Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Alfredo Egydio SetubalVice Presidente Executivo
Diretor de Relações com Investidores
15 de Abril de 2003
Brazil 2003 CEO Conference
2
Reorganização Societária
Banco Itaú-BBA S.A.
Aquisição do Banco Fiat S.A.
Highlights 2002
3
Indicadores Financeiros (%) (*)
1,8 3,6 2,6 2,9 2,1
31,5
14,4
26,3
18,9
31,627,7
16,9 18,421,021,3
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02
Lucro Líquido / Ativos (ROA)Lucro Líquido/ Patrimônio Líquido (ROE)Índice de Solvabilidade (BIS Ratio)
(*) Os efeitos da Consolidação do BBA estão somente refletidos no Balanço e no Resultado Extraordinário (Amortização integral do Ágio)
4
Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e Market Capitalization
3.842 4.198 4.6515.907 6.642
7.5789.036
4.9786.275 6.786
17.83419.582
18.116
3.150 3.3373.270 3.160
21.297
393 343
592721
880
1.869 1.841
2.389 2.377
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
dez/94 dez/95 dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02
0
400
800
1.200
1.600
2.000
2.400Patrimônio Líquido (*)
Market Capitalization
Lucro Líquido
R$ Milhões
4º Trimestre 2002Lucro Líquido: R$ 689 Milhões
(*) Em dez/02 não considera a emissão de ações EP (escritural preferencial) prevista na aquisição do Banco BBA.
5
Evolução dos Ativos
18.25924.445
32.068
46.357 48.995 51.911
69.555
81.807
95.943
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
dez/94 dez/95 dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02
R$ Milhões111.141
Itaú
Itaú + BBA
CAGR = 23,0%
CAGR = 25,3% 15,8%
6
Segmentação
Poder Público – Itaú Poder Público
Micro EmpresasFaturamento < R$ 500 mil
Private - Itaú Private Bank(Investimentos > R$ 1 Milhão
Personal Banking - Personnalité Itaú
Renda > R$ 5.000Pessoas Físicas – Itaú
AgênciasRenda > R$ 2.000
Pessoas Físicas
Estruturas Especializadas Com Gerente de Conta Sem Gerente de Conta
Pessoa FísicaPessoa Jurídica
Peq. Empresas – Unidade Pessoa JurídicaR$ 500 mil < Faturamento < R$ 10 Milhões
Médias Empresas – Itaú EmpresasR$ 10 Milhões < Faturamento < R$ 100 Milhões
Banco Itaú Holding Financeira
Banco Itaú-BBA Banco Itaú
Grandes Empresas
7
Clientes
8.8
7.4
6.5
5.5
3.6
BFB
Million
Banco del Buen Ayre
9.2
8
Pontos de Venda
17,926
6,558
11,21810,391
10,1727,8307,325
3,190
2,642
2,540
1,841
1,9021,905
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
-1,000
1,000
3,000
5,000
7,000
9,000
11,000
13,000
15,000
17,000
19,000
BFB
Banco del Buen Ayre
Caixas Eletrônicos
Agências + PABs
9
PC & Internet Banking Quantidade de Transações e Clientes
154
344
11179
514142
222
1,998
1,427
1,121
813
477284141
2,598
0
40
80
120
160
200
240
280
320
360
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,0002,2002,4002,600
Transações (milhões) Clientes (milhares)
10
Balanço Patrimonial de 31 de Dezembro AtivoDisponibilidadesAplicações Interfinanceiras de LiquidezTítulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros DerivativosRelações Interfinanceiras e InterdependênciasOperações de Crédito e Arrendamento MercantilProvisão para Créditos de Liquidação DuvidosaCarteira de CâmbioOutros CréditosOutros Valores e Bens Ativo PermanenteAtivo Total
1.894 16.97225.18810.26034.313(2.961)
8.61512.348
1.0433.469
111.141
