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Ana Raquel Paiva MartinsAna Raquel Paiva Martins24/04/200824/04/2008
Modelos de Financiamento do BNDES para Projetos de Geração de Energia e Condições de Acesso
às Linhas
Modelos de Financiamento do BNDES para Projetos de Geração de Energia e Condições de Acesso
às Linhas
Foto: PCH São Joaquim
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�BNDES
�Carteira do BNDES
�Políticas Operacionais
�Project Finance
�BNDES
�Carteira do BNDES
�Políticas Operacionais
�Project Finance
AgendaAgenda
Foto: PCH Santa Fé
3Foto: PCH Jataí
� BNDES
� Carteira do BNDES
� Políticas Operacionais
� Project Finance
� BNDES
� Carteira do BNDES
� Políticas Operacionais
� Project Finance
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Fundado em 20 de junho de 1952
Governo Federal é o único acionista
Instrumento chave para implementação da Política Industrial e de Infra-estrutura
Financiador da exportação
1.950 funcionários
Principal fonte de crédito de longo prazo
BNDESBNDES
5
BNDESBNDES
Ativos Totais
Carteira de Financiamentos
Patrimônio Líquido
Lucro Líquido
Impostos e Taxas
203
165
25
7,3
3,2
R$ bilhões
Em 31.12.2007
6
DesembolsosDesembolsos
23 25
3735
40
4752
65
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
R$ bilhões
7
DesembolsosDesembolsos dada ÁÁrearea de Infrade Infra--EstruturaEstrutura
R$ milhões
4.4434.360
Não incluídos desembolsos para o Programa Emergencial de Energia Elétrica
Energia Elétrica
Gás & Petróleo
Logística
Telecomunicações
Fundos (R V)
2002 2003 2004
7.190
9.201
2005
9.342
2006 2007
14.005
8
DesembolsosDesembolsos dada ÁÁrearea de Infrade Infra--EstruturaEstrutura -- 20072007
Energia ElétricaR$ 6.286 milhões
LogísticaR$ 1.852 milhões
Gás & Petróleo R$ 2.559 milhões
R$ 14.005 milhões
TelecomunicaçõesR$ 3.271 milhões
Fundos de Infra-Estrutura (RV)R$ 37 milhões
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Carta Consulta
Enquadramento
Apresentação do Projeto
Análise do Projeto Contratação
Desembolso
Até 30 dias
Até 60 dias Até 60 dias
Até 60 dias
ConcessãoConcessão de de CrCrééditodito
10PCH Retiro Velho
� BNDES
� Carteira do BNDES
� Políticas Operacionais
� Project Finance
� BNDES
� Carteira do BNDES
� Políticas Operacionais
� Project Finance
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ProjetosProjetosProjetosProjetosProjetosProjetosProjetosProjetos de de de de de de de de EnergiaEnergiaEnergiaEnergiaEnergiaEnergiaEnergiaEnergia ElElElElElElElEléétricatricatricatricatricatricatricatrica AprovadosAprovadosAprovadosAprovadosAprovadosAprovadosAprovadosAprovados
2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 –– 20082008200820082008200820082008
SegmentoNº
ProjetosFinanciamento
Investimento Previsto
1. Geração 13.626 MWH 125 16.820.248 31.018.846
Hidrelétricas 9813 MWH 31 10.869.115 19.871.519
Termelétricas 1565 MWH 7 720.022 3.536.452
PCH 709 MWH 63 3.485.377 5.131.006
Biomassa 1305 MWH 20 1.029.334 1.440.559
Eólicas 234 MWH 4 716.400 1.039.310
2. Transmissão 9.094 KM 29 4.700.448 8.008.558
3. Distribuição 25 3.615.472 5.763.478
Total 179 25.136.168 44.790.882
Valores em R$ mil
Operações Aprovadas 2003 a 15/04/2008
Capacidade instalada
12
Carteira de OperaCarteira de Operaçções ões -- PCHsPCHs- Em 15/04/2008 -
Em R$ mil
Estágio Quant.Projetos Financiamento Inv.Total
CONTRATADA 48 3.191.514 4.487.897
EM ANALISE 7 480.850 619.017
ENQUADRADA 13 726.354 1.361.292
