AQUISIÇÃO - COMPLEXO...

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  • AQUISIO - COMPLEXO TECONDI

    21/Maio/2012Vida e desenvolvimento em equilbrio

    Vida e desenvolvimento em equilbrio

  • 2

    Racional da Compra

    Constituir o primeiro anel logstico em torno da principal concesso rodoviria do grupo EcoRodovias, que acessao maior corredor de comrcio exterior do Pas

    Complementar a estrutura logstica da Elog, interligando os Ecoptios com as operaes porturias desenvolvidas no Tecondi, criando a maior rede de retroreas a servio de um terminal porturio de contineres

  • 3

    Brasil

    1 IBGE2 Casa Civil3 ANTAQ - Agncia Nacional de transportes Aquavirios 4 MDIC - Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrico Exterior

    Setor Porturio - 2011

    Portos no Brasil

    - Responsveis por mais de 95% da corrente de comrcio em 20103

    - 886 milhes de toneladas movimentadas em 20113

    (+ 6,2% em relao a 2010)

    - 5,0 milhes de contineres movimentados3 (portos pblicos organizados e terminais de uso privativo) .

    - 84% dos contineres movimentados nos Portos Pblicos3

    - PIB : R$ 4,1 trilhes1

    - Costa de 8,5 mil km navegveis 2

    - Corrente de Comrcio US$ 482,3 bilhes 3

    - Investimentos previstos no PAC 2 (2011 - 2014) : R$ 958,9 bilhes4

    Regio Norte 6,5%

    Regio Nordeste

    12,0%

    Regio Sudeste 50,5%

    Regio Sul

    30,9%

    Distribuio Geogrfica dos contineres movimentados

  • 4

    Movimentao de Contineres no Brasil

    38,4%

    18,7%

    8,0%

    7,7%

    12,2%

    5,6%

    5,5%

    4,0%

    Porto EixoRodovirio

    Movimentao(Contineres)

    %

    Santos Ecovias 1.915.292 38,4%

    Itaja/Navegantes - 607.590 12,2%

    Paranagu Ecovia 396.933 8,0%

    Rio Grande Ecosul 382.933 7,7%

    Rio de Janeiro - 279.083 5,6%

    Suape - 274.396 5,5%

    Vitria Eco101 200.836 4,0%

    Outros - 932.280 18,7%

    Total 4.989.343 100%

    Fonte: ANTAQ

  • 5

    PORTO DE SANTOS - 2011

    - 97 milhes de toneladas movimentadas (35,2% por contineres)

    - 5.874 Navios Operados

    - 1,9 milho de contineres movimentados1

    - 41a colocao no ranking mundial de movimentao de contineres2

    - 4 Terminais de Contineres em operao, totalizando 2.778 metros de cais.

    - 24,5% da Corrente de Comrcio3 do pas.1

    1 Codesp2 Containerisation International Magazine3 Inclui carga geral e granis

    rea de Influncia Primria

    rea de Influncia Secundria

    Localizao do Complexo

  • 6

    - Incio das operaes: 1998.

    - Vigncia do contrato de arrendamento : 25 anos, prorrogveis por mais 25.

    - 3 beros privativos de atracao

    - Capacidade atual instalada: 524.000 contineres/ ano.

    - O terminal opera servios para o Extremo Oriente, Costa Leste da Amrica do Norte, Golfo do Mxico e Caribe.

    - Incio das operaes: 1984.

    - Armazenagem alfandegada na Zona Primria Porturia.

    - Armazenagem com foco em cargas de maior valor agregado e tipo LCL (Less than Container Load).

    - Armazns com reas segregadas para: produtos farmacuticos controlados pela ANVISA, produtos qumicos e cargas de projeto.

    Complexo Tecondi

    - Incio das operaes: 2011.

    - Criada para atuar na movimentao interna de contineres do Tecondi eTermares.

    - Atende o mercado de transporte de carga fracionada e de distribuio.

    - 20 Caminhes e 20 semi - reboques

    - Nmero de funcionrios do complexo: 1.300

  • 7

    -rea total: 181.000 m2 (Tecondi +Termares)

    - Cais de 703 metros de extenso com 12,2 metros de profundidade, podendo chegar a 15 metros de profundidade aps dragagem.

    - Acessos: Rodovirio (Ecovias dos Imigrantes) - Desvio Ferrovirio com 1.150 m de extenso.

    - Servios oferecidos : Operao Porturia, Armazenagem alfandegada (Importao e Exportao) e transporte.

