando-se pela implantação de processos que visam reduzir prazos, diminuir desperdícios e aumentar a produtividade na obra.

Vencedora na categoria Comunicação de Marca com o case“Identidade Cyrela”, o projeto de branding iniciado pela companhiaem 2013.

Internas

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Externas

Melhora da condição de vida dos nossos

colaboradores e de seus familiares

Eliminação do analfabetismo dos operários

Aumento da renda familiar média dos colaboradores, oferecendo

cursos profissionalizantes às suas esposas

Treinamento profissional aos jovens com relação de parentesco com os

operários

Impacto positivo nas comunidades locais

Instituto Cyrela (veículo que desenvolve programas de

desenvolvimento junto a ONGs)

Treinamento de iniciação profissional a jovens de comunidades carentes

Objetivos

Objetivos

Exemplos de iniciativas

Exemplos de iniciativas

Cartilha de Sustentabilidade e Acessibilidade

Produção Sustentável

Critérios de sustentabilidade para fornecedores

Benchmark em gestão de resíduos

Programa de Reciclagem

Programa CarboboNeutro®

Diretrizes ambientais para os projetos:

Coleta seletiva de lixo

Economizadores de água

Coleta de pilhas e baterias usadas

Medidores individuais de água e gás

Economizadores de energia elétrica

Coleta de óleo para reciclagem

Otimização de recursos

Acessibilidade

Bicicletário

Gestão de resíduos

Desenvolvimento tecnológico

Obra amiga da natureza

A Companhia avança na definição de atividades integradas de ecoeficiência

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Iniciativas diferenciadas para reduzir os impactos no meio ambiente

Cyrela

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AGENDA

Execução Controle de custo de obra Melhoria de sistemas e processos Engenharia Corporativa Remuneração variável – foco na entrega

Perenização Desenvolvimento de Líderes Meritocracia Fortalecimento da cultura Cyrela

Disciplina Financeira Foco em margem Cultura de custo Redução da alavancagem

Resgate do DNA Cyrela Foco no médio e no alto padrão Living como marca MCMV através da Cury

RETOMADA DO RUMO EM PROCESSO INICIADO EM 2010,COM PRIORIDADE À RENTABILIDADE

Governança Comitês Processos e politicas

Back to Basics

REESTRUTURAÇÃO DO MODELO ESTRATÉGICO, MAIS FOCADO EM CRESCIMENTO ORGÂNICO

PartnershipsStartups

Closing / Acquisition

Final Position

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ... 2016

5 11 11 9 7 4 4 ... 4

MUDANÇA DE ESTRATÉGIA JÁ SE REFLETE EM UM NÚMERO MAIOR DE OPERAÇÕES ORGÂNICAS

Participação da Cyrela nos projetos (%) Participação da Cyrela na Gestão da Obra (%)

0% 20% 40% 60% 80% 100%

95%

97%2016

94%

2015

34%

2009

2007

2006 44%

28%

2008

2013

2011

60%

47%

2010

91%

81%

2014

2012 87%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

2016 76%

2015 78%

2014 82%

2013 71%

2012 73%

2011 81%

2010 77%

2009 76%

2008 59%

2007 65%

2006 73%

1 2

1 Participação nos projetos lançados 2 Cyrela + JV’s

A companhia pretende continuar mantendoparcerias nos projetos

A Cyrela tem privilegiado a estrutura própriade engenharia

MARGEM BRUTA

E esperamos que a margem continue em níveis adequados ao longo dos próximos anos

34,8%

Margem Bruta Margem Bruta EX Ret / Riserva Golf

MARCAS RECONHECIDAS E NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

SPRJSULCO

JV’sNovos Negócios

Solidez financeira, credibilidade e visão empreendedora

COMO ATUAMOS NO MERCADO IMOBILIÁRIO POR MEIO DE NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

Luxo / Alto

Médio

Econômico

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

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AGENDA

VGV potencial de R$ 53,7 bilhões (100%) e R$ 46,7 bilhões (%CBR)

77% desse valor adquirido por meio de permutas

(R$ bilhões)

