Entenda os princípios e seus objetivos

Termos

e Condições

Análise dos Principais Termos e Condições

Cláusula Favorável ao investidor Meio-termo Favorável a investida Objetivo

Dividendo Cumulativo preferencial Não-cumulativo preferencial e pro-rata com ordinárias

Não-cumulativo Proteger investimento, gerando um retorno mínimo em caso de liquidação ou venda do controle

Preferência de liquidação

Preferência no recebimento de 3x valor do investimento, mais dividendos e pro-rata valor residual. Venda de controle considerada

Preferência no recebimento do valor do investimento, mais dividendos e pro-rata valor residual. Venda de controle considerada

Preferência no recebimento do valor do investimento e pro-rata valor residual. Venda de controle considerada

Proteger investimento em caso de má-gestão

Direito de recompra

Garantir que diretores e controladores não se acomodem ("life-style company")

Conversão Garantir conversão automática quando houver oportunidade em um evento de liquidez

Anti-diluição Full-ratchet Média ponderada Sem proteção Proteger investimento de diluição em caso de novas rodadas de financiamento

Venda de ações

Tag-along, Drag-along, ROFO, Preferência

Tag-along, ROFO, Preferência

Tag-along, ROFO Definir nível de influência na venda de ações

Conselho de administração

Controle ao investidor Número iguais a investidor e controlador com 1 membro independente

Controle aos empreendedores

Definir o balanço de poder, influência e papéis

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Cláusula Favorável ao investidor Meio-termo Favorável a investida Objetivo

Venda de ações Tag-along, Drag-along, ROFO, Preferência

Tag-along, ROFO, Preferência

Tag-along, ROFO Definir nível de influência na venda de ações

Proteção Alterações acionárias, estatutárias, composição do conselho; venda de controle, fusão e aquisição; dividendos

Alterações acionárias, estatutárias, composição do conselho; venda de controle, fusão e aquisição

Alterações acionárias Matérias que requerem o voto afirmativo do investidor

Votos Nomeação dos diretores, remuneração, orçamento, obrigações e comprometimentos acima de R$3x

Nomeação dos diretores, remuneração, orçamento, obrigações e comprometimentos acima de R$2x

Nomeação dos diretores, remuneração, orçamento, obrigações e comprometimentos acima de Cr$

Definir limites ao controle acionário

Informação Resultados anuais auditados, trimestrais não auditados, relatórios mensais, reuniões semanais, posição de caixa diária

Resultados anuais auditados, trimestrais não auditados, relatórios mensais

Resultados anuais auditados, trimestrais não auditados

Define o nível de acesso a informações

Condições suspensivas

Due-dilligence, acordos, não competição, remuneração, plano de negócio, conversão em S.A.

Due-dilligence, acordos, não competição, conversão em S.A.

Due-dilligence, acordos, conversão em S.A.

Determina plano de ação para conclusão da negociação

Representações Representações da empresa e acionistas, covenants da empresa

Representações da empresa, covenants da empresa

Representações da empresa, covenants da empresa

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Análise dos Principais Termos e Condições

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