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Teleconferência com Analistas

Novembro 2008

Teleconferência Analistas

Novembro 2008

Portfolio UNIPARNovembro - 2008

9,02%

50% 33,3% 100%

98,7%

100%

100%

Participações

60%

Inclui Ativos

Divisão Química

66,0%

Petroquímica

73,9%

8,43%

Controladas Diretas

Controladas Indiretas

Lexington

Participações

50%

- 1 -


Novembro 2008

Cenário Petroquímico Internacional


Novembro 2008

Preços Matérias-PrimasPetróleo Brent & Nafta Europa

72,5

115,4

96,788,7

74,968,7

58,2

122,2

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Out

9,5 9,89,0 9,1 8,7

8,1 8,3

7,3

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Out

Óleo Brent (US$ /bbl)

Nafta (US$/t)

Relação Nafta/Brent

3T08

Preços do petróleo interromperam trajetória de

crescimento e vêm mantendo tendência de

reversão

Queda do preço do petróleo mais expressiva

do que a nafta elevação “mark-up” do refino

Fonte: CMAI

- 4%

+ 2%

- 6%

9M07 9M08 %

9,4 8,4 -11%

529

959

842803

676670

555

995

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Out

9M07 9M08 %

634 932 47%

9M07 9M08 %

67,3 111,4 66%

- 2 -


Novembro 2008

Preços Matérias-PrimasGás Natural & Etano US Gulf

10,9

6,77,5

6,26,9

8,1

10,2

7,4

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Out

9M07 9M08 %

6,8 9,7 43%

50,0

108,9101,3104,4

81,972,3

59,0

105,2

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Out

Gás Natural (US$/MM BTU)

Etano (USc/gal)

Relação Etano / Gás Natural- 6%

3T08

Elevação do preço do etano redução da

oferta (furacões Ike e Gustavo)

Recuperação do “mark-up” da produção de

etano

+ 4%

+ 11%

9M07 9M08 %

71,0 105,1 48%

8,89,6

13,3

15,1

12,6

9,610,7

6,8

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Out

9M07 9M08 %

10,4 10,8 4%

Fonte: CMAI

- 3 -


Novembro 2008

340 327 332 289 347 306423

439 492 529526

492454

468

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Margem Produtor Eteno Margem Produtor PEBD

779819 861 815 839

760

891

Margem Produtor PEBD

56%60% 61% 59% 60%

53%

65%

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Spread PEBD - Produção IntegradaMercado Internacional

3T08: elevação da margem integradaGanho nos preços de PE e eteno (restrição oferta) e queda do

preço médio da nafta

Aumento da participação do “cracker” na margem integrada

ESTADOS UNIDOS - US$/tEUROPA - US$/t

3T08: ganho da margem integrada

Recuperação de preços de eteno e PE (redução da oferta pelos

furacões), mais expressivos que o aumento do etano

Aumento da participação do produtor de PE na margem

integrada

308 292 323 302 340 406 429

581 606 615 581 614629

804

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Margem Produtor Eteno Margem Produtor PEBD

889 898 938 883954

1035

1233

9M07 9M08 %

Margem Cracker 308 392 27%

Margem Produtor PEBD 601 682 14%

Margem Integrada 908 1.074 18%

+ 38%

+ 17%

+ 3%

+ 6%

+ 28%

+ 19%

Fonte: CMAI

9M07 9M08 %

Margem Cracker 333 359 8%

Margem Produtor PEBD 487 471 -3%

Margem Integrada 820 830 1%

Margem Produtor PEBD

67% 66% 64%65%

61%65% 66%

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

- 4 -


Novembro 2008

Preços QuímicosMercado Internacional

Preços Cumeno Contrato EUA (US$/t)

Spread Cumeno - Nafta (US$/t)

3T08 : Recuperação da margem cumeno-nafta pela

elevação do preço do cumeno e queda do preço da nafta

Fonte: CMAI

1.0631.202

1.128 1.160 1.2131.350

1.461

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

507 531

453

357 371 355

503

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

9M07 9M08 %

1.131 1.341 19%

1.330

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Out/Nov

+ 8%

+ 41%

9M07 9M08 %

497 410 -18%

442

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Out/Nov

309 345 360402

492

616

879

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Preços Soda US Gulf Coast (US$/t)

+ 43%

9M07 9M08 %

338 662 96%

3T08 : manutenção da trajetória de crescimento.

Valor recorde histórico.

