DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS – 1T08DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS – 1T08
maio / 2008
1T08maio de 2008
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AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕESAVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES
O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion”ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.
Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
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ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADAESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA
50% 100%
IochpeIochpe--Maxion S.A.Maxion S.A.
AmstedAmsted--Maxion Fundição e Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.Equipamentos Ferroviários S.A.
Maxion Sistemas Automotivos Maxion Sistemas Automotivos Ltda.Ltda.
Equipamentos FerroviáriosEquipamentos Ferroviários
Vagões Ferroviários: R$ 76,8 milhões1 (19%)
Fundidos: R$ 25,3 milhões1 (6%) e Rodas Ferroviárias: R$ 7,6 milhões1 (2%)
Divisão Rodas e ChassisDivisão Rodas e ChassisDivisão Componentes Divisão Componentes
AutomotivosAutomotivos
Rodas Rodoviárias: R$ 106,4 milhões1 (27%)
Chassis: R$ 153,2 milhões1 (38%)
Autopeças: R$ 31,4 milhões1 (8%)
1 receita operacional líquida consolidada do 1T08
R$ 109,7 milhões1 (27%)
R$ 259,6 milhões1 (65%)
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PRINCIPAIS INDICADORES – 1T08 PRINCIPAIS INDICADORES – 1T08
� Receita operacional líquida consolidada de R$ 400,6 milhões, um aumento de 40,0% sobre o mesmo período do ano anterior.
� EBITDA(*) de R$ 61,3 milhões, um aumento de 70,4% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.
� Lucro líquido de R$ 34,7 milhões, um aumento de 203,7% sobre o mesmo período do ano anterior.
� Endividamento bancário líquido de R$ 161,9 milhões (R$ 150,1 milhões em mar/07), ou 0,9x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (1,0x em mar/07).
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
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PRINCIPAIS FATORES - 1T08PRINCIPAIS FATORES - 1T08
� Crescimento da produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas
� Recuperação da demanda doméstica por vagões ferroviários
� Impacto da valorização cambial (1,7309 – 1T08 x 2,0978 – 1T07) na receita líquida das
exportações (redução de R$ 11,3 milhões).
Desempenho da Indústria
1T08maio de 2008
7
216
318
366379
408
87105
72
114
156 153 144
30 30
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Produção Exportação
CAGR 03 – 07 = 17%
CAGR 03 – 07 = 19%∆ 07 - 06 = 8%
∆ 07 – 06 = (6%)
∆ 1T08 – 07 = 21%
∆ 1T08 – 07 = (1%)
Fonte: Anfavea
COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)
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8
79
107
117
106
137
28
37
13
25
38 39 41
8 8
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Produção Exportação
CAGR 03 – 07 = 15%
CAGR 03 – 07 = 33%
∆ 07 – 06 = 29%
∆ 07 – 06 = 8%
∆ 1T08 – 07 = 33%
∆ 1T08 – 07 = 3%
Fonte: Anfavea
CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)
1T08maio de 2008
9
2729
3534
39
911
9
13
19
1615
3 3
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Produção Exportação
CAGR 03 – 07 = 10%
CAGR 03 – 07 = 14%
∆ 07 – 06 = 6%
∆ 07 – 06 = 15%
∆ 1T08 – 07 = 29%
∆ 1T08 – 07 = 27%
Fonte: Anfavea
ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)
1T08maio de 2008
10
59
69
53
46
65
12
1921
31 31
22
27
57
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Produção Exportação
