1www.cemig.com.brSetembro - 2007
Crescimento SustentávelAgregando Valor aos Acionistas
A Empresa de Energia ElétricaLíder no Brasil
Antônio Carlos Vélez BragaGerente de Mercado Investidor
2www.cemig.com.br
Termo de Renúncia
• Algumas declarações constantes nesta apresentação são “projeções” contidas no conceito da Lei de Valores Mobiliários Americanos e estão sujeitas a riscos e incertezas. “Projeções” são previsões que podem diferir dos números definitivos e não estão sob nosso controle. Para uma discussão dos riscos e incertezas tal como eles se relacionam a nós, favor recorrer ao nosso formulário 20F de 2006 e, em particular, ao item 3 onde estão contidas “Informações Básicas – Fatores de Risco”.
Todos os valores estão de acordo com o BRGAAP.
3www.cemig.com.br
Agenda
• Empresa Líder do Setor Elétrico
• Estratégia de Longo Prazo
• Panorama dos Nossos Negócios
• Resultados e Gestão Financeira
• Reconhecimento do Mercado
4www.cemig.com.br
Agenda
• Empresa Líder do Setor Elétrico
• Estratégia de Longo Prazo
• Panorama dos Nossos Negócios
• Resultados e Gestão Financeira
• Reconhecimento do Mercado
5www.cemig.com.br
A Cemig é uma empresa com excelentepotencial de crescimento
• Empresa lucrativa• Estrutura negocial de menor risco• Ativos de eficiência operacional superior• Situação financeira sólida• Ótimo conceito já sedimentado• Endividamento pequeno• Capacidade gerencial reconhecida• Empreendedora de sucesso• Consolidadora do setor elétrico
6www.cemig.com.br
• Comercialização: crescimento nas vendas de energia reflete forte expansão da economia mineira e aquisições
• Vendas recorde de 28.170 GWh no 1S07
• Novos clientes em Mato Grosso do Sul e Goiás
• Exportação de energia para a Argentina
Corporação Cemig atinge status de empresa de classe global
• Ativos totais: R$ 24,4 bilhões• Patrimônio Líquido: R$ 8,4 bilhões• Divida consolidada: R$ 7,6 bilhões• Receita Líquida consolidada (1S07) : R$ 4,9 bilhões
7www.cemig.com.br
Posição em junho 2007
Empresas de TransmissãoEmpresas de DistribuiçãoEmpresas de GeraçãoConsórcios de GeraçãoOperações FinanceirasSem Fins LucrativosDistribuição de GásTelecomunicaçõesComercializaçãoHoldingServiços
Legenda
EMPRESAS E CONSÓRCIOS DO GRUPO CEMIG
Obs.: Não constam do organograma as empresas Central Hidrelétrica Pai Joaquim S.A. e Central Termelétrica de Cogeração S.A., pois estas encontram-se em processo de extinção.
CV = Capital VotanteCT= Capital Total
39 Empresas
07 Consórcios
CIA. ENERGÉTICADE MINAS GERAIS
ConsórcioCapim Branco
Energia21,5%
CEMIGCapim BrancoEnergia S.A.
100%
Rio Minas EnergiaParticipações S.A.
25%
Usina TérmicaIpatinga S.A.
100%
CEMIG PCH S.A.100%
Horizontes Energia S.A.
100%
Sá Carvalho S.A.100%
Rosal Energia S.A.100%
Usina TermelétricaBarreiro S.A.
100%
Light S.A.54,17%
CEMIGDistribuição S.A.
100%
Light Energia S.A.
100%
LIR Energy Ltd.
Light Serviçosde Eletricidade
S.A.100%
Instituto Lightde Desenvolvim.Social e Urbano
100%
Light EscoPrest. Serviços
Ltda.100%
Light OverseasInvestments
Ltd.100%
Lightger Ltda.
100%
ItaocaraEnergia Ltda.
100%
Lighthidro Ltda.
100%
Cia. Translestede Transmissão
25%
Empresa Catarinensede Transmissãode Energia S.A.
7,49%
Empresa Amazonensede Transmissãode Energia S.A.
CV: 25% CT: 15,51%
Empresa Paraensede Transmissãode Energia S.A.
CV: 25% CT: 17,97%
Empresa Nortede Transmissãode Energia S.A.