DepósitosCaptações no Mercado Aberto + Recursos de Aceites e Emissão de TítulosRelações Interfinanceiras e InterdependênciasObrigações por Empréstimos e Repasses no PaísInstrumentos Financeiros DerivativosCarteira de CâmbioOutras ObrigaçõesProvisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Resultados de Exercícios FuturosParticipações Minoritárias nas SubsidiáriasPatrimônio LíquidoPassivo Total
Passivo
2002
38.997 16.431
83414.570
1.9596.709
17.6013.901
651.0399.036
2002
111.141
1.89610.070
19.321
5.05726.186(2.498)
6.06211.262
7173.345
81.416
2001
28.331 15.430 508
9.171-
5.083 11.935
2.73239
6107.578
2001
81.416
R$ Milhões
11
37,020
27.253
19,59616,077
16,916
34,282
31,506
29,615
23,674
16,89014,05814,414
04,0008,000
12,00016,00020,00024,00028,00032,00036,00040,00044,00048,00052,000
1997 1998 1999 2000 2001 2002
Operações de Crédito - Itaú
CAGR = 17,0%
CAGR = 16,9%
Operações de Crédito Operações de Crédito e Garantias
EmpréstimosLeasingOutrosSub-totalACCs / ACEsSub-totalGarantiasTotal
26.3761.365
73928.4801.135
29.6154.666
34.282
Dez.01
26.968924
1.90929.8011.706
31.5075.513
37.020
Dez.02
12
34,282
16,91616,077
19,596
27.253
14,414 14,05816,890
23,674
29,615
45,414
38,419
04,0008,000
12,00016,00020,00024,00028,00032,00036,00040,00044,00048,00052,000
1997 1998 1999 2000 2001 2002
CAGR = 21,8%
CAGR = 21,7%
EmpréstimosLeasingOutrosSub-totalACCs / ACEsSub-totalGarantiasTotal
26.3761.365
73928.4801.135
29.6154.666
34.282
Dez.01
33.2991.0141.921
36.2342.185
38.4196.995
45.414
Itaú+BBA
26.968924
1.90929.8011.706
31.5075.513
37.020
Itaú
Dez.02
Operações de Crédito Operações de Crédito e Garantias
Operações de Crédito – Itaú+BBA
13
R$ Milhões
Grandes EmpresasPequenas e Médias EmpresasPessoa FísicaCartões de Crédito
Subtotal
Crédito ImobiliárioPFPJ
Subtotal
Total
18.864
3.1526.6692.772
31.457
2.600224
2.825
34.282
Operações de Crédito por Tipo de Cliente
Var Dez/02x Dez/01
49,6%
38,8%15,4%0,1%
36,9%
-14,4%-43,3%
-16,7%
32,5%
Itaú+BBA
28.219
4.3767.6932.774
43.062
2.225127
2.352
45.414
31.12.02
Itaú
31.12.01
Operações de Crédito
14
Carteira de Crédito por Moeda (*)
Indexado em Moeda Estrangeira Em Moeda EstrangeiraSubtotal
Em Moeda Nacional Total
Dez 31, 02
(*) Inclui Avais e Fianças
Set 30, 02 Dez 31, 01Variação
Dez/02 – Set/02Variação
Dez/02 – Dez/01
R$ Milhões
5.1858.943
14.12831.287
45.414
4.3028.219
12.52127.166
39.687
3.6614.7438.404
25.878
34.282
20,5 % 8,8 %
12,8 %
15,2 %
14,4 %
41,6 % 88,5 %
68,1 %
20,9 %
32,5 %
15
Índices de Non Accrual e Cobertura
Índice de Cobertura (%) (*)
Non Accrual Total
Non Accrual PF
Non Accrual PJ
(*) PDD / Non Accrual
Índice Non Accrual (%)
5,015,66 5,90 5,60
4,17
11,1011,62
10,66
1,50 1,55 1,73 1,66 1,46
12,9012,67
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
dez/01 mar/02 jun/02 set/02 dez/02
173% 168% 164% 172%198%
16
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa R$ Milhões
1.406 1.5101.692 1.853 1.953
2.1962.515
2.332
630680
680715
715
715
747841
3.172
2.911
3.262
2.6682.568
2.3722.190
2.036
mar.01 jun.01 set.01 dez.01 mar.02 jun.02 set.02 dez.02
Provisão Mínima
Provisão Adicional
Total de Provisão
17
2,732
2,413 2,395
2,6862,882
3,142
2,565
3,186
3,172
2,911
3,262
2,6682,568
2,3722,190
2,036
Mar.01 Jun.01 Sep.01 Dec.01 Mar.02 Jun.02 Sep.02 Dec.02
R$ Milhões
4.21 4.25 4.395.01
5.66 5.90 5.60
4.17
Diferença {(A)-(B)}:
(696) (222) (23) (118) (214) (230) 75 607
+ Postura Conservadora
+ Qualidade da Carteira
Créditos Vencidos há mais de 14 dias (B)
Provisão Total (A)
Índice Non Accrual (%)
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
18
Títulos e Valores Mobiliários
Saldo daProvisão Const.
