AQUISIÇÃO - COMPLEXO TECONDI
21/Maio/2012Vida e desenvolvimento em equilíbrio
Vida e desenvolvimento em equilíbrio
2
Racional da Compra
Constituir o primeiro anel logístico em torno da principal concessão rodoviária do grupo EcoRodovias, que acessao maior corredor de comércio exterior do País
Complementar a estrutura logística da Elog, interligando os Ecopátios com as operações portuárias desenvolvidas no Tecondi, criando a maior rede de retroáreas a serviço de um terminal portuário de contêineres
3
Brasil
1 IBGE2 Casa Civil3 ANTAQ - Agência Nacional de transportes Aquaviários 4 MDIC - Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comérico Exterior
Setor Portuário - 2011
Portos no Brasil
- Responsáveis por mais de 95% da corrente de comércio em 20103
- 886 milhões de toneladas movimentadas em 20113
(+ 6,2% em relação a 2010)
- 5,0 milhões de contêineres movimentados3 (portos públicos organizados e terminais de uso privativo) .
- 84% dos contêineres movimentados nos Portos Públicos3
- PIB : R$ 4,1 trilhões1
- Costa de 8,5 mil km navegáveis 2
- Corrente de Comércio US$ 482,3 bilhões 3
- Investimentos previstos no PAC 2 (2011 - 2014) : R$ 958,9 bilhões4
Região Norte 6,5%
Região Nordeste
12,0%
Região Sudeste 50,5%
Região Sul
30,9%
Distribuição Geográfica dos contêineres movimentados
4
Movimentação de Contêineres no Brasil
38,4%
18,7%
8,0%
7,7%
12,2%
5,6%
5,5%
4,0%
Porto EixoRodoviário
Movimentação(Contêineres)
%
Santos Ecovias 1.915.292 38,4%
Itajaí/Navegantes - 607.590 12,2%
Paranaguá Ecovia 396.933 8,0%
Rio Grande Ecosul 382.933 7,7%
Rio de Janeiro - 279.083 5,6%
Suape - 274.396 5,5%
Vitória Eco101 200.836 4,0%
Outros - 932.280 18,7%
Total 4.989.343 100%
Fonte: ANTAQ
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PORTO DE SANTOS - 2011
- 97 milhões de toneladas movimentadas (35,2% por contêineres)
- 5.874 Navios Operados
- 1,9 milhão de contêineres movimentados1
- 41a colocação no ranking mundial de movimentação de contêineres2
- 4 Terminais de Contêineres em operação, totalizando 2.778 metros de cais.
- 24,5% da Corrente de Comércio3 do país.1
1 Codesp2 Containerisation International Magazine3 Inclui carga geral e granéis
Área de Influência Primária
Área de Influência Secundária
Localização do Complexo
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- Início das operações: 1998.
- Vigência do contrato de arrendamento : 25 anos, prorrogáveis por mais 25.
- 3 berços privativos de atracação
- Capacidade atual instalada: 524.000 contêineres/ ano.
- O terminal opera serviços para o Extremo Oriente, Costa Leste da América do Norte, Golfo do México e Caribe.
- Início das operações: 1984.
- Armazenagem alfandegada na Zona Primária Portuária.
- Armazenagem com foco em cargas de maior valor agregado e tipo LCL (“Less than Container Load”).
- Armazéns com áreas segregadas para: produtos farmacêuticos controlados pela ANVISA, produtos químicos e cargas de projeto.
Complexo Tecondi
- Início das operações: 2011.
- Criada para atuar na movimentação interna de contêineres do Tecondi eTermares.
- Atende o mercado de transporte de carga fracionada e de distribuição.
- 20 Caminhões e 20 semi - reboques
- Número de funcionários do complexo: 1.300
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-Área total: 181.000 m2 (Tecondi +Termares)
- Cais de 703 metros de extensão com 12,2 metros de profundidade, podendo chegar a 15 metros de profundidade após dragagem.
- Acessos: Rodoviário (Ecovias dos Imigrantes) - Desvio Ferroviário com 1.150 m de extensão.
