39,9
45,7
2012 2013
Receita líquida (R$ milhão)
Com sede em Belo Horizonte (MG), a Sonel Engenharia tem
como principal atividade a prestação de serviços de
engenharia, com ênfase em obras de saneamento.
Foi concessionária de saneamento de 2003 a 2006 no
município de Santana do Paraíso – MG.
Estrutura Acionária Visão Geral
Sonel Fundada em 1964, a empresa possui vasta experiência em engenharia de saneamento, montagens
eletromecânicas e obras elétricas
Construtora
Aterpa S.A.
Ana Flávia Souza
Lima
João Lúcio Souza
Lima Filho
80,0% 6,66% 6,66%
Saneamento
Montagens
Eletromecânicas
Obras
Elétricas
João Marcelo
Souza Lima
6,66%
Fonte: Empresa
Receita Líquida Consolidada Obras
14,7%
474,6
541,4
2012 2013
Receita líquida (R$ milhão)
Com sede em Belo Horizonte (MG), a Construtora Aterpa
tem como principal atividade a prestação de serviços de
engenharia, destacando a construção de obras civis,
rodoviárias, ferroviárias, industriais, de saneamento e
aquelas referentes à exploração de jazida de minério,
incluindo escavação, carga e transporte de material
Certificada nas normas ISO 14000 e OHSAS 18000
(Occupational Health and Safety Assessment Services)
Estrutura Acionária Visão Geral
Construtora Aterpa S.A. Empresa possui vasta experiência em obras de rodovias, pontes e viadutos, ferrovias e saneamento
Jasa Participações
S/A NEO Capital Lasa Participações
96,29% 2,75% 0,96%
Fonte: Empresa
Rodovias
Ponte e Viadutos
Saneamento
Receita Líquida Obras
Em Jun/2012, fundo NEO adquire participação
14,1%
74,3 80,3
2012 2013
Receita líquida (R$ milhão)
A Mauá Participações Estruturadas, detentora de 33,33% de
participação na SPE Serra Ambiental, é uma holding focada
em empresas de construção, energia e desenvolvimento
urbano.
Em seu portfólio estão obras privadas de diferentes portes e
variados segmentos, como shopping centers, usinas
hidrelétricas, complexos esportivos e de lazer, centros
educacionais, prédios comerciais e residenciais, entre
outros
Estrutura Acionária Visão Geral
Mauá Participações / Grupo Toctao Holding focada em empresas de Construção e Energia
Alan de Alvarenga
Menezes
Geraldo Magela
da Silva
66,66% 33,34%
Obras da Toctao Engenharia
Fonte: Empresa
Incorporação
Imobiliária
Construção
Energia
Receita Líquida Consolidada
8,1%
Estrutura Societária da SPE Visão Geral
Localização Geográfica
Objeto da
Concessão
Ampliação, Manutenção e Operação do
Sistema de Esgotamento Sanitário
Início da
Concessão Janeiro 2015
Prazo da
Concessão 30 anos
Investimento
Total R$ 668,5 milhões
Remuneração Parcela Fixada e Parcela Variável
Parcela
Variável
Remunera a Operação e Manutenção de todo o
sistema.
Município de Serra – ES
Área: 553.'254 Km²
Parcela Fixada Remunera investimentos e juros do
financiamento.
Localização Município da Serra (ES)
População 467.318 habitantes
Principais Características do Projeto Visão Geral do Projeto, Composição Societária da SPE e Localização
33,33% 33,34% 33,33%
Receitas do Projeto
Parcela Fixada A Parcela Fixada do Projeto corresponde à remuneração que a Concessionária estará habilitada a receber e visa remunerar o investimento realizados pelos acionistas relacionados a implantação do Projeto.
De acordo com as regras contidas no edital do Leilão, o Projeto estará elegível a duas linhas de receita, todas elas com parâmetros definidos na oferta vencedora do Leilão.
Parcela Variável
Projeto conta ainda com um componente variável de receita, isto é, dependente do volume que será hidrometrado na área de abrangência da Concessão.
A Parcela Variável tem como função remunerar a operação.
O preço unitário correponde à R$ 1,06 e R$ 0,27 (exclusivamente para a ETE Fundão) por m3 de esgoto tratado. Sua data base é outubro de 2012 e este valor é corrigido anualmente pelo INPC, sempre no mês de Outubro.