    - Participao de Mercado do Terminal (em contineres): 16,2% do Porto de Santos1 e 6,2% do Brasil2.

    Complexo Tecondi

    1 CODESP2 ANTAQ

  • 8

    Localizado na margem direita do Porto de Santos, o Complexo Tecondi possui 3 beros de atracao com extenso total de 703 metros, 5 reas de armazenagem que totalizam retrorea de 181 mil m2

    Complexo Tecondi

    Extenso do Cais: 703 metros

    Profundidade: 12,2 metros

    Capacidade de Movimentao: 524 mil contineres/ano

    Capacidade de Armazenagem: 135 mil contineres/ano

    Tecondi: 103 mil contineres/ano Termares: 32 mil contineres/ano

    rea Total: 181 mil m2

    Tecondi - Ptio 1

    1.278 posies no cho(ground slots)

    Tecondi - Ptio 3

    178 posies no cho(ground slots)

    Tecondi - Ptio 2

    391 posies no cho(ground slots)

    Termares

    664 posies no cho(ground slots)

    Complexo Tecondi

    Ptio j construdo

  • 9

    Complexo Tecondi - Participao no Porto de Santos 2011

    16,2%

    50,4%

    26,0%

    0,4% 7,0%

    Terminal Contineres %

    Santos Brasil 965.588 50,4%

    Libra 497.734 26,0%

    Tecondi 310.551 16,2%

    Rodrimar 133.526 7,0%

    Demais Pontos 7.893 0,4%

    Total 1.915.242Fonte: CODESP

  • 10

    2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

    12%

    15%

    16%

    12%11%10%10%

    141.772166.127

    183.413207.773

    183.134

    256.540

    310.551

    Complexo Tecondi - Desempenho Operacional

    Contineres Movimentados e Participao no Porto de Santos (%)

    Fonte: CODESP

  • 11

    Complexo Tecondi - Desempenho Financeiro

    2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

    143172

    214

    272250

    341

    466

    CAGR: +21,8%

    (2005 a 2011

    )

    495

    udm 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

    16 22

    44

    69

    44

    86

    158

    11%13%

    21%

    25%

    21%

    25%

    34%

    CAGR: +46,5%

    (2005 a 2011

    )

    171

    udm

    35%

    EBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDAReceita Lquida (R$ milhes)

    1

    1 ltimos doze meses findos em 31/03/2012

    1

  • 12

    Receita Lquida (R$ milhes)

    1T11 1T12

    95,6

    124,7+30,4%

    1T11 1T12

    27,5

    40,6+47,6%

    EBITDA (R$ milhes)

    Complexo Tecondi - Desempenho Financeiro 1o trimestre 2012

  • 13

    Investimentos previstos - Complexo Tecondi

    i - Aquisio de novos equipamentos (Portineres, Rubber Tired Gantry Cranes - RTGs e Scanners) e softwares de manuseamento de carga e operao de navios ( Terminal Optimization System -TOS e Optical Character Recognition - OCR).

    ii - Reordenamento da rea, maximizando as operaes do terminal.

  • 14

    31/05/2013

    30/04/2013

    31/10/2012

    31/03/2013 18/04/2013 18/04/2013 11/06/2023

    Legenda:

    RenovvelNo Renovvel

    Reordenamento da rea do Sabo

    Fonte: CODESP

    Ptio j construdo

  • 15

    Principais Sinergias

    (i) Aumento da produtividade, capacidade de operao e eficincia do Terminal Tecondi com a utilizao das retroreas da Elog.

    (ii) Melhor aproveitamento da capacidade instalada da Elog.

    (iii) Cadeia Logstica completa: Elog + Tecondi + Termares + Termlog = Operao Porta a Porta.

    (iv) Eficincia Administrativa - Centros de Servios Compartilhados.

    Sinergia i

    Sinergia ii Sinergia iii

    Sinergia iv

    Captura de Clientes

    Eficincia

    Atendimento porta a porta

    Valor agregado

  • 16

    Ecoptio Cubato

    Ecoptio Imigrantesrea: 665,5 mil m

    44 km do complexo Tecondi

    Elog Sudeste

    6 unidades de Logsticarea: 330,0 mil mDistribuidas em um raio de 200 km do complexo Tecondi