- Serviços oferecidos : Operação Portuária, Armazenagem alfandegada (Importação e Exportação) e transporte.
- Participação de Mercado do Terminal (em contêineres): 16,2% do Porto de Santos1 e 6,2% do Brasil2.
Complexo Tecondi
1 CODESP2 ANTAQ
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Localizado na margem direita do Porto de Santos, o Complexo Tecondi possui 3 berços de atracação com extensão total de 703 metros, 5 áreas de armazenagem que totalizam retroárea de 181 mil m2
Complexo Tecondi
Extensão do Cais: 703 metros
Profundidade: 12,2 metros
Capacidade de Movimentação: 524 mil contêineres/ano
Capacidade de Armazenagem: 135 mil contêineres/ano
Tecondi: 103 mil contêineres/ano Termares: 32 mil contêineres/ano
Área Total: 181 mil m2
Tecondi - Pátio 1
1.278 posições no chão(ground slots)
Tecondi - Pátio 3
178 posições no chão(ground slots)
Tecondi - Pátio 2
391 posições no chão(ground slots)
Termares
664 posições no chão(ground slots)
Complexo Tecondi
Pátio já construído
9
Complexo Tecondi - Participação no Porto de Santos 2011
16,2%
50,4%
26,0%
0,4% 7,0%
Terminal Contêineres %
Santos Brasil 965.588 50,4%
Libra 497.734 26,0%
Tecondi 310.551 16,2%
Rodrimar 133.526 7,0%
Demais Pontos 7.893 0,4%
Total 1.915.242Fonte: CODESP
10
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
12%
15%
16%
12%11%10%10%
141.772166.127
183.413207.773
183.134
256.540
310.551
Complexo Tecondi - Desempenho Operacional
Contêineres Movimentados e Participação no Porto de Santos (%)
Fonte: CODESP
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Complexo Tecondi - Desempenho Financeiro
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
143172
214
272250
341
466
CAGR: +21,8% (2005 a 2011)
495
udm 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
16 22
44
69
44
86
158
11%13%
21%
25%
21%
25%
34%
CAGR: +46,5% (2005 a 2011)
171
udm
35%
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDAReceita Líquida (R$ milhões)
1
1 Últimos doze meses findos em 31/03/2012
1
12
Receita Líquida (R$ milhões)
1T11 1T12
95,6
124,7+30,4%
1T11 1T12
27,5
40,6+47,6%
EBITDA (R$ milhões)
Complexo Tecondi - Desempenho Financeiro 1o trimestre 2012
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Investimentos previstos - Complexo Tecondi
i - Aquisição de novos equipamentos (Portêineres, Rubber Tired Gantry Cranes - RTGs e Scanners) e softwares de manuseamento de carga e operação de navios ( Terminal Optimization System -TOS e Optical Character Recognition - OCR).
ii - Reordenamento da área, maximizando as operações do terminal.
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31/05/2013
30/04/2013
31/10/2012
31/03/2013 18/04/2013 18/04/2013 11/06/2023
Legenda:
RenovávelNão Renovável
Reordenamento da Área do Saboó
Fonte: CODESP
Pátio já construído
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Principais Sinergias
(i) Aumento da produtividade, capacidade de operação e eficiência do Terminal Tecondi com a utilização das retroáreas da Elog.
(ii) Melhor aproveitamento da capacidade instalada da Elog.
(iii) Cadeia Logística completa: Elog + Tecondi + Termares + Termlog = Operação Porta a Porta.
(iv) Eficiência Administrativa - Centros de Serviços Compartilhados.