- 5 -


Novembro 2008

Preços PE´s & PPMercado Doméstico (ICISLor)

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Out

PEBD PEBDL PEAD PP

2T08 3T08 %

PEBD 4.311 4.760 10%

PEBDL 4.239 4.639 9%

PEAD 4.289 4.726 10%

PP 4.389 4.789 9%

- R$/t com PIS/Cofins -

3T08

Elevação dos preços de PE´s e PP em R$ de 10% em média, após longo período de estabilidade

Queda de 6% das vendas internas de PE + PP (produtores buscaram preservar suas margens)

4.8304.789

4.6604.758

9M07 9M08 %

PEBD 4.028 4.471 11%

PEBDL 3.958 4.373 10%

PEAD 3.976 4.436 12%

PP 4.143 4.496 9%

- 6 -


Novembro 2008

Resultado UNIPAR Consolidado / Controladora


Novembro 2008

Lucro Líquido

Evolução Trimestral - R$ milhões

Prejuízo de R$ 102 milhões no 9M08 divergente do lucro de R$ 129 milhões do 9M07

Efeito cambial, notadamente no 3T08, sobre dívida em moeda estrangeira

Compressão de margens pelo efeito da forte elevação dos preços de petróleo e nafta

Prejuízo de R$ 140 milhões no 3T08

Forte elevação da cotação R$/US$, impactando o resultado financeiro

(18)

41 4147

16

56

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

(140)

- 7 -


Novembro 2008

Indicadores OperacionaisUNIPAR Consolidado

Receita Líquida- R$ milhões -

Margens - % -

A consolidação de 100% da Quattor Participações traz distorções na comparação frente a períodos anteriores

Lucro Bruto- R$ milhões -

EBITDA- R$ milhões -

702 764678

1.229

1.570

706643

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

157 148135 131

265

144 153

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

109 10890

111

208

103 105

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

22,5% 21,7%

15,4%

10,6%

19,9%19,4%22,4%

16,0% 14,8% 15,6%14,2% 13,3%

9,0%11,6%

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Bruta EBITDA

- 8 -


Novembro 2008

3,0

5,0

9M07 9M08

Desempenho 9M08UNIPAR Consolidado

RECEITA BRUTA

- R$ bilhões -

EBITDA

- R$ milhões -

LUCRO BRUTO

- R$ milhões -

Margem Bruta Margem EBITDA

317

409

9M07 9M08

A redução das margens bruta e

EBITDA no 9M08 frente a 9M07

decorreram do estreitamento de

margens pelo expressivo

incremento do custo das

matérias-primas

530

455

9M07 9M08

15%

22%

9M07 9M08

12%

15%

9M07 9M08

+ 66%+ 17%

+ 29%

- 9 -


Novembro 2008

Endividamento Líquido

- R$ milhões -

Perfil Dívida Bruta

- R$ 8.259 milhões -

Dívida com perfil predominante de

longo prazo e correção em moeda

nacional

Do total da dívida consolidada em

moeda estrangeira, 96% (R$ 2.108 mil)

refere-se a empresas da Quattor

Participações

Dívida bruta inclui captações da ordem

de R$ 1,8 bilhão para ampliação das

empresas Quattor (sem contrapartida

na geração de caixa)

Disponibilidades não incluem recursos

oriundos da alienação da UT

Endividamento em 30.09.08UNIPAR Consolidado

Dívida Bruta 8.259

Disponibilidades 1.452

Dívida Líquida 6.807

LP

83%

CP

17%

. Moeda

Estrangeira

27%

. Moeda

Nacional

73%

- 10 -


Novembro 2008

Resultado Econômico 9M08UNIPAR Controladora

INDICADORES DE RESULTADO

Queda da equivalência patrimonial devido à compressão de margens decorrente da expressiva

elevação dos preços das matérias-primas petroquímicas e efeito cambial no 3T08 nas empresas da

Quattor Participações com dívida em moeda estrangeira (notadamente Riopol e Quattor Petroquímica)

Receita Líquida 45,7 411,3 -89%

CPV (45,3) (381,1) -88%

Lucro Bruto 0,5 30,2 -99%

Despesas Operacionais (56,7) (44,6) 27%

Equivalência Patrimonial (76,7) 176,1 -144%

Resultado Financeiro (60,2) (31,9) 88%

Lucro Operacional (193,1) 129,7 >200%

Resultado Não Operacional 54,2 (0,7) >200%

IR/CS 37,0 (0,2) >200%

Lucro Líquido (101,9) 128,9 -179%

9M07 %9M08

- 11 -


Novembro 2008

Endividamento Líquido

R$ milhões

Dívida Bruta - R$ 944 milhões

Divida bruta total não atrelada a câmbio e concentrada no longo prazo (93%)

