1
Divulgação dos Resultados 2010 e 4T10
31 de janeiro de 2011
Fundação
Fortalecimento/Expansão
10,6%
1983 1986 1989 1992 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
9,8%
10,0%
8,4%
6,5%
110 106 98
63
35 24
17
Tecnologia Própria
Início da Microsiga
Sistema de Franquias
ISO 9001
Argentina
ISO 9001: 2000 (Franquias)
México Foco em Gerenciamento
e Resultados
Aumento da Margem
CMMI 12,4%
IPO
13,9%
392
247
173
18,4%
490
21,9%
2004 2005 2006 2007 2008
Aquisição
Aquisição
Aquisições Midbyte e BCS
760
20,6%
38x EBITDA 13x Receita
2009
12,4%
126
2003
2
25,2% 1.080
2010
Alavancagem Operacional 1.233
Crescimento: 20x EBITDA 9,8x Receita
Histórico de Sucesso
25,6%
(1) Margem EBITDA não inclui despesas extraordinárias
Re
ceit
a B
ruta
(R
$ M
ilhõ
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e M
arge
m E
BIT
DA
(%
) ¹
2009: • Branding
• Unificação de canais
• Sistemas e Processos
3
Caminho TOTVS
2008: • Datasul
2010: • Franquias de
Desenvolvimento
• Estrutura Organizacional
4
SaaS
PaaS
IaaS
Application
Framework
Middleware
Database
Op. System
Hardware
Protocolo TCP/IP
Datacenter & Service Desk
Vanguarda Crescimento Lucratividade
Public / Private Cloud
byYouECM Série 1 Cloud
Série T Modelo
Corporativo
(iSaaS) byYouESB
Modelo Inovador com Resultados
5
Market Update
Market Share – Líder absoluta no Brasil...
Pequenas e Médias Brasil
Source: IDC Latin America Semiannual ERM Applications Tracker 1H10
A
B C
D
Source: IDC Latin America Semiannual ERM Applications Tracker 1H10
Mercado Total Brasil
A
B
C
D
...Líder na América Latina – Gartner (2009)
6
Reconhecimentos em 2010
“Best Managed Company in Latin America” (3ª vez nos últimos 4 anos)
“Best Corporate Governance in Brazil - 2010”
“TOP 5 Latin America Corporate Governance” “Best Financial Disclosure - IT Sector
“22ª marca mais valiosa do Brasil, segundo a revista Isto é Dinheiro e a BrandAnalytics”
TOTVS entre as 50 empresas que mais podem influenciar o mercado no futuro
Destaque no setor de TI do prêmio ABRASCA de Criação de Valor
1º lugar em retorno ao acionista do Novo Mercado em 2009 e 2ª entre todas as empresas de capital aberto
TOTVS é a 56ª no ranking global “Tech 100”, da Revista Bloomberg Businessweek
TOTVS entre as 5 brasileiras no ranking dos 1000 maiores investidores em P&D no mundo
1º lugar, como o mais rentável, entre os 20 melhores IPOs da década, segundo revista Exame
Destaques Operacionais
Destaques Financeiros
► Receita Líquida: R$1.129,5 milhões, crescimento de +14,2% em relação a 2009.
► Receita de Licenças: R$304,5 milhões, 22,1% superior ao ano anterior, no trimestre
R$75,4 milhões 14,4% superior ao 4T09.
► Receita de Serviços: R$ 367,7 milhões, crescimento de +10,7% sobre 2009.
► Receita de Manutenção: recorde trimestral de R$146,041 milhões e anual de R$561,1
milhões, crescimento 12,5%
► EBITDA: R$77,8 milhões no 4T10, crescimento de 21,2% sobre o 4T09, +16,2% no ano.
► Margem: 25,6% no ano, 40 p.b. superior a 2009.
► Lucro Líquido Ajustado: R$191,8 milhões, crescimento de +19,9%.
► 2.840 clientes novos, crescimento de +9,6%, ticket médio recorde, +34,5%.
► 14.680 clientes da base, recorde de ticket médio +17,0%.
► Vendas de licenças para 17.520 clientes (novos + base), ticket médio geral 24,5% superior.
► TV Digital: Banco do Brasil contrata desenvolvimento da TOTVS
► Nova parceria Global com IBM
► Juros sobre o capital próprio
Outros Destaques
do 4T10
Vanguarda + Crescimento + Lucratividade 20º trimestre consecutivo com 2 dígitos de crescimento orgânico em receita
7
Resultados 2010
Receita Bruta e Líquida (R$ milhões) 1
128
152
185
234
267
296
144
167
205
260
292
320
4T05 4T06 4T07 4T08 4T09 4T10
Receita Líquida Receita Bruta
Receita anual acima de R$1bi...
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, e Datasul, consolidada em Setembro de 2008, no período analisado.
8
473
549
662
845
989
1,129
530
612
734
941
1,080
1,233
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Receita Líquida Receita Bruta
Novo recorde
Desempenho Financeiro
126 147
171
234 249
304
2005 2006 2007 2008 2009 2010
... com crescimento significativo de novos clientes e receita de licenças ...
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, e Datasul, consolidada em Setembro de 2008, no período analisado.
9
Clientes novos
2,358
2,476
2,591
2.840
2007 2008 2009 2010
Receita de Licença (R$ milhões) 1
Novo recorde
Desempenho Financeiro
… e evolução em serviços e manutenção.
