0
b
1
tempo de vida da empresa
receit
as,
lucro
s, v
alo
r
Adição de valor do Investidor • Consultoria estratégica • Consultoria financeira • Experiência operacional/empresarial • Conhecimentos do mercado • Treinamento / Orientação • Recrutamento de talentos • Abertura de relacionamentos
• Expansão Internacional
Crescimento “normal” autossustentado
Aporte de
capital
Sabe como seu negócio pode
crescer de forma alavancada e acelerada?
Por que buscar investidor?
2 O que é o
investimento?
1 a 10 anos
Valor da empresa
Valor da empresa
Participacao do investidor
Participacao dos empreendedores
~ ~
~ ~
Participacao do investidor
Participacao dos empreendedores
~ ~
~ ~
• Investidor participa no capital social via participação direta/indireta e/ou via instrumento de dívida conversível
• Investidor “pode” passar a ter direitos na gestão do negócio (exemplos: vetos, nomeação/demissão de executivos)
• Investidor “pode” ter preferência em oportunidades de vendas de sua participação (exemplos: tag along, drag alone, etc.)
• Participação do investidor “pode” ser atrelada a resultado prometido pelo empreendedor (earn-out)
• Investimento em startup e empresas nascentes vai para o “plano de negócio” negociado com o investidor.
• Investidor deve “sair da empresa” em algum momento, vendendo sua participação (para empreendedor, investidor, parceiro estratégico, IPO)
Tenha um advogado (que entenda do assunto) !
• Produto, time e muitos clientes
• Produto, time, cliente
• Produto • Protótipo, time e
prospect • Protótipo e time • Protótipo • Ideia e time • Só “grande”ideia
2 Quando buscar
investidor?
tempo
receit
as,
valo
r
Validação Crescimento acelerado Crescimento estruturado
Chances
• Negócio escalável, marca
conhecida, empresa, time, muitos clientes
• Negócio escalável, empresa, time e muitos clientes
• Produto, time e muitos clientes
• Produto, time, cliente
• IPO (oferta pública inicial) • Oportunidade de
consolidação • Modelo de negócio
demonstrado, bons ativos, oportunidade de crescimento no mercado
• Modelo de negócio demonstrado, bons ativos, oportunidade de reestruturação
Monitore sua janela de
oportunidade!
3 Quem são
os investidores?
tempo
receit
as
Validação Crescimento acelerado Crescimento estruturado
3 Quem são
os investidores anjo?
• Pessoas físicas com $ • (Ex) Empreendedores • (Ex) Executivos • (Ex) Banqueiros • (Ex) Investidores • Artistas • Herdeiros
Experiência Empreendedora ALTA BAIXA
BAIX
A
ALT
A
Conhecim
ento d
o s
etor
ANJO GUIA
ANJO FINANCEIRO
ANJO NINJA
ANJO SÁBIO
3 Quem são
os investidores anjo?
Retorno Financeiro
Diversificação de risco
Sinergia de portfolio
Motivos Principais
Motivos Secundários
4 Qual é o valor
do investimento?
tempo
receit
as
Validação Crescimento acelerado Crescimento estruturado
5 Quanto vale sua
empresa?
FCD otimista
FCD realista
FCD pessimista
VE/ Vendas
Empresa X
VE/ EBITDA
Transação Similar 1
VE/ Vendas Média
mercado
Transação Similar 2
Valor da minha empresa pode variar entre X e Y. Preciso
captar Z, então precisaria vender entre W e K do
negócio...
Aprenda técnicas de valuation e
suas sutilezas (Ex. pre-money, post -
money...)
6 Onde encontrar os investidores?
Private Equity e Venture Capital: ABVCAP Aceleradoras: Startup Brasil e Startupi Investidores Anjo: Anjos do Brasil e redes locais (Gávea Angels)
Investidores Anjo independentes (notícias pontuais e Linkedin)
Potenciais investidores anjo (Linkedin e indicações)
Participe dos eventos!
(ABVCAP, Anjos do Brasil, BR New
Tech)
7 Como ter acesso aos investidores?
“Elevator pitch” de 60 segundos. Sumário Executivo de 2 páginas. Apresentação de 10 slides em ½ hora! Plano de negócio (se solicitado)
Seja conciso!
Entenda quais razões financeiras e não financeiras fazem mais sentido para o investidor! Mostre que o investimento será uma experiência agradável para ele(a)! Explique como o investidor agregará valor a empresa (além do dinheiro)! E descreva exatamente como os recursos serão utilizados!
Tenha um discurso de como o investidor irá “ganhar” com o investimento!
Faça sua lista de desejos! Use a lei dos 6 graus de separação! Quanto mais próximo e confiável, melhor! Portas de entrada existem várias: seja criativo!
Consiga uma porta de entrada de “alto nível”!
Reúna todas as informações disponíveis do investidor (pessoais, profissionais, temperamentais). Esteja preparado para agilizar os “próximos passos” (documentos, due dilligence, tipo de sociedade)
Faça o trabalho de casa antes
8
Time Completo e
comprometido
Produto Inovador
Mercado Crescente e
Carente
Modelo de Negócio Escalável
Estratégia Vencedora
Dentro do escopo de investimento (área,
participação, etc.) do investidor
Dentro da faixa de investimento (faixa
de valores) e valuation adequado
Dentro da capacidade de agregação de valor e estratégia de saída
Qual a situação Ideal?
Do Empreendedor
Do Investidor
9
De 100 negócios recebidos pelo investidor
60 são rejeitados depois de um análise de 20 a 30 minutos.
25 são descartados depois de uma análise um pouco mais longa
Cerca de 15 são analisados com mais profundidade, sendo que 2/3 são descartados em função de falhas na equipe gerencial ou no planejamento que seriam facilmente resolvidas
5 são considerados oportunidades de negócios rentáveis, sendo que cerca de 3 podem chegar, em média, a fase de negociação.
1 recebe o investimento De 10 negócios investidos
4 fracassam feio
4 empatam
2 são grandes sucessos
Qual a dificuldade para conseguir investimento?
10 ^
E será que ainda consigo o investimento?
‘
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