a Valor de Mercado
52
-
-
(682)
(630)
Valor de Mercado
8.853 34%
13.481 52%
1.072 4%
2.288 9%
25.693 100%
Títulos para Negociação
Títulos Disponíveis para Venda
Títulos Mantidos até o Vencimento
Instrumentos Financeiros Derivativos
Total
Saldo daProvisão Const.
a Valor de Mercado no PL
-
(199)
-
-
(199)
Custo
8.801
13.680
1.072
2.969
26.522
Provisão Mínima Requerida (829) Provisão Adicional (*) (760) Provisão Necessária para Cobertura de Títulos Disponíveis para Venda 199Provisão Excedente (561)
R$ Milhões
31 de Dezembro de 2002
(*) A provisão adicional visa cobrir riscos de oscilação corrente e futura nas cotações de títulos disponíveis para venda, reclassificados ao Patrimônio Líquido, e neutralizar eventual deterioração do valor dos ativos face às instabilidades e incertezas dos mercados nacionais e internacionais, considerando-se cenários de alta volatilidade como os observados ao longo do último ano, inclusive no caso da valorização do Real atingir a paridade de R$ 3,20 por dólar norte-americano.
19
Demonstração do Resultado
Ativos Totais
2002
Margem Financeira
Despesa de PDD
Receitas de Prestação de Serviços
Despesas Administrativas
Resultado Recorrente
Resultado Extraordinário (*)
Lucro Líquido
3Trim./02
2.803
(682)
1.042
(1.880)
640
(0)
639
99.014
9.748
(2.566)
4.277
(6.981)
3.080
(703)
2.377
95.943
4º Trim./02
3.051
(941)
1.202
(1.735)
1.369
(679)
689
95.943
(*) Os efeitos da Consolidação do BBA estão somente refletidos no Resultado Extraordinário.
2001
7.337
(1.445)
3.699
(6.430)
2.354
36
2.389
81.416
R$ Milhões (Exceto onde indicado)
Patrimônio Líquido 8.5609.036 7.5789.036
20
Receita de Serviços
Total 1.042 1.202
Receitas de Administração de Fundos
Rendas de Cobrança
Serviços de Conta Corrente
Serviços de Arrecadações
Tarifa Interbancária
Operações de Crédito
Cartões de Crédito
Outros
3º Trim./024º Trim./02
273
76
224
82
51
133
229
133
256
73
206
36
51
111
177
132
R$ Milhões
4.277
2002
1.031
282
834
196
199
464
771
500
3.699
2001
847
232
734
232
178
326
650
500
21
Despesas Administrativas
R$ Milhões
(*) Inclui despesas administrativas do Banco BEG, adquirido no final de 2001.
4º Trim./02
641
967
1.608
127
1.735
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
Sub-Total
Reestruturação
Total
3º Trim./02
688
992
1.680
200
1.880
2002 (*)
2.456
3.809
6.265
716
6.981
2001
2.424
3.679
6.103
327
6.430
22
Índice de Eficiência¹
54,957,5
63,2
57,3 58,4 56,6 56,359,7
55,7 56,3 55,0 54,4 54,5
49,6
40,5
55,0
%
(Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas)
(Resultado Bruto de Intermediação Financeira + Prov. para Créd. de Liq. Duvidosa + Receitas de Prestação de Serviços + Receitas de Prêmios de Cap., Seguros e Planos de Previdência - Var. das Prov.
