1

2

3

Você não pode mudar o vento... Mas pode ajustar as velas do barco para chegar aonde quer.

Confúcio

4

5

Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise diligente,

promete segurança para o principal e um retorno adequado. As operações

que não vão ao encontro dessas exigências são especulativas.[ Benjamin Graham ]

6

7

8

É a busca por investir em boas empresas a preços interessantes.

Assim, encontramos uma boa margem de segurança e um bom potencial de retorno.

-2

23

preço

valor

$

TempoInvestimento Desinvestimento

preço

Ma

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a

Reconhecimento do Mercado

valor

Value Investing

9

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187,9%

45,0%

15

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4

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5

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5

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5

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7

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v-1

7

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-18

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i-1

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8

no

v-1

8

fev

-19

Real Investor FIA

Ibovespa

2012* 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 CAGR

21,5 0,0 -19,0 -15,3 58,6 59,2 22,1 12,1 16,0

-7,4 -15,5 -2,9 -13,3 38,9 26,9 15,0 8,6 5,4

28,9 15,5 -16,1 -2,0 19,7 32,3 7,1 3,5 10,7

Ibovespa 45,0

Diferença 143,0

Real Investor FIA 187,9

Acumulado

16

188%

45%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

Real Investor FIA Ibovespa

Retorno desde o inícioJAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO

12,13 0,13 -0,16 12,09

10,82 -1,86 -0,18 8,56

8,12 -0,62 3,36 -0,33 -3,27 -5,20 4,76 -3,74 -1,97 10,03 6,99 3,39 22,12

11,14 0,52 0,01 0,88 -10,87 -5,20 8,88 -3,21 3,48 10,19 2,38 -1,81 15,03

7,39 6,25 1,12 2,84 2,59 0,76 7,32 6,88 4,77 2,80 -0,59 5,65 59,15

7,38 3,08 -2,52 0,64 -4,12 0,30 4,80 7,46 4,88 0,02 -3,15 6,16 26,86

-3,42 8,00 18,55 9,26 0,60 7,76 6,43 0,59 0,03 3,79 -0,82 -1,75 58,61

-6,79 5,91 16,97 7,70 -10,09 6,30 11,22 1,03 0,80 11,23 -4,65 -2,71 38,94

-12,36 2,42 4,02 3,56 3,61 -1,35 -4,17 -11,85 0,05 1,94 -4,43 4,10 -15,29

-6,20 9,97 -0,84 9,93 -6,17 0,61 -4,17 -8,33 -3,36 1,80 -1,63 -3,93 -13,31

-9,03 -0,47 4,76 1,80 -2,16 2,07 -2,64 3,93 -9,11 -3,34 -0,66 -4,94 -19,04

-7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,07 -8,62 -2,91

0,63 1,02 1,98 0,77 -0,45 -6,09 -1,99 0,22 5,85 4,10 -3,23 -2,24 0,00

-1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50

3,19 -0,91 -1,77 0,61 4,85 4,78 3,15 -1,54 1,66 6,00 21,50

-1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 -7,39

20

13 Fundo

Ibovespa

20

12 Fundo

Ibovespa

20

15 Fundo

Ibovespa

20

14 Fundo

Ibovespa

20

17 Fundo

Ibovespa

20

16 Fundo

Ibovespa

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19 Fundo

Ibovespa

20

18 Fundo

Ibovespa

17

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0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%

Re

torn

o (

%)

Volatilidade (%)

Retorno: Melhor que 96,0% dos fundos de ações

Volatilidade: Menor que 94,0 % dos fundos de ações Real Investor FIA

Ibovespa

18

Alaska Black FIC FIA Bdr Nivel I

Apex Acoes 30 FICFI em Acoes

ARX Income FIA

ARX Long Term Fc FIAAthena Total Return II FIC FIA

Az Quest Ações FICFIA

Az Quest Small Mid Caps Fc FIABahia Am Valuation Fc de FIA

BNP Paribas Small Caps FIA

Bnpp Action Fc FIA

Brasil Capital 30 Fc FIA

BTG Pactual Absoluto Inst FIC FIAClaritas Valor Feeder FIA

Constellation Institucional Fc FIA

Fama Fc FIA

Flag Fc FIAFranklin Valor e Liquidez Fvl FICFIAFundo Nch Maracanã Long Biased FI de Ações