ESTOQUE DE TERRENOS

Outros

7,6

Sul

4,3

São Paulo

14,7

Rio de Janeiro

27,1

11,2

15,9

Total

53,7

37,8

15,9 Permuta CH

Cyrela – Estoque de terrenos (100%)

HISTÓRICO OPERACIONAL

9841.2641.3731.460

1.7281.512

946

514529327

2006

+40%

-13%

201520112009 2013201020082007 20142012

6,6

20122011

5,6

2010

7,9

3M16201520142013

2,9

5,8

-20%+1%

-79%5,75,4 5,5

2008

7,6

20092007

0,6

2008

26,4 27,6

2009 20102007

16,9 18,3

2011

26,1 27,9

2012 2013

23,4-36%

+18%

3M16

1,5

2014

-21%

13,18,4

2015

4,4

-31%

2008

5,1 5,26,2

2009

6,5

2010

6,0

2011

7,2

2012

5,7

2013

3,4

2014

0,5

2015

+9%

3M16

-40%

2007

Lançamentos – VGV (bilhões)

Vendas contratadas – VGV (bilhões) Funcionários diretos

Total de unidades lançadas (milhares)

CYRELARESULTADOS OPERACIONAIS

6 projetos lançados no 1T16 , 91 projetos lançados em 2015, 53 lançamentos em 2014 e 74 em 2013.

1,6 mil unidades vendidas no 1T16, 9,0 mil unidades vendidas em 2015, 14,6 mil unidades vendidas em 2014 e 27,9 mil em

2013.

2,9

2,4

0,5

2014

5,8

4,9

1,0

2013

6,6

4,6

2,0

2012

5,6

3,9

1,7

2011

7,9

6,3

1,6

2010

7,6

6,0

1,7

2009

5,7

4,5

1,2

2015

5,5

3,8

1,7

2007

5,4

2008

2,0

3M16

0,60,4

0,2

3,4 2,6

0,8

2014

5,7

4,7

1,0

2013

7,2

5,1

2,1

2012

6,0

4,4

1,6

2011

6,5

5,3

1,2

2010

6,2

4,8

1,4

3M16

0,50,4 0,1

20152009

5,2

3,4

1,3

2008

5,1

3,14,0

2007

4,4

2,9

1,52,1

Lançamentos – R$ Milhões Vendas contratadas – R$ Milhões

CBRParceiros

VENDAS

* Considerando as vendas 12 meses

(R$ bilhões)

+10% -15%

3M16

0,5

2015

3,4

2014

5,7

2013

7,2

2012

6,0

2011

6,5

2010

6,2

2009

5,2

2008

5,1

2007

4,4

32,2%

32,2%41,4%

1T15

42,0%38,1%

37,5% 38,6%

2T15 3T15

39,2%33,1%

33,1%

4T15 1T16

VSO LTM ex-Faixa 1

VSO LTM

Vendas – VGV (bilhões) Vendas 1T16 – Por região

Velocidade de vendas – 12 meses

Nordeste-1.3%SulCentro Oeste

4.7%

39.8%

0.4%

São Paulo - Interior16.5%

São Paulo8.4%

Rio de Janeiro26.6%

Espírito Santo

0.9%

Minas Gerais

0.3%

Norte

-1.2%

O VSO12M do 1T16 foi de 32,2% .

(R$ milhões) -24,8%

1T16

544

308

236

1T15

723

577

146

Lçtos Anos Anteriores

Lçtos do Tri

(62% ex-Faixa 1)

VENDA POR SAFRA DE LANÇAMENTO

Vendas por safra de lançamentos Vendas sobre oferta 12M - VSO

32%

36%

47%

37%

8%

22%

10%

7%

6%

38%

5%

5%

8%1%

1T16

4T15 42%

3T15 63%

2T15 70%

1T15 51%3%

Em 15 meses

Em 12 meses

Em 9 meses

Em 6 meses

Em 3 meses

ESTOQUES

R$ 6,5 bilhões de estoque (R$ 5,4 bilhões %CBR).