Técnicas de Cap., Seguros e Planos de Previdência + Outras Receitas e Despesas Operacionais com Seguros - Sinistros - Desp. de Comercialização - Desp. com Benefícios de Planos de Previdência -
Outras Despesas Operacionais + Outras Receitas Operacionais)
Índice de Eficiência =(1)
58,0%59,5%
55,0%
49,3%
23
Instrumentos Financeiros – Valor de Mercado (*)
No Resultado
Valor deMercado
No Patrimônio
ValorContábil
Lucros/(Perdas) Não Realizados (1) (2)
(*) Itaú + BBA• Não considera os efeitos fiscais correspondentes.• Inclui Lucro Não Realizado de Minoritários no valor de R$ 116.966 milhões.
Total não Realizado
Aplicação em Depósitos Interfinanceiros
TVM e Derivativos
Provisão Adicional Provisão – Títulos Available for Sale Reclassificação da Provisão AdicionalOperações de Crédito
Investimento no BPI
Depósitos Interfinanceiros, à Prazo e
Recursos de Ac. e Emissão de Títulos
Dívida Subordinada
Ações em Tesouraria
Outros
1.666
6.965
25.693
30.357
925
15.306
5.025
377
1.666
1.694
6.963
25.693
30.439
640
15.322
5.707
262
1.837
R$ Milhões
31 de Dezembro de 2002
2
-
760(168)
-(82)
285
16
682
-
171
2
-
760-
(255)(82)
285
16
682
115
171
24
Depósitos e Recursos AdministradosR$ Milhões
Depósitos
Depósitos à Vista Depósitos em Poupança Depósitos a PrazoRecursos Administrados
Fundos de Investimento Carteiras Administradas
Total de Recursos
31.12.2001(D)
27.817
7.04716.171
4.59955.796
49.7116.085
83.613
30.09.2002(C)
31.891
7.66217.433
6.79654.893
47.9616.932
86.784
Evolução %(B/C)
7,4
28,32,3
-3,0-4,8
0,3-39,5
-0,3
Evolução %(A/B)
12,2
5,70
55,113,2
12,718,5
12,8
31.12.2002(A)
38.458
10.38917.84110.22859.168
54.2014.967
97.626
Itaú + BBA
31.12.2002(B)
34.263
9.82717.841
6.59552.281
48.0894.192
86.544
Itaú
25
Recursos Administrados
11.5 13.8 17.025.8
36.449.7 54.2
8.2
6.1
5.6
6.2
4.13.92.7
2.1
5.0
306
507592
903847
1,031
831
399
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 20020
200
400
600
800
1000
1200
Receita de Administração de Fundos
Fundos de Investimento
Carteiras Administradas
10,314,2 17,7 21,1
32,0
42,0
55,8 59,2R$ Bilhões
R$ Milhões
CAGR = 18,9%
CAGR = 28,4%
Efeito BBA de R$ 6,9 Bilhões
26
Operação de Seguros, Capitalização e Previdência
2002 20013º Trim./02
R$ Milhões
4º Trim./02
3.194
(1.342)
(310)
(979)
(24)
• Prêmios de Seguros, Contribuições de
Planos e Receitas de Capitalização• Variação das Provisões Técnicas• Despesas de Comercialização• Sinistros de Seguros, Benefícios de
Previdência e Resgates de Capitalização• Outros Resultados Operacionais
2.536
(886)
(277)
(981)
11
761
(318)
(74)
(238)
(6)
1.059
(531)
(84)
(269)
(5)
97
92,4%
Resultado de Seguros, Cap. e Prev. 401 229
Índice Combinado 94,0% 98,5%
128
90,2%
50,1% Índice de Sinistralidade 51,4% 58,7%50,9%
125 Margem Operacional 538 403170
300
(437)
Resultado – Reservas Técnicas
Despesas Administrativas
263
(437)
81
(109)
61
(103)
27
Patrimônio de Referência
Exigência de Capital para Risco CambialOutros
Patrimônio de Referência Ajustado (D)
16.573
(2.158)(471)
13.944
12.532
(718)(401)
11.413
31-12-2002 30-09-2002
Risco Ponderado Total (C = A + B)
Ativos Ponderados (A)Contas de Compensação Ponderadas (B)
Índice de Solvabilidade (E = D / C)
Índice de Solvabilidade
R$ Milhões
75.862
69.0236.839
18,4 %
67.436
61.5475.889
16,9 %
- A Circular nº 3.155 do BACEN elevou de 50% para 75% o percentual da exposição cambial a ser alocadopara cobertura da referida exposição. A Circular nº 3.156 aumentou este percentual para 100%.