Hix Capital Fc FIA

Icatu Vanguarda Dividendos FIA

Indie FIC FIA

Leblon Ações FICFIA

Mirae Asset Discovery Acoes Divid FI

Moat Capital FIC FIA

Modulo I FIC FIA

Navi Institucional FIA

Opportunity Selection Fc FIAPacifico Acoes Fq FIAPerfin Instituicional Fc FIA

Porto Seguro Acoes FICFI

Real Investor FIA

Sharp Equity Value Instit FIA

Stk Long Only Institucional FIA

Studio Fc de FIA

Sul America Equities FIA

Vista FIA

Xp Fundamental FIA

Ibovespa

0,0%

50,0%

100,0%

150,0%

200,0%

250,0%

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0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% 35,00% 40,00% 45,00%

Volatilidade 36 meses (%)

Re

torn

o36 m

ese

s (%

)

* Mês Ref. Mar/2019

Diversificação Setorial

19

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Líq. Diária Média Valor de Mercado Governança Concentração

Exposição da Carteira

5 maiores

Novo mercado

Abaixo de R$ 1 bilhão

Menor que R$ 1 milhão

Entre R$ 1 bilhão e R$ 5 bilhões

OutrasMaior que

R$ 5 milhões

CaixaTradicional

Acima de R$ 5 bilhões

Entre R$ 1 milhão e R$ 5

milhões

Nível 1

Nível 2

% Carteira

5 dias úteis 83%

21 dias úteis 97,4%

42 dias úteis 99,5%

Liquidez da Carteira

Considerando vendas equivalentes a 30% do volume diário negociado de cada Ativo (média dos últimos 3 meses).

20

% Meses acima do IBOVESPA 63%

% Meses abaixo do IBOVESPA 37%

12 MESES

36 MESES

DESDE INÍCIO

CAGR*

23,3 179,5 946,8 25,6

11,8 90,6 171,6 10,2Ibovespa

Real Investor FIA

293.964.545,79R$

207.631.875,55R$ PL Médio 12 meses

PL Atual

Fundo Ibovespa

Meses Positivos 83 68

Meses Negativos 41 56

Maior Retorno 27,22% 16,97%

Menor Retorno -12,36% -11,85%

* Os dados apresentados refletem a mediana da carteira do Real Investor FIA contra a mediana do Ibovespa.

* Mês Ref. Mar/2019

Fonte: Bloomberg/Economática

Elaboração: Real Investor

21

9,5

16,0

0

5

10

15

20

REAL INVESTOR FIA Ibovespa

Preço / Lucro

1,3

2,0

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

REAL INVESTOR FIA Ibovespa

Preço / Valor Patrimonial13,7%

12,6%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

REAL INVESTOR FIA Ibovespa

ROE

0,3

0,7

0,0

0,3

0,5

0,8

REAL INVESTOR FIA Ibovespa

Dívida Líquida / Patr. Líq.

