1
2
3
Você não pode mudar o vento... Mas pode ajustar as velas do barco para chegar aonde quer.
Confúcio
4
5
Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise diligente,
promete segurança para o principal e um retorno adequado. As operações
que não vão ao encontro dessas exigências são especulativas.[ Benjamin Graham ]
6
7
8
É a busca por investir em boas empresas a preços interessantes.
Assim, encontramos uma boa margem de segurança e um bom potencial de retorno.
-2
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preço
valor
$
TempoInvestimento Desinvestimento
preço
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Reconhecimento do Mercado
valor
Value Investing
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Real Investor FIA
Ibovespa
2012* 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 CAGR
21,5 0,0 -19,0 -15,3 58,6 59,2 22,1 27,7 17,3
-7,4 -15,5 -2,9 -13,3 38,9 26,9 15,0 15,8 6,0
28,9 15,5 -16,1 -2,0 19,7 32,3 7,1 11,8 11,2
Ibovespa 54,7
Diferença 173,2
Real Investor FIA 227,9
Acumulado
16
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
12,13 0,13 -0,16 1,09 3,18 5,69 3,30 27,66
10,82 -1,86 -0,18 0,98 0,70 4,06 0,84 15,84
8,12 -0,62 3,36 -0,33 -3,27 -5,20 4,76 -3,74 -1,97 10,03 6,99 3,39 22,12
11,14 0,52 0,01 0,88 -10,87 -5,20 8,88 -3,21 3,48 10,19 2,38 -1,81 15,03
7,39 6,25 1,12 2,84 2,59 0,76 7,32 6,88 4,77 2,80 -0,59 5,65 59,15
7,38 3,08 -2,52 0,64 -4,12 0,30 4,80 7,46 4,88 0,02 -3,15 6,16 26,86
-3,42 8,00 18,55 9,26 0,60 7,76 6,43 0,59 0,03 3,79 -0,82 -1,75 58,61
-6,79 5,91 16,97 7,70 -10,09 6,30 11,22 1,03 0,80 11,23 -4,65 -2,71 38,94
-12,36 2,42 4,02 3,56 3,61 -1,35 -4,17 -11,85 0,05 1,94 -4,43 4,10 -15,29
-6,20 9,97 -0,84 9,93 -6,17 0,61 -4,17 -8,33 -3,36 1,80 -1,63 -3,93 -13,31
-9,03 -0,47 4,76 1,80 -2,16 2,07 -2,64 3,93 -9,11 -3,34 -0,66 -4,94 -19,04
-7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,07 -8,62 -2,91
0,63 1,02 1,98 0,77 -0,45 -6,09 -1,99 0,22 5,85 4,10 -3,23 -2,24 0,00
-1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50
3,19 -0,91 -1,77 0,61 4,85 4,78 3,15 -1,54 1,66 6,00 21,50
-1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 -7,39
20
13 Fundo
Ibovespa
20
12 Fundo
Ibovespa
20
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Ibovespa
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Ibovespa
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Ibovespa
20
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Ibovespa
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Ibovespa
20
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Ibovespa
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55%
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Real Investor FIA Ibovespa
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Real Investor FIA
Ibovespa
Período FundoPeríodo Clube
2008* 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 CAGR
8,9 159,2 25,8 -10,1 38,3 0,0 -19,0 -15,3 58,6 59,2 22,1 27,7 26,2
6,9 82,7 1,0 -18,1 7,4 -15,5 -2,9 -13,3 38,9 26,9 15,0 15,8 10,5
2,0 76,6 24,8 8,0 30,9 15,5 -16,1 -2,0 19,7 32,3 7,1 11,8 15,7
Acumulado
1092,1
189,8
902,3Diferença
Ibovespa
Real Investor FIA
18
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