273 298
347
422
499
561
2005 2006 2007 2008 2009 2010
130 167
216
285
332
368
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Receita de Manutenção (R$ milhões) 1
Receita de Serviços (R$ milhões) 1
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, e Datasul, consolidada em Setembro de 2008, no período analisado.
10
Novo recorde
Desempenho Financeiro
2005 2006 2007 2008 2009 2010
530,3
940,8
734,0
611,9
23,8%
24,6%
51,6%
27,3%
24,0%
48,7%
23,3%
29,4%
47,3% 44,9%
30,3%
24,8%
1.080,3
23,1%
30,7%
46,2% 45,5%
29,8%
24,7%
1.233,2
Receita Bruta (R$ milhões) 1
Composição da Receita Bruta
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, e Datasul, consolidada em Setembro de 2008, no período analisado.
11
Desempenho Financeiro
30.5 41.0
11.4%
13.9%
4T09 4T10
10.3 7.8
3.8%
2.6%
4T09 4T10
739.4 839.9
2009 2010
(1) Não inclui as despesas com depreciação e amortização e despesas extraordinárias.
Painel de Custos e Despesas ¹
19.3 17.2
7.2%
5.8%
4T09 4T10
76.3 71.8
7.7% 6.4%
2009 2010
30.7 32.3
3.1% 2.9%
2009 2010
203.2 217.9
4T09 4T10
P&D (R$ milhões) x P&D / RL
118.4 149.9
12.0%
13.3%
2009 2010
Desp. Propaganda (R$ milhões) x D. Prop. / RL DGA (R$ milhões) x DGA / RL
Custos e Despesas ¹ (R$ milhões)
12
Desempenho Financeiro
Escala do Modelo de Negócio
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, e Datasul, consolidada em Setembro de 2008, no período analisado. (2) Valores acumulados dos 12 últimos meses na respectiva data.
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EBITDA - 12M (R$ milhões) 1 e 2
Custos e Despesas Operacionais EBITDA Receita Líquida
DGA / RL 1
Desempenho Financeiro
385
436 518
666 739
840
473
549
662
845
989
1,129
4T05 4T06 4T07 4T08 4T09 4T10
14.5%
12.6%
9.8%
8.8%
7.7%
6.4%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
EBITDA e Margem
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, e Datasul, consolidada em Setembro de 2008, no período analisado.
14
EBITDA (R$ milhões) 1
Novo recorde
Comportamento da Margem EBITDA 1
Desempenho Financeiro
88.0 112.7
144.2
178.9
249.3
289.6
2005 2006 2007 2008 2009 2010
EBITDA
18.6%
20.5%
21.8%
21.2%
25.2% 25.6%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
R$ milhões 4T10 4T09 Δ T/T 2010 2009 Δ 10/09
Receita Líquida 295,724 267,427 10,6% 1.129,475 988,680 14,2%
Lucro Bruto 198,630 176,757 12,4% 752,025 669,092 12,4%
EBITDA 77,780 64,199 21,2% 289,552 249,263 16,2%
Margem EBITDA 26,3% 24,0% 230 p.b. 25,6% 25,2% 40 p.b.
Lucro Líquido
Ajustado (1) 56,531 45,495 24,3% 191,798 159,922 19,9%
Painel Financeiro
(1) O Lucro Líquido Ajustado é o Lucro Líquido sem os efeitos das despesas de amortização decorrentes das aquisições, líquidas dos efeitos de impostos.
15
Desempenho Operacional e Financeiro
(-) Caixa e equivalentes = R$232,5 milhões
PROSOFT: 3T08, BNDES
► Montante: R$ 210,4 milhões
► Custo atual estimado: 8,5 ~ 9% a.a.
► Período: 2 + 5 anos
Dívida no fim do período (Empréstimos + Financiamentos + Debêntures) = R$416,2 milhões
Caixa e Dívida em 31/12/2010
Debêntures: 3T08, Debenturistas (BNDES e outros)
► Montante: R$ 198,0 milhões
► Custo atual estimado: 10% a.a.
► Período: 8 + 3 anos
(=) Caixa líquido no fim do período = R$80,3 milhões
16
(-) Contas à receber de curto prazo = R$264,0 milhões
(=) Dívida líquida no fim do período= R$183,7 milhões (0,6 x EBITDA 2010)
Dívida Líquida
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Desafio 2011
2011
Compartilhe o novo mundo
2008: • Datasul
2009: • Branding • Unificação de canais • Sistemas e Processos
2010: • Franquias de Desenvolvimento
• Estrutura Organizacional
18
Modelo de Negócios Único
Vanguarda Crescimento Lucratividade
2011 = Sólidos Fundamentos + Execução
As informações gerais e resumidas relacionadas às atividades
desempenhadas pela TOTVS até a presente data não constituem
de nenhuma forma uma oferta, convite ou solicitação para a
compra de ações. A apresentação poderá conter declarações
que expressam a mera expectativa dos administradores da
companhia, bem como a previsão de eventos futuros e
incertos.Tais expectativas e/ou previsões envolvem riscos e
incertezas e não devem servir como base para a tomada de
decisão quanto à aquisição de ações da Companhia.
www.totvs.com/ri
QUESTÕES Aviso
19
Contatos
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