Você sabe comprar fertilizante barato?

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Página 1 – Mercado Mundial e

Doméstico de Nitrogênio e

Fosfato

Página 2 – Mercado Mundial e

Doméstico de Fosfato,

Potássio. Mercado de Câmbio

Página 3 – Conclusão

Página 4 – Preços de Matérias-

Primas

Página 5 – Preços de Matérias-

Primas e Formulados

Página 6 e 7 – Preços de

Formulados

Página 8 – Preços de Fretes

Página 9 – Impostos

Página 10 – Metodologia e

Serviços.

ÍNDICE

Durante a última semana o mercado internacional de nitrogenado apresentou notícias altistas,

e os preços internacionais se mantiveram estáveis, porém com leve viés de alta. O rumor de

um novo leilão de compra de ureia na Índia deu animo aos fornecedores do produto. Em

paralelo, as recentes quedas de preços dos últimos 15 dias gerou demanda por parte dos

brasileiros, americanos e europeus.

Segundo traders (comerciantes internacionais), há a possibilidade de um novo leilão indiano.

Este seria realizado pela MMTC (Metals and Minerals Trading Corporation), enquanto que o

anterior foi efetuado pela IPL (Indian Potash Limited). Estima-se demanda de mais de 500.000

tons.

Ademais, na China o mercado doméstico permanece devagar. Já no que tange as exportações

chinesas, para grandes volumes, há poucas possibilidades de novos negócios no atual

patamar. O leilão da indiano é considerado uma válvula de escape para os atuais 600.000 tons

de estoque em região portuária chinesa. Além disso, os produtores de ureia do país

continuam focados em persuadir o governo local a reduzir/remover a tarifa atual de

exportação do produto, que está em cerca de 12 USD/ton.

Apesar das notícias positivas do mercado internacional, no Brasil ainda mantemos nossa

tendência de queda nos preços em USD/ton do nitrogenado. Porém, ao longo da última

semana os preços não sofreram alterações. Houve oferta de ureia granulada a 242 USD/ton

Ex-armazém em Paranaguá a granel. Nitrato 33.03.00 a 810 R$/ton a granel, e 32.00.00

ofertado a 795 R$/ton FOB São Carlos, em big bag, todos os produtos para retirada imediata.

O mercado de fosfatado ao longo dos últimos 7 dias apresentou leve apreciação de preço em

diversas localidades importantes ao redor do mundo, e com tendências mais acentuadas

dependendo do produto negociado.

01 de Agosto| 2016RELATÓRIO SEMANAL

NITROGÊNIO

FOSFATO


No mercado de OTC (contratos negociados fora da bolsa), que são

normalmente fechados entre instituições financeiras, tradings,

importadores de larga escala. A tendência de preços no mercado

CFR (Custo e Frete Marítimo) Brasil está bem estável. Com ofertas

de MAP a 355 USD/ton e compradores interessados entre 345 e

350 USD/ton. No entendimento da NPK Soluções, há espaço para

incremento em tais preços.

Enquanto isso, o mercado internacional está voltado para o fluxo

de importações e preços de DAP da Índia e Paquistão. Sendo que

o último país, especula antecipar parte de suas importações de

produto ante a Índia, para evitar um aumento repentino e

exagerado dos preços.

No Brasil, observamos oportunidades de compra de MAP 11 52 a

380 USD/ton Ex-armazém em Paranaguá a granel, para retirada

imediata. Houve interesse por parte de misturadoras para compra

entre 5 a 10 USD/ton abaixo do preço de oferta.

A elevada demanda local nos estados de MT e MS, em conjunto

com os gargalos logísticos e cenário mundial de fosfatado nos

leva a manter nossa previsão de alta de preços em USD/ton para

P.

Assim como na semana passada, o mercado internacional de

potássio registrou poucas oscilações de preços nas principais

praças de comércio de KCL. Contudo, ao longo da semana

ocorreram atualizações em relação aos novos contratos de médio

prazo de venda de KCL para China e Índia.