12,13 0,13 -0,16 1,09 3,18 5,69 3,30 27,66
10,82 -1,86 -0,18 0,98 0,70 4,06 0,84 15,84
8,12 -0,62 3,36 -0,33 -3,27 -5,20 4,76 -3,74 -1,97 10,03 6,99 3,39 22,12
11,14 0,52 0,01 0,88 -10,87 -5,20 8,88 -3,21 3,48 10,19 2,38 -1,81 15,03
7,39 6,25 1,12 2,84 2,59 0,76 7,32 6,88 4,77 2,80 -0,59 5,65 59,15
7,38 3,08 -2,52 0,64 -4,12 0,30 4,80 7,46 4,88 0,02 -3,15 6,16 26,86
-3,42 8,00 18,55 9,26 0,60 7,76 6,43 0,59 0,03 3,79 -0,82 -1,75 58,61
-6,79 5,91 16,97 7,70 -10,09 6,30 11,22 1,03 0,80 11,23 -4,65 -2,71 38,94
-12,36 2,42 4,02 3,56 3,61 -1,35 -4,17 -11,85 0,05 1,94 -4,43 4,10 -15,29
-6,20 9,97 -0,84 9,93 -6,17 0,61 -4,17 -8,33 -3,36 1,80 -1,63 -3,93 -13,31
-9,03 -0,47 4,76 1,80 -2,16 2,07 -2,64 3,93 -9,11 -3,34 -0,66 -4,94 -19,04
-7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,07 -8,62 -2,91
0,63 1,02 1,98 0,77 -0,45 -6,09 -1,99 0,22 5,85 4,10 -3,23 -2,24 0,00
-1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50
6,07 7,32 3,19 -0,91 -1,77 0,61 4,85 4,78 3,15 -1,54 1,66 6,00 38,31
11,13 4,34 -1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 7,40
-2,27 0,28 2,42 1,55 -2,15 -1,55 -6,75 -5,96 -6,05 8,38 0,19 2,30 -10,13
-3,94 1,22 1,79 -3,58 -2,29 -3,43 -5,74 -3,96 -7,38 11,49 -2,51 -0,21 -18,11
-2,12 0,60 0,37 -0,21 -3,89 4,14 5,99 4,52 4,79 3,80 0,98 4,75 25,84
-4,65 1,68 5,82 -4,04 -6,64 -3,35 10,80 -3,51 6,58 1,79 -4,20 2,36 1,04
4,69 1,70 4,27 27,22 16,68 8,79 15,63 8,66 4,34 1,34 3,94 4,71 159,22
4,66 -2,84 7,18 15,55 12,49 -3,26 6,41 3,15 8,90 0,05 8,93 2,30 82,66
8,94 8,94
6,90 6,90
Ibovespa
Fundo
Clube
Ibovespa2008 Clube
2015 Fundo
Ibovespa
2014 Fundo
Ibovespa
Ibovespa
Ibovespa
Clube
Ibovespa
2013
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2012 Fundo*
Ibovespa
Clube
2019 Fundo
Ibovespa
2016 Fundo
Ibovespa
2017 Fundo
Ibovespa
2018 Fundo
Ibovespa
190%
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Real Investor FIA Ibovespa
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0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%
Re
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o (
%)
Volatilidade (%)
Retorno: Melhor que 97,8% dos fundos de ações
Volatilidade: Menor que 94,6 % dos fundos de ações
Real Investor FIA
Ibovespa
20
Alaska Black FIC FIA Bdr Nivel I
Apex Acoes 30 FICFI em Acoes
ARX Income FIA
ARX Long Term Fc FIA
Athena Total Return II FIC FIA
Az Quest Acoes Fc FIA
Az Quest Small Mid Caps Fc FIAAz Quest Top Long Biased Fc FIA
Bahia Am Valuation Fc de FIA
BNP Paribas Small Caps FIABnpp Action Fc FIA
Brasil Capital 30 …
Claritas Valor Feeder FIA
Constellation Institucional Fc FIA
Equitas Selection Fc FIA
Fama Fc FIAFranklin Val e Liq Fvl Fc de FIA
Hix Capital Fc FIA
Icatu Vanguarda Dividendos FIA
Indie FIC FIA
Ip Partici Ipg Fc FIA-Bdr Nivel I
Leblon Ações FICFIA
Moat Capital FIC FIA
Modulo I FIC FIANch Maracana FIA
Novus Acoes Institucional Fc FIAOccam Fc de FIA
Occam LS Plus Fc FIA
Opportunity Selection Fc FIAPacifico Acoes Fq FIA
Perfin Instituicional Fc FIA
Porto Seguro Acoes FICFI
Real Investor FIA
Sharp Equity Value Instit FIA
Sharp Ibovespa Ativo FIA
Spx Apache FIC FIA
Stk Long Only Institucional FIA
Studio 30 FICFI em Acoes
Studio Fc de FIA
