Renda Fixa | Relatórios
TEXTO Item Montante
Renda Fixa Total: R$ 5,11 trilhões 1,45% ↑ Títulos Públicos: R$ 2,69 trilhão 2,08% ↑ Títulos Privados: R$ 2,42 trilhão 0,76% ↑
Renda Fixa Total: R$ 17,58 bilhões 0,79% ↑ Títulos Públicos (Extra‐Grupo): R$ 15,79 bilhões 6,88% ↑ Títulos Privados: R$ 1,79 bilhões ‐32,97% ↓
Renda Fixa Total: R$ 983,93 bilhões ‐1,78% ↓ Títulos Públicos: R$ 977,55 bilhões ‐1,70% ↓ Títulos Privados: R$ 6,38 bilhões ‐12,98% ↓
Saldo das Operações de Mercado Aberto do Banco Central junto ao mercado
R$ 1.022,77 bilhões ‐4,33% ↓
Resultado Líquido das Colocações e Resgates de TPF do Tesouro Nacional
VariaçãoRenda Fixa em Números (Mai/2016):
Ano VI - N° 70 - Junho/2016
Volume Médio Diário de NegóciosOperações Definitivas
Atuações do Tesouro Nacional/Banco Central
Colocação Líquida de R$ 43,143 bilhões
Estoque
Operações Compromissadas
Em maio, os preços dos ativos de renda fixaapresentaram uma trajetória volátil, sobretudo naúltima semana do mês, em função das dúvidasdos investidores quanto às condições políticaspara a aprovação das medidas na áreaeconômica. Além disso, os últimos resultados deinflação, principalmente o IPCA-15 e o IGP-M demaio, que ficaram acima das expectativas domercado, alimentaram dúvidas sobre a trajetória dosjuros que impactaram a valorização dos ativos, emespecial os de maior duration.
Neste cenário, os sub-índices do IMA explicitaram omelhor desempenho das carteiras de menor duration.Entre os títulos indexados, o IMA-B5 (NTN-Bs atécinco anos) variou 0,80% contra -0,73% do IMA-B 5+(NTN-Bs acima de cinco anos). Esse mesmomovimento foi observado nos títulos prefixados. OIRF-M1, carteira prefixada até um ano, apresentouvariação de 1,07%, enquanto os títulos acima de um
ano (IRF-M 1+) registrou retorno negativo (-0,14%)no mês. Vale atentar que na última semana domês, o IRF-M 1+ e o IMA-B 5+ sofreramdesvalorizações de 0,71% e 2,40%,respectivamente, como reflexo do acirramento doquadro de incerteza. As LFTs marcadas amercado, replicadas na trajetória do IMA-S,obtiveram o melhor resultado mensal, de 1,16%,superando o retorno da carteira dos títulosprefixados e indexados.
No mercado secundário, os títulos prefixadosregistraram volume de negócios de R$ 9,5 bilhões,uma queda de 1,7% em relação ao mês anterior. Ovencimento mais negociado foi a LTN 01/04/18, quecorrespondeu a 17% do giro de LTN/NTN-F. Poroutro lado, as operações com NTN-Bs sofreramaumento de 34,1% em relação a abril, com amaturidade mais líquida, 15/5/21, representando23,5% do volume total negociado desses títulos.
Destaque do Mês
Em maio, a rentabilidade mensal do IMA-S, que reflete as LFTs marcadas a mercado, superou pela primeira vez em 2016 o retorno da carteira do IRF-M 1, índice composto por títulos prefixados até um ano, com variações de 1,10% e 1,07%, respectivamente. Desde o final de janeiro, com a perspectiva de um cenário de inflação mais baixa abrir espaço para o início da trajetória de queda dos juros, criou-se um ambiente propício à valorização das carteiras prefixadas e indexadas, limitando a atratividade das LFTs junto aos investidores. Mesmo com a postergação deste cenário e a recuperação da rentabilidade dos títulos atrelados à Selic, o IMA-S continua apresentando o pior desempenho entre os sub-índices do IMA no ano, com retorno acumulado de 5,41% até maio.