28
0
300
600
900
1,200
1,500
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02
Itaú (1)Itaú (2)Bovespa
(1) Com reinvestimento de dividendos(2) Sem reinvestimento de dividendos
Plano Real
Crise Russa
Desvalorização do Real
US$
Crise Mexicana
Crise Asiática
100
475
209
672
Crise Argentina
Ataque ao WTC
Itaú (1) Itaú (2) Ibov.
10 anos 20,97% 16,86% 7,66%
5 anos 5,63% 1,52% -18,97%
2002 -31,53% -34,27% -45,50%
Valorização Média Anual
Performance das Ações PreferenciaisValorização de US$ 100 Investidos em Dezembro de 1992Valorização de US$ 100 Investidos em Dezembro de 1992
29
Reorganização Societária
Banco Itaú-BBA S.A.
Aquisição do Banco Fiat S.A.
Highlights 2002
30
Associação Itaú - BBA
Concluído: Aprovação pelo Banco Central do Brasil em 26/12/02
Assinatura por ambas as partes de todos os documentos em 26/02/03
Liquidação financeira da operação em 26/02/03
Transferência de 190 funcionários do Itaú para o BBA
Inicio da operação conjunta ocorreu em 10 de março de 2003
31
Demonstração do Resultado BBA ConsolidadoBBA Consolidado
Receitas das Operações Financeiras
Despesas das Operações Financeiras
Receitas de Prestação de Serviços
Despesas Pessoal + Administrativas
Outras Receitas / (Despesas)
4.665
(3.812)
100
(292)
(68)
2.249
(1.573)
70
(249)
(65)
2.148
(1.276)
61
(250)
(56)
3.086
(2.390)
75
(186)
(51)
Lucro Líquido 428 276 281 460
Resultado Operacional 593 431 627 534
Valores em R$ Milhões2002 2001
31 de Dezembro2000 1999
ROEROA
23,0%2,3%
19,7%1,7%
22,6%1,9%
40,9%3,5%
Resultado Não-operacional (33) (8) (7) (2)
Imposto de Renda e Contribuição Social (26) (67) (241) 46
Participações(Lucro + Minor. nas Subs.) (106) (80) (96) (118)
32
R$ Milhões
Ativos
Depósitos
Fundos e Carteiras Administradas
Base de Capital
Corporate
Veículos
CDCEmpréstimos
Outros
Índice da Basiléia (%)
21.761
1.647
4.802
8.811
95.943
34.662
52.282
13.724
ITAÚ
16,9
15.198
4.335
6.885
-
BBA
6.458
985
259
691
-
111.141
38.997
59.167
16.573
Total
28.219
2.632
5.061
9.502
18,4
15,8%
12,5%
13,2%
20,8%
Evolução
29,7%
59,8%
5,4%
7,8%
-
Principais Indicadores
Maior Base de Capital no Brasil
31 de Dezembro de 2002
Investimento no BBA
33
Itaú-BBA Part. (1/3 ONs; 2/3 PNs)
Itaú-BBA (½ ONs; ½ PNs)
Executivos do BBA Banco Itaú
50% ONs16,67%
51% ONs
50% ONs100% PNs83,33%
49% ONs100% PNs
Participação (Indireta) dos Executivos do BBA no Itaú BBA
ONs: (16,67% x 51%) = 8,5%
PNs: 0
Total: 4,25%
Participação (Direta + Indireta) do Itaú no Itaú BBA:
ONs: 49% + (83,33% x 51%] = 91,5%
PNs: = 100%
Total: 95,75%
Controle Compartilhado ITAÚ-BBA
34
Preço da Transação
Em dinheiro 685
Títulos de Dívida Subordinada – emitidos em R$ e indexados por CDI (5 anos), pagáveis ao final do prazo
650