18,35%
Empresa Regionalde Transmissãode Energia S.A.
18,35%
Cia. Transirapéde Transmissão
24,5%
Cia. Centroeste Minas de Transmissão
51%
Cia. Transudestede Transmissão
24%
Cia. Transchilede Transmissão
49%
Cia. de Gás deMinas Gerais
55,2%
Centro de GestãoEstratégica de
Tecnologia100%
Empresa deInfovias S.A.
100%
Efficientia S.A.100%
CEMIG Trading S.A.100%
WAY TV Belo Horizonte S.A.CV: 49,9% CT: 69,25%
CEMIGGeração e
Transmissão S.A.100%
CEMIG Baguari S.A.100%
HidrelétricaCachoeirão S.A
49%
ConsórcioAHE Funil
49%
Consórcio daUsina Hidrelétrica
de Igarapava14%
Consórcio AHE Porto Estrela
33,33%
ConsórcioAHE Queimado
82,5%
Consórcio daUsina Hidrelétrica de
Aimorés49%
Consórcio AHE Baguari
34%
8www.cemig.com.br
A estrutura acionária diversificada possibilita uma visão de longo prazo
• Nossa diversidade de acionistas possibilita uma ampla visão gerencial focada na sustentabilidade das atividades da Companhia.
• Listada nas maiores bolsas de valores• BOVESPA
• Ordinárias (ON): CMIG3•Volume diário negociado: R$ 5 milhões
• Preferenciais (PN): CMIG4•Volume diário negociado: R$ 60 milhões
• NYSE (EUA)• ADR (lastreado em ações PN): CIG
•Razão : 1 ADR=1 ação preferencial• Volume diário negociado: US$ 15 milhões• Aproximadamente 75 milhões de ADRsemitidos (15% do capital total)
• ADR (lastreado em ações ON): CIG.C•Razão : 1 ADR=1 ação ordinária
• LATIBEX (Espanha)• Ações preferenciais : xcmig4
(*) Controlada por investidores internacionais
ON44%
PN56%
Total de ações486.461 mil
Ordinárias212.622 mil
Preferenciais273.839 mil
Invest. Internacionais68%
Investidores Locais29%
MG e outros3%
MG51%
SEB(*)33%
Invest. Internacionais6%
Investidores Locais10%
Ações em Tesouraria207 mil
Valor nominal da ação = R$5.00
9www.cemig.com.br
Governança corporativa: continua implementação das melhores práticas
Acionistas
Conselho de Administração
14 membrosDiretoria Executiva Conselho Fiscal
5 members
Destaques:– Código de Ética– Conselho de Administração aprova
investimentos acima de R$ 5 milhões– Conselho de Administração aprova a
indicação de auditores externos– Diretoria Executiva coordena a seleção do
auditor externo– 6 membros do Conselho de Administração
indicados por acionistas minoritários– Conselho Fiscal tem papel fundamental:
– Práticas contábeis– Política de dividendos– Prevenção de fraudes– Análise das demonstrações contábeis
– Conformidade com a SOX– Certificação da seção 302 e certificação
404– BOVESPA - Nível 1– NYSE - Práticas para as companhias
listadas
10www.cemig.com.br
Agenda
• Empresa Líder do Setor Elétrico
• Estratégia de Longo Prazo
• Panorama dos Nossos Negócios
• Resultados e Gestão Financeira
• Reconhecimento do Mercado
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• Foco no negócio de eletricidade– Avaliação de oportunidades de expansão segue critérios rígidos de rentabilidade
• Carteira de negócios de baixo risco– Equilíbrio adequado dos segmentos estruturais do negócio de energia elétrica: geração,
transmissão e distribuição
– Forte presença em todos os segmentos que agregam valor
• Estabilidade financeira– Objetivos claros garantem sustentabilidade de longo prazo
• Endividamento
• Fluxo de caixa
• Qualidade de crédito
• Padrões elevados de governança corporativa e integridade– Incorporação de práticas que agreguem valor ao acionista
• Código de Ética
– O Estado de Minas, acionista majoritário, adotou código de ética para balizamento de suas ações
Visão de longo prazo delineada no Plano Diretor
12www.cemig.com.br
• Ampliação da área de atuação da CEMIG, com foco no setor elétrico– Crescimento fora da área geográfica atualFirst steps towards international investments; – No País, a expansão até os limites regulatórios com crescimento sustentável:
• Com segurança• Agregando valor
• Atendimento ao interesse de longo prazo de nossos acionistas:– Nova política de dividendos com payout de 50% e dividendos extraordinários, a cada dois anos,
sempre que houver caixa livre;– Governança Corporativa focada em transparência e respeito aos acionistas minoritários.
