Teleconferência dos Resultados – 3T2008 GERDAU S.A ...resultados (IFRS) TAXA DE CÂMBIO R$ / US$...
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Teleconferência dos Resultados – 3T2008GERDAU S.A. CONSOLIDADO
André Gerdau JohannpeterDiretor-Presidente e CEO
Osvaldo B. SchirmerCFO e Diretor de RI
5 de novembro de 2008
02
VENDAS
3º trimestre 2008: 5,1 milhões de ton. ���� +21,3% em relação ao 3º trimestre 2007
FATURAMENTO
3º trimestre 2008: R$ 13,9 bilhões ���� +61,3% em relação ao 3º trimestre 2007
EBITDA
3º trimestre 2008: R$ 3,8 bilhões ���� +153,7% em relação ao 3º trimestre 2007
RECEITA LÍQUIDA
3º trimestre 2008: R$ 1,4 bilhões ���� + 37,2% em relação ao 3º trimestre 2007
INVESTIMENTOS (Aquisições e Capex)
US$ 477 milhões
Gerdau – Grandes Números3º Trimestre
Mercado Siderúrgico3º trimestre
Fontes: World Steel Association, Steel Business Brief ing
PRODUÇÃO MUNDIAL DE AÇO
� Crescimento de 2.4%, alcançando 340 milhões de tone ladas em relação ao 3T07
� China: níveis estáveis de crescimento da produção
PREÇOS E CUSTOS
� Os preços acompanharam a tendência de alta nos cust os de matéria-prima e
outros
PERSPECTIVAS
� 2008 deverá ser um ano de crescimento para a indústr ia siderúrgica, apesar das
incertezas com relação aos efeitos da crise econômi ca mundial.
� O 4º trimestre deverá trazer uma redução nos preços d e matérias-primas e aço
03
�O consumo aparente no 3º trimestre ainda é bastante e levado, com destaque para os
setores da construção civil, bens de capital e auto motivo
�Os embarques das operações do Brasil aumentaram 30% em comparação ao ano
anterior
INVESTIMENTOS
�Capex: US$ 212 milhões
PERSPECTIVAS
�Economia brasileira com crescimento sustentável em 2008
�Demanda de aço estável nos mercados domésticos bras ileiros no curto prazo
04
Gerdau – Desempenho 3T08 x 3T07Brasil
Fonte: IBS (Instituto Brasileiro de Siderurgia)
América do Norte
� 3º trimestre sólido: EBITDA recorde no trimestre
� Vendas: crescimento de 17% em relação ao 3T07
� Negócio diversificado e bem capitalizado
� Hoje, 40% do consumo de sucata provém de fontes int ernas
INVESTIMENTOS
� Capex: US$ 47 milhões
PERSPECTIVAS
� Monitoramento contínuo da economia
� Demanda de aço afetada pelo mercado e pela sazonali dade no 4º trimestre
� Redução dos preços de sucata e produtos de aço, mas com margens acima das
médias históricas
05
Gerdau – Desempenho no 3T08 x 3T07
América Latina (exceto Brasil)
�3º trimestre: resultados financeiros sólidos (preços do coque à vista mais altos –
negócio adquirido na Colômbia)
INVESTIMENTOS
� Capex: US$ 45 milhões
PERSPECTIVAS
�Redução sazonal da demanda no 4º trimestre
�Foco em investimentos de infra-estrutura na maioria dos países
�Monitoramento dos efeitos da crise financeira nas d iferentes economias
06
Gerdau – Desempenho 3T08 x 3T07
Aços Especiais
� Brasil: trimestre sólido – produção de automóveis ma ior em 16%
� As vendas aumentaram 51% em relação ao 3T07
INVESTIMENTOS
� Capex: US$ 61 milhões
PERSPECTIVAS
� Brasil: indústria automotiva e de máquinas e equipa mentos se manterá estável.