Sul America Equities FIA
Ibovespa
0,0%
25,0%
50,0%
75,0%
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125,0%
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175,0%
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225,0%
250,0%
275,0%
0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% 35,00% 40,00%
Volatilidade 36 meses (%)
Re
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o3
6 m
ese
s (%
)
* Mês Ref. Jul/2019
Diversificação Setorial
21
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Líq. Diária Média Valor de Mercado Governança Concentração
Exposição da Carteira
5 maiores
Novo mercado
Abaixo de R$ 1 bilhão
Menor que R$ 1 milhão
Entre R$ 1 bilhão e R$ 5 bilhões
OutrasMaior que
R$ 5 milhões
CaixaTradicional
Acima de R$ 5 bilhões
Entre R$ 1 milhão e R$ 5
milhões
Nível 1
Nível 2
22
Fundo Ibovespa
Meses Positivos 86 71
Meses Negativos 41 56
Maior Retorno 27,22% 16,97%
Menor Retorno -12,36% -11,85%
% Meses acima do IBOVESPA 64%
% Meses abaixo do IBOVESPA 36%Considerando vendas equivalentes a 30% do volume diário negociado de cada Ativo (média dos últimos 3 meses).
% Carteira
5 dias úteis 82,8%
21 dias úteis 97,8%
42 dias úteis 98,8%
451.025.326,88R$
265.017.191,31R$ PL Médio 12 meses
PL Atual
12 MESES
36 MESES
DESDE INÍCIO*
CAGR*
46,6 152,5 1.092,1 26,2
28,5 77,7 189,8 10,5Ibovespa
Real Investor FIA
* Mês Ref. Jul/2019* Os dados apresentados refletem a mediana da carteira do Real Investor FIA contra a mediana do Ibovespa.Fonte: Bloomberg/EconomáticaElaboração: Real Investor
23
9,6
18,2
0
5
10
15
20
REAL INVESTOR FIA Ibovespa
Preço / Lucro
1,4
2,2
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
REAL INVESTOR FIA Ibovespa
Preço / Valor Patrimonial
15,4%
11,9%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
REAL INVESTOR FIA Ibovespa
ROE
0,4
0,8
0,0
0,3
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0,8
1,0
REAL INVESTOR FIA Ibovespa
Dívida Líquida / Patr. Líq.
1,8
2,7
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
REAL INVESTOR FIA Ibovespa
Dívida Líquida / EBITDA
24
Nome Empresa|gestora Retorno Volatilidade Patrimônio
1 Brasil Capital Fc FIA Bc Gestao Recursos Ltda 1490% 16,2% 499.653R$
2 ARX Long Term Fc FIA ARX Investimentos Ltda 1337% 16,7% 91.481R$
3 Bahia Am Smid Caps Valor Fc de FIA Bahia Am Renda Variavel 1295% 18,1% 273.064R$
4 Squadra Private FICFI Acoes Squadra Investimentos 1132% 12,2% 477.511R$
5 Perfin Foresight Fc FIA Perfin Administracao de Recursos Ltda 1098% 15,3% 57.612R$
6 Real Investor FIA Real Investor Gestão de Recursos Ltda 1092% 14,9% 451.025R$
7 Squadra Long Only Fc de FIA Squadra Investimentos 1016% 16,9% 132.072R$
8 Bogari Value Fc FIA Bogari Capital 949% 13,3% 584.627R$
9 Dybra FIA Dynamo Administracao de Recursos Ltda 858% 13,5% 593.977R$
10 Gti Dimona Brasil FIA Gti Administracao de Recursos Ltda 855% 20,4% 167.991R$
11 Bresser Acoes FIC de FIA Bresser Administracao de Recursos Ltda 822% 15,7% 241.865R$
12 Xp Investor FIA Xp Asset Management 776% 20,6% 423.814R$
13 Squadra Long Biased FI Cotas de FIA Squadra Investimentos 772% 11,4% 414.649R$
14 Velt Fc FIA Velt Partnes Investimentos Ltda 735% 13,1% 138.592R$
15 Dynamo Cougar FIA Dynamo Administracao de Recursos Ltda 717% 13,6% 3.841.592R$