• Incorporamos os objetivos e compromissos no nosso estatuto para garantiraestabilidade do Plano Diretor da Companhia.
– Investimentos limitados a 40% do LAJIDA:• em 2006: 65%.• em 2007: 55%.
– Dívida limitada a 2 x LAJIDA:• Em anos de aquisições: 2.5 x Lajida.
– Dívida limitada a 40% do capital total:• Em anos de aquisições: 50%.
Plano Diretor aborda crescimento sustentável
13www.cemig.com.br
Expansão:• Aquisição da Light S.A. em 2006, através da RME, uma companhia formada
em parceria com investidores privados:– Ao redor de 3,8 milhões de consumidores em 31 municipios do Estado do Rio de
Janeiro– Terceira maior distribuidora do Brasil
• Aquisição da TBE em 2006, grupo de 5 companhias de transmissão localizadasnas regiões norte e sul do Brasil, totalizando 2.000 km de linhas.
• Inicio da construção de uma linha de transmissão no Chile.
• Capacidade de geração aumentou 624 MW nos últimos 12 meses– Inicio de construção da UHE Baguari com 140 MW de capacidade instalada
• Servimos mais de 10 milhões de consumidores.
• Vendas totais de 56,101 GWh nos últimos doze meses.
Resultados do Plano Diretor
14www.cemig.com.br
Dividendos:– Em 2006 pagamos R$ 2 bilhões em dividendos– R$ 1.3 bilhões serão pagos em 2007, o que representa 80% do lucro líquido de 2006:
• Juros sobre capital próprio: R$ 169 milhões (conforme anunciado ano passado);• Dividendos complementares: R$ 716 milhões;• Dividendos extraordinários: R$ 497 milhões;
320692
2.070
1.382
2003 2004 2005 2006
Dividendos(R$ Milhões)
31
66
19
2004 2005 2006
Retorno total ao acionista(%)
7
14
9
2004 2005 2006
Dividend Yield (%)
Resultados do Plano Diretor
Sólida situação financeira:– Atendendo os compromissos do Plano Diretor; – Retorno do investimento compatível com o risco de cada negócio; – Perfil da dívida estendido e com custos menores.
2.2662.799
3.012
3.718
2004 2005 2006 1S07(UDM)
Lajida R$ milhões
1.385
2.0031.719
1.975
2004 2005 2006 1S07(UDM)
Lucro líquidoR$ milhões
• TTM = Twelve Trading Month
3.859
4.175
Guidance2007
15www.cemig.com.br
5.771178
164
580 44 6737
5500
5700
5900
6100
6300
6500
6700
6900
2003 2004 2005 2006 2T2007 TOTAL
Ano Capacidade adicionada em MW
Total Descrição
2004 178 5.949 UTE Barreiro, PCH Pai Joaquim, UHE Queimado, UHE Rosal
2005 164 6.113 UHE Aimorés2006 580 6.693 UHE Irapé, RME e UHE Capim Branco I2007 44 6.737 UHE Capim Branco II
4.829
5.393
4.400
4.600
4.800
5.000
5.200
5.400
2003 2T2007
km de linhas de transmissão
Nos últimos quatro anos adicionamos mais de mil MW à nossa capacidade de geração.
MW
16.185
16.619
15.800
16.000
16.200
16.400
16.600
16.800
2003 2T2007
km de linhas de subtransmissão
359.304
414.942
320.000
340.000
360.000
380.000
400.000
420.000
2003 2T2007
km de linhas de distribuição
12%
3%
17%
Capacidade de Geração
Evolução dos nossos ativos
17%
16www.cemig.com.br
Suprimento de6.403 GWh
a 38 Distribuidoras
Estamos consolidando liderança nacional
AM
Consumidores livres
Geração
Transmissão
Distribuição
17www.cemig.com.br
• Investimento no Chile:• Linha de Transmissão Charrúa – Nueva Temuco 220
kV, 190 km• Período da concessão : 20 years• Parceiro : Alusa (51%)• Investimento total: US$ 60 million• Receita anual: US$ 6.5 million• Financiamento: 70% of the
investment• Investimento Cemig até hoje: US$ 6 million• Começo do projeto: June 2005• Licença ambiental: February 2007• Começo das obras: March 2007• Energização : July 2008
• Desenvolvimento de capacidade gerencial para operarnos ambientes regulatórios de outros países.