Índices de maior duration registram retornos mensais negativos
2.686
614
554
778
440 36
Mercado de Renda Fixa ‐Mai/16
Títulos Públicos Federais Títulos de Crédito CDB
Debentures Letra Financeira Outros Tit. Privados
Total = R$ 5.108 bilhões
1,05 0,98
1,12 1,04
1,10
1,64
1,09
1,26
1,07 1,07
‐
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
Jan/16 Fev Mar Abr Mai
IMA‐S IRF‐M 1
Retorno Mensal do IMA-S x IRF-M 1 (%)
Fonte: ANBIMA
Taxas de Juros no Mercado Brasileiro de Títulos Públicos Renda Fixa | Relatórios
2
12
13
14
15
16
17
jun/15
jul/15
ago/15
set/15
out/15
nov/15
dez/15
jan/16
fev/16
mar/16
abr/16
mai/16
% a.a.Taxas de Juros Prefixada ‐ nos últimos 12 meses
12
13
14
15
16
17
252
463
674
885
1096
1307
1518
1729
1940
2151
2362
2573
% a.a.
d.u.
Curva Zero Prefixada
4
5
6
7
8
jun/15
jul/15
ago/15
set/15
out/15
nov/15
dez/15
jan/16
fev/16
mar/16
abr/16
mai/16
% a.a. Taxas de Juros IPCA ‐ nos últimos 12 meses
5
6
7
8
9
10
jun/15
jul/15
ago/15
set/15
out/15
nov/15
dez/15
jan/16
fev/16
mar/16
abr/16
mai/16
% a.a.Inflação Implícita ‐ nos últimos 12 meses
1 Ano 3 Anos 5 Anos
5
6
7
8
252
1249
2246
3243
4240
5237
6234
7231
8228
9225
1022
2
% a.a.
d.u.
Curva Zero IPCA
5
6
7
8
9
10
252
463
674
885
1096
1307
1518
1729
1940
2151
2362
2573
% a.a.
d.u.
Inflação Implícita
31/03/2016 29/04/2016 31/05/2016
Dólar Médio - Venda 3,539290 3,5951
3,538686 3,5945
-2,07 6,46
0,49 4,31
3
TR
Outros Indicadores ‐ Maio/2016
Dólar Médio - CompraPTAX Venda- fim de mês
*Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 30 maiores taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, CETIP, Banco Central e BMF&BOVESPA.
PTAX Compra- fim de mês
Indicadores do Mercado de Renda Fixa e seus Referenciais Renda Fixa | Relatórios
* A coluna em verde e vermelho correspondem as projeções ANBIMA do IPCA e do IGP-M, respectivamente. ** Incorporando a projeção da ANBIMA. Fontes: ANBIMA, FGV e IBGE.
Selic Real Ex-ante ( 1 ano)Selic Real Ex-post ( 1 ano)
Obs.: A taxa da TR é referem-se às do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/US$. Fonte: Banco Central.
0,1245
7,50TJLPCupom Cambial Ex-ante (1 ano)Cupom Cambial Ex-post (1 ano)
14,11 13,98 14,0012,70
8,33
13,29 13,10
‐8,13
15,09
‐10
10
IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro
% em 12 meses
0,42 1,11 1,11 0,98 0,62 0,69
4,18
‐10,09 ‐1,89
‐12
‐10
‐8
‐6
‐4
‐2
0
2
4
6
8
IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro
% no mês Rentabilidade dos Ativos ‐Maio/2016
0,961,27
0,90
0,430,61
0,75
0,330,49
1,141,29
0,510,33
0,82
0,55
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
dez
jan
fev
mar abr
mai jun
IPCA Projeção IPCA IGP‐M Projeção IGP‐M
IPCA em 12 meses: 9,43** | IGP-M em 12 meses: 11,56
Variações Mensais de Inflação ‐Maio/2016 (em %*)
1,07
1,181,11 1,11 1,11 1,06
1,161,06 1,00
1,161,06 1,11
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr mai
% a.a.%
Evolução da Taxa Selic
Rentabilidade mês Selic Meta Selic
Mês Ano 12 Meses 24 MesesIRF‐M 948,49 36,14 2,1 19 0,26 11,98 14,41 26,24IRF‐M 1 320,04 12,19 0,4 5 1,07 6,27 14,79 27,53IRF‐M 1+ 628,45 23,94 3,0 14 ‐0,14 16,48 14,57 25,99IMA‐B 841,36 32,06 7,2 16 ‐0,10 13,95 14,21 29,84IMA‐B 5 329,97 12,57 2,0 6 0,80 7,82 16,83 31,29IMA‐B 5+ 511,38 19,48 10,5 10 ‐0,73 17,79 13,37 29,77IMA‐C NTN‐C 107,27 4,09 6,5 3 1,34 15,10 19,45 32,22IMA‐S LFT 727,54 27,72 0,0 11 1,10 5,41 13,91 27,05IMA Geral ex‐C IRF‐M + IMA‐B + IMA‐S 2.517,39 95,91 3,20 46 0,38 10,68 13,89 27,26IMA Geral Todos 2.624,66 100,00 3,34 49 0,42 10,85 14,11 27,45Obs.: Posições de fim de período. Fonte: ANBIMA.