PERSPECTIVA 2 1.400.000 1.200.000
Total : 67 5.798.718 7.290.474
13
Desembolsos no Setor de PCHs – Anos 2003 - abr/2008
Desembolsos Desembolsos -- PCHsPCHs
Setor Liberado
2003 2004 2005 2006 2007 2008 Soma
P C H 82.085 125.767 230.834 782.205 1.153.280 337.963 2.712.133
82.085 125.767 230.834 782.205 1.153.280 337.963 2.712.133
14Foto: PCH Calheiros
� BNDES
� Carteira do BNDES
� Políticas Operacionais
� Project Finance
� BNDES
� Carteira do BNDES
� Políticas Operacionais
� Project Finance
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PolPolííticas Operacionais para Energia Elticas Operacionais para Energia Eléétricatrica
Ob s: O p razo m áxim o d e f in an ciam en t o p ara eó licas é d e 14 an os
1. GERAÇÃO
PCHs 14 anos 80% TJLP 1,0%
UHEs com capacidade superior a 30
MW a inferior a até 1000 MW16 anos 85% TJLP 1,0%
UHEs com capacidade entre 1000
MW e 2000 MW20 anos 85% TJLP 1,0%
UHEs com capacidade superior a
2000 MW20 anos 85% TJLP 0,5%
Termelétrica, Co-Geração a Gás e
Bioeletricidade (caldeiras abaixo de 60
bar)
12 anos 80% TJLP 1,0%
Bioeletricidade (caldeiras a partir
de 60 bar)14 anos 90% TJLP 1,0%
Energias Renováveis 12 anos 80% TJLP 1,0%
2. Transmissão 12 anos 80% TJLP 1,5%
3. Distribuição 6 anos 60% TJLP 2,0%
Amortização % ApoioSpreadBásico
SpreadRisco
Conforme
o risco do
Beneficiário
(de 0,46 a
2,54%)
16
CondiCondiçções Gerais para ões Gerais para PCHsPCHs
14 anos
Até 6 meses
Exigíveis
≥ 1,3
30%
Prazo máximo
Carência
Juros na carência
Índice de coberturado serviço da dívida
Capital próprio
14 anos
Até 6 meses
Capitalizados
≥ 1,2(TIR ≥ 8%aa)
20%
Project FinanceCondições Normais
1% a.a.TJLPAté 80% dos itensfinanciáveis
RemuneraçãoBásica doBNDES
Custo FinanceiroParticipação do BNDES
17Foto: PCH Santa Fé
� BNDES
� Carteira do BNDES
� Políticas Operacionais
� Project Finance
� BNDES
� Carteira do BNDES
� Políticas Operacionais
� Project Finance
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Empreendedor
Projeto
Recebíveis
Análise do BNDES
Rating do Projeto
BNDES e BNDES e Project Project FinanceFinance
Critérios de Análise:
Experiência e capacidade financeira
EPC, pacote de seguros, cronograma
Qualidade dos recebíveis (PROINFA,
mercado regulado, mercado livre, geração
distribuída)
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GARANTIAS:
• Recebíveis (com conta reserva);
• Penhor das ações;
• Penhor dos direitos emergentes da autorização;
• Alienação de equipamentos;
• Pacote de seguros.
• Fiança corporativa / bancária;
• Aporte equity antecipado;
• Garantias pessoais;
• Comprometimento de aporte suplementar de capital.
BNDES e BNDES e Project Project FinanceFinance
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Estrutura das Operações:
• Penhor das ações e dos direitos emergentes, alienação
de máquinas e equipamentos durante todo o prazo do
financiamento;
• Durante construção (até conclusão físico/financeira):
garantias (fiança corporativa / bancária, pacote seguros,
suporte acionistas, dentre outros);
• Após conclusão físico/financeira: recebíveis dos
contratos de compra e venda de energia.
Recebíveis:
• Contratos com prazos compatíveis com prazo do financiamento ;
• Mercado Regulado X Mercado Livre.
BNDES e BNDES e Project Project FinanceFinance
21
http://www.bndes.gov.br
BNDESÁrea de Infra-Estrutura (AIE)
Ana Raquel Paiva MartinsGerente Tel.: (021) 2172-6809
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