    rea: 442,7 mil m16 km do complexo Tecondi

    Unidades da Elog: raio de 200 km do Porto de Santos

  • 17

    CAMPINASECOPTIOVIRACOPOS

    CAJAMAR

    ECOPTIOIMIGRANTES

    AEROPORTO INTERNACIONAL DE SO PAULO - GUARULHOS

    AEROPORTO INTERNACIONAL DE VIRACOPOS

    SO PAULO

    SANTOS

    PORTO DESANTOS

    ECOVIAS

    ECOPISTAS

    PORTO DESO SEBASTIO

    Rodovia Rgis Bittencourt

    BARUERIAEROPORTO DE CONGONHAS

    RodoviaFerno Dias

    Rodovia Presidente Dutra

    ECOPTIOCUBATO

    Rodovias Administradas pelo Grupo

    Ecoptio

    Unidades Elog

    Terminais Porturios

    Aeroportos

    Localizao dos Ativos

    rea Total Disponvel Atualmente+ Aquisio:

    1.619,2 mil m2

  • 18

    Dados da Aquisio

    Enterprise Value (100%): R$ 1.417,4 milhesOferta Secundria

    - Upsides do Projeto:

    - Aumento da produtividade e da capacidade do Terminal.

    - Melhor aproveitamento dos Ativos da Elog.

    - Maior captura de clientes

    - Utilizao do Centro de Servios Compartilhados.

    - Fim da Guerra dos Portos1

    - Expanso do terminal, com potencial licitao de reas/beros contguos.

    1 Unificao de taxa do Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS), entre os estados, para produtos importados, a ex-ceo dos bens e mercadorias importadas sem similares produzidos no Brasil e dos produtos com fabricao nacional que noatendem demanda interna.

  • 19

    Dados da Aquisio

    Estrutura da Aquisio:

    Capital Prprio: 30%

    Dvida: 70% Curto Prazo: Notas Promissorias - R$550 milhes Longo Prazo: Emisso de Debntures

    Enterprise Value (100%): R$ 1.417,4 milhes

    Dvida Lquida (100%): R$ 108,6 milhes

    Equity Value (100%): R$ 1.308,8 milhes

  • 20

    Aquisio Complexo Tecondi

    9,9x9,7x

    8,3x

    Santos Brasil Wilson Sons

    Mdia: 9,8X

    Comparao de Mltiplos - EV/EBITDA UDM1

    Fonte: Capital IQ e demonstrativos financeiros das companhias

    1 ltimos doze meses findos em 31/03/2012

  • 21

    Etapas da Aquisio

    100% 100% 100%

    41% 59%

    100%

    Aquisio via capitalizao de aes

    Opo de compra dos 59% restantes em at 12 meses.

    EcoRodovias

    Ecoporto

    Aba Porto

    CFF Participaes

    Possibilidade de incorporao dos Ativos na Elog

    SUL

    1a Fase1 2a Fase 3a Fase

    Fundo Logstica Brasil -FIP(Fundo gerido pela BRZ

    Investimentos)

  • 22

    Endividamento

    12E 13E 14E 15E 16E

    1,5x

    2,8x 2,6x

    1,8x2,1x

    1,4x1,7x

    1,0x1,3x

    0,6x

    Estimativa do Endividamento do Grupo EcoRodovias com a aquisioDvida Lquida/EBITDA (sem sinergias)

    Dvida Lquida/EBITDA Negcios Atuais + BR-101+Complexo Tecondi

    Dvida Lquida/EBITDA Negcios Atuais+BR101

    2,1x

    30%

    70%

    Capital Prprio

    Dvida

    Estrutura do Capital para Aquisio(1a Fase + 2a Fase)

    Dvida Lquida/EBITDA Negcios Atuais + BR-101 e 41% do Complexo Tecondi

  • Vida e desenvolvimento em equilbrio 23

    E-mail [email protected]

    Website www.ecorodovias.com.br/ri

    EndereoRua Gomes de Carvalho, 1510 3o andar CEP: 04547-005 So Paulo - SP - BRASIL

    Telefone +55 11 3787-2667

    RELAES COM INVESTIDORES

  • Vida e desenvolvimento em equilbrio 24

    DISCLAIMER

    Esta apresentao contm consideraes futuras referentes s perspectivas do negcio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da EcoRodovias. Estas so apenas projees e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administrao da EcoRodovias em relao ao futuro do negcio e seu contnuo acesso a capitais para financiar o plano de negcios da Companhia. Tais consideraes futuras dependem, substancialmente, de mudanas das condies de mercado e das regras governamentais, de presses da concorrncia, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, alm dos riscos apresentados nos documentos de divulgao arquivados pela EcoRodovias, estando, portanto, sujeitas a mudanas sem aviso prvio.