CAGR 03 – 07 = 2%
CAGR 03 – 07 = 6%
∆ 07 – 06 = 24%
∆ 07 – 06 = 41%
∆ 1T08 – 07 = 40%
∆ 1T08 – 07 = 56%
Fonte: Anfavea
MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)
1T08maio de 2008
11
1.505
1.757
2.0092.092
2.389
534630
440 497
684 635 586
141 136
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Produção Exportação
CAGR 03 – 07 = 12%
CAGR 03 – 07 = 7%
∆ 07 – 06 = (8%)
∆ 07 – 06 = 14%
∆ 1T08 – 07 = 18%
∆ 1T08 – 07 = (4%)
Fonte: Anfavea
AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)
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12
VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)
Fonte: Estimativa Amsted Maxion
2.459
5.642
7.270
3.668
1.249
140
1.253
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Vendas
CAGR 03 – 07 = (16%)
∆ 07 – 06 = (66%)
∆ 1T08 – 07 = 795%
1T08maio de 2008
13
MARKET SHARE – BRASIL (1T08)MARKET SHARE – BRASIL (1T08)
67%
26%
7%
Maxion
Dana
OEM
63%
32%
5%
Maxion
Borlem
Outros
Maxion
Outros
80%
20%
Maxion
Cruzaço
ChassisChassis Rodas RodoviRodas Rodoviááriasrias VagVagõõeses
FundidosFundidos
FerroviFerroviááriosrios
Fonte: Estimativa Maxion
MaxionMaxion
1T071T0768%68% 62%62% 100%100% 80%80%
86%
14%
Desempenho Operacional Financeiro
1T08maio de 2008
15
1.494
1.248 1.289
401286
676
1.099
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)
CAGR 03 – 07 = 18%
∆ 1T08 – 07 = 40%
∆ 07 – 06 = 3%
1T08maio de 2008
16
84 106
15328
3164
110
111
1T07 1T08
Rodas Chassis Comp. Automotivos Amsted Maxion
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)
224
346
55
62
1T07 1T08
Mercado Interno Mercado Externo
286
401
286
401
Receita Por Mercado Receita Por Divisão / Negócio
(12%)
55%
72%
13%
39%
27%
1T08maio de 2008
17
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDARECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
6%4% 4%
1% 2%
4%
2%
22%
7%
13%
5%
3%5%
9%
2%
9%
1%
14%
7%
9%
13%
15%
2%
6%
16%
2%
4%
13%
Daimler Scania Volvo VW GM Ford Fiat Vale ALL MRS Caterpillar Exportação Maq.Agrícolas
Outros
1T07 1T08
Receita Por Cliente
1T08maio de 2008
18
33
119 120
30 31
96
47
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)
CAGR 03 – 07 = 38%
∆ 1T08 – 07 = 5%
∆ 07 – 06 = 1%
1T08maio de 2008
19
R$ mil
19 20
160
0
34 18
9
1T07 1T08
Rodas Chassis Comp. Automotivos Amsted Maxion
6255
EXPORTAÇÕES POR DIVISÃO / NEGÓCIOEXPORTAÇÕES POR DIVISÃO / NEGÓCIO
US$ mil
3031
9 12
90
016
10
4
1T07 1T08
Rodas Chassis Comp. Automotivos Amsted Maxion
(12)%
5%
1T08maio de 2008
20
EXPORTAÇÕES POR REGIÃOEXPORTAÇÕES POR REGIÃO
54%
9%
3%
44%
15%
2%
8%5%
0%
22%
5%4%
24%
6%
África / Oriente Médio América Latina Ásia / Oceania Canadá Estados Unidos Europa México
1T07 1T08
1T08maio de 2008
21
LUCRO BRUTO (R$ milhões)LUCRO BRUTO (R$ milhões)
137
228
80
289
50
219236
20%19%19%21%20%
18% 18%
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Lucro Bruto % ROL
1T08maio de 2008
22
LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)
58
127
178
136 135
2953
13%10%10%
11%12%12%
9%
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
EBIT % ROL
1T08maio de 2008
23
EBITDA* (R$ milhões) EBITDA* (R$ milhões)
89
156
205
163 165
3661
13%14%
15%13%13%13%14%
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
EBITDA % ROL
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
1T08maio de 2008
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DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)
3338
510
37
-2
21 -1%
2%1%
2%2%3%
6%
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Desp. Financ. % ROL
