Teleconferência de Resultados - Duratex€¦ · Receita Líquida e Margem Bruta Recorrente Lucro...
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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 1° Trimestre / 2020 1
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TELECONFERÊNCIADE RESULTADOS1° Trimestre / 2020
1
1.049 1.162
26,3%
33,5%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
40, 0%
45, 0%
-320
180
680
1.1 80
1.6 80
2.1 80
2.6 80
3.1 80
3.6 80
4.1 80
1T19 1T20
Receita Líquida Margem Bruta
1T20 -Resultado Consolidado R$ Milhões
Consolidação dos resultados
da divisão de celulose
solúvel, impactando
negativamente EBITDA do
período em R$19,2 milhões;
EBITDA e Margem Recorrente*
2
Aumento da Margem
Bruta e do Lucro Líquido
Recorrente, devido à maior variação do ativo biológico;
Receita Líquida e Margem Bruta Recorrente
Lucro Líquido Recorrente
179 200
219
17,1%18,9%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
0
100
200
300
400
500
600
700
1T19 1T20
EBITDA Recorrente Margem EBITDA
19
51
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
1T19 1T20
Lucro Líquido Recorrente
Aumento da Receita Líquida e
do EBITDA, com destaque para
a consolidação da Cecrisa e
melhora operacional da
Companhia;
*Valores apresentados no 1T20 demonstram EBITDA Recorrente com e sem efeitos do projeto de celulose solúvel
179
(114)(80)
(18)
27
(10) (16)(2)
(18)
219
(121)(98)
(8)
12
(5)
0
(69) (69)
Fluxo de Caixa Livre1T19 1T20
3
Fluxo de Caixa R$ Milhões
EBITDA Rec.Capital de Giro
CAPEX Sustaining Impostos
Fluxo Financeiro
Fluxo de Sustaining(Ex-projetos)
Outros
Capital de giro impactado
negativamente pelo aumento
nos níveis de estoques em
decorrência do COVID-19;
Maior desembolso de
CAPEX, decorrentes da
consolidação das operações da
Cecrisa;
ProjetosFluxo de Caixa Livre1T20
Projetos :• Impostos operação Bracell: (-) R$46 milhões
• Projeto Celulose Solúvel: (-) R$19 milhões
• Expansão Rev. Cerâmico: (-) R$4 milhões
4
Capital de Giro e Investimentos R$ Milhões
65
108
67
106
63
112105
70
PMR (dias) Cliente PME (dias) Estoque PMP (dias)Fornecedores
Ciclo de Caixa (dias)
Capital de Giro
1T19 1T20
4236
2
80
30
67
4
102
OPEX Florestal Manutenção Projetos Expansão Capex Total
Investimentos
1T19 1T20
Melhora estrutural do prazo de
pagamento de fornecedores,
resultado das iniciativas internas
focadas na gestão do Capital de
Giro;
Rigoroso trabalho de
reprogramação de
investimentos - CAPEX 2020 -
cash conservation;
Aumento dos níveis de
estoque em março, devido
à queda das vendas
decorrentes efeitos da
pandemia COVID-19;
5
Dívida R$ Milhões
2.010 2.060 2.161 1.705 2.059
2,38x2,45x 2,49x
1,88x
2,21x
1,0 0x
1,2 0x
1,4 0x
1,6 0x
1,8 0x
2,0 0x
2,2 0x
2,4 0x
2,6 0x
(1 00)
900
1.90 0
2.90 0
3.90 0
4.90 0
1T19 2T19 3T19 2019 1T20
Dívida Líquida
Dívida Líquida/EBITDA Recorrente (UDM)
Cronograma de AmortizaçãoAlavancagem Financeira
Liability Management: 100%
dos vencimentos de curto
prazo (2020) já endereçados;
Captação de R$ 1,6 bilhões,
com prazo médio de 2 anos:• 1T20: (+) 0,6 bilhões
• Maio/20: (+) 1,0 bilhões
*Evento Subsequente;
Curto Prazo: 26% | Longo Prazo: 74%
Aumento da dívida líquida,
decorrente principalmente do
pagamento de R$257 milhões
em JCP no período;
1.329
672
224
714 516
613
12
636
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1,9
2
-
500
1.00 0
1.50 0
2.00 0
2.50 0
Caixa 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026+
Dívida Bruta
6
Madeira
6
1.889 1.883
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
1.0 00
2.0 00
3.0 00
4.0 00
5.0 00
6.0 00
1T19 1T20
Volume Variação
926 927
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
500
1.0 00
1.5 00
2.0 00
2.5 00
3.0 00
1T19 1T20
Volume Variação
695 674
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
500
1.0 00
1.5 00
2.0 00
1T19 1T20
Volume Variação 7