A Canpotex, empresa canadense e maior exportadora de potássio

no mundo, espera entregar um grande volume para a China no 2°

semestre de 2016. Porém, o tamanho do contrato ainda não foi

oficializado. Apenas foi divulgado que o mesmo se estende por

um período de 6 meses.

Já na Índia, o país também firmou um contrato com a Canpotex.

Todavia neste caso o acerto foi para um período menor de 3

meses. Os embarques negociados foram de Agosto a Outubro’16,

deixando flexibilidade para a empresa negociar vendas para

outros mercados no 4º trimestre de 2016.

No mercado nacional para importação, há embarques em Agosto

de KCL granulado no patamar de U$ 225-230/ton CFR Paranaguá.

Refletindo um pequeno incremento de preço ante a semana

anterior.

Enquanto que para as vendas locais, verificamos ofertas de KCL

granulado no patamar de 260 USD/ton Ex-armazém em

Paranaguá, a granel. Por fim, mantemos nossas projeções de

estabilidade de preços em USD/ton do KCL, com leve viés de alta

devido principalmente à logística interna.

POTÁSSIO

RELATÓRIO SEMANAL – 01 Agosto| 2016 – Semana do dia 25 ao dia 29 de Julho.


Ao longo da semana no Brasil observamos bastante interesse por

parte dos traders e importadores para compra de ureia granulada,

para embarque no país de origem em Agosto e Setembro’16. As

perspectivas de maiores altas na ureia aqueceu a demanda do

mercado internacional, porém ainda achamos cedo para concluir

que a tendência de baixa do produto chegou ao fim.

Os principais fatores a serem acompanhados de perto no curto e

médio prazo são:

(i) Nitrogênio/Ureia – demanda dos EUA, leilão indiano e

antecipação de compras europeia;

(ii) Fosfato/DAP – importações do Paquistão e Índia são

determinantes, pois podem afetar a disponibilidade do

produto.

(iii) Impeachment no Brasil – previsto para o fim de

Agosto/Setembro’16 deve trazer oscilações de câmbio.

Após alguns meses de baixa o complexo NPK se mostra com

potencial de alta em USD/ton. Contudo, os primeiros sinais ainda

não são suficientes para alterar nossa visão de mercado. Portanto,

mantemos o panorama de queda de preços em USD/ton para o

curto prazo.

Qualquer dúvidas ou contratação de serviços não hesite em nos

contatar.

Website: www.npksolucoes.com.br

Emaill: [email protected]

Telefone: (11) 2128 0035

CONCLUSÃO


280.0 310.0 340.0 370.0 400.0 430.0 460.0 490.0 520.0 550.0

700.0 800.0 900.0

1,000.0 1,100.0 1,200.0 1,300.0 1,400.0 1,500.0 1,600.0

12-

ago

-15

26-

set-

15

10-

no

v-15

25-

dez

-15

8-f

ev-1

6

24-

mar

-16

8-m

ai-1

6

22-

jun

-16

6-a

go-1

6

USD

BR

L

BRL/ton

USD/ton

Preços de Formulados Base Paranaguá -PR

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mailto:[email protected]


MATÉRIAS-PRIMAS

Ureia Perolada 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16

CFR BRA - USD/ton USD 185 USD 183 USD 183

FOB Yuzhnyy - USD/ton USD 175 USD 174 USD 174

FOB China USD/ton USD 191 USD 193 USD 198

Sulfato de Amônio 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16


FOB Mar Negro (standard) -USD/ton

USD 104 USD 104 USD 104

FOB Mar Negro (branco) -USD/ton

USD 112 USD 112 USD 112

TSP 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16


FOB Marrocos - USD/ton USD 270 USD 269 USD 268

FOB China - USD/ton USD 257 USD 257 USD 257

DAP 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16


FOB Marrocos - USD/ton USD 344 USD 345 USD 336


Ureia Granulada 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16



FOB Malásia - USD/ton USD 196 USD 196 USD 200

*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por tradings e misturadores.

*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto está ensacado e disponível para pronta entrega.