1T08maio de 2008
25
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
(5)
35
72
11
5872
51
-1%
5%
9%
4%6%5%5%
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Lucro Líquido % ROL
1T08maio de 2008
26
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)
115128
162
102125
132
1500,6
1,3
1,0
0,80,8
0,6
0,9
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
Dívida Líquida x EBITDA
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
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ENDIVIDAMENTO – MAR/08 (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO – MAR/08 (R$ milhões)
81%
2%1%
16%
TJLP Dólar IGP-M YUAN
� Até o final de mar/08, a companhia tinha contratado de forma consolidada, US$ 64,2 milhões de operações de
NDF a uma taxa média de dólar de R$ 1,8809, para o período de abr/08 à mar/09
� A posição contratada ganhadora a vencer não é contabilizada mês a mês, apenas a posição vencida
� A posição contratada perdedora a vencer, na leitura de cada final de mês, se houver, será provisionada pela
média das operações mensais a vencer
MODALIDADECURTO PRAZO
LONGO PRAZO
TOTAL
Trade Finance / ACC / Res. 2770 37,2 37,7 74,9 Finame / BNDES / BDMG / EXIM 147,2 41,3 188,5
184,4 79,0 263,4
(-) Caixa e Aplicações Financeiras 101,5 - 101,5
Endividamento Líquido 82,9 79,0 161,9
Endividamento por Indexador
IndexadorCusto Médio
Indexados pela TJLP, CDI e IGP-M em R$
85% CDI
Indexados pelo Dólar em US$ 7,2% a.a
1T08maio de 2008
28
54
84
68 68
1620
73
2003 2004 2005 2006 2007 1T07 1T08
CAPEX (R$ milhões)CAPEX (R$ milhões)
Mercado de Capitais
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30
DESEMPENHO DAS AÇÕESDESEMPENHO DAS AÇÕES
48,88%
38,63%
42,20%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08
MYPK3 IBOV IBX-100
� Preço do fechamento do último dia do mês
� abr/08 – preço do fechamento do dia 30 (R$ 35,73)
1T08maio de 2008
31
VOLUME MÉDIO DIÁRIO (R$ mil)VOLUME MÉDIO DIÁRIO (R$ mil)
1.413
2.948
7.0487.738
3.723 4.114
5.577
2.5982.952
1.747 1.671 1.377
4337
43
37
69 70
86
91
89
110
56 55
mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08
Volume Negócios
� abr/08 – volume e negócios até o dia 30
� Em virtude da MYPK3 não ter liquidez antes da conversão das ações, foi considerado volume e negócios da MYPK4 antes da conversão (26/02/08)
1T08maio de 2008
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PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS
� Forte demanda do mercado doméstico de veículos e máquinas agrícolas
� Retomada da demanda doméstica por vagões ferroviários de carga
� Inicio da produção da fábrica de rodas rodoviárias na China no segundo trimestre de 2008
1T08maio de 2008
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� Governança Corporativa
� Em 17/01/08, ocorreu a Assembléia Especial de acionistas detentores de ações preferenciais que aprovou a conversão das ações preferenciais da Iochpe-Maxion em ações ordinárias, na proporção de 1,20 PN para 1,0 ON
� Na mesma data foi realizada a AGE que aprovou a conversão acima, bem como a proposta de reformulação do Estatuto Social da companhia visando adequá-lo ao Novo Mercado da Bovespa
� Em 20/02/08 se encerrou o período referente ao direito de retirada dos acionistas dissidentes, sem qualquer dissidência
� Em 24/03/08 a Iochpe-Maxion aderiu ao Novo Mercado da Bovespa
� Reestruturação
� A companhia tem a intenção de promover ao longo dos próximos meses, a incorporação da Maxion Sistemas Automotivos Ltda.
