IV EncontroNacional
De Relações com Investidores
Junho de 2002
NegócioEmbraer
Negócio Embraer
O negócio aeroespacial é suportado por 5 pilares Alta Tecnologia
Pessoas Qualificadas
Presença Global
Flexibilidade
Caixa
AltaTecnologia
Alta Tecnologia
Centro de Realidade Virtual
Permite visualização da estrutura do avião e seus sistemas durante a fase de projeto, através de modelos eletrônicos tridimensionais.
Reduz o ciclo de desenvolvimento
Mock-Up digital do EMBRAER 170
Alta Tecnologia
Alta Tecnologia
Mock-Up digital do ERJ 145
Pessoas Qualificadas
2o. Grau64,5% Mestrado
1,3%
Pós Graduação
4,7%
Graduação29,3%
PhD0,2%
Pessoas Qualificadas
Níveis de Educação
25% dos empregados, são engenheiros
Pessoas Qualificadas
Mais de US$ 60 milhões investidos em treinamento e qualificação nos últimos 3 anos.
21 24,518
1999 2000 2001
PresençaGlobal
Presença Global
Aviação Civil e de Defesa voando em 58 países nos 5 continentes
Presença Global
Frota Atual – Aviação Regional
América Latina& Caribe260 aviões85 clientes
África & Centro Leste55 aviões10 clientes
Ásia ePacífico60 aviões20 clientes
Europa285 aviões40 clientes
América Norte920 aviões35 clientes
Operadores de Turboélices
Operadores de ERJ
Presença Global
Operações no Brasil, Estados Unidos, Europa, Ásia and Austrália
BrasilGavião Peixoto
BotucatuSão José dos Campos
Eugênio de Melo
EUADallas
NashvilleAtlanta
Palm Beach GardensFort Lauderdale
FrançaLe Bourget
R.UnidoWeybridge
ChinaPequim
AustráliaMelbourne
SingapuraSingapura
Caixa
Caixa
Nos últimos 5 anos a Companhia investiu quase US$ 1 bilhão em pesquisa & desenvolvimento e produtividade.
10481
122147
213
296
1996 1997 1998 1999 2000 2001
Investimentos de US$ 1,3 bilhões nos próximos 5 anos
Caixa
US$ milhões 2002 2003 2004 2005 2006 2002-2006
Pesquisa &Desenvolvim. 213 191 180 174 176 934
Comercial
Corporativo
Defesa
Outros
138
15
51
9
105
6
72
8
61
2
109
8
34
2
130
8
27
2
139
8
365
27
501
41
Capacitação &
Produtividade118 71 59 50 51 349
TOTAL 331 262 239 224 227 1.283
Caixa
Lançamento Família – Julho, 1999Roll out – Outubro, 2001Primeiro Vôo – Fevereiro, 2002
31 meses desde o lançamento até o primeiro vôo
Conceito de parceria de risco permite redução no ciclo de desenvolvimento e no risco do investimento
Caixa
PARCERIA COM O MERCADO DE CAPITAIS
Em 2000 a Embraer expandiu sua presença global através da Oferta Global de US$ 446 milhões:
US$ 244 milhões em Oferta Primária – Fundos para o programa EMBRAER 170/190
Companhia posicionada no mercado de capitais internacional
Caixa
Contribuição de aproximadamente dois-terços dos custos de desenvolvimento do programa EMBRAER 170/190 pelos Parceiros de Risco
Custos de desenvolvimento da família do EMBRAER 170:
Contribuição dos Parceiros de Risco $ 260IPO $ 240Fluxo de Caixa $ 60
$ 560
Custo de desenvolvimento dos parceiros de risco $ 290
Custo total do programa EMBRAER 170/190 $ 850
Flexibilidade
Flexibilidade
A Embraer tem a agilidade e a flexibilidade para ajustar sua produção de acordo com a demanda.
EntregasERJ 135/145
Flexibilidade
Nova Estimativa de Entregas
4
32
59
96
160 161
135145
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Flexibilidade
De acordo com o novo cenário, a Embraer ajustou sua força de trabalho demitindo 14% (1.800) de seus empregados .
6.087
4.319 3.8494.494
6.737
8.302
10.33411.048 11.438
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1T02
Total de Empregados
Flexibilidade
Flexibilidade na linha de produção permitiu um aumento de eficiência e redução no tempo de produção
Tempo de produção - meses
8,0
6,0 6,05,5
4,9 5,04,5
1996 1997 1998 1999 2000 2001 mai/00
Flexibilidade
A Embraer apresenta uma das maiores "receitas por empregado" da indústria.
