Lic. Dante E. Sica

Conjuntura econômica e comercial sul-americana

XIV Curso para Diplomatas Sul – Americanos

A homogeneidade não é uma característica da região

Não há uma potência dominante que possa expressar uma unidade ideológica e política

DIFICULDADES ESTRUTURAIS DA AMÉRICA DO SUL PARA A INTEGRAÇÃO

A integração econômico-comercial exige concessões que muitos países não estiveram dispostos a fazer

Não existe uma identidade cultural e étnica homogênea

Ausência de uma sintonia ideológica que possa sustentar uma aliança estratégica política forte

O Nacionalismo continua atuando como uma justificação do militarismo

Um cenário mundial difícil para a América do Sul

Desafios

1

3

Cenário atual e perspectivas para a Região 2

Conclusões 4

INDICE

1 UM CENÁRIO MUNDIAL DIFÍCIL PARA A AMÉRICA DO SUL

P R E Ç O S D E A T I V O S E T I P O S D E C Â M B I O E N F R A Q U E C I D O S E M U M C O N T E X T O D E M A I O R A V E R S Ã O A O R I S C O

FICOU ATRÁS O CENÁRIO DE “SÚPER PREÇOS” DA DÉCADA PASSADA

Fonte: ABECEB com base em World Bank

AS EXPORTAÇÕES NO MÉDIO PRAZO DEVEM CRESCER POR QUANTIDADE E COMPETITIVIDADE

328,6 323,7

170,2

0

50

100

150

200

250

300

350

318,5

582,7

206,4

0

100

200

300

400

500

600

Cobre

Mineral dehierro

294,6

196,1

333,4

181,2

0

50

100

150

200

250

300

350

Trigo

Soja

Maíz

Alimentos Índice Ano 2000 =100

Metais Índice Ano 2000 =100

Petróleo cru (WTI) Índice Ano 2000 =100

-47,4%

-64,6%

-45,7%

1

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Equador

Peru

Uruguai

Panamá

Belize

Brasil ARGENTINA

Egito

Canadá

Guiana

E.U.A.

Austria

Alemanha Italia

Japão

México

Bolivia

Paraguay

Colombia

Chile

Suiza

Exportações de commodities 2014 Em % Total Expo e em % PBI

Exp

o C

om

mo

dit

ies

%

PIB

Expo Commodities % Total Expo

A MAIORIA DOS PAÍSES DA REGIÃO ESTÁ EM UMA SITUAÇÃO RELATIVAMENTE VULNERÁVEL ANTE OS MENORES TERMOS DE INTERCÂMBIO

Austrália

Fonte: ABECEB com base em Comtrade

2

Venezuela

Nicaragua

Suriname

-9,5

-4,5

0,5

5,5

10,5

15,5

-10,0 -8,0 -6,0 -4,0 -2,0 0,0 2,0 4,0

TUDO ISSO CONDICIONA A GESTÃO DOS EQUILÍBRIOS MACRO

Poupança interna e poupança

externa Em % do PIB

Co

nta

Co

rren

te

Balanço Fiscal

MÉDIA 2003/2012

2015

VEN

ARG

PAR

CHI

PER

URU

MEX

CHI

PER

URU

VEN

ARG

BRA

2

SUR

COL

ECU

BRA

MEX

COL

SUR

ECU PAR

BOL

BOL

GUY

GUY

GUY

90,0

110,0

130,0

150,0

170,0

190,0

210,0

TIPO DE CÂMBIO VS USD BASE 100= Jan-14

QUE PROVOCOU PRESSÕES SOBRE OS TIPOS DE CÂMBIO… 2

• Para a frente, os mercados vão estar pendentes da senda de aumentos de

taxas da FED, a debilidade da China e sua política

cambial

• Todas as moedas da região sofreram pressões altistas

em 2015

• No entanto, neste ano a trajetória foi

interrompida, e em alguns casos houve uma

leve apreciação

+106%

+59% +58%

+57% +53%

+45%

+26% +21% +20%

-1% 0%

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

ene-

15

abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene-

16

Inflação países selecionados LATAM. Var. % a/a.

FAIXA META

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

11,0

12,0

ene-

15

abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene-

16

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

ene-

15

abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene-

16

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

ene-

15

abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene-

16

02 2 AUMENTANDO AS PRESSÕES INFLACIONÁRIAS EM VÁRIOS PAÍSES DA REGIÃO

%

%

2015 EOP

ARG

VZA

BRA CHI PER COL EQU

SUR

PAR BOL GUI

URU %

% % %

%

%

Nos últimos 15 anos, a maioria das economias latino-americanas

conseguiu aumentar suas reservas, “adquirindo” um seguro perante as mudanças nos fluxos internacionais

de capitais

46,6

48,2

59,2 59,4

54,9

50,8

47,7

45,9 45,9

48,7 47,9 47,6 47,9

48,7

51,9

54,8

40,0

42,0

44,0

46,0

48,0

50,0

52,0

54,0

56,0

58,0

60,0

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

En %

del

PIB

Dívida pública bruta LatAm. Em % do PIB. Reservas Internacionais LatAm. Em % do PIB.