Mês Ano 12 Meses 24 MesesIDkA Pré 3M 1,11 5,56 14,26 27,34IDkA Pré 1A 0,98 7,87 15,05 26,64IDkA Pré 2A 0,62 12,65 15,09 25,96IDkA Pré 3A ‐0,07 16,95 14,14 24,90IDkA Pré 5A ‐1,47 24,06 11,60 22,48IDkA IPCA 2A 0,63 7,57 16,89 32,04IDkA IPCA 3A 0,47 9,15 17,41 31,88IDkA IPCA 5A 0,39 12,33 17,56 31,34IDkA IPCA 10A 0,26 19,86 15,51 31,06IDkA IPCA 15A ‐0,51 25,99 12,55 30,49IDkA IPCA 20A ‐2,02 30,89 8,90 29,00IDkA IPCA 30A ‐6,45 38,66 0,42 24,14* Desvio‐padrão dos retornos diários em uma janela de 20 dias úteis de análise. Fonte: ANBIMA.
Variação no mês (%) Variação no Ano (%) Variação 12 meses (%)
Variação 24 meses (%)
Duration (anos) Peso (%)
1,37 5,52 14,50 29,01 1,5 56,190,67 7,94 11,70 ‐‐ 4,5 18,070,58 6,66 13,83 ‐‐ 3,0 24,180,61 7,14 13,22 26,85 3,7 42,241,03 6,19 14,00 28,03 2,4 100,00
Fonte: ANBIMA.
4
Valor de Mercado (R$ milhões)
IDA ‐ DIIDA ‐ IPCA Infraestrutura
IDA ‐ IPCA ex‐InfraestruturaIDA ‐ IPCAIDA ‐ GERAL 58.763,26
IDA ‐ Índice de Debêntures ANBIMA
IPCA
1,873,206,1011,5615,8920,0229,56
IDA
33.019,6010.616,1014.207,0324.823,14
Prefixado
0,080,742,524,9310,56
Nº de Títulos Rentabilidade (em %)
LTN / NTN‐F
NTN‐B
IDkA Indexador Rentabilidade (em %) Volatilidade (% a.a.) *
Duration(anos)
Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip.
IMA Descrição Valor de Mercado R$ bi
Peso %
Índices ANBIMA de Renda Fixa Renda Fixa | Relatórios
Resultados de Maio
19,4516,83
14,79 14,57 14,41 14,21 14,11 14,00 13,98 13,91 13,89 13,37
02468
101214161820
IMA‐C IMA‐B 5 IRF‐M 1 IRF‐M 1+ IRF‐M IMA‐B IMA Geral Taxa Selic Taxa DI IMA‐S IMA Geral ex‐C IMA‐B 5+
%Performance do IMA em 12 meses
Obs.: Posição do dia 27/5/16. Fonte: Banco Central.
Obs.: Posição de 31/5/16. Fonte: ANBIMA e Tesouro Nacional
ExtraGrupo* Total Overnight Intradia Outros Registro NegociaçãoAbr/16 14.778 21.689 978.725 2.423 13.288 1.016.125 ND ND 1.579,7 Mai/16 15.794 22.024 972.060 3.314 2.180 999.578 ND ND 1.985,5
* O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBOVESPA e CETIP.
5
Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre os que foram ofertados em leilão no último mês.Fontes: ANBIMA e Selic.
Mercados Primário e Secundário de Títulos Públicos Renda Fixa | Relatórios
Plataforma CetipTotal994.436977.554
Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro, além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês. Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional.
Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões)
Data
SELIC Sistemas Eletrônicos
Definitivas (Intra + ExtraGrupo) CompromissadasTotal Geral
Por ambiente eletrônicoSISBEX
5
6
7
8
12
13
14
15
16
17
mar/16 abr/16 mai/16
IPCA % a.a.
Pré % a.a.
Taxas Indicativas e Leilões de Venda
LTN ‐ 01/4/18 LTN ‐ 01/4/18 NTN‐F ‐ 01/01/23
NTN‐F ‐ 01/01/23 NTN‐B ‐ 15/5/21 NTN‐B ‐ 15/5/21
Taxa Indicativa Leilão156.408
671.572
92.663
82.128
0 150.000 300.000 450.000 600.000
Curtíssimo prazo
De 2 semanasa 3 meses
3 meses
6 meses
Operações de Mercado Aberto Posição líquida de financiamento – Média Diária por tipo de operação ‐Mai/16 (R$ milhões)
Doador Tomador
3.566
7.220
6.422
35.439
0
‐9.504
‐50.000 ‐25.000 0 25.000 50.000
NTN‐C
LFT
NTN‐B
NTN‐F
LTN
Colocações e Resgates ‐Mai/16 (R$ milhões)
Resgate Colocação
‐15.000 ‐10.000 ‐5.000 0
Prefixados
Índices de Preços
Pós Fixados
Resga…
Cronograma de Vencimentos para Jun/16 (R$ milhões)
--> Total Negócios Título Cessão de Crédito (R$ milhões) - mai/15 = 8.287,8 ; mai/16 = 6.384,6.
--> Total Negócios Título Corporativo (R$ milhões) - mai/15 = 19.713,4 ; mai/16 = 19.634,9.Obs.: Os negócios referem-se às operações definitivas. Fonte: CETIP.
10
Mercado de Títulos Privados Renda Fixa | Relatórios
Mercado de Títulos de Cessão de Crédito - MAI/16 (em R$ milhões)
Obs: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA; Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB; Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export Notes e NCE; e Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referem-se às operações definitivas. Desde agosto/2013, os negócios referentes a LCA não estão disponíveis.
Mercado de Títulos Corporativos - MAI/16 (em R$ milhões)
19.515 19.496
10.000
20.000
Debêntures
704.307 777.732
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
Debêntures
-
102 96
-
129
11 0
50
100
150
CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias
Negócios com Títulos Corporativos
94.809 58.821
1.209
189.415
6.133 222 13.950 29.812
376 3.282 2.586
181.380
103.541 60.624
1.140
205.435
3.482 -9.937
17.603 428 3.005 9.325
199.248
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
CCI CRI LetraHipotecária
LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA
Estoque de Títulos de Cessão de Crédito
72
2.723
-600
- - - 162 6 42 41
4.641
54 382
1
1.180
- - - 93 20 171 440
4.043
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
CCI CRI Letra Hipotecária LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA
Negócios com Títulos de Cessão de Crédito
20 1.203
9.432
16 1.544
6.707
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias
Estoque de Títulos Corporativos
Mercado Secundário de Títulos Públicos
R$ mil Peso (%) R$ mil Peso (%)LTN ‐ 1/7/2016 70.946.140,68 7,09 21 379 24.319.037 12,22 34,28LTN ‐ 1/10/2016 99.425.517,76 9,94 X 21 348 16.351.439 8,22 16,45LTN ‐ 1/1/2017 62.191.118,16 6,22 21 223 8.943.517 4,49 14,38NTN‐F ‐ 1/1/2017 75.282.004,76 7,52 21 295 5.678.670 2,85 7,54LTN ‐ 1/4/2017 25.250.727,89 2,52 X 21 86 5.092.219 2,56 20,17LTN ‐ 1/7/2017 56.719.145,84 5,67 21 145 8.189.263 4,12 14,44LTN ‐ 1/10/2017 30.372.414,96 3,04 18 61 2.771.885 1,39 9,13LTN ‐ 1/1/2018 56.930.533,43 5,69 21 235 11.840.301 5,95 