MAP 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16

11 52 - CFR BRA - USD/ton USD 355 USD 355 USD 352

11 44 - CFR BRA - USD/ton USD 280 USD 280 USD 280

11 52 - Ex-misturador BRA -USD/ton

USD 400 USD 395 USD 390

11 44 - Ex-misturador BRA -USD/ton

USD 340 USD 335 USD 327

10 50 - FOB China - USD/ton USD 300 USD 300 USD 300

11 44 - FOB China - USD/ton USD 267 USD 267 USD 267


MATÉRIAS-PRIMAS


MATÉRIAS-PRIMAS

Cloreto de Potássio 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16

Ex- Misturador Paranaguá Gran. USD/Ton

USD 280 USD 285 USD 270

FOB China Stan. - USD/ton USD 219 USD 219 USD 219

FOB Vancouver Stan. -USD/ton USD 240 USD 240 USD 240

FOB Russia Stan. - USD/ton USD 233 USD 233 USD 235

CFR BRA Gran. - USD/ton USD 225 USD 220 USD 219

*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto está ensacado e disponível para pronta entrega.

FORMULADOS (base Paranaguá - PR)

Formulados (USD/ton) 29-Jul-16 22-Jul-16

00-14-36 303,5 304,0

00-18-18 273,7 273,8

00-20-10 261,8 261,6

00-20-18 284,1 283,9

00-20-20 289,8 289,6

00-20-30 317,5 317,3

00-30-10 313,7 312,4

00-30-15 327,7 326,4

00-30-20 341,6 340,3

00-32-00 296,0 294,5

02-18-18 274,7 275,3

02-20-20 290,5 290,8

02-20-30 318,3 318,7

02-23-23 314,4 314,4

02-24-12 288,8 288,7

02-30-10 314,4 313,6

02-30-15 328,4 327,6

02-30-20 342,3 341,5

03-30-00 286,8 286,3

04-14-08 247,4 247,5

04-20-10 272,0 272,3

*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em até 30 dias. Valores de referência base o custo da matéria-prima mais margem média da misturadora.




Formulados (USD/ton)

29-Jul-16 22-Jul-16

10-15-15 293,0 293.2

10-20-20 318,7 319.1

10-30-10 332,7 332.9

12-15-15 315,0 311.1

14-34-00 338,8 338.5

15-15-15 303,4 303.3

16-16-16 307,5 307.5

18-09-27 UR 301,1 301.3

20-00-20 NIT 256,6 257.1

20-00-20 UR 273,3 273.1

20-05-20 NIT 266,1 266.8

20-05-20 UR 286,0 285.8

21-07-14 NIT 268,3 268.6

21-07-14 UR 286,3 285.9

25-00-25 UR 281,1 280.9

30-00-20 UR 280,5 279.8

32-00-00 NIT 232,9 232.8

32-00-00 UR 264,4 262.9

36-00-12 UR 277,4 276.1

10-10-10 268,6 267.3

14-07-28 295,6 296.0


FORMULADOS (base Paranaguá-PR)

Formulados (USD/ton)

29-Jul-16 22-Jul-16

04-20-20 294,3 295.0

04-20-30 319,0 319.9

04-24-12 290,1 290.5

04-30-10 315,2 315.0

04-30-15 329,1 328.8

04-30-20 355,1 349.8

05-25-20 317,8 318.3

05-25-25 331,5 332.0

05-30-10 315,5 315.5

05-40-00 339,4 338.3

06-24-12 298,9 299.2

06-36-06 335,8 335.4

07-28-14 321,4 321.9

07-34-12 342,5 342.6

07-37-06 341,4 341.1

07-40-00 340,1 339.5

08-20-10 289,8 289.9

08-20-20 312,2 312.7

08-28-16 334,8 334.9

08-30-10 323,8 324.1

08-40-00 340,5 340.2


FORMULADOS (base Santos-SP)