Sinergia i
Sinergia ii Sinergia iii
Sinergia iv
Captura de Clientes
Eficiência
Atendimento porta a porta
Valor agregado
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Ecopátio Cubatão
Ecopátio ImigrantesÁrea: 665,5 mil m²
44 km do complexo Tecondi
Elog Sudeste
6 unidades de LogísticaÁrea: 330,0 mil m²Distribuidas em um raio de 200 km do complexo Tecondi
Área: 442,7 mil m²16 km do complexo Tecondi
Unidades da Elog: raio de 200 km do Porto de Santos
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CAMPINASECOPÁTIOVIRACOPOS
CAJAMAR
ECOPÁTIOIMIGRANTES
AEROPORTO INTERNACIONAL DE SÃO PAULO - GUARULHOS
AEROPORTO INTERNACIONAL DE VIRACOPOS
SÃO PAULO
SANTOS
PORTO DESANTOS
ECOVIAS
ECOPISTAS
PORTO DESÃO SEBASTIÃO
Rodovia Régis Bittencourt
BARUERIAEROPORTO DE CONGONHAS
RodoviaFernão Dias
Rodovia Presidente Dutra
ECOPÁTIOCUBATÃO
Rodovias Administradas pelo Grupo
Ecopátio
Unidades Elog
Terminais Portuários
Aeroportos
Localização dos Ativos
Área Total Disponível Atualmente+ Aquisição:
1.619,2 mil m2
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Dados da Aquisição
Enterprise Value (100%): R$ 1.417,4 milhõesOferta Secundária
- Upsides do Projeto:
- Aumento da produtividade e da capacidade do Terminal.
- Melhor aproveitamento dos Ativos da Elog.
- Maior captura de clientes
- Utilização do Centro de Serviços Compartilhados.
- Fim da “Guerra dos Portos”1
- Expansão do terminal, com potencial licitação de áreas/berços contíguos.
1 Unificação de taxa do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), entre os estados, para produtos importados, a ex-ceção dos bens e mercadorias importadas sem similares produzidos no Brasil e dos produtos com fabricação nacional que nãoatendem à demanda interna.
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Dados da Aquisição
Estrutura da Aquisição:
Capital Próprio: 30%
Dívida: 70% Curto Prazo: Notas Promissorias - R$550 milhões Longo Prazo: Emissão de Debêntures
Enterprise Value (100%): R$ 1.417,4 milhões
Dívida Líquida (100%): R$ 108,6 milhões
Equity Value (100%): R$ 1.308,8 milhões
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Aquisição Complexo Tecondi
9,9x9,7x
8,3x
Santos Brasil Wilson Sons
Média: 9,8X
Comparação de Múltiplos - EV/EBITDA UDM1
Fonte: Capital IQ e demonstrativos financeiros das companhias
1 Últimos doze meses findos em 31/03/2012
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Etapas da Aquisição
100% 100% 100%
41% 59%
100%
Aquisição via capitalização de ações
Opção de compra dos 59% restantes em até 12 meses.
EcoRodovias
Ecoporto
Aba Porto
CFF Participações
Possibilidade de incorporação dos Ativos na Elog
SUL
1a Fase1 2a Fase 3a Fase
Fundo Logística Brasil -FIP(Fundo gerido pela BRZ
Investimentos)
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Endividamento
12E 13E 14E 15E 16E
1,5x
2,8x 2,6x
1,8x2,1x
1,4x1,7x
1,0x1,3x
0,6x
Estimativa do Endividamento do Grupo EcoRodovias com a aquisiçãoDívida Líquida/EBITDA (sem sinergias)
Dívida Líquida/EBITDA Negócios Atuais + BR-101+Complexo Tecondi
Dívida Líquida/EBITDA Negócios Atuais+BR101
2,1x
30%
70%
Capital Próprio
Dívida
Estrutura do Capital para Aquisição(1a Fase + 2a Fase)
Dívida Líquida/EBITDA Negócios Atuais + BR-101 e 41% do Complexo Tecondi
Vida e desenvolvimento em equilíbrio 23
E-mail [email protected]
Website www.ecorodovias.com.br/ri
EndereçoRua Gomes de Carvalho, 1510 3o andar CEP: 04547-005 São Paulo - SP - BRASIL
Telefone +55 11 3787-2667
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Vida e desenvolvimento em equilíbrio 24
DISCLAIMER
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da EcoRodovias. Estas são apenas projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da EcoRodovias em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças das condições de mercado e das regras governamentais, de pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela EcoRodovias, estando, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
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