1.627

4.936

6.563

4T153T15

6.853

5.110

1.743

2T15

7.250

5.459

1.791

1T15

6.919

5.362

1.5571.957

4.523

6.480

1T16

ConcluídoEm Andamento

Estoque – Valor de mercado ( R$ Milhões) Estoque – Data de entrega

Entrega EstoqueA Entregar Total Consolidação Equivalência

Pronto 1.957 1.678 279 A Entregar 2016 982 769 213 A Entregar 2017 1.448 1.352 96 A Entregar 2018 1.397 1.198 199 A Entregar após 2018 696 502 194 Total 6.480 5.500 980

R$ 1.957 milhões de estoque pronto (vs. R$ 1.627 milhões no 4T15)

(R$ milhões)

ESTOQUE PRONTO

Estoque Pronto Breakdown do estoque pronto

1.957

Estoque Pronto 1T16

-50

Var. PreçoEntrega Estoque Pronto

4781.627-99

Estoque Pronto 4T15

VendasEstoquePronto

São Paulo

8,4%Espírito Santo

2,2%Rio de Janeiro

São Paulo - Interior

26,9%

10,4%

Minas Gerais1,3%

Nordeste 26,5%

Sul

18,5%

Centro Oeste

0,6%Norte

5,2%

4,4 mil unidades entregues no 1T16, em 19 projetos.

Entregas segmento Médio + MCMV: 2,3 mil unidades entregues em 6 projetos no 1T16.

As unidades entregues no 1T16 possuíam um VGV de lançamento de R$ 2 bilhões.

(Unidades mil)

UNIDADES ENTREGUES CYRELA

2014

20,8

9,2

2013

11,6

25,0

11,8

2010

8,3

7,1

14,8

23,8

13,2

13,2

-16,9%+5,3%

4,4

3M16

+15,2%

2,1

7,5

5,4

2,32,1

24,0

2015

10,6

2011

15,4

9,1

2012

Alto padrão

Médio + MCMV

11,7

5,0

14,8

4T15

19,8

5,0

17,9

1T16

6,85,7

23,6

+69,4%

1T15

-16,0%

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

RESULTADOS FINANCEIROS - YTD

Margem Bruta Margem EBTIDA

(R$ milhões)

Margem Líquida Lucro Líquido

571

61

448

661719

498

600

2015201420132012

660

20112010 3M16

* Dados antes de “CPC” (IFRS 10 e 11) “Ex-RET”

Ex RET

31,4%

30,3%

32,3%

32,7%

32,1%

34,6%34,8%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

12,3%

8,8%

11,7%

13,4%

11,4%10,3%

7,6%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

16,5%15,2%

19,4%20,5%

18,0% 17,2%

11,5%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

RESULTADOS FINANCEIROS

(R$ milhões)

1.068

833

1.059

1T151T164T15

-22%-21%

361282

349

-19% -22%

1T15

34,8%

1T16

34,8%33,9%

4T15

15414493

-39%

14,0%

11,5%

-35%

1T154T15 1T16

14,9%

10198

61

9,7%

7,6%

9,5%

4T15 1T16 1T15

-39%-37%

Margem

Receita Bruta

EBITDA e Margem EBITDA

Lucro Bruto e Margem Bruta

Lucro Líquido e Margem Líquida

(R$ milhões)

(R$ milhões)(R$ milhões)

RETURN ON EQUITY

Ex-RET

Ex-RET

1T16

7,0%

4T15

7,8%

3T15

10,6%

2T15

11,9%

1T15

12,3%

O Return on Equity (medido como Lucro Líquido dos últimos 12 meses sobre PL médio) atingiu um valor de 7,0%.

LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO

(R$ milhões)

* Dados anteriores ao “CPC” (IFRS 10 e 11)

2011 2012 2013 2014 2015 2016

22,2%

55,1%

22,2%

32,8%41,5% 39,6%

Divida Bruta

Divida Líquida / PL

2,23

Caixa e Disponib.