Formulados (USD/ton) 29-Jul-16

00-14-36 298,3

00-18-18 268,5

00-20-10 256,6

00-20-18 278,9

00-20-20 284,6

00-20-30 312,3

00-30-10 308,5

00-30-15 322,5

00-30-20 336,4

00-32-00 290,9

02-18-18 269,5

02-20-20 285,3

02-20-30 313,1

02-23-23 309,2

02-24-12 283,6

02-30-10 309,2

02-30-15 323,2

02-30-20 337,1

03-30-00 281,6

04-14-08 242,2

04-20-10 266,8


04-20-20 289,1

04-20-30 313,8

04-24-12 284,9

04-30-10 310,0

04-30-15 323,9

04-30-20 350,0

05-25-20 312,6

05-25-25 326,3

05-30-10 310,3

05-40-00 334,2

06-24-12 293,7

06-36-06 330,6

07-28-14 316,3

07-34-12 337,3

07-37-06 336,2

07-40-00 334,9

08-20-10 284,6

08-20-20 307,0

08-28-16 329,6

08-30-10 318,6

08-40-00 335,3


10-10-10 263,4

10-15-15 287,8

10-20-20 313,5

10-30-10 327,5

12-15-15 309,8

14-07-28 290,4

14-34-00 333,6

15-05-30 286,3

15-15-15 298,1

16-16-16 302,3

18-09-27 UR 295,8

20-00-20 NIT 251,3

20-00-20 UR 268,1

20-05-20 NIT 260,9

20-05-20 UR 280,8

21-07-14 NIT 263,0

21-07-14 UR 281,0

25-00-25 UR 275,9

30-00-20 UR 275,2

32-00-00 NIT 227,7

32-00-00 UR 259,2




FORMULADOS (base Rio Grande-RS)


00-14-36 295,2

00-18-18 265,4

00-20-10 253,4

00-20-18 275,8

00-20-20 281,5

00-20-30 309,2

00-30-10 305,4

00-30-15 319,4

00-30-20 333,3

00-32-00 287,7

02-18-18 266,4

02-20-20 282,2

02-20-30 310,0

02-23-23 306,1

02-24-12 280,5

02-30-10 306,1

02-30-15 320,1

02-30-20 334,0

03-30-00 278,4

04-14-08 239,0

04-20-10 263,7


04-20-20 286,0

04-20-30 310,7

04-24-12 281,7

04-30-10 306,9

04-30-15 320,7

04-30-20 346,8

05-25-20 309,4

05-25-25 323,1

05-30-10 307,2

05-40-00 331,1

06-24-12 290,5

06-36-06 327,5

07-28-14 313,1

07-34-12 334,2

07-37-06 333,1

07-40-00 331,7

08-20-10 281,4

08-20-20 303,9

08-28-16 326,4

08-30-10 315,4

08-40-00 332,2


10-10-10 260,2

10-15-15 284,7

10-20-20 310,3

10-30-10 324,4

12-15-15 306,7

14-07-28 287,3

14-34-00 330,4

15-05-30 283,2

15-15-15 295,0

16-16-16 299,1

18-09-27 UR 292,7

20-00-20 NIT 248,2

20-00-20 UR 264,9

20-05-20 NIT 257,7

20-05-20 UR 277,6

21-07-14 NIT 259,9

21-07-14 UR 277,9

25-00-25 UR 272,8

30-00-20 UR 272,1

32-00-00 NIT 224,5

32-00-00 UR 256,0



Fretes Rodoviários em 2016 Jun-16 Mai-16 Abr-16 Mar-16 Fev-16 Jan-16 Dez-15

Índice de Frete médio no estado de PR (R$/ton/Km) R$ 0,099 R$ 0,145 R$ 0,105 R$ 0,122 R$ 0,116 R$ 0,097 R$ 0,107

Índice de Frete médio no estado de SP(R$/ton/Km) R$ 0,105 R$ 0,255 R$ 0,132 R$ 0,143 R$ 0,121 R$ 0,111 R$ 0,118

Índice de Frete médio no estado de SC (R$/ton/Km) R$ 0,070 R$ - R$ 0,148 R$ 0,167 R$ 0,111 R$ 0,083 R$ 0,092

