03 de dezembro de 2002 Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores Banco Itaú...
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03 de dezembro de 2002
Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú S.A.
Qual é o valor da Governança Corporativa para a
Economia, os Investidores e os Acionistas ?
2
Evolução do Modelo de Perpetuação das Empresas
Performance Financeira
1
3
Evolução do Modelo de Perpetuação das Empresas
Conflito Gestão x Propriedade
Governança Corporativa
Foco
Performance Financeira
1
Performance Financeira
2
Governança Corporativa
4
Evolução do Modelo de Perpetuação das Empresas
Conflito Gestão x Propriedade
Interação com todos os Stakeholders
Governança Corporativa
Foco
Performance Financeira
1
Performance Financeira
2
Governança Corporativa
3
Sustentabilidade
5
Evolução do Modelo de Perpetuação das Empresas
Conflito Gestão x Propriedade
Interação com todos os Stakeholders
Governança Corporativa
Foco
Performance Financeira
1
Performance Financeira
2
Governança Corporativa
3
Sustentabilidade
Ferramenta para se chegar à Sustentabilidade
6
>> Sustentabilidade
Criação de Valor para os Acionistas
7
Aumento do Valor da Ação
Redução no Custo do Capital
Criação de Valor para o
Acionista
Através da . . .
Objetivo da Gestão Itaú
8
>> Sustentabilidade
Criação de Valor para os Acionistas
Performance Financeira
9
Aumento do Lucro por Ação
Solidez Financeira
Política de Distribuição de Dividendos
Crescimento sem Aumento de Capital
Programa de Recompra de Ações
Performance Financeira
Objetivo da Gestão Itaú
10
A Visão ItaúSer o bancolíder em performance,reconhecidamentesólido e confiável,destacando-se pelo uso agressivo do marketing,tecnologia avançada e por equipes capacitadas,comprometidas com a qualidade total e asatisfação dos clientes.
Além disso . . .
11
Transparência Conselhos Independentes
Reuniões com Analistas Road Shows
Web Site Relacionamento com Acionistas
Governança Corporativa
Objetivo
. . .
121999 2000 2001 2002
Governança Corporativa: Foco para o Banco ItaúFoco para o Banco Itaú
AbrilConselheiros
Independentes
JunhoNível 1 de
Governança Corporativa
MaioReunião na ABAMEC
com 10h de duração
Prêmio Qualidade 2001 – ABAMEC SP
Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC Nacional
Prêmio Companhia Aberta 2001 ABAMEC Nacional
SetembroMembro do Dow Jones
Sustainability Index (2a vez)
DezembroMelhor Site de
RI do Brasil
MZ Consult
SetembroMembro do Dow Jones
Sustainability Index
Prêmio Qualidade 2000 – ABAMEC SP
AbrilSite de RI
Prêmio Profissional de RI para Geraldo
Soares – ABAMEC SP
Código de Ética
Reuniões ABAMEC em
todas as regionais
Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE
Melhor Relatório Anual de 1999 -
Abrasca
Divulgação do Código das Melhores Práticas
de Governança Corporativa do IBGC
JunhoCriação da
Superintendência de Relações com
Investidores
11 reuniões ABAMEC em 11 cidades diferentes
JunhoPolíticas de
Divulgação e Negociação
MaioTag Along
Mais Conselheiros Independentes
Melhor site de RI da América Latina (IR
Mag)
Menção Honrosa em Governança
Corporativa da América Latina (IR Magazine)
FevereiroADR Nível II na
NYSE
Selo Animec Companhias
Abertas
Melhor Gov. Corporativa da
AL (CLSA)
SetembroMembro do Dow Jones
Sustainability Index (3a vez)
Melhor Governança Corporativa
do Brasil (Institutional
Investor Magazine)
131999 2000 2001 2002
Governança Corporativa: Foco para o Banco ItaúFoco para o Banco Itaú
AbrilConselheiros
Independentes
JunhoNível 1 de
Governança Corporativa
MaioReunião na ABAMEC
com 10h de duração
Prêmio Qualidade 2001 – ABAMEC SP
Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC Nacional
Prêmio Companhia Aberta 2001 ABAMEC Nacional
SetembroMembro do Dow Jones
Sustainability Index (2a vez)
DezembroMelhor Site de
RI do Brasil
MZ Consult
SetembroMembro do Dow Jones
Sustainability Index
Prêmio Qualidade 2000 – ABAMEC SP
AbrilSite de RI
Prêmio Profissional de RI para Geraldo
Soares – ABAMEC SP
Código de Ética
Reuniões ABAMEC em
todas as regionais
Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE
Melhor Relatório Anual de 1999 -
Abrasca
Divulgação do Código das Melhores Práticas
de Governança Corporativa do IBGC
JunhoCriação da
Superintendência de Relações com
Investidores
11 reuniões ABAMEC em 11 cidades diferentes
JunhoPolíticas de
Divulgação e Negociação
MaioTag Along
Mais Conselheiros Independentes
Melhor site de RI da América Latina (IR
Mag)
Menção Honrosa em Governança
Corporativa da América Latina (IR Magazine)
FevereiroADR Nível II na
NYSE
Selo Animec Companhias
Abertas
Melhor Gov. Corporativa da
AL (CLSA)
SetembroMembro do Dow Jones
Sustainability Index (3a vez)
Melhor Governança Corporativa
do Brasil (Institutional
Investor Magazine)
Constante Aprimoramento
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>> Sustentabilidade
Criação de Valor para os Acionistas
Performance Financeira
Ativos Intangíveis Transparência
15
Divulgação de informações trimestrais no website em português e inglês desde 1997. Em 2001: - 95 press-releases e 25 e-mail alerts transmitidos;
- 8 mensagens via Fale Conosco recebidas por dia.