� Europa e Estados Unidos: diversificação da base de clientes (energia, equipamento
pesados)
07
Gerdau – Desempenho 3T08 x 3T07
Sumário
� Trimestre sólido
� Foco em:
� Eficiência de Custos
� Sinergias
� Melhores práticas
� Alinhamento à demanda do mercado/base de clientes
� Programa de Investimento: reavaliação do cronograma e prioridades
08
Desempenho Gerdau – Consolidado
EBITDAEm R$ milhões
Em R$ milhões 3T08 3T07
MARGENS
(149)37Outras rec. e desp. operacionais
1.0351.420LUCRO LÍQUIDO
(210)(434)Provisão p/ IR e Contr. Social
57 (1.553)Resultado Financeiro Líquido
2795Resultado de Equivalência Patrimonial
1.1613.312Lucro Operacional
(606)(815)Despesas c/ Vendas, Gerais e Adm.
1.9164.090Lucro Bruto
7.66512.444RECEITA LÍQUIDA1.
514
3.84
1
1.61
5
1.98
5
2.74
7
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
23,6% 23,8%26,8%
22,2%24,7%
25,0%
32,9%
19,8%
30,9%
20,0%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Margem BRUTA Margem EBITDA
09
Efeitos Cambiais
ATIVOS
US$ 4,7 bilhões
PASSIVOS
US$ 2,8 bilhões
Ganho: diretamente para patrimônio (IFRS)
3T08: VARIAÇÃO CAMBIAL NEGATIVA SOBRE A DEMONSTRAÇÃO DE
RESULTADOS DE R$ 1,1 BILHÃO (R$ 700 DEPOIS DE IMPOSTOS)
POSIÇÃO DE ATIVOS LÍQUIDOS: US$ 1,9 bilhão
Perda: demonstração de resultados (IFRS)
TAXA DE CÂMBIOR$ / US$
20 %
� O impacto não afeta o caixa
� Não tem relação com
derivativos
� É dedutível de impostos
3T08: VARIAÇÃO CAMBIAL POSITIVA NO PATRIMÔNIO DE R$
1,8 BILHÃO
3T08: GANHOS FINANCEIROS DE R$ 1,1 BILHÃO (DEPOIS DE IMPOSTOS)
1,59
1,91
2T08 3T08
10
BALANÇOS EM SUBSIDIÁRIAS BRASILEIRAS DENOMINADOS EM MOEDA ESTRANGEIRA:
Desempenho Gerdau – 3º trimestreBrasil 1
11
Nota1: Não inclui operações de Aços Especiais
RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) & MARGEM BRUTA (%)
EBITDA (R$ MILHÕES) & MARGEM EBITDA (%)
4.66
2
2.59
9
2.90
6
3.57
6
2.65
3
36,0%
45,8%
36,4%33,0%
39,9%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
736 1.
208
821
629
1.91
7
24,2%
41,1%
33,8%
28,2%27,7%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Desempenho Gerdau – 3º trimestreAmérica do Norte 1
12
Nota1: Não inclui México e MacSteel
Nota2: As informações acima não contemplam dados da empr esas associadas e joint ventures
EBITDA (R$ MILHÕES) & MARGEM EBITDA (%)
RECEITA LÍQUIDA² (R$ MILHÕES) & MARGEM BRUTA (%)
2.67
8 3.50
9
4.17
0
3.09
9 4.14
4
17,0% 17,2%18,4%
20,1%22,4%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
535
875
683
402
990
15,0%
23,9%
21,0%19,4%
17,3%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Desempenho Gerdau – 3º trimestreAmérica Latina 1
13
Nota1: Não inclui Brasil
Nota2: As informações acima não contemplam dados da empr esas associadas e joint ventures
EBITDA (R$ MILHÕES) & MARGEM EBITDA (%)
RECEITA LÍQUIDA² (R$ MILHÕES) & MARGEM BRUTA (%)
897
1.11
3
950
890
1.44
7
20,1%
30,2%26,6%
19,1%
13,9%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
112
289
156
155
403
17,4%
27,9%25,9%
16,4%
12,5%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Desempenho Gerdau – 3º trimestre Aços Especiais
14
RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) & MARGEM BRUTA (%)
EBITDA (R$ MILHÕES) & MARGEM EBITDA (%)
1.49
8
1.57
9 2.24
1
1.42
5 2.19
0
19,6%22,0%
18,7%
26,9%
23,1%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
232 37
5
325
328
531
24,2%
16,7%
20,6%
16,3%
21,9%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Endividamento
Set. 08Em R$ milhões
Dez. 07DÍVIDA/EBITDA
LTM EBITDA: EBITDA dos últimos 12 mesesPrazo Médio da Dívida: 7 anos e 3 meses
DÍVIDA BRUTA / CAPITALIZAÇÃO TOTALPRAZO DA DÍVIDA
* Dados em IFRS. Outros em BRGAAP.