Volume MDP Mercado Interno
Volume MDF Mercado Interno
O mercado de painéis ficou estável frente ao volume total expedido no 1T20:
Mercado doméstico apresentando queda nos volumes de MDP e estabilidade no segmento de MDF;
Mercado externo em recuperação, impactado principalmente pelo aumento dos volumes exportados de MDP;
Volume total de painéis
Ambiente Setorial –Dados IBÁ
-0,3%
Milhares de m³
-3,0%
Mercado Interno: -1,2%
+0,2%
Mercado Externo: +4,8%
8
Destaques Madeira R$ Milhões
Receita Líquida e Margem Bruta (Proforma)
EBITDA e Margem Recorrente
Margem Bruta impactada pela
maior variação do ativo
biológico no período;
EBITDA com alta de 17,1% em
relação ao 1T19, graças ao bom
desempenho na gestão de
custos e despesas operacionais;
MDP: 67%
MDF: 63%
Madeira: 65%Utilização de Capacidade 1T20
598 588
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
0
200
400
600
800
1.0 00
1.2 00
1.4 00
1T19 1T20
Volume Variação
Volume (‘000 m³)
654 648
24,6%
36,2%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
40, 0%
45, 0%
0
200
400
600
800
1.0 00
1.2 00
1.4 00
1.6 00
1T19 1T20
Receita Líquida Margem Bruta
126146
19,2%
22,5%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
0
50
100
150
200
250
300
350
1T19 1T20
EBITDA Recorrente Margem EBITDA
-1,7%
Estabilidade do volume
expedido no período, com
destaque para o aumento de
vendas nos canais indústria e
exportação;
9
Deca
0,4% 0,4%jan-00
jan-00
-3,4% -4,3% -2,2%
jan-00
jan-00
10
Nível de emprego na indústria da construção civil x ano anterior (2019)
Ambiente Setorial –Dados ABRAMATIndicadores apontam fraco desempenho do setor de construção nos primeiros meses do ano:
Destaque para a queda do faturamento da indústria nos meses de janeiro e fevereiro;
Nível de emprego no mês de janeiro da indústria praticamente estável em relação ao 1T19;
Dados de março não foram divulgados;
Jan/20 Acum.2020Jan/20 Fev/20
* A ABRAMAT não disponibilizou os dados completos do período.
Receita da indústria de material de construção x ano anterior (2019)
Acum. 2020
11
Destaques Deca R$ Milhões
(+) aumento 5,0% da receita unitária
e ganhos de produtividade
(-) queda de volume COVID19 e
paralisação de 10 dias (enchentes)
(=) leve piora da Margem Bruta;
Queda de 8,8% no
volume expedido,
decorrente principalmente
dos impactos do COVID-
19 nas vendas do mês de
março;
Retração da margem EBITDA é
consequência dos eventos externos
(COVID-19/enchentes), levando a
uma menor diluição das despesas
de marketing e estruturais;
Metais: 77%
Deca: 69%
Louças: 74%Utilização de Capacidade 1T20
Receita Líquida e Margem Bruta (Proforma)
EBITDA e Margem Recorrente
5.7485.240
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
0
2.0 00
4.0 00
6.0 00
8.0 00
10. 000
12. 000
14. 000
1T19 1T20
Volume Variação
Volume (‘000 itens)
348 333
28,1% 27,4%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1T19 1T20
Receita Líquida Margem Bruta
4538
13,0%
11,4%
0,0 %
2,0 %
4,0 %
6,0 %
8,0 %
10, 0%
12, 0%
14, 0%
16, 0%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
1T19 1T20
EBITDA Recorrente Margem EBITDA
-8,8%
12
Revestimentos Cerâmicos
221 223
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1T19 1T20
Produção Capacidade
13
Faturamento da indústria de revestimento cerâmico x ano anterior (2019)
Ambiente Setorial –Dados ANFACER
Utilização da capacidade instalada
75% de utilização
75% de utilização
Setor de Revestimentos Cerâmicos bastante impactado pela pandemia do COVID-19:
Faturamento da indústria de revestimento cerâmico apresentando alta no consolidado dos meses de janeiro e fevereiro;
Mês de março com queda de 13% no faturamento da indústria, refletindo a queda da demanda em meio ao cenário atual;
Milhões de m²
5,0%
-2,9%
-13,1%
-3,7%
jan-00
jan-00
Jan/20 Fev/20 Mar/20* 1T20
297
* Impacto do COVID-19 no faturamento da indústria;