1,6

2,0

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

REAL INVESTOR FIA Ibovespa

Dívida Líquida / EBITDA

22

Nome Gestora Retorno Volatilidade Patrimônio

1 Brasil Capital Fc FIA Bc Gestao Recursos Ltda 1292% 16,3% 418.487R$

2 ARX Long Term Fc FIA ARX Investimentos Ltda 1210% 16,7% 89.431R$

3 Bahia Am Smid Caps Valor Fc de FIA Bahia Am Renda Variavel 1135% 18,2% 249.606R$

4 Squadra Private FICFI em Ações Squadra Investimentos 982% 12,1% 398.141R$

5 Real Investor FIA Real Investor Gestão de Recursos Ltda 947% 15,0% 293.965R$

6 Squadra Long-Only FIC de Fundos em Investimento deSquadra Investimentos 873% 16,9% 110.650R$

7 Bogari Value Fc FIA Bogari Capital 802% 13,3% 475.867R$

8 Gti Dimona Brasil FIA Gti Administracao de Recursos Ltda 757% 20,6% 140.699R$

9 Bresser Acoes FIC de FIA Bresser Administracao de Recursos Ltda 706% 15,7% 211.669R$

10 Dybra FIA Dynamo Administracao de Recursos Ltda 700% 13,5% 530.920R$

11 Squadra Long Biased FI Cotas de FIA Squadra Investimentos 684% 11,4% 301.176R$

12 Xp Investor FIA Xp Asset Management 652% 20,8% 383.515R$

13 Velt Fc FIA Velt Partnes Investimentos Ltda 616% 13,2% 120.016R$

14 Dynamo Cougar FIA Dynamo Administracao de Recursos Ltda 600% 13,5% 3.346.400R$

15 Ip Participacoes Fc FIA Bdr Nivel I Ip Capital Partners 517% 10,6% 335.424R$

16 Franklin Valor e Liquidez Fvl FICFIA Franklin Templeton Investimentos Brasil 502% 16,8% 393.852R$

17 Leblon Ações FICFIA Leblon Equities Gestao de Recursos Ltda 477% 16,7% 219.197R$

18 Oceana Valor Fc FIA Oceana Investimentos 448% 20,6% 431.085R$

19 JMalucelli Small Caps FIA JMalucelli Investimentos 429% 14,7% 80.789R$

20 Bradesco FIA Small Cap Plus Bram Bradesco Asset Management SA Dtvm 421% 17,3% 517.428R$

21 Estrategia Genial Fc de FIA Gf Gestao de Recursos S A 409% 17,8% 83.776R$

22 BB Acoes Setor Financeiro Fc FI BB Dtvm S.A 408% 25,8% 235.799R$

23 Sharp Ibovespa Ativo FIA Gap Equities Gestora de Recursos 380% 20,5% 252.206R$

24 CSHG Verde Am Dividendos Fc FIA Verde Asset Management S.A. 375% 14,0% 205.324R$

25 BB Acoes Consumo Fc FI BB Dtvm S.A 370% 18,4% 111.445R$

Eleven Financial Fundo recomendado pela casa de

research Eleven Financial, entre os melhores fundos de ações.

Portal Infomoney – 09/11/2017

“Oráculo de Londrina”? Seguindo Buffet gestor acumula 630% de ganho em 9 anos.

Programa Dica de Hoje – 24/02/2017

O WARREN BUFFETT brasileiro. Live com o gestor César Paiva do Real Investor FIA. https://www.youtube.com/watch?v=JXj6Up-R-nE

Núcleo de Economia Financeira da USP – 12/2016

1º lugar no ranking de fundos de ações,

segundo estudo do próprio Núcleo.

Gestor AAA pela Citywire – 2018A Citywire é especializada em acompanhar o desempenho dos gestores de fundos. Rastreia, seleciona benchmarks e avalia a performance de mais de 15.000 gestores mundiais.

Morningstar – Fundo 5 estrelas Empresa líder no fornecimento de pesquisa de investimento. Sediada em 27 países, atualmente fornecemos mais de 375.000 informações de investimentos.

23

Revista Exame - 12/2016

3º lugar no ranking de

fundos de ações, segundo estudo do Centro de Estudos em Finanças da FGV.

Revista Exame – 12/2017

Fundo Real Investor FIA recebeu pelo 2º ano consecutivo a classificação de 5 estrelas, conforme estudo da FGV para a revista Exame

Revista Isto É Dinheiro -12/2016

1º lugar no ranking de

fundos de ações do tipo livre, segundo estudo da própria revista.

Revista Isto É Dinheiro -12/2017

3º lugar no ranking de

fundos de ações do tipo livre, segundo estudo da própria revista.

24

Revista Exame – 12/2018

Fundo Real Investor FIA recebeu pelo 3º ano consecutivo a classificação de 5 estrelas, conforme estudo da FGV para a revista Exame

Folha de São Paulo –31/07/2017

2º lugar no ranking de

fundos de ações, segundo estudo da própria instituição.

Gestor

Administrador

Banco Custodiante

Auditoria Independente

Certificação de Melhores Práticas em

Fundos de Investimento

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26

27

28

DisclaimerEste material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Real

Investor Gestão de Recursos, não deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de Investimento

ou de qualquer título ou valor mobiliário e não pretende substituir o regulamento e/ou prospecto do fundo e tem

caráter meramente informativo. A descrição do tipo Anbima está disponível no Formulário de Informações

Complementares. Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor, de qualquer

mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. A rentabilidade obtida no passado não

representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Para avaliação

de performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze)

meses. Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, Lâmina de Informações Essenciais e o

regulamento antes de investir.

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ANEXOS

30

* Profissionais em mais de uma função no Organograma. 31

Comitê de Investimentos

CesarCIO

Comitê de Risco & Compliance

GuilhermeCOO

CesarCIO

Leandro FiuzaAnalista

Leandro FiuzaTrading/Analista

Lucas MorattoAnalista

Paulo GarciaAnalista

Guilherme Lanzoni

Analista/Trading

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