20,80NTN‐F ‐ 1/1/2018 15.307.972,28 1,53 20 111 1.543.545 0,78 10,08LTN ‐ 1/4/2018 45.952.427,73 4,59 X 20 604 33.754.519 16,96 73,46LTN ‐ 1/7/2018 51.166.372,53 5,11 16 95 2.747.767 1,38 5,37LTN ‐ 1/1/2019 80.276.912,80 8,02 21 435 9.252.659 4,65 11,53NTN‐F ‐ 1/1/2019 11.022.723,31 1,10 17 66 553.428 0,28 5,02LTN ‐ 1/7/2019 32.473.177,64 3,25 20 240 8.323.299 4,18 25,63LTN ‐ 1/1/2020 44.810.396,80 4,48 X 21 552 17.811.236 8,95 39,75NTN‐F ‐ 1/1/2021 95.841.108,47 9,58 21 476 6.051.466 3,04 6,31NTN‐F ‐ 1/1/2023 68.927.129,96 6,89 X 21 821 16.546.757 8,32 24,01NTN‐F ‐ 1/1/2025 60.644.071,13 6,06 21 832 11.778.724 5,92 19,42NTN‐F ‐ 1/1/2027 16.942.147,17 1,69 X 21 394 7.443.024 3,74 43,93
R$ mil Peso (%) R$ mil Peso (%)NTN‐B ‐ 15/8/2016 82.679.144,17 9,79 21 486 10.881.371 9,84 13,16NTN‐B ‐ 15/5/2017 45.376.387,43 5,37 21 472 5.339.872 4,83 11,77NTN‐B ‐ 15/8/2018 57.762.884,91 6,84 21 624 6.005.243 5,43 10,40NTN‐B ‐ 15/5/2019 66.320.077,51 7,85 21 1364 15.803.777 14,30 23,83NTN‐B ‐ 15/8/2020 55.996.174,89 6,63 21 538 6.415.629 5,80 11,46NTN‐B ‐ 15/5/2021 24.382.480,02 2,89 X 21 2177 25.941.851 23,47 106,40NTN‐B ‐ 15/8/2022 86.814.045,72 10,28 21 768 7.335.837 6,64 8,45NTN‐B ‐ 15/3/2023 48.049,72 0,01 ‐‐ ‐‐ ‐‐ ‐‐ ‐‐NTN‐B ‐ 15/5/2023 47.322.779,38 5,60 21 943 8.318.121 7,52 17,58NTN‐B ‐ 15/8/2024 48.567.581,10 5,75 21 197 1.207.531 1,09 2,49NTN‐B ‐ 15/8/2026 3.434.757,72 0,41 X 21 337 3.955.300 3,58 115,16NTN‐B ‐ 15/8/2030 30.894.548,79 3,66 20 143 269.387 0,24 0,87NTN‐B ‐ 15/5/2035 47.309.135,87 5,60 X 21 458 2.734.963 2,47 5,78NTN‐B ‐ 15/8/2040 39.482.011,27 4,67 20 94 302.221 0,27 0,77NTN‐B ‐ 15/5/2045 75.485.149,21 8,93 21 441 4.193.357 3,79 5,56NTN‐B ‐ 15/8/2050 118.887.264,30 14,07 21 1475 10.895.104 9,86 9,16NTN‐B ‐ 15/5/2055 14.140.934,24 1,67 X 19 154 942.555 0,85 6,67
6
* Maio/2016 teve 21 dias úteis. Fonte: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.
Giro %(Volume/Estoque)
* Maio/2016 teve 21 dias úteis. Fonte: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.
Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA ‐ ExtraGrupo
TítuloEstoque em Mercado Participações
nos LeilõesNº de Dias comNegócios*
Nº deOperações
Volume Negociado Giro %(Volume/Estoque)
Renda Fixa | Relatórios
Liquidez dos Títulos Prefixados ‐ ExtraGrupo
TítuloEstoque em Mercado Participações
nos LeilõesNº de Dias com
Negócios*Nº de
OperaçõesVolume Negociado
42% 45% 57% 60% 30% 30%
36%38%
33%
29%
50% 52%
22%
17%
10%
11%
20% 18%
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
dez/2015 jan/2016 fev/2016 mar/2016 abr/2016 mai/2016
Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos
Volume Negociado de Títulos Públicos Prefixadospor Prazo de Vencimento
14% 13% 13% 10% 5% 11%
45% 48% 42% 31% 34%
41%
42% 39%
45%58% 62%
48%
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
dez/2015 jan/2016 fev/2016 mar/2016 abr/2016 mai/2016
Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos
Volume Negociado de Títulos Públicos Indexadoao IPCA por Prazo de Vencimento
* Os títulos indexados ao IPCA são compostos pela NTN‐B. *** O gráfico contempla aplicações de investidores não residentes, com participação de R$ 22,7 bilhões.** Os títulos prefixados são compostos pelas LTN e NTN‐F.