101
172
242 247
307
254
204
1996 1997 1998 1999 2000 2001 1T02
Receita por EmpregadoUS$ mil
A Reestruturação
Privatização 1994
Em Dezembro de 1994 a Embraer é vendida em leilão por R$ 153,7 milhões e dívidas de R$ 329,0 milhões,
Acionistas Controladres realizaram aumentos de capital que totalizaram US$ 500 MM:
Nova Administração assume em setembro de 1995:
Plano de AçãoFinalização do Desenvolvimento ERJ 145Foco no ResultadoParticipação nos Lucros e Resultados
Capital Votante após PrivatizaçãoCapital Votante após Privatização
União Federal27%
BBI5%
Bozano4%
Ciemb10%
Outros15%
Sócio Estrangeiro
17%
Sistel 10%
Previ10%
Cesp2%
Debêntures BNDESPar
BNDES como parceiro da Embraer :
Financiando a finalização dodesenvolvimento do ERJ 145 eBNDES Exim financiando alguns Clientes,
Em 1998 BNDES Par subscreve Debêntures acopladas a Bônus de Subscrição no Valor de US$ 100 milhões,
Bônus 16% do Capital total da Embraer na época
(R$ Milhões)
-161-221
-123-33
132
412
1101
219
645
94 95 96 97 98 99 00 01 1T02
Em 1998 após 10 anos de Prejuízos a Volta a Lucratividade
Retorno a Lucratividade
Aliança Estratégica
Em 1999 Grupo Europeu adquiriu 20% do Capital Votante da Embraer através de uma Oferta Pública
20% Grupo Europeu
Dassault Aviation 5,67% Thomson CSF 5,67% EADS 5,67% Snecma 3,00%
60 % Acionistas Controladores Cia Bozano 20 %
SISTEL 20 %
PREVI 20 %
18,55 % Outros
1,45 %União Federal
242.544.448 Common Shares34,13%
Estrutura de Capital – ON
US$ Milhões
$53
$270
$738$601
$1.991
$0
$500
$1.000
$1.500
$2.000
(US
$M
M)
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 mai/02
Capitalização de Bolsa
Parceria comE o MercadoDe Capitais
Junho 2001 - IPO Junho 2001 - IPO
Emissor :
Acionistas Vendedores:
Valor da Oferta Primária:
Utilização dos Recursos:
Valor da Oferta Secundária:
Total da Oferta:
Quantidade de ações:
Preço da Ação:
Lead Managers Globais:
Coordenador Oferta Brasileira:
Coordenadore Contratado:
Embraer
Bozano, SISTEL, PREVI, BNDESPar
US$ 244,2 MM
Desenvolvimento do ERJ 170/190
US$ 202,6 MM
US$ 446,8MM
96,6 MM de ações PNs equiv. a 24,15 MM de ADSs
US$ 18,50 por ADS
Bozano, Morgan Stanley e Merrill Lynch
Bozano Simonsen e Banco do Brasil
Itaú
Pré Oferta %18,6% Free Float
Estrutura de Capital – Ações PNsEstrutura de Capital – Ações PNs
Pós Oferta %47,4% Free Float
Bovespa
18,6%BOZANO
28,4%
SISTEL
20,9%
PREVI
28,7%
BNDESPar
3,4%
NYSE
29,3%
BOVESPA
18,1%
BOZANO
19,5%
SISTEL
13,4%
PREVI
19,7%
Julho 2001 - Oferta Secundária Julho 2001 - Oferta Secundária
Emissor :
Acionistas Vendedores:
Valor da Oferta
Total da Oferta (com “Shoe”):
Quantidade de ações (incluindo “Shoe”):
Preço da Ação:
Coordenador Global:
Co-managers Internacionais:
Coordenadores Oferta Brasileira:
Coordenadores Contratados:
Embraer
Bozano, SISTEL, PREVI, BNDESPar
US$ 652 MM
US$ 750 MM
77,1 MM de ações PN equivalente a 19,28 MM de ADSs
US$ 38,90 por ADSs
Morgan Stanley
CS First Boston, Merrill Lynch
Banco do Brasil, Unibanco
Banco Alfa, BBA, Bradesco, Itaú, Pactual e Santander
Sumário do Bônus ConversívelSumário do Bônus Conversível
Emissor :
Conversão:
Oferta Inicial:
Total Oferta incluindo “Shoe”:
Taxa de Juros:
Prêmio para os ADSs:
Preço para Conversão:
Vencimento:
Opção “Put” para Investidor:
Rating de Crédito S&P:
BNDES
Em ADSs da Embraer
US$ 250 MM
US$ 300 MM
6 ½%
21%
US$ 47.07
5 anos
3o ano
BB-
Edinburgh
Connecticut
Mid-Atlantic
Chicago/Iowa
Los Angeles
Texas
Denver
Rio de Janeiro
Frankfurt
Milan
Sao Paulo
San Francisco
New York
Boston
London
Canada
Miami
Road ShowRoad Show
São José dos
Campos