Ações preferenciais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. 544
Títulos de Dívida Subordinada – Emissão de ações preferenciais resgatáveis do Itau Bank (Grand Cayman), em US$ e indexadas à Libor + 1,25% ªª (5 anos)
1.399
Total 3.268
R$ MilhõesFormas de Pagamento:
35
Preço da Transação
Em dinheiro 685
Títulos de Dívida Subordinada – emitidos em R$ e indexados por CDI (5 anos), pagáveis ao final do prazo
650
Ações preferenciais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. 544
Títulos de Dívida Subordinada – Emissão de ações preferenciais resgatáveis do Itau Bank (Grand Cayman), em US$ e indexadas à Libor + 1,25% ªª (12 anos)
1.399
Total 3.268
R$ MilhõesFormas de Pagamento:
Ágio totalmente amortizado no
Balanço Consolidado
36
Reorganização Societária
Banco Itaú-BBA S.A.
Aquisição do Banco Fiat S.A.
Highlights 2002
37
Aquisição do Banco Fiat S.A.
Aprovação pelo Banco Central do Brasil em 19 de março de 2003;
Assinatura por ambas as partes de todos os documentos em 26 de março de 2003;
Liquidação financeira da operação em 26 de março de 2003.
Concluída a aquisição de 99,99% do capital total do Banco Fiat S.A., por intermédio do Banco Itaú S.A.
38
Acordo com o FIAT
Financiamento e leasing de Veículos novos em todas as promoções organizadas pela montadora Fiat para o mercado consumidor;
Comercialização de cotas do consórcio Fiat;
Fornecimento de serviços financeiros aos clientes atuais e futuros do Banco Fiat S.A – cross-selling;
Recomendação pela Fiat do Banco Fiat S.A. para sua rede de concessionárias para a contratação de financiamento de veículos através da intermediação do Banco.
• Exclusividade do Banco FIAT pelos próximos 10 anos no Brasil:
Todas as operações
sob a marca FIAT• Uso da base de clientes e revendedores:
39
Consórcio de Carros
Contribuição do Banco Fiat
Total de Ativos 111.141 2.619 113.760 2,4%
Índice de Basiléia (%) 18,4% - 17,6% -
ITAÚ + BBA Banco Fiat Total Evolução
Financiamento e Leasing de Veículos 2.632 2.144 4.776 81,5%
Contribuição a Receber 61 999 1.060 1.648%
No. de Consorciados Ativos (Mil)
3.853 93.207 97.060 2.419%
Part. Estim. Mercado (%) 0,5% 11,6% 12,1% -
Principais Indicadores
R$ Milhões31 de Dezembro de 2002
40
Preço
A Fiat irá indicar um membro para o Conselho de Administração do Banco Fiat S.A.
Preço Total: R$ 897 milhões
Ágio: R$ 462 milhões
Ágio: 1,06 X PL*
Forte Parceria = Maior Relacionamento Comercial
Sem chamada de capital (não há
diluição para os acionistas do
Itaú).
* Patrimônio Líquido
41
Reorganização Societária
Banco Itaú-BBA S.A.
Aquisição do Banco Fiat S.A.
Highlights 2002
42
53,54%
46,46%
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Itaúsa - Investimentos Itaú S.A.
Mercado
Banco Itaú S.A.
100,0%
Banco Itaú-BBA S.A.