Endividamento em 30.09.08UNIPAR Controladora

LP

93%

CP

7%

Edividamento Bruto 944

. Curto Prazo 63

. Longo Prazo 881

Disponibilidades 148

Endividamento Líquido 797

- 12 -


Novembro 2008

Resultados das Empresas


Novembro 2008

Resultado Ativos UNIPAR

9M08 vs 9M07

Lucro Líquido

+ 20% volume faturado

- 7% preço médio em

R$/m3 (efeito cambial)

+ 11% vendas físicas

- 6% margem bruta

unitária

Alienação de 0,17% de

participação no capital

total da Petroflex

CARBOCLORO

+ 6% vendas físicas

+ 8% preço médio das

vendas (recuperação do

preço da soda no

mercado internacional)

+ 4% margem bruta

unitária

- 6% vendas físicas

+ 11% preço médio

das vendas

- 17% margem bruta

unitária (efeito da nafta

sobre o preço do

isobuteno)

9M07 9M08

83

95

9M07 9M08

12,9

15,6

9M07 9M08

3,6

5,2

+ 15%

+ 20%

R$

MM

R$

MM

Lucro Líquido

Lucro Líquido

R$

MM

+ 43%

Lucro Líquido

UNIÃO TERMINAIS

UNIPAR COMERCIAL POLIBUTENOS

9M07 9M08

6,3

5,1

R$

MM

- 19%

- 13 -


Novembro 2008

Resultado Ativos Quattor

9M08 vs 9M07

Lucro Líquido

- 7% vendas de polietilenos

- 13% margem bruta unitária

efeito cambial na dívida em US$

Lucro Líquido


+ 9% preço médio das

vendas

- 47% margem bruta

unitária (por ton de nafta

consumida)

Lucro Líquido (*)

+ 37% vendas físicas efeito Cubatão

+ 41% vendas internas

+ 12% preço médio das vendas


(*) após reversão do ágio

DIVISÃO QUÍMICA

Lucro Líquido


- 55% margem bruta

unitária (queda da margem

de cumeno -nafta no

mercado internacional e

recuo de 16% do câmbio

médio 9M08/9M07)

- 13% vendas totais

efeito cambial na dívida em US$


Lucro Líquido

9M07 9M08

13

(6)

9M07 9M08

152

(5)

9M07 9M08

22

11

R$

MM

PETROQUÍMICA UNIÃO

- 149%

- 103%

POLIETILENOS UNIÃO QUATTOR PETROQUÍMICARIO POLIMEROS

- 50%

9M07 9M08

114

(43)

9M07 9M08

(84)

- 146%- 138%

R$

MM

R$

MM

R$

MM

R$

MM

183

- 14 -


Novembro 2008

Quattor ParticipaçõesConsolidado 9M08

INDICADORES DE RESULTADO

Desempenho da empresa em 2008 foi

fortemente impactado pelo efeito cambial sobre

a dívida em moeda estrangeira no 3T08

Do endividamento bruto em set/08, de R$ 7,1

bilhões, 30% está atrelado a câmbio e 18%

refere-se ao curto prazo

Receita Líquida 1.540 2.680

CPV (1.323) (2.302)

Lucro Bruto 217 379

Margem Bruta,% 14% 14%

Despesas Operacionais (152) (224)

Resultado Financeiro (405) (368)

Res. Participações Societárias (15) (20)

Lucro Operacional (355) (232)

Resultado Não Operacional (3) (76)

IR/CS 70 26

Participação Minoritários 26 11

Lucro Líquido (262) (271)

9M083T08

- 15 -


Novembro 2008

Investimentos UNIPAR


Novembro 2008Investimentos UNIPAR

Desembolsado Avanço

até setembro 08 Físico Start-up

R$ milhões % %

Ativos UNIPAR - 303 258 85% - -

Carbocloro + 100 mil t/a de cloro 265 243 92% 100% ago/08

Polibutenos + 15 mil t/a de polisobutenos 38 15 39% 56% 1T09

Ativos Quattor - 2.159 1.809 84% - -

Divisão Química + 100 mil t/a de cumeno 110 57 52% 95% 4T08

Petroquímica União + 420 mil t/a de Pet. Básicos 1.350 1.100 81% 95% 4T08

Polietilenos União + 230 mil t/a de polietilenos 490 456 93% 99% 4T08

Quattor Petroquímica - RJ + 100 mil t/a de polipropileno 117 117 100% 100% 2T08

Quattor Petroquímica - SP + 90 mil t/a de polipropileno 92 79 86% 96% 4T08

Total Projetos 2.462 2.067 84% - -

Empresa Escopo

Investimento

R$ milhões

2006 - 2009

Programa de Investimentos da ordem de R$ 2,5 bilhões

- 16 -

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