No mínimo oito Conference Call anuais em português e inglês.
No mínimo seis reuniões Abamec por ano. Em 2002:- 11 reuniões ABAMEC em todo o Brasil (inédito);
- Incremento de 21% no total de participantes em relação ao ano anterior (1.301);
- Em 2001: reunião ABAMEC-SP com 10 horas de duração (inédito).
Relatórios Anuais online e impressos e Relatórios de Relações com Investidores Trimestrais. Em 2001:-17.000 relatórios anuais, 17.000 relatórios trimestrais, 65.000 relatórios sintéticos, 68.500 exemplares do Direto ABAMEC;
-Relatório Anual Online desde 1997 (Melhor no Brasil 2000 e 2001 – Latin Finance e Mz Consult).
Governança CorporativaTransparênciaTransparência
16
>> Sustentabilidade
Criação de Valor para os Acionistas
Performance Financeira
Ativos Intangíveis Transparência
Qualidade da Administração
17
Em abril de 2001, eleição de novos conselheiros independentes:
Governança Corporativa
Pérsio Arida(reeleito em 2002)• Ex-Presidente do Banco Central;• PhD pelo Massachusetts Institute of
Technology (MIT).
Roberto Teixeira da Costa(reeleito em 2002)• Foi o primeiro Presidente da Comissão de
Valores Mobiliários (CVM);• Notória experiência e capacidade técnica.
Alcides Lopes Tápias(eleito em 2002)• Ex-Ministro de Estado de Desenv.,
Indústria e Comércio;• Ex-Presidente da Febraban;• Presidente do Conselho de Administração
da Camargo Corrêa;• Membro do Conselho Monetário Nacional
(CMN).
Conselho de AdministraçãoConselho de Administração
Gustavo Jorge L. Loyola• PhD em Economia pela FGV• Presidente do Banco Central do Brasil entre
nov/92 a mar/93 e de jun/95 a ago/97
Alberto Sozin Furugem• Pós-graduado em Economia pela FGV• Ex-Diretor do Banco de Desenvolvimento do
Estado do Rio de Janeiro e Ex-Delegado do Banco Central em São Paulo
Iran Siqueira Lima• Mestre e PhD em Contabilidade e
Controladoria pela USP• Diretor da Área de Mercado de Capitais
(1984) e Diretor da Área de Fiscalização (1985) do Banco Central do Brasil
• Diretor Econômico-Financeiro da Telebrás e membro do Conselho de Administração do BNDES e Telesp
Conselho FiscalConselho FiscalProfissionais altamente qualificados:
18
>> Sustentabilidade
Criação de Valor para os Acionistas
Performance Financeira
Ativos Intangíveis Transparência
Qualidade da Administração
Respeito a Todos os Acionistas
19
Os acionistas aprovaram a proposta do Cons. de Administração
Conceito: mais direitos aos acionistas preferencialistas
Em caso de mudança no controle, aos acionistas preferencialistas é dado o direito às mesmas condições de preço que a lei confere aos acionistas minoritários ordinaristas – 80%
do preço pago pelo controle
A legislação confere o Tag Along apenas aos acionistas minoritários ordinaristas - A Itaúsa aumenta os direitos a TODOS
os acionistas
Respeito ao acionista
minoritário
Aumento nos direitos atrai investidores estrangeiros
Criação de Valor ao
Acionista
Governança CorporativaTag AlongTag Along
20
>> Sustentabilidade
Criação de Valor para os Acionistas
Performance Financeira
Ativos Intangíveis Transparência
Qualidade da Administração
Capital Intelectual
Respeito a Todos os Acionistas
21
Empresa ÉticaPessoas Éticas =
• Respeito ao ser humano• Vocação para o desenvolvimento• Transparência• Legalidade• Integridade• Responsabilidade
A importância da prática dos nossos valores
Código de Ética
22
Empresa ÉticaPessoas Éticas =
• Respeito ao ser humano• Vocação para o desenvolvimento• Transparência• Legalidade• Integridade• Responsabilidade
A importância da prática dos nossos valores
Compromisso unilateral doBanco com a
sociedade
Código de Ética
23
12,6%15,2%
17,0%18,8%
23,8%26,2%
30,9%
28,1%
1,3% 1,6%
2,9%
0,9% 0,9%
8,6%
4,7%
2,8%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
Superior Completo
Pós-Graduação