Demanda InstitucionalDemanda Institucional
18,4
43,9
11,7
7,95,34,74,5
2,4
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1/6 4/6 5/6 6/6 7/6 8/6 11/6 12/6E.U.A. Europa Brasil
19.3MM ADS Ofertados Após o Greenshoe
“Book Building” 3 Vezes Maior que o Total Ofertado
Distribuição da OfertaDistribuição da Oferta
U.S.81.9%
Europa6.6%
Brazil11.5%
U.S.83.3%
Europe6.7%
Brazil10.0%
Pré-Greenshoe Pós-Greenshoe
US$ 652 MM US$ 750 MM
50% da Oferta junto a Investidores Globais - Aeroespaciais
Distribuição Varejo/Institucional
Varejo EUA15.6%
Varejo Brasil1.9%
Institucional (EUA, Brasil e Europa)
82.5%
Pré Oferta %37,6% Free Float
Estrutura de Capital – Ações PNsEstrutura de Capital – Ações PNs
Pós Oferta %59,0% Free Float
NYSE
26,3%
BOVESPA
11,3%
BOZANO
15,7%
SISTEL
10,7%
PREVI
15,8%
BNDESPar
19,7%
NYSE
45,4%
BOVESPA
13,6%BOZANO
9,9%
SISTEL
5,0%
PREVI
12,2%
BNDESPar
13,9%
Relações
com o
Mercado
Uma História para Contar…Uma História para Contar…
1998….
… Participação em uma Conferência, Realização de uma “Conference Call”
Uma Apresentação Interncional com 30 Investidores…
Uma História para Contar…Uma História para Contar…
Hoje, a cada ano….
… “Embraer Day” no Brasil, New York e Europa, com mais de 200 participantes
ABAMECs
“Conference Call” em Português e Inglês a cada Trimestre e sempre que for necessário
“Road Shows” Internacionais - Dois
Participação em mais de 10 conferências
Mais de 100 reuniões individuais
Novo “Web Site”…
Comunicação com o Mercado
Comunicação conjunta a Impensa e Investidores, através de:
“Press release” elaborados em conjunto com a Assessoria de Imprensa e distribuidos simultaneamente
Quase 1000 Investidores, Analistas, Jornalistas cadastrados para distribuição de material por e-mail
Mais de 50 “press release” distribuídos em 2001
Web Page da Imprensa direciona para a página de Relações com Investidores
Participação de jornalistas nas “Conference Calls”
Analistas “Sell Side” - 1998
Em 1998 duas instituições cobriam a Embraer…
Fator DóriaFator Dória
Analistas “Sell Side” - 2002
Hoje são mais de 20…
Entre outros…
Bovespa Preferenciais (EMBR4)
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
Volume (em R$ mil)
Aumento da Liquidez
O retorno vem através do aumento da liquidez das ações Preferenciais e…
Ações Ordinárias (EMBR3)
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
Volume (R$ mil)
…e das ações Ordinárias
Aumento da Liquidez
ADS Volume NYSE (US$mil)
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
21-ju
l-00
jul-0
0
ago-
00
set-0
0
out-0
0
nov-0
0
dez-0
0
jan-0
1
fev-
01
mar
-01
abr-0
1
mai-
01
jun-0
1jul
-01
ago/0
1
set/0
1
out/0
1
nov/0
1
dez/0
1
jan/0
2fe
v/02
mar
/02
abr/0
2
mai/
02
Volume (US$mil)
Aumento da Liquidez
Melhor visibilidade, maior liquidez, benefciam a cotação das ações…
Valorização das Ações no Brasil
0
500
1.000
1.500
2.000
5-jan-99 1-set-99 27-abr-00 15-dez-00 10-ago-01 4-abr-02
ações PN ações ON IBOVESPA
Embraer posicionada juntos as Empresas Aeroespaciais…
Valorização dos ADSs
0
50
100
150
200
250
300
21
/7/0
0
21
/8/0
0
21
/9/0
0
21
/10
/00
21
/11
/00
21
/12
/00
21
/1/0
1
21
/2/0
1
21
/3/0
1
21
/4/0
1
21
/5/0
1
21
/6/0
1
21
/7/0
1
21
/8/0
1
21
/9/0
1
21
/10
/01
21
/11
/01
21
/12
/01
21
/1/0
2
21
/2/0
2
21
/3/0
2
21
/4/0
2
21
/5/0
2
Embraer Boeing Bombardier
US$ Milhões
$53$270
$738 $601
$1.991
$5.058
$3.374
$4.193
$0
$1.000
$2.000
$3.000
$4.000
$5.000
$6.000
(US
$M
M)
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 mai/02
Capitalização de Bolsa
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