Sul América S.A. Os bastidores do IPO

Sul América S.A.Os bastidores do IPO02 de outubro de 2008

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Palestrante

Arthur Farme d’Amoed Neto

Vice-presidente Corporativo e de Relações com Investidores

Formado em Engenharia Civil pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ), possui especialização em Finanças pelo Instituto de Administração de Empresas (COPPEAD) da UFRJ, em Governança Corporativa pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais (IBMEC) e em Direito Societário e Mercado de Capitais pela Fundação Getúlio Vargas.

Na Sul América desde 1987, o executivo já desempenhou as funções de diretor de Planejamento e Marketing, diretor de Finanças Corporativas e diretor de Relações com Investidores. É membro do Comitê Financeiro da Brasilveículos Companhia de Seguros e da Brasilsaude Companhia de Seguros.

É membro do Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC), do Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI) e do National Investor Relations Institute (NIRI).

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Agenda

Fatores que influenciam a abertura de capital

A preparação e o processo de abertura de capital

O projeto da SulAmérica

O desenvolvimento de uma cultura de companhia aberta

O relacionamento com investidores e acionistas

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• Principais Benefícios

Importante fonte de captação de recursos

Promove liquidez para acionistas

Criação de um ativo passível de utilização em caso de aquisições

Acesso ao mercado para futuras necessidades de capital

Maior visibilidade da emissora junto a clientes e fornecedores

Valorização

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Cuidados

Envolvimento requerido pode comprometer outras atividades

Afastamento da mídia e menor exposição durante o processo

Menor flexibilidade na administração de eventos corporativos

Maior exposição a questões legais relacionadas a minoritários

Custos de emissão e pós-emissão

Vulnerabilidade a um takeover hostil

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Grau de maturidade da Companhia

Escala

Rentabilidade

Perspectivas do setor de atuação

Disponibilidade e vocação para transparência e abertura

Management

Conselho de administração

Emissão primária ou secundária abertura

Dívida ou equity?

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Uso dos recursos

Financiar crescimento / expansão do negócio

Aquisições / consolidações

Adequação da estrutura de capital e risco (redução do endividamento)

Satisfazer alterações/exigências do ambiente regulatório

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Agenda






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Escolha do time interno

Atributos

Abrangência/representatividade

Disponibilidade

Novas contratações

Coordenação

Consultorias

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Escolha das instituições coordenadoras

O “Beauty Contest”

Qualidade e abrangência do research

Experiência no setor

Reputação e solidez

Capacidade de distribuição

Interesse e dedicação

Experiência em atividades de finanças corporativas

Qualificação do time dedicado

Reciprocidades

Escolha dos fatores de decisão

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Escolha dos assessores jurídicos

Representatividade local

Representatividade internacional

Especialização

Disponibilidade e foco

Capacidade de suporte post-deal

Experiência e relacionamento com órgãos reguladores

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Escolha dos auditores

Reputação e credibilidade

Experiência setorial

Experiência e suporte internacional

Auditor da companhia (ou não)

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Relações com investidores

Criação de uma área de relações com investidores

Suporte ao research na fase de preparação

Pre-deal research

Investor education

Montagem do site de RI

Relacionamento com analistas e investidores

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Agenda






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Emissora Sul América S.A.

Oferta 100% primária

Montante R$775 milhões (incluindo greenshoe)

Segmento de listagem Nível 2, com 100% de tag along

Preço R$31,00 por unit (SULA 11)

Unit 1 ação ord e 2 ações pref

Uso dos recursos Expansão das linhas de negócio, pagamento

parcial da dívida existente e capitalização das

subsidiárias operacionais

Coordenadores da oferta UBS Pactual e Unibanco

Auditor Deloitte Touche Tohmatsu

Advogados SASA Skadden e BMA

Advogados - coordenadores White & Case e Pinheiro Guimarães

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Kick off do projeto 13/jun/07

CVM – 1º protocolo 13/ago/07

CVM - registro da oferta

Roadshow

04/out/07

Pricing 03/out/07

Início da negociação da SULA11 na Bovespa 05/out/07

Encerramento da oferta 12/nov/07

17/set a 01/out/07

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Cities DatesOne-on-one meetings

Conference calls

Group lunch / breakfast

1 Rio de Janeiro 09/17 6 - 1

2 São Paulo 09/18 and 09/19 8 - 2

3 London 09/18 and 09/19 17 1 2

4 Frankfurt 09/20, 09/21 and 09/25 1 - -

5 Rotterdam 09/24 1 - -

6 The Hague 09/24 1 - -

7 Amsterdam 09/24 1 - -

8 New York 09/26, 09/27, 10/02 and 10/03 22 7 2

9 San Francisco 09/28 2 - 1

10 Los Angeles 09/28 1 - -

11 Boston 10/01 7 1 1

11 cities 15 days 67 9 9

7

6

2São Paulo

1

Rio de Janeiro

3London 5

RotterdamThe HagueAmsterda

m

8New York

11 Boston9

San Francisco

10Los Angeles

4Frankfurt

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Agenda




O desenvolvimento de uma cultura de companhia

aberta


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Workshop e Manual de Comunicação Corporativa:

Orientação de seus porta-vozes para alinhar suas rotinas de divulgação às

novas políticas de comunicação da Companhia

Portal de Governança Corporativa:

Ferramenta de consultas dos administradores às informações necessárias

para o desempenho de suas responsabilidades legais e estatutárias

Adesão à Política de Divulgação de Atos ou Fatos Relevantes e

Negociação de Valores Mobiliários:

Criação do Comitê de Governança e Divulgação e desenvolvimento de um

plano de ação para disseminar a Política para empregados e terceiros

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Agenda






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Site de Relações com Investidores

APIMEC’s

São Paulo (3)

Rio de Janeiro

Brasília

Belo Horizonte

Fortaleza

One-on-ones

Eventos de instituições financeiras -

nacionais e internacionais

Congressos e eventos de entidades de classe

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Relatórios de cobertura

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ANEXOS

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13/jun Kick off do projeto


dez-06 jan-07 fev-07 mar-07 abr-07 mai-07 jun-07 jul-07 ago-07 set-07 out-07 nov-07 dez-07

17/set

a

01/out

Encerramento

04/outInício da negociação1º protocolo

da oferta

12/nov

CVM

Bear Stearns se declara insolvente para resgate de fundos de hedge

PNB Paribas se declara insolvente para resgate de fundos de hedge

13/ago

FED corta taxa de juros pela metade

Northern Rock pede

ajuda

UBS, CITI e ML revelam

perdas

Bush anuncia plano de ajuda a

mutuários

Roadshow

Ben Bernanke

“Crise pode chegar a US$ 100 bi”

IbovespaSULA11

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O números da Bovespa

Participação PF em IPO’s

Número de IPO’sVolume captado em IPO’s | R$milhões

Empresas com nível de práticas diferenciadas de governança| Ago 08

NovoMercado | 103

Nível 1 | 44

Nível 2 | 18

# empresas da Bovespa: 315# empresas do Ibovespa: 66Gráficos de Volume, #IPO’s e Participação PF, contempla apenas IPO’s

Sul América S.A.

Rua da Quitanda, 86 – 8°andar – Centro

20091-005 – Rio de Janeiro, RJ

[email protected]

www.sulamerica.com.br/ri

Arthur Farme d’Amoed Neto Vice-presidente Corporativo e de

Relações com Investidores

Departamento de Relações com Investidores

Leonardo Wanderley

Tel: +55 21 2506-9161

Carolina Coura

Tel: +55 21 2506-8856

[email protected]

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