Nos preparando para o futuro
18www.cemig.com.br
(milhões de Reais)Negócio 2005 2006 2T07 2007
CEMIG Geração e Transmissão 417 157 97 480 Geração 397 99 87 385 Transmissão-Rede Básica 20 58 10 95
CEMIG Distribuição 691 1.229 537 1.131 Subtransmissão 26 83 32 178 Distribuição 665 1.146 505 953
Ampliação e reforço de redes existentes 276 217 157 205 Luz para Todos 291 884 306 609 Outros 98 45 42 139
CEMIG Holding 58 558 4 43 Aportes de Capital 54 33 2 37 Outros 4 1 2 6 Aporte RME 25% - Aquisição Light - 175 - - Aquisição Empresas Transmissão - TBE - 349 - -
Total de Projetos Investimentos 1.166 1.944 638 1.654
PrevistoRealizado
* 2005, 2006 e 1º Semestre de 2007: valores realizados.A partir do 1º Semestre: valores estimados, conforme planejamento empresarial do Ciclo 2007/2011.
Entrada em operação das Linhas de Transmissão
Itutinga-Juiz de Fora - 345 kV e Irapé-Aracuaí - 230 kV
Investimentos
19www.cemig.com.br
Respeito ao meio ambiente como valor corporativo
• Responsabilidade Socio-ambiental é um compromisso com nossa visão de longo prazo:
• Garante a preservação das nossas atividades e evita custos para a sociedadeatravés de um relacionamento equilibrado com o meio ambiente.
• Reconhecimento das nossas ações para garantir sustentabilidade:
Inclusão no índice mundial Dow Jones de sustentabilidade pela oitava vezconsecutiva, sendo eleita lider mundial no setor de Concessões Públicas dentre 28 empresas;Inclusão no Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa pela segunda vezconsecutiva.
20www.cemig.com.br
Agenda
• Empresa Líder do Setor Elétrico
• Estratégia de Longo Prazo
• Panorama dos Nossos Negócios
• Resultados e Gestão Financeira
• Reconhecimento do Mercado
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Capacidade Instalada Energia Assegurada(MW) (MW Average)
Maiores HidrelétricasSão Simão 1.710 1.281
Emborcação 1.192 497
Nova Ponte 510 276
Jaguara 424 336
Miranda 408 202
Três Marias 396 239
Volta Grande 380 229
Irapé 360 206
Aimorés 162 84
Light Geração (19.85%) 169 107
Outras 841 501
Total Hidráulica 6.552 3.958 Total Térmica 184 115 Eólica 1 0 Total 6.737 4.073
Usina
Geração de Energia
Corporação Cemig representa 7% na capacidade total de geração do Brasil e fornece 19% do mercado livre de energia.