Índice de Frete médio no estado de RS (R$/ton/Km) R$ 0,099 R$ 0,122 R$ 0,100 R$ 0,114 R$ 0,116 R$ 0,090 R$ 0,103

Índice de Frete médio de PR para MS (R$/ton/Km) R$ 0,086 R$ 0,127 R$ - R$ 0,099 R$ 0,109 R$ 0,085 R$ 0,083

Índice de Frete médio de PR para MT (R$/ton/Km) R$ 0,079 R$ 0,125 R$ - R$ 0,084 R$ 0,107 R$ 0,072 R$ 0,077

Índice de Frete médio de SP para GO (R$/ton/Km) R$ 0,195 R$ 0,163 R$ 0,102 R$ 0,154 R$ - R$ - R$ 0,101

Índice de Frete médio de SP para MG (R$/ton/Km) R$ 0,264 R$ 0,186 R$ 0,145 R$ 0,151 R$ - R$ - R$ 0,158

Índice de Frete médio de SP para MT (R$/ton/Km) R$ 0,101 R$ 0,101 R$ - R$ - R$ - R$ 0,081 R$ 0,079


FRETES


IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.

* Cálculos efetuados através de dados mensais de fretes rodoviários de 1º até 28 Maio base de dados do SIFRECA.



ESTADO

ICMS

PIS COFINS IPIVendas

Interna Interestadual

Mato Grosso Isento 8%

0% 0% 0%

Mato Grosso do Sul Isento 8%

Goiás Isento 8%

Paraná Diferido (9) 4.9 e 8.4%

São Paulo Isento Diferido

Rio Grande do Sul Isento 2.8 ou 4.8%

Santa Catarina Isento 4.9 e 8.4%

IMPOSTOS

IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.


A NPK Soluções utiliza sua própria modelagem financeira para

atingir os valores dos formulados. Os dados desta modelagem

inclui informações de mercado, relatórios de companhias abertas,

assim como informações obtidas com parceiros da empresa.

A NPK Soluções busca sempre otimizar a utilização das matérias-

primas mais baratas no momento spot (corrente), assim como o

câmbio spot, e uma margem EBITDA pré-definida em linha com o

mercado em sua modelagem de preço de formulado. A NPK

Soluções não utiliza matérias-primas que não podem ser

misturadas para compor o preço do produto final.

Fazemos nossos maiores esforços para utilizar e atualizar nossas

informações com fontes fidedignas. Os preços das matérias-primas,

formulados e frete, assim como quaisquer outras informações

contidas neste relatório têm caráter meramente informativo.

O preço base do formulado é utilizado em Paranaguá, visto que a

maior concentração do mercado de fertilizantes se encontra nesta

região. No futuro próximo iremos expandir a base de dados.

Sugerimos utilizar os valores dos formulados e somá-los a

tabela de fretes, para entender o valor do produto posto emsua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos

interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado -

ICMS.

A NPK Soluções presta diversos serviços de consultoria

customizados e especializado para clientes de larga escala,

misturadores e tradings.

Veja a lista de alguns de nossos produtos abaixo:

• Financiamento para misturadores de fertilizantes, clientes de

larga escala e tradings.

• Negociações ou renegociações de contratos open book (onde o

vendedor abre seus custos e combina uma margem). Entre

consumidores finais e misturadores.

• Leilões reverso.

• Due dillengence em contratos open book.

• Negociação e renegociação de contratos de tolling.

• Consultoria em suprimentos de matérias-primas.

• Consultoria proativa em compra de formulados, gerenciamento

de riscos e políticas de suprimentos de fertilizantes.

• Intermediação de compra e venda de suprimentos.

• Coordenação de pool de compras (compra em conjunto).

• Operações de OTC (hedge no contrato balcão).

• Projetos Customizados.

Caso a sua empresa tenha alguma dúvida, ou possua interesse em

algum dos nossos produtos. Por favor, nos contate via email em:

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