7
Fonte: Banco Central e Tesouro Nacional. Fonte: Banco Central e Tesouro Nacional.
Valor do estoque em mercado = R$ 1,16 trilhão
Indexados ao IPCA*
Prefixados**
Tesouraria de Instituições Financeiras
Fundos de Investimento***
Valor do estoque em mercado = R$ 865 bilhões
Valor do estoque em mercado = R$ 955 bilhões
Valor do estoque em mercado = R$ 552 bilhões
Detentores dos Títulos Públicos em Mercado ‐ Abril/16
Títulos Públicos em Mercado
Títulos Públicos Federais na Carteira ‐ Abril/16
Não Residentes
Valor do estoque em mercado = R$2,64 trilhões Valor do estoque em mercado = R$ 464 bilhões; e corresponde a 17,6% do Total
Detentores dos Títulos Públicos em Mercado Renda Fixa | Relatórios
43,2%
20,9%1,7%
17,6%
11,6%
4,9%
23,8%
21,5%
0,7%
41,9%
12,0%
0,0%
Fundos de Investimento
Carteira Própria ‐ Tesouraria
Pessoa Física
Não Residentes
Títulos Vinculados
Outros
44,7%
23,2%
3,7%
6,2%9,3%
13,0%
48,0%
38,1%
11,5%
1,9% 0,5%
13,8%
7,1%
33,7%
40,6%
4,8%
LTN NTN‐F NTN‐B LFT Outros
27,0%
10,2%36,4%
25,3%
1,1%
Obs.: Em R$ bilhões. Fonte: CETIP e BM&FBovespa
‐‐> Total Negócios Título Bancário (R$ milhões) ‐ mai/15 = 21.185,8; mai/16 = 11.469,4.Obs.: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de Debêntures, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDB. Fonte: CETIP e BM&FBovespa
Emissões de Títulos Bancários
Mercados Primário e Secundário de Títulos Privados Renda Fixa | Relatórios
Mercado de Títulos Bancários ‐ MAIO/16 (em R$ milhões)Estoque de Títulos Privados ‐ mai/16 (R$ bilhões)
Estoque dos Títulos Bancários
Negócios com Títulos Bancários
1.013
786
614
9
Bancário Corporativo Títulos de Crédito Operações Estruturadas
Total: 2.422 bilhões
511.420
554.023
450.000
500.000
550.000
600.000
CDB
5.225
4.105
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
CDB
‐ 20.410 4.771
382.959
615 ‐ 13.620 5.651
439.520
683 0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
Cédula de Debêntures DPGE Letras de Câmbio Letra Financeira RDB
- 90 151
15.720
-- 137 109
7.118
-0
2.0004.0006.0008.000
10.00012.00014.00016.00018.00020.000
Cédula deDebêntures
DPGE Letras de Câmbio Letra Financeira RDB
164.035210.711
0
100.000
200.000
300.000
400.000
CDB
‐ 83 477
17.804
218 ‐ 245 290
3.450
109
‐1.000
2.000
5.000
8.000
11.000
14.000
17.000
20.000
Cédula deDebêntures
DPGE Letras deCâmbio
Letra Financeira RDB
mai/15 mai/16
Ranking Código R$ mil Volume / Total (%) Nº Ranking Código Dias1º PMAV11 303.319,47 11,10% SAIP11 (*) 577 1º RDVT11 (*) 21 2º CPGT11 230.706,59 8,44% RDVT11 (*) 564 2º VALE29 (*) 21 3º CCRD18 190.788,97 6,98% SNTI23 (*) 403 3º SAIP11 (*) 21 4º RDVT11 (*) 122.758,90 4,49% VALE29 (*) 370 4º AGRU12 (*) 21 5º CEMT25 100.012,13 3,66% VNTT11 (*) 218 5º ECOV22 (*) 21 6º LORT10 90.579,76 3,31% SNTI13 (*) 215 6º VNTT11 (*) 21 7º CIEL14 86.830,33 3,18% CTEL11 (*) 178 7º VLIM11 (*) 20 8º CTEL11 (*) 57.208,21 2,09% AGRU12 (*) 156 8º SNTI13 (*) 20 9º ENGI25 48.139,66 1,76% VALE19 (*) 135 9º VALE19 (*) 19