Ativos consolidados de geração
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Geração de Energia
• Ganhos com a tendência de alta dos preços de energia– Fim do excesso de oferta em 2010– Alta no preço da energia de curto prazo– Recontratação a partir de 2010
• Medidas para aumentar as margens operacionais– Novas tecnologias favorecem operação eficiente
• Monitoramento remoto de todas as usinas e subestações
• Expansão depende do governo federal– Leilão da UHE Santo Antônio em novembro de 2007 (Rio Madeira)
• Capacidade de 3,000 MW, investimento estimado em R$ 10 ~R$ 13 bilhões
– Leilão da UHE Jirau até julho de 2008 (Rio Madeira)
23www.cemig.com.br
Transmissão de Energia
Corporação Cemig representa 5% da capacidade de transmissão do BrasilSexta maior companhia de transmissão do país
2003 2004 2005 2006 1H 2007500-kV 2.163 2.163 2.165 2.592 2.592345-kV 1.921 1.942 1.976 1.969 2.003230-kV 745 751 751 803 798Total 4.829 4.856 4.892 5.364 5.393
Cemig Consolidada - extensão das linhas de transmissão, km
24www.cemig.com.br
Transmissão de Energia
• Marco regulatório estável
• Receita reajustada com inflação (IGP-M)
• Expansão através de leilões de concessão– Próximo agendado para 5 de outubro de 2007
• 1.930 km de linhas
• Investimento estimado de R$ 1 bilhão
25www.cemig.com.br
Distribuição de Energia
Corporação Cemig fornece energia a 10% do mercado cativoMaior empresa de distribuição (por km de linha, número de consumidores e energia transportada)
Cemig - Extensão da rede, km 2004 2005 2006 1º H 2007SUBTRANSMISSÃO 16.086 16.040 16.788 16.338
161-kV lines 55 55 55 55
138-kV lines 10.504 10.521 11.254 10.807
69-kV lines 4.544 4.481 4.513,0 4.510,0
Abaixo de 69 kV 983 983 966,0 966,0
DISTRIBUIÇÃO 367.437 379.400 402.539 409.231
Linhas aéreas de distribuição 82.819 83.826 92.083 85.134
Linhas subterraneas 708 759 1.767 759
Rede em área rural 283.910 294.815 308.689 323.338
26www.cemig.com.br
Distribuição de Energia
• 2007: Reajuste anual de 5%– Recuperação da última parcela da revisão de 2003 em 2008
• Início da revisão tarifária de 2008– Aprendemos com a experiencia das primeiras
• Aplicação da metodologia conforme expectativas
– Retorno dos Ativos de 9,95%
• Expansão por solicitação de ligação do cliente– Penetração na área rural de quase 100%
– Programa Luz Para Todos conforme cronograma
27www.cemig.com.br
Agenda
• Empresa Líder do Setor Elétrico
• Estratégia de Longo Prazo
• Panorama dos Nossos Negócios
• Resultados e Gestão Financeira
• Reconhecimento do Mercado
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Receita líquida consolidada
2ºTri
2007
1ºTri
2007
1ºSemestre
2007
2ºTri
2006
1ºSemestre
20062006
Vendas a consumidores finais 3.032 2.788 5.820 2.251 4.587 10.226 TUSD 380 350 730 270 587 1.340
Subtotal 3.412 3.138 6.550 2.521 5.174 11.566 Suprimento 277 247 524 196 374 909 Receita de Uso da Rede de Transmissão 135 160 295 140 289 588 Fornecimento de Gás 68 64 132 70 139 298 Outras 65 76 141 48 94 209 Subtotal 3.957 3.685 7.642 2.975 6.070 13.570 Deduções (1.373) (1.349) (2.722) (1.056) (2.117) (3.889)
Receita Líquida 2.584 2.336 4.920 1.919 3.953 9.681
Receitas Operacionais ConsolidadasValores em milhões de Reais