95,75%
Executivos do BBA
4,25%
Reorganização SocietáriaSituação AtualSituação Atual
43
Reorganização Societária
As empresas e os vários segmentos de negócios financeiros estão abrigados sob o controle societário do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING), instituição financeira incorporadora da totalidade das ações do Banco Itaú S.A., que tornou-se desta maneira subsidiária integral.
O Banco Itaú S.A. tornou-se subsidiária integral do Itaú Holding e concentra todas as operações de varejo, middle market, private bank, fundos de investimentos, financeira e corretora de valores.
O Banco Itaú-BBA S.A. é subsidiária parcial do Itaú Holding (95,75%) e opera as áreas corporate e de banco de investimentos.
O ITAÚ HOLDING é um banco múltiplo sujeito à supervisão do Banco Central do Brasil, e exerce fundamentalmente a função de “holding financeira”, centralizando as áreas de controle de riscos, auditoria e tesouraria do conglomerado financeiro.
44
Prover maior autonomia às operações de banco de atacado;
Prover maior transparência às demonstrações contábeis;
Maximizar a alocação e utilização de capitais nos vários segmentos.
Fortalecer nossa estratégia de segmentação e maximizar a oportunidade surgida com a associação com o BBA;
Fomentar o crescimento das operações através da descentralização da administração, mas mantendo o controle centralizado no Itaú Holding;
No futuro outras áreas também poderão ser segmentadas para adquirir maior autonomia.
Objetivos:
Estratégia:
Reorganização Societária
45
Relação de Substituição e Participação no Capital:
2. A substituição das ações escriturais ocorreu na base de uma ação do ITAÚ HOLDING para cada ação do Banco Itaú, tanto para ações ordinárias como para ações preferenciais;
3. O ITAÚ HOLDING tem a mesma estrutura de capital do Itaú, ou seja, o número de ações representantes do patrimônio líquido permaneceu o mesmo;
4. Assim, a quantidade de ações pelos acionistas no Itaú Holding permanece a mesma, assim como sua participação relativa ao capital da instituição.
Efeitos para os acionistas do Itaú
1. As ações do Banco Itaú S.A. cessaram as negociações em todos os mercados no dia 21 de março. Nos pregões de 24 de março iniciaram-se as negociações das ações do Banco Itaú Holding Financeira S.A.;
46
Direitos Estatutários e Dividendos:
A reorganização societária não implicou alteração nos direitos dos acionistas, pois estes receberam em 24 de março ações do ITAÚ HOLDING da mesma espécie e com as mesmas características das do Banco Itaú S.A. No Estatuto Social do ITAÚ HOLDING foram conferidos aos acionistas os mesmos direitos previstos no Estatuto Social do Banco Itaú S.A., tais como: direito ao dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido; direito dos acionistas preferencialistas a dividendo prioritário; direito dos preferencialistas de, em eventual alienação de controle, serem
incluídos em oferta pública de aquisição de ações, ao preço equivalente a 80% do valor pago aos ordinaristas controladores (Tag Along).
O Banco Itaú Holding Financeira segue a mesma política de pagamento mensal de dividendos distribuídos sob a forma de juros sobre o capital próprio.
Efeitos para os acionistas do Itaú
47
Crédito Imobiliário - STJ
Objeto : contratos de Crédito Imobiliário que vigoravam em março de 1990 – Plano Collor
Correção Monetária : BTNF (42%) x IPC (84%)
Estimativas da Procuradoria da Fazenda Nacional : prejuízo de R$ 66 bilhões para o sistema financeiro nacional
Questionamento recorrente dos analistas : há 7 anos se discute no Superior Tribunal de Justiça (STJ) a Correção Monetária de contratos de Crédito Imobiliário
Em 10/03/2003 o STJ decidiu pela manutenção da correção pelo IPC, evitando o prejuízo estimado em R$ 66 bi
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Alfredo Egydio SetubalVice Presidente Executivo
Diretor de Relações com Investidores
15 de Abril de 2003
Brazil 2003 CEO Conference
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