294
14
Destaques Revestimentos Cerâmicos R$ Milhões
Lançamento de novas
linhas de produtos na
Feira Revestir, focado na
linha de grandes formatos
impulsionando o ramp upda nova linha;
Volume de venda do mês de
março, impactado pelos
efeitos decorrentes do
COVID-19;
Alta da Margem EBITDA em
relação ao 1T19, destaque
para o êxito na captura de
sinergias;
Utilização de Capacidade 1T20
Receita Líquida e Margem Bruta (Proforma)
EBITDA e Margem Recorrente
1.242
4.852
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
0
2.0 00
4.0 00
6.0 00
8.0 00
10. 000
1T19 1T20Volume Variação
Volume (‘000 m2)
46
180
37,2%34,8%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
30, 0%
35, 0%
40, 0%
45, 0%
50, 0%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
1T19 1T20
Receita Líquida Margem Bruta
8
36
18,0%19,8%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
0
10
20
30
40
50
60
70
1T19 1T20
EBITDA Recorrente Margem EBITDA
+290,5%
Rev. Cerâmicos: 92%
15
Celulose Solúvel
LD Celulose –Grandes números
MG
Fábrica localizada no triângulo mineiro (MG),
com capacidade de produção anual de 500 mil
toneladas de celulose solúvel;
Investimento industrial total de R$5,2
bilhões;
Estrutura acionária: Lenzing (51%) e
Duratex (49%);
Madeira 100% certificada pelo FSC
(Forest Stewardship Council);
Produção 100% vendida;
Bloco único de 44k ha
Área do site da fábrica
16
Destaques Celulose Solúvel Consolidação da divisão de
Celulose Solúvel, com
impacto negativo de R$19,2
milhões relativo ao resultado
da operação;
Transferência de ativos
florestais no valor de R$ 497
milhões, localizados na
região do triângulo mineiro
(MG);
Status das obras: obras em
andamento sem impacto no
cronograma original.
Mapa do Site Montagem de tubos para soldagem Construção da cozinha e restaurante
17
Comitê de CriseT I
18
• Home office para as áreas administrativas;
• Reforço na higienização, sanitização e assepsia das nossas unidades e escritório central;
• Robusto processo de comunicação interna e externa, zelando sempre pela transparência aos colaboradores e mercado;
• Captação de R$ 1,6 bilhões, com prazo médio de 2 anos, até maio/20;
• 100% dos vencimentos de curto prazo e desembolsos com o projeto de celulose solúvel endereçados;
• Contingenciamento de despesas;
• Mais de R$ 2,6 milhões em doações de produtos das marcas Deca, Hydra, durafloor, Duratex e Portinari;
• Doação de máscaras e itens de higiene pessoal.
COVID-19: Ações em todas as frentesGente&Comunicação
Finanças
Comercial Industrial&Suprimentos
Principais Iniciativas
Perspectivas 2T20:
19
MERCADO
CAPITAL DE GIRO
CAIXA
OPERAÇÕES
• Volume vendido em abril acima de 50% do realizado em abril/19, superou a expectativa inicial desenhada em nosso cenário de crise;
• Prorrogação dos prazos de recebimento de clientes, parcialmente mitigados através de flexibilização de prazos com fornecedores;
• Gestão de Liquidez - Captação adicional de até R$1,0 bilhão no segundo trimestre (total de R$ 1,6 bilhões no ano);
• Robustez de caixa para arcar com o processo de retomada, necessidades de curto prazo e desembolsos com o projeto de celulose solúvel;
• Retomada das atividades de todas as fábricas da Companhia em função da gestão da demanda e controle de estoques, com capacidade utilizada prevista para maio/20 de:
• Madeira: ~40%;• Deca: ~70%;• Revestimentos Cerâmicos: ~65%;
CAPEX • Expectativa de redução de aproximadamente 25% do CAPEX anual da Companhia em 2020;
Nosso Foco...
Jornada de Transformação Cultural está sendo
fundamental neste período de Crise - nosso
“Jeito de Ser e de Fazer”
Atenção com nosso time
Gestão de Caixa
Apoio a comunidade
Comunicação
Não esquecer da nossa estratégia
Prontos para retomar operações
EQUILÍBRIO é o nome do jogo...
20
21
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