Crescimento da receita líquida reflete diversificação dos negócios, com impactos positivos decorrentes das aquisições efetuadas ( RME/Light SA e Empresas TBE)
Cemig Distribuição responde por 58% da receita líquida total
29www.cemig.com.br
Evolução do resultado consolidado
2ºTri
2007
1ºTri
2007
1ºSemestre
2007
2ºTri
2006
1ºSemestre
2006Receita Líquida 2.584 2.336 4.920 1.919 3.953Despesas Operacionais (1.747) (1.647) (3.394) (1.537) (3.011)
Resultado Operacional 837 689 1.526 382 942LAJIDA 1.037 868 1.905 534 1.245
Resultado Financeiro (56) (67) (123) (146) (171)Resultado não Operacional (13) (6) (19) (8) (20)Provisão IR, Cont. Social e IR Diferido (183) (204) (387) (72) (255)Reversão JSCP 0 0 0 169 169Participações Minoritárias (70) (5) (75) 0 0
Lucro Líquido 515 407 922 325 665
Valores em milhões de ReaisDemonstração do Resultado Consolidado
Resultado mostra crescimento consistente com a solidez de nossos fundamentos• Produtividade crescente em todas as áreas
• Melhoria contínua das margens operacionais
• Diversificação do risco inerente a cada negócio através de estrutura integrada
30www.cemig.com.br
• Evolução reflete solidez dos fundamentos
• LAJIDA dos quatro últimos trimestres atinge a R$ 3.718 milhões
• Consistente com a projeção divulgada em maio 07 e com Plano Diretor
• Desempenho do primeiro trimestre alinhado com as projeções financeiras
29 2730
33
39,7
32,227,1
34,8 33,637,2 39,9
23,4
31,3
40,6
606 535 563 562
871 814686
117
711534
905 908 8681037
1T 04 3T 04 1T 05 3T 05 1T 06 3T 06 1T 07
Evolução Margem LAJIDA (%) Consolidado
LAJIDA (R$ milhões)
LAJIDA se consolida em novo patamar
31www.cemig.com.br
Cemig Distribuição contribui com 44% para o Lucro Líquido consolidado
Empresa (R$ milhares) Lucro Líquido LAJIDA
Cemig Geração/Transmissâo 382.145 784.078 Cemig Distribuição 435.638 817.564 RME (Light) 103.205 188.625 Gasmig 22.562 29.781 Sá Carvalho 11.587 16.237 EATE 7.411 14.263 Capim Branco 14.714 14.950 ENTE 3.909 8.859 Infovias 5.070 27.159 Rosal Energia 7.136 7.707 Cemig PCH 7.680 7.832 Ipatinga 3.415 6.030 Horizontes 3.427 4.497 UTE Barreiro 3.690 4.016 ETPE 1.912 3.728 Transirapé 218 254 ECTE 723 1.584 ERTE 921 1.527 Transudeste 557 941 Transleste 1.125 2.081 Efficientia 432 428 Pai Joaquim 12 (4) Cogeração 166 (15) Trading (21) (15) Cemig Holding (96.005) (37.108) Cemig Consolidado 921.629 1.904.999
Resultado por empresa no 1º semestre de 2007
39%
44%
10% 2% 2% 3%
Cem ig Geração/Transm issâo Cem ig Dis tribuiçãoRME (Light SA) Gasm igTBE Outras
LAJIDA
Lucro Líquido
Contribuição dos Negócios
41%
42%
10% 2%2% 3%
Cem ig Geração/Transm issâo Cem ig Dis tribuiçãoRME (Light SA) Gasm igTBE Outras
32www.cemig.com.br
1º Semestre / 2007Vendas
de energiaGWh
Receita líquidaR$ milhões
LAJIDAR$ milhões
DívidaR$ milhões Consumidores Número de
empregados
Cemig GT 15.382 1.208 784 3.113 173 2.344
Cemig D 10.177 2.797 818 2.751 6.353.217 8.293
RME (25%) 2.429 689 189 453 3.845.266 4.368
TBE - 33 30 148 - 59
Outras 182 193 84 1.147 20
Total Consolidado 28.170 4.920 1.905 7.612 10.198.676 15.064
(4) (2)
(3)(3)
(1)
Diversificação de negócios agrega valor ao resultado
(1)Inclui empregados da Cemig Holding.(2)Inclui R$ 982 milhões do FIDC.(3)Inclui 100% da Light.(4) Líquido de 257 GWh de operações entre companhias.