6,5 7,0

8,1 9,2 8,9

8,2 8,6

11,5 11,0

13,1 12,5 12,8

14,6 14,0

14,8 15,5

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

En %

del

PIB

Dívida/PIB economias desenvolvidas:

104% do PIB 2015

2 EMBORA AS ELEVADAS RESERVAS E OS BAIXOS NÍVEIS DE ENDIVIDAMENTO DÃO MARGEM DE AÇÃO…

1993

2003

2005

2008

2009

2010

2011

2013 2014

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

- 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000

Evolução das exportações de Bilhões de U$S

PORTANTO, LATINO-AMÉRICA ENCARA UM CENÁRIO COMPLEXO PARA EXPORTAR

Exportações 2015.

B R A S I L - 1 5 %

U R U G U A I - 1 8 %

PA R A G U A I - 1 7 %

B O L I V I A - 2 8 %

C H I L E - 1 3 %

P E R U - 1 9 %

C O L O M B I A - 3 1 %

A R G E N T I N A - 1 7 %

1993

2002

2005

2008 2009

2010

2011

2012 2014

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

- 200 400 600 800 1.000

LATAM

CHINA + ASEAN

Expo ano t

Expo ano t

Exp

o a

no

t-1

Ex

po

an

o t

-1

Fonte: ABECEB com base em INDEC e ITC Trade

2

E Q U A D O R - 2 9 %

V E N E Z U E L A - 5 1 %

G U YA N A - 6 %

S U R I N A M - 2 2 %

CRESCE A NECESSIDADE DE DAR APOIO AS MANUFATURAS ANTE A VOLATILIDADE DOS COMMODITIES

Fonte: ABECEB com base em ITC.

Evolução das exportações da América do Sul. Em milh de USD.

2

39%

61%

33%

67%

Peso de Manufaturas e Commodities

Argentina

Bolivia

Chile

Colombia

Ecuador

Guyana Paraguay

Perú

Surinam Uruguay

Venezuela

0

10.000

20.000

30.000

40.000

-50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400%

NA ÚLTIMA DÉCADA, OS PAÍSES COM MAIOR PESO DE EXPORTAÇÕES INDUSTRIAIS TIVERAM UMA BAIXA PERFORMANCE

Venezuela fue el único país de la región que tuvo una variación absoluta negativa en exportaciones de productos manufacturados.

2 Ex

po

rtaç

ão in

du

stri

al e

m M

ilh.

de

USD

em

20

14

Variação percentual das exportações manufatureiras – 2014 vs 2001

Brasil, US$ 90.048

Média Mundial

Mais dinâmicos

Dinâmica insuficiente

O único bloco que aumentou sua participação no total de exportações do mundo foi a China As restantes regiões mantiveram seu nível de participação, exceto UE e EUA que diminuíram sua incidência em 7 e 4 pp respectivamente

PERDENDO RELEVÂNCIA NAS EXPORTAÇÕES MUNDIAIS PELA EMERGÊNCIA DA CHINA E DO RESTO DA ÁSIA-PACÍFICO

Fonte: ABECEB com base em ITC

2

2001 vs. 2014: Peso nas exportações mundiais de manufaturas

EUA

13% → 9%

América do Sul

1,7% → 1,4%

UE

43% → 36%

China

5% → 16%

ASEAN

7% → 10%

O DESAFIO É INTEGRAR-SE NAS CADEIAS GLOBAIS DE VALOR, NAS QUE A AMÉRICA DO SUL PARTICIPA MARGINALMENTE

Fonte: ABECEB com base em UNCTAD

196

103

102

23 20

INDIA: 10,6

OCEANIA: 10,4

SUL-AMÉRICA: 23,6

54

48

ÁFRICA DO SUL: 4,6

RÚSSIA: 4

NAFTA UE

MEDIO ORIENTE

CHINA

COREIA

JAPÃO

SUDESTE ASIÁTICO

Movimento mundial de containers Milhões de TEUs. Ano 2014.