10º SBESB7 48.067,29 1,76% ECOV22 (*) 131 10º CCRD18 19 11º SAES12 (*) 46.242,42 1,69% FGEN13 (*) 130 11º FGEN13 (*) 19 12º MRVE17 45.675,24 1,67% CART12 (*) 128 12º CTEL11 (*) 19 13º BNDP36 (**) 45.614,37 1,67% CCRD18 123 13º SNTI23 (*) 19 14º CCCI22 38.145,53 1,40% SBESB7 121 14º GASP14 (*) 19 15º NATU36 35.751,22 1,31% SAES12 (*) 97 15º ODTR11 (*) 18
2.733.535,30 100,00% 6.331 21
Renda Fixa | RelatóriosMercado Secundário de Debêntures
Total de Negócios
Código
9º10º11º12º13º14º
4º5º
Ranking das Debêntures mais negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing )
3º
Por Volume Negociado Por Dias que tiveram Negócios
Spreads de Crédito AAA - Maio/2016
10
Total Negociado Total de Dias no Mês
Spreads de Crédito A - Maio/2016
Obs.1: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures "Percentual do DI" foram convertidas em "DI + Spread". Obs.2: Consideradas apenas as séries que não possuem cláusula de resgate antecipado. Obs 3: As séries INBD12 e RSCC14, ambas no nível de risco A, foram desconsideradas devido ao nível de seus spreads, 23,7580% e 12,5576%, respectivamente. Fonte: ANBIMA.
Spreads de Crédito AA - Maio/2016
Obs.1: 211 séries de debêntures foram negociadas em maio/2016. Obs.2: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking.Obs.3: Os ativos com um asterisco são aqueles contemplados na Lei 12.431. Obs.4: Os ativos com dois asteriscos são aqueles contemplados no Novo Mercado. Fonte: CETIP.
15º
Por Número de NegóciosRanking
1º
6º
2º
8º7º
CMTR13
CMTR23
CCPE12
CMTR33
ENGI15CSMG26
ENGI25
BRPR11
BRPR21
ELSPA5
SBSPB5SBESB7
ODTR11STEN13 STEN23
JSML18
JSML26
OVTL23
TPIS14
MMGP13
CMDT13
SBESA7
CMDT23CMDT33
SBESC7
JSML16OVTL13
EBEN14
JSML36
CSMG16VNRT12
CMTR15
TERP24
JSML38
VALE19 VALE29
JSML28
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
0 250 500 750 1000 1250 1500 1750
Taxa a.a %
Duration
ECCR22
ECOV22
ALPA14
CYRE22
LRNE14
MRVP15UNDA12
BRML12BNDP36
BRML22
FLRY11
GEPA13
IGTA13LRNE15CNCP15
MRSS15
ECCR32
LRNE25
TAEE23
TAEE33
ECCR12
ALGA22
TAEE13
IGTA14
ECOV12
GASP13
ANHB15GASP23GASP33
CMDT13
AVIA13
ENMA14
MRSL16
MRVE16
CPEL15SULM13
FLRY12
IGTA24
TAES22
SULM23
ANHB24
SSBR21
CSMG17
ALGA12
OHLB12
VOES15
MRSL17 MRSL27VOES25
MRVE17
RVIO14
SSBR11
APAR16
LJDE11
GASP14GASP24 GASP34
ENBR34
TIET34VLIM11
CMTR14
FLRY21
-0,9
0,1
1,1
2,1
3,1
4,1
0 250 500 750 1000 1250 1500 1750 2000
Taxa a.a %
Duration
RESA21
RESA31
ANHB16VALE18
VALE28
RESA11
VALE38 VALE48
CIEL14
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
0 250 500 750 1000 1250 1500 1750 2000
Taxa a.a %
Duration
11
Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA.
Boletim de Renda Fixa
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Presidente • Robert van Dijk
Vice-presidentes • Carlos Ambrósio, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Márcio Hamilton Ferreira, Pedro Lorenzini, Reinaldo Le Grazie, Sérgio Cutolo e Valdecyr Gomes
Diretores • Alenir Romanello, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Renato Oliva, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Menezes
Comitê Executivo • José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Valéria Arêas Coelho, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino
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