Dívida Liquída

1,48

Prazo

3,71

2,51

1,21

Dívida Bruta 4T15

3,71

2,32

1,40

Dívida Bruta 3T15

3,98

2,40

1,58

2,23

1,62

3,84

Dívida Bruta 4T14

Indicadores DívidaTotal

Dívida sem SFH

Dívida Líquida/ EBITDA 12M 2,2x -1,2x

Dívida Líquida/ Patrimônio Líq. 22,2%

Custo Médio Sem SFH: 99,6% CDISFH: TR + 9,11% a.a.

Duration 1,8 ano 1,9 ano

Curto Prazo 30% 17%

Longo Prazo 70% 83%

REPASSES, ALIENAÇÕES E QUITAÇÕES

No 1T16, o volume de quitações, repasses e alienações foi de R$ 657 milhões, 6,7% menor do que no 4T15 e 22,1%

menor que no 1T15.

(R$ milhões) (mil unidades)

Volume Unidades

1T15

0,1

2,0

2,0

0,1

2,6

0,1

1,9

2,2

4T151T16

2,7

-26,6% -7,4%

640

463414

-32%

450 34

1T16 4T15

497

-9%

666

37

26

1T15RepassesAlienações

CICLO DO NEGÓCIO E FLUXO DE CAIXA

1 Fonte: Cyrela 2 Nota: (1) Ciclo I: Em relação ao VGV de um projeto; Ciclo II Em relação ao % de receita de um projeto

Permuta ouaquisição de

terrenoDesenvolvimento12 – 24 meses

Vendas & Construção24 – 36 meses

Consumo de 15% em caso de aquisição

Baixo consumo de caixa

5% recuperaçãode caixa

Recuperação de 25% de caixa

- - -Reconhecimentode receita como% PoC

Entrega3 – 12 meses

Final 70% do VGV

100% da receitareconhecida

Lançamento

3% de consumocom marketing

3% de reconhecimentode receita

Fluxo de Caixa

Contábil

70%

(15%)

0%

100%

Fluxo de caixa

Contábil

Ciclo do negócio

GERAÇÃO DE CAIXA*

Consumo de caixa de R$ 13 milhões no 1T16, contra um consumo de caixa de R$ 28 milhões no 4T15 e uma

geração de caixa de R$ 403 milhões no 1T15.

-13-13-28

403

80

1T161T151T164T15

52

(R$ milhões)

*Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações, aquisição de participação societária

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

MANDARIMSÃO PAULO (2006)

Prédio residencial mais alto da América Latina (2006);

Salão de festas no 41º andar;

Primeiro projeto com diferentes tipologias no mesmo empreendimento.

CIRAGANSÃO PAULO (2007)

Primeiro projeto a integrar residencial e comercial no mesmo empreendimento

PARQUE ALFREDO VOLPISÃO PAULO (2007)

Produto bastante luxuoso, com unidades acima de R$ 5 mi

JK 1455SÃO PAULO (2009)

LE PALAISRIO DE JANEIRO (2010)

Arquitetura inspirada em prédios históricos; Os prédios foram restaurados e adaptados com áreas de lazer.

CENTRAL PARK MOOCASÃO PAULO (2010)

Primeiro projeto em uma área industrial de SP (Mooca) Inovador, com um parque interno;560 unidades vendidas em 10 dias.

LE PARCSALVADOR / BAHIA (2012)

Maior projeto da Cyrela; 18 torres 1.138 unidades; VGV de R$ 1 bi (2013 valor de mercado);

RISERVA GOLFRIO DE JANEIRO (2014)

Projeto único na Barra da Tijuca; Campo de Golf das Olimpíadas de 2016; Preço médio do m² entre R$25 mil e R$30 mil reais.

CYRELA BY PININFARINASÃO PAULO(2014)

Projeto único em São Paulo (Vila Olímpia) Preço médio do m²: R$ 25 mil

45

ONE SIXTYSÃO PAULO(2015)

CONTATE RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e ParticipaçõesAv. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3º andarSão Paulo - SP – BrasilCEP 04543-011

Relações com InvestidoresFone: (55 11) 4502-3153 ri@cyrela.com.br

www.cyrela.com.br/ri

Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, comotal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro donegócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futurasdependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões daconcorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nosdocumentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.