Administração do Capital de Giro Técnicas de Gestão dos Padrões de Crédito
Objetivo: Diminuir o prazo médio de recebimento das vendas a prazo.
Fatores que influenciam:
Período entre a venda e o pagamento da duplicata pelo
cliente;
Período entre o pagamento da duplicata pelo cliente e o
crédito em conta corrente pelo banco;
Variações nos Padrões de Crédito:
Variável
Relaxamento no
Padrões de Crédito
Maior Rigor nos
padrões de crédito
Variação Efeito no Lucro Variação Efeito no Lucro
Volume de Vendas Aumenta Positivo Diminui Negativo
Investimento em CR Aumenta Negativo Diminui Positivo
Perdas com clientes Aumenta Negativo Diminui Positivo
Administração do Capital de Giro Técnicas de Gestão dos Padrões de Crédito
Exemplo: Dodd Tool, uma empresa fabricante de ferramentas de moldagem, está atualmente vendendo um produto por $ 10 a unidade. As vendas (todas a prazo) no último ano foram de 60 mil unidades. O custo variável por unidade é de $ 6. A empresa está considerando a possibilidade de relaxar os padrões de crédito, esperando com isso os seguintes resultados: o aumento de 5% das unidades vendidas para 63 mil; aumento do prazo médio de recebimento de 30 para 45 dias; o aumento de perdas com clientes de 1% para 2% das vendas. O custo de oportunidade dos fundos aplicados em contas a receber é de 15%.
Com essas informações, a Dodd deve relaxar seus padrões de crédito?
Administração do Capital de Giro Técnicas de Gestão dos Padrões de Crédito
Exemplo da Dodd Tool: os efeitos do relaxamento nos padrões de crédito
Dados AnuaisSituação
Atual
Nova
Situação
Situação
Marginal
a) Volume de vendas 60.000 63.000
b) Receita de Vendas Preço: 10,00 600.000 630.000
c) Custos e Despesas variáveis 6,00 (360.000) (378.000)
d) Margem de Contribuição 240.000 252.000 12.000
f) Perdas com duplicatas incobráveis
Clientes Atuais 1% (6.000)
Novos Situação 2% (12.600) (6.600)
g) Lucro Operacional 234.000 239.400
h) Prazo médio de recebimento (PMR) em dias 30 45
i) Giro duplicatas a receber (360/PMR) 12,00 8,00
j) Custos e despesas variáveis e fixas 360.000 378.000
k) Investimento médio anual em contas a receber 30.000 47.250
l) Retorno exigido sobre o investimenro médio anual
Clientes Atuais 15% 4.500
Nova Situação 15% 7.088 (2.588)
m) Lucro após a remuneração do risco 229.500 232.312 2.812
Administração do Capital de Giro Técnicas de Gestão dos Padrões de Crédito
Componentes dos Padrões de Crédito:
Prazo de Pagamento
Valor de desconto para pagamento antecipado
Prazo para pagamento antecipado
Alterações nos padrões de crédito por concessão de
desconto para pagamento antecipado:
Variável Variação Efeito no Lucro
Volume de Vendas Aumenta Positivo
Investimento em CR em função do aproveitamento
do desconto por parte dos clientes Reduz Positivo
Investimento em CR devido a novos clientes Aumenta Negativo
Perdas com clientes Reduz Positivo
Administração do Capital de Giro Técnicas de Gestão dos Padrões de Crédito
Exemplo: Dodd Tool, uma empresa fabricante de ferramentas de moldagem, está atualmente vendendo um produto por $ 10 a unidade. As vendas (todas a prazo) no último ano foram de 60 mil unidades. O custo variável por unidade é de $ 6. A empresa está pensando em oferecer um desconto de 2% para pagamento dentro de 10 dias após uma compra e espera com isso os seguintes resultados: o aumento de 5% das unidades vendidas para 63 mil; diminuição do prazo médio de recebimento de 30 para 15 dias; a diminuição de perdas com clientes de 1% para 0,5% das vendas. Para chegar a essas conclusões a empresa espera que 60% dos clientes aproveitem o desconto oferecido. O custo de oportunidade dos fundos aplicados em contas a receber é de 15%.
Com essas informações, a Dodd deve oferecer o desconto para antecipação dos pagamentos dos clientes?
Administração do Capital de Giro Técnicas de Gestão dos Padrões de Crédito
Exemplo da Dodd Tool: os efeitos da oferta de desconto para antecipação dos pagamentos dos clientes
Dados Anuais Situação Atual Nova SituaçãoSituação
Marginal
a) Volume de vendas 60.000 63.000
b) Receita Bruta de Vendas 600.000,00 630.000,00
b1) Desconto Concedido 0,00% 2,00%
b2) Clientes que Aceitaram o desconto 0,00% 60,00%
b3) Valor do Desconto Concedido - (7.560,00)
c) Receita Líquida de Vendas 600.000,00 622.440,00
d) Custos e Despesas variáveis (360.000,00) (378.000,00)
e) Margem de Contribuição 240.000,00 244.440,00 4.440,00
f) Perdas com duplicatas incobráveis
Clientes Atuais (6.000,00)
Novos Clientes (3.150,00) 2.850,00
g) Lucro Operacional 234.000,00 241.290,00
h) Prazo médio de cobrança 30,00 15,00
i) Giro duplicatas a receber (360/PMR) 12,00 24,00
j) Custos e despesas variáveis e fixas 360.000,00 378.000,00
k) Investimento médio anual 30.000,00 15.750,00
l) Retorno exigido s/ o investimenro médio anual
Clientes Atuais 4.500,00
Novos Clientes 2.362,50 2.137,50
m) Lucro após a remuneração do risco 229.500,00 238.927,50 9.427,50
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