� Esta reestruturação tem o objetivo de simplificar a estrutura operacional e societária da companhia, concentrando todas as suas principais operações brasileiras, exceto a controlada Amsted Maxion, em uma única pessoa jurídica, o que poderá gerar ganho não recorrente de cerca de R$ 76 milhões, quando da sua efetivação
� A incorporação da Maxion Sistemas Automotivos pela Iochpe-Maxion se dará pelo seu valor contábil
� Em 24/03/08 foi realizada AGE que aprovou a transferência da sede da Iochpe-Maxion da cidade de São Paulo para o município de Cruzeiro / SP, onde se encontra a sede da controlada Maxion Sistemas Automotivos
Informações Adicionais
1T08maio de 2008
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
DRE Consolidado - R$ mil 1T08 R.O.L 1T07 R.O.L
Receita Operacional Líquida 400.610 100,0% 286.154 100,0%
Custo dos Produtos Vendidos (321.030) 80,1% (232.060) 81,1%
Lucro Bruto 79.580 19,9% 54.094 18,9%
Despesas OperacionaisDespesas Administrativas (11.790) 2,9% (12.425) 4,3%
Despesas Comerciais (15.152) 3,8% (13.431) 4,7%
Outras Despesas/Receitas 574 -0,1% 863 -0,3%
(26.368) 6,6% (24.992) 8,7%
Lucro Operacional (EBIT) 53.212 13,3% 29.102 10,2%
Resultado FinanceiroReceitas Financeiras 9.809 2,4% 4.744 1,7%
Despesas Financeiras (7.344) 1,8% (9.374) 3,3%
2.465 -0,6% (4.630) 1,6%
Lucro Após Resultado Financeiro 55.677 13,9% 24.472 8,6%
Resultado Não Operacional (1.269) 0,3% (4.268) 1,5%
Lucro Antes do IR / CS 54.408 13,6% 20.204 7,1%
Imp. de Renda / Contrib. Social (19.745) 4,9% (8.790) 3,1%
Lucro Líquido 34.663 8,7% 11.414 4,0%
EBITDA 61.261 15,3% 35.947 12,6%
1T08maio de 2008
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BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)
ATIVO PASSIVOmar/08 mar/07 mar/08 mar/07
CIRCULANTE CIRCULANTE
Disponibilidades 101.461 84.222 Financiamentos 184.367 89.194 Clientes 198.930 145.213 Fornecedores 77.669 64.344 Estoques 183.241 129.257 Adiantamento de Clientes 27.708 18.177 Impostos a Recuperar 32.645 19.295 Salários, Encargos 39.456 29.397 Outras Contas 5.977 16.782 Impostos a Recolher 12.798 7.511
522.254 394.769 Dividendos 21.253 4.410 Outras Contas 26.785 18.272
390.036 231.305 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Clientes 792 1.026 Financiamentos 78.996 145.160 Imposto de Renda Diferido 19.268 18.899 Provisões (Contingência) 56.853 59.025 Outras Contas 11.975 28.697 Outras Contas 6.341 13.754
32.035 48.622 142.190 217.939
MINORITÁRIOS - 14
PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO
Investimentos 359 359 Capital Social 261.463 161.463 Imobilizado 320.926 280.405 Reserva de Lucros 49.078 103.472 Diferido 1.856 1.452 Lucros Acumulados 34.663 11.414
323.141 282.216 345.204 276.349
TOTAL DO ATIVO 877.430 725.607 TOTAL DO PASSIVO 877.430 725.607
1T08maio de 2008
37
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIACOMPOSIÇÃO ACIONÁRIA
Estrutura Acionária em 31/03/2008
Acionista ON % TOTAL %
FAMÍLIA IOSCHPE 14.046.813 29,6% 14.046.813 29,6%
BNDESPAR 11.593.401 24,4% 11.593.401 24,4%
CONTROLADORES 25.640.214 54,1% 25.640.214 54,1%
OUTROS 21.791.472 45,9% 21.791.472 45,9%
TOTAL 47.431.686 100,0% 47.431.686 100,0%
DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS – 1T08DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS – 1T08
maio / 2008
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