PV = (PU x V) + (PUF x VUF), onde: PV = Parcela Variável PU = Preço Unitário V = Valor do volume de esgoto tratado: V = VA x 0,8 x Fc VA = Volume de água hidrometrado na área de abrangência da Concessão FC = Fator de Conversão correspondente a 1,14 PUF = Valor do Preço Unitário aplicável ao esgoto proveniente do município de Fundão, que é de R$ 0,27/m³ VUF = O valor do volume de esgoto tratado proveniente do município de Fundão, a ser apurado com base na seguinte fórmula: VUF = VE, onde: VE = Volume de esgoto aferido no medidor de vazão no início do coletor localizado na Avenida Colatina, no Bairro Nova Almeida Serra
Contraprestação
Mensal
A contraprestação mensal da concessionária é calculada da seguinte forma:
i. CM = Pf x IDC + PV x IDO
PF é a parcela fixada desde o processo licitatório
PV é a parcela calculada em função do volume de água hidrometrado
no município
IDC – Indicador de Desempenho de Construção
IDO - Indicador de Desempenho da Operação
Composição da Receita
Composição da Receita
Fonte: Edital do Leilão nº 01/2013
Objetivos
A mensuração dos indicadores visa garantir:
• Disponibilidade da infraestrutura projetada seguindo os padrões
de qualidade de construção e manutenção;
• Operação de alta qualidade;
• Sustentabilidade da operação e da parceria entre Companhia e
Concessionária.
O não atendimento às metas propostas podem significar em
penalizações nas receitas da Concessionária.
Descrição - Índices de Desempenho
Regularidade Ambiental dos Sistemas de Tratamento fase operação
Indicadores de
Desempenho da
Operação
Indicadores de Qualidade
da Operação Satisfação por Ordem de Serviço
Satisfação Geral na prestação de serviços de esgotamento
Tempo médio de atendimento a solicitações na rede de esgoto
Índice de ligações conectadas
Controle de Ocorrência de Odores
Obstrução de ramais
Disponibilidade das EEEs
Índice de
Desempenho de
Operação (IDO)
Remoção de Carga Orgânica
Extravasamentos de esgotos sanitários
Regularidade Ambiental dos Sistemas de Tratamento fase obra
Indicadores de
Disponibilidade da
Infraestrutura
Indicadores da Qualidade
da Infraestrutura Reclamações de clientes e órgãos públicos referente ao pavimento
Índice de Frequência de Acidentes
Reclamações de clientes e órgãos públicos referente à obra em geral
Fator de segurança em Tratamento Índice de
Desempenho de
Construção (IDC)
Número de Ligações Disponibilizadas
DESAFIOS EXTERNOS E INTERNOS
• Desafios externos:
- Mudanças no cenário macroeconômico(aumento de juros, aumento excessivo EE)
- Redução do consumo de água em função da Crise Hídrica com consequente redução de receita.
• Desafios internos:
- Exposição de Capital Próprio – R$65 MM de integralização de capital
- Garantias do Financiamento de Longo Prazo – R$ 243 MM de Finaciamento
10
Estrutura do Longo Prazo Estrutura proposta financiamento considera 3 Subcréditos do BNDES/FINEM
Termos e Condições Subcrédito 1 Subcrédito 2 Subcrédito 3
Montante Contratado
Total: R$ 242,8 milhões R$ 83,9 milhões R$ 64,2 milhões R$ 94,7 milhões
CAPEX Financiável
Total: R$ 346,9 milhões R$ 119,9 milhões R$ 91,7 milhões R$ 135,3 milhões
Período Elegível Entre Jan/15 até Dez/16
Ano 1 e 2 da Concessão
Entre Jan/17 até Dez/18
Ano 3 e 4 da Concessão
Entre Jan/19 até Dez/20
Ano 5 e 6 da Concessão
Participação (% sobre Itens
Finan.) 70% 70% 70%
ICSD mínimo exigido 1,2x ou 1,3x 1,2x ou 1,3x 1,2x ou 1,3x
Carência do Principal 6 meses
Posterior a última liberação do Sub.
6 meses
Posterior a última liberação do Sub.
6 meses
Posterior a última liberação do Sub.
Carência de Juros N.A. N.A. N.A.
Período de amortização 15 anos 13 anos 11 anos
Indexador + taxa pré-
fixada TJLP + 2,5% a.a. TJLP + 2,5% a.a. TJLP + 2,5% a.a.
Amortização SAC SAC SAC
Garantias do
Financiamento
Garantias do Projeto
=> Penhor da totalidade das ações emitidas pela Serra Ambiental
=> Cessão dos Direitos Emergentes da Concessão
=> Cessão Fiduciária dos direitos creditórios dos recebíveis provenientes do Contrato de Concessão
=> Conta Reserva equivalente a 03 meses do serviço da dívida do BNDES
Garantia Complementar
=> Carta de Fiança
Valores nominais
Nota: devido ao volume do pleito, o BNDES pode solicitar a contratação de Fiança Bancária correspondente ao valor de cada subcrédito (renovável a cada 24 meses)
SUCESSOS E SUGESTÕES
• Sucessos :
- Ganho de eficiência por engenharia
- Crise Hídrica trouxe oportunidade de fornecimento de água de reúso para as indústrias
• Sugestões :
- Índice de reajustamento do contrato é o IPCA. Nossa sugestão é que fosse uma fórmula paramétrica que refletisse melhor os custos da concessão:
1o Custo – Mão de Obra
2o Custo – Energia Elétrica
- Atentar para a diferença entre ligações disponibilizadas x ligações ativas
12
• Muito obrigado!
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