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Forte geração de caixa garante expansão
2ºTri
2007
1ºTri
2007
1ºSem estre
2007
2ºTri
2006
1ºSem estre
2006
Caixa no Início do Período 1.884 1.376 1.376 1.440 1.344 Caixa Gerado pelas Operações 713 728 1.441 425 836
Lucro Líquido 515 407 922 325 665 Depreciação e Amortização 200 179 379 152 303 Fornecedores (6) (148) (154) 22 (89) RTD - Reajuste Tarifário Diferido 127 130 257 165 178 Outros Ajustes (123) 160 37 (239) (221)
Atividade de Financiamento (700) 4 (696) (521) (614) Financiamentos Obtidos 219 315 534 58 970 Pagamentos de Empréstimos e Financiamento (238) (512) (750) (76) (135) Empréstimos de Curto Prazo - 200 200 - - Outros (681) 1 (680) (503) (1.449)
Atividade de Investimento (258) (224) (482) (338) (560) Investimentos fora da Concessão (22) (38) (60) (6) (15) Investimentos da Concessão (311) (252) (563) (413) (646) Obrigações Especiais - Contribuições do Consumidor 71 71 142 81 101 Outros - Aquisção de Controladas 4 (5) (1) - -
Caixa no Final do Período 1.639 1.884 1.639 1.006 1.006
Valores em milhões de Reais
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Indicadores mostram superior qualidade de crédito
Gestão da dívida atende às seguintes diretrizes:• Preservação da qualidade de crédito no longo prazo em níveis suficientes para uma
classificação de baixo risco• Redução da exposição ao risco cambial• Alongamento do vencimento da dívida
Redução de R$ 178 milhões devido à conversão de debêntures do BNDES em participação acionária na Light SA
Descrição CEMIG Consolidada CEMIG GT CEMIG D
Dívida 7.612 3.112 2.751
Dívida em Moeda Estrangeira 705 (10%) 168 (5%) 384 (14%)
Dívida Líquida 5.873 2.333 2.203
LAJIDA / Juros 3,73
Dívida / LAJIDA 2,11
Dív. Líquida / (PL + Dív. Líquida) 41,02%
R$/milhões(1) Inclui dívida de Light SA , R$453 milhões e da TBE, R$148 milhões(2) Dívida Líquida = Dívida Total – Disponibilidades – Ativo Regulatório (RTE/BNDES)(3) Conforme definido em contratos de financiamento celebrados com o ItaúBBA
(1)
(2)
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Principais indexadores
Dívida Consolidadaem 30/06/2007
Exposição em CDI/Selic alinhada com as expectativas de redução da taxa de jurosCusto médio da dívida: 8,56% a.a. a preços constantes de junho/2007, incluindo participações
Excelência na gestão da dívida resulta na captura dos benefícios da redução da taxa de juros
CDI/Selic75%
Dólar8%
Urtj2%
Igpm8%
Outros1%
RGR/Finel5%
Yen1%
999
590
909798 819
999
477
8921.129
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
1400
1500
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 a 2031
Prazo médio: 4,78 anosR$ milhões
Cronograma de Vencimento
12,09 11,67
9,15 9,478,56
dez/04 dez/05 dez/06 mar/07 jun/07
Custo médio (%)
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Maior atratividadepara fundos de
pensão
Salto no rating da Moody´s reflete alta qualidade do crédito
Aa.br Forte capacidade de crédito
A Baixo risco de crédito
• Principais fatores: – Sólidos fundamentos e excelente gestão financeira– Governança Corporativa Diferenciada
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Agenda
• Empresa Líder do Setor Elétrico
• Estratégia de Longo Prazo
• Panorama dos Nossos Negócios
• Resultados e Gestão Financeira
• Reconhecimento do Mercado
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Resultados sustentáveis são reconhecidos pelo mercado
535 557
1.042
665
922
1S03 1S04 1S05 1S06 1S07
Lucro LíquidoR$ milhões
CAGR = 15%1S03 – 1S07
711
1.142
1.685
1.245
1.905
1S03 1S04 1S05 1S06 1S07
LAJIDAR$ milhões
CAGR = 28%1S03 – 1S07
CAGR: Taxa de crescimento anual composta
Compromisso com o crescimento e agregação de valor, aliado àimplementação do Plano Estratégico, resultou no reconhecimento do mercado.
4.078
7.4419.951
14.33516.040
20.162
2002 2003 2004 2005 2006 29jun07
R$ milhões
26%
1.1542.575
3.749
6.124
7.502
10.467
2002 2003 2004 2005 2006 29jun07
US$ milhões
40%
Valor de Mercado
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Prêmio AnefacTrofeu Transparência 2007.
Diretor de Distribuição e Comercialização, JoséMaria de Macedo, eleito como “Destaque de Energia” de 2006
Prêmio Abrasca 2006Melhor Relatório Anual por transparência e informação.
Inclusão no DJSI pela 8ª vez consecutiva. Eleita como a líder mundial de concessões públicas..
Guia Exame – Você S/A 2006Incluída nas 150 melhores empresas para trabalhar, como a melhor Large Cap
“Companhia mais admirada do Brasil” na categoria de supridoras de enrgia
Prêmio Apimec 2006Companhia aberta do Ano
Inclusão no Índice de SustentabilidadeEmpresarial da Bovespa
Melhor empresa de Distribuição do Sudeste
Reconhecimento do Mercado
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