Evolução do Nível de Escolaridade dos Funcionários do Banco Itaú
24
12,6%15,2%
17,0%18,8%
23,8%26,2%
30,9%
28,1%
1,3% 1,6%
2,9%
0,9% 0,9%
8,6%
4,7%
2,8%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
Superior Completo
Pós-Graduação
Evolução do Nível de Escolaridade dos Funcionários do Banco Itaú
Número de funcionários com:
Curso Superior Completo: 14.601
Mestrado no Exterior: 73
25
>> Sustentabilidade
Criação de Valor para os Acionistas
Performance Financeira
Ativos Intangíveis Transparência
Qualidade da Administração
Capital Intelectual
Respeito a Todos os Acionistas
Marca
26
As Mais Admiradas* BancosBancos
(*) Fonte: Revista Carta Capital / Interscience – Outubro de 2002
Média = 5,26
13,62Itaú
27
• Processo contínuo;
• Iniciado há mais de três décadas.
Consistência na comunicação com Stakeholders e Acionistas
Objetivo
Reconhecimentos
• Marca mais valiosa do Brasil (US$ 970 milhões) – Interbrand (maio de 2001)
• 1º marca Brasileira
• 3º marca da América Latina
• 1º marca da América Latina no setor financeiro
Brand Channel (março de 2002)
Gestão da Marca Itaú
28
>> Sustentabilidade
Criação de Valor para os Acionistas
Performance Financeira
Ativos Intangíveis Transparência
Qualidade da Administração
Capital Intelectual
Respeito a Todos os Acionistas
Marca
Responsabilidade Social e Ambiental
29
Índice de Sustentabilidade CorporativaDow Jones – SAM Group
Desde 1999 o Banco Itaú faz parte do Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World), juntamente com outras 310 empresas. O índice sofre revisão anual de sua composição, e o Itaú permanece na carteira há 3 anos.
Sustentabilidade Corporativa
Capacidade de Criação de Valor para o Acionista no Longo Prazo
Consciência Social, Cultural e Ambiental
Qualidade da Administração
O DJSI World tornou-se, desde sua criação, em janeiro de 1999, uma referência importante para investidores e administradores de recursos
estrangeiros, que baseiam-se em sua performance para tomar suas decisões de investimentos.
Em 2000, Itaú e Cemig foram as duas empresas brasileiras escolhidas para participar do índice. Em 2001, além delas, mais duas empresas do Brasil obtiveram sua inclusão: Embraer e Unibanco. E em 2002 foram mantidas as mesmas empresas de 2001.
30
Governança Corporativa% de Investidores dispostos a pagar um prêmio para uma companhia de boa governança corporativa:
73
76
76
78
78
27
24
24
22
22
0 20 40 60 80 100
África/LesteEuropeu
América Latina
América do Norte
Ásia
Europa
Fonte: McKinsey Global Investor Opinion Survey on Corporate Governance, 2002
Sim Não
31
Governança CorporativaPrêmio que os investidores estariam dispostos a pagar (países selecionados) (%):
38
24 24 24 23 23 22 21 20 19 18 16 14 14 12
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Fonte: McKinsey Global Investor Opinion Survey on Corporate Governance, 2002
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>> Sustentabilidade
Criação de Valor para os Acionistas
Performance Financeira
Ativos Intangíveis Transparência
Qualidade da Administração
Capital Intelectual
Respeito a Todos os Acionistas
Marca
Responsabilidade Social e Ambiental
Qual é o valor da Sustentabilidade para a Economia, os Investidores e os Acionistas ?
33
>> SustentabilidadeValor para os Acionistas
Valorização das Ações
Redução do Custo de Capital
Melhor Precificação dos Ativos
Maior Segurança em ser minoritário
34
>> SustentabilidadeValor para os Investidores
Transparência
Melhor Precificação
Maior Liquidez
Maior Confiança
35
>> SustentabilidadeValor para a Economia
Maior Eficiência
Maiores Lucros
Maiores Impostos
Maiores Dividendos
03 de dezembro de 2002
Qual é o valor da Governança Corporativa para a
Economia, os Investidores e os Acionistas ?
Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú S.A.