3

INCORPORANDO VALOR AGREGADO E ESCALA AOS RECURSOS NATURAIS 3 BEBIDAS ALCÓOLICAS MANTEIGA E GORDURAS LÁCTEAS

Tons

Preços (USD/Tons)

FORTALECENDO E SOFISTICANDO AS CADEIAS DE VALOR INDUSTRIAIS DE MAIOR POTENCIALIDADE 3

Setores com baixa potencialidade

Setores com maior potencialidade na região

Variação absoluta das exportações setoriais da AMÉRICA DO SUL.

2014 vs. 2001. Em milh de USD.

Melhorar encadeamentos produtivos

1°

Fortalecimento de empresas locais

2°

Chegada de IED 3°

Desarrollar redes de proveedores 4°

DIV

ERSI

FIC

AR

E DESENVOLVENDO CAPACIDADES PRODUTIVAS NOS SERVIÇOS ASSOCIADOS

DESENVOLVER CAPITAL HUMANO

DESENVOLVER CAPACIDADES DE INOVAÇÃO

Exames PISA - Ciências. Ano 2012

TOTAL 65 PAÍSES

2 2 2 3 4 5

54

77

113

218

234 235

0,9%

0,4% 0,6%

1,2%

0,7%

0,4%

2,2%

1,3%

1,6%

2,9%

3,4% 3,3%

0

50

100

150

200

250

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

Ind

ia

Méx

ico

Arg

enti

na

Bra

sil

Sud

áfri

ca

Ch

ile

Au

stra

lia

Nu

eva

Zela

nd

a

No

rueg

a

Din

amar

ca

Fin

lan

dia

Suec

ia

Patentes per cápita (eje der.)

Gasto en I+D en % PIB (eje izq.)

3

PAÍS RNK Gasto Educ

/ PBI 1º China 4,1%

2º Singapura 2,9%

3º Taiwan 3,8%

4º Coréia s/d

…

20º Austria 5,4%

…

30º Itália 4,0%

…

46º Chile 4,1%

58º Argentina 6,8%

59º Brasil 7,0%

65º Peru 3,8%

AS DIFERENTES ESTRATÉGIAS DE INTEGRAÇÃO AO MUNDO ABRIRAM UMA FENDA NA REGIÃO QUE DEVERÁ FECHAR PAULATINAMENTE

19

Hong Kong

Tailândia

México Cuba Egito

Israel

India

África do Sul

Vietnã

Malásia

Turquia

Austrália

Japão

Panamá

Nova Zelânda

Singapura

Noruega

Suíça

Islândia

USA

Coréia do Sur

UE

América Central

Canadá

China

TPP

80% del mercado mundial con preferencias 7% del mercado mundial con preferencias

3

A AGENDA INTERNA REGIONAL DEVE CONTER OBJETIVOS DE “QUARTA GERAÇÃO” E DE INTEGRAÇÃO FÍSICA

• REDE DE INFRAESTRUTURA • INTEGRAÇÃO PRODUTIVA DE

CADEIAS DE VALOR • NORMATIVA TÉCNICA COMUM E

SOBRE INVESTIMENTOS • INTEGRAÇÃO ENERGÉTICA • FINANCIAMENTO REGIONAL • NORMAS DE QUALIDADE • HARMONIZAÇÃO IMPOSITIVA

Fortes no presente

Am

ena

zas

TPP

OMC

NEGOCIAÇÕES ACORDOS UNIÃO

EUROPÉIA EUA

ACORDO COM A CHINA

DIVERSIFICAÇÃO INDUSTRIAL

EDUCAÇÃO

TECNOLOGIA

AGENDAS EXTERNAS DE PROMOÇÃO COMERCIAL

ACORDOS SUL-SUL

PROPRIEDADE INTELECTUAL

AGRICULTURA

SERVIÇOS

PRODUÇÃO SUSTENTÁVEL

ASSUNTOS A APROFUNDAR

ASSUNTOS COM MAIOR IMPACTO A

FUTURO

AGENDA DE LONGO PRAZO

Fracos no presente

Op

ort

un

ida

des

MERCOSUL

3

ALIANÇA DO PACÍFICO

ACORDOS NORTE - SUL

CONCLUSÕES 4

Os países da região devem adequar-se a um mundo diferente, menos dinâmico e mais desafiado, e no qual o ciclo de boom de preço de commodites acabou.

Isto exige implantar estratégias para aumentar as capacidades produtivas e a competitividade, que permitam à região inserir-se mais plenamente nas cadeias regionais e mundiais de valor.

A potencialidade incorpora valor à agroindústria, impulsiona as manufaturas e potencia os serviços.

Portanto, surge uma perda de capacidade de inserção nos mercados mundiais que requer pensar nas manufaturas como uma alternativa ao novo contexto.