Moeda Nacional 3.422 3.718
Moeda Estrangeira 6.012 4.862
Empresas no Exterior 9.578 7.323
DÍVIDA BRUTA 19.012 15.903
Aplicações Financeiras 5.640 5.139
DÍVIDA LÍQUIDA 13.372 10.764
15
10,8 13,4
1,3 x
1,9 x 1,9 x
2,5 x
Dez.07 Set.08Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDALTM
Dívida Bruta/EBITDALTM
4.421 4.855 7.61314.188
21.0717.168 6.263
6.3777.651
9.878
16.64224.242
10.141
15.90319.01216.483
44%
62%56%
46% 43% 41%49%
44%
2002 2003 2004 2005 2006* 2007* Jun/08* Set/08*
Patrimônio Líquido Dívida Bruta Dívida Bruta/Capitalização Total
0,40,90,50,82,6
4º T3º T2º T1º T2009
2,6
1,92,1
3,8 3,9
5,0
1,1
2008 2009 2010 2011 2012 2013 Após
Liquidez�Forte posição de caixa
�Acesso a Linhas de Crédito
5.640 Subtotal - Caixa
1.198 Outros
770 Caixa América do Norte
3.672 Caixa Brasil
R$ Milhões
11.615Estimativa de Liquidez Total
16
3.393Subtotal – Não Compromissados
249Outros
1.884América Latina
302Pre-Export
957ACC
2.582Subtotal Compromissados
1.816América do Norte (Compromissado)
766Senior Liquidity Facility (Compromissado)
R$ Milhões
5.975Subtotal – Linhas de Crédito
Dividendos
17
Dividendos do 3º trimestre de 2008
�Pagamento: 26 de novembro de 2008
�Data Base: posição de ações em 14 de novembro (ex-di videndos em
17 de novembro).
�Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 105,7 milhões (R$ 0,26 por ação)
�Gerdau S.A. pagará R$ 255,7 millhões (R$ 0,18 por ação)
Desconto de Holding
-1331(-) Passivo da Metalúrgica (debentures permutáveis)
680(+) Participação da Santa Felicidade na Gerdau (2,23%)
-8,5%Desconto da Metalúrgica em relação à Gerdau
12.316 Market Cap Metalúrgica Gerdau
13.464 (=) Market cap teórico da Metalúrgica
861(+) Participação na Aços Villares (28,88%)
157(+) Outros investimentos
13.097Participação da Metalúrgica na Gerdau (42,93%)
30.508Market Cap Gerdau S.A.
R$ milhõesBase 30 de setembro de 2008:
DESCONTO ENTRE O VALOR DE MERCADO DA MG E O VALOR DE MERCADO DA SUA PARTICIPAÇÃO NA GSA
Evolução Trimestral do Desconto
8,5%
16,5%
12,8%15,5%
20,0%
16,9%
21,1%22,5%
24,0%
24,3%
25,1%
23,8%
dez/
05
mar
/06
jun/
06
set/
06
dez/
06
mar
/07
jun/
07
set/
07
dez/
07
mar
/08
jun/
08
set/
08
Contatos: (51) 3323 [email protected]
www.gerdau.com.br
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previsões são dependentes de estimativas, informaçõ es ou métodos que podem estar
incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. E ssas estimativas também estão sujeitas
a riscos, incertezas e suposições, que incluem, ent re outras: condições gerais econômicas,
políticas e comerciais no Brasil e nos mercados ond e atuamos e regulamentações
governamentais existentes e futuras. Possíveis inve stidores são aqui alertados de que
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quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na da ta em que foram feitas.
Declaração
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