16 Ip Participacoes Fc FIA Bdr Nivel I Ip Capital Partners 566% 10,6% 347.298R$
17 Franklin Val e Liq Fvl Fc de FIA Franklin Templeton Investimentos Brasil 548% 16,8% 307.782R$
18 Leblon Ações FICFIA Leblon Equities Gestao de Recursos Ltda 545% 16,7% 308.923R$
19 JMalucelli Small Caps FIA JMalucelli Investimentos 511% 14,6% 93.635R$
20 Bradesco FIA Small Cap Plus Bram Bradesco Asset Management SA Dtvm 495% 17,2% 758.078R$
21 Oceana Valor Fc FIA Oceana Investimentos 493% 20,4% 441.537R$
22 Safra Consumo FICFIA Bdr-Nível I J Safra Asset Management 482% 18,5% 54.689R$
23 BB Acoes Consumo Fc FI BB Dtvm S.A 482% 18,3% 109.676R$
24 Small Cap Valuation Fc Acoes Itau Unibanco SA 460% 17,4% 60.418R$
25 Brasil Plural Estrategia Fc de FIA Gf Gestao de Recursos S A 458% 17,7% 103.364R$
Portal Infomoney – 09/11/2017
“Oráculo de Londrina”? Seguindo Buffet gestor acumula 630% de ganho em 9 anos.http://www.realinvestor.com.br/blog-aberto/33/seguindo-os-passos-de-buffett--gestor-paranaense-acumula-630--de-ganhos-em-9-anos-i-infomoney---por-rafael-souza-ribeiro-
Empiricus Microcap Hunter – 04/2019
Participação especial do Gestor Cesar Paiva no curso Microcap Hunter, do Max Bohm da Empiricus. https://www.youtube.com/playlist?list=PLW2VyTTlMrL6qTc8-65ZyDl-NZS6DRmUA
Gestor AAA pela CitywireA Citywire é especializada em acompanhar o desempenho dos gestores de fundos. Rastreia, seleciona benchmarks e avalia a performance de mais de 15.000 gestores mundiais.
25
Programa Dica de Hoje – 24/02/2019
O WARREN BUFFETT brasileiro. Live com o gestor Cesar Paiva do Real Investor FIA.https://www.youtube.com/watch?v=JXj6Up-R-nE
Entrevista BTG Pactual – 04/07/2019
Cesar é entrevistado no programa Papo com Gestor com André Bona e Gabriela Vicentini. https://www.youtube.com/watch?v=_QH4iOz9Ngc
Eleven Financial Fundo recomendado pela casa de researchEleven Financial, entre os melhores fundos de ações.
Núcleo de Economia Financeira da USP –12/2016
1º lugar no ranking de fundos de ações,
segundo estudo do próprio Núcleo.http://www.realinvestor.com.br/common/uploads/rinamidia/estudo-de-fundos-usp-dezembro-20161863.pdf
Morningstar – Fundo 5 estrelas Empresa líder de pesquisa de investimento. Sediada em 27 países, atualmente fornece mais de 375.000 informações de investimentos.
26
Brazil Journal – 29/03/2019
A bolsa vista de Londrina, longe do Itaim e do Leblon Cesar Paiva, da Real Investor, explica sua carteira... Entrevista do Gestor Cesar Paiva ao Brazil Journal de Geraldo Samor. http://www.realinvestor.com.br/blog-aberto/76/a-bolsa-vista-de-londrina--longe-do-itaim-e-do-leblon-cesar-paiva--da-real-investor--explica-sua-carteira-----
Valor Econômico - 15/07/2019
Real Investor FIA é destaque no ranking divulgado pelo Portal Valor Investe que classifica os fundos de ações com melhor retorno no 1º semestre desse ano. https://valorinveste.globo.com/produtos/fundos/noticia/2019/07/15/conheca-os-fundos-de-acoes-que-mais-renderam-no-semestre-com-ganho-medio-de-23percent.ghtml
Revista Exame - 12/2016
3º lugar no ranking de
fundos de ações, segundo estudo do Centro de Estudos em Finanças da FGV.
Revista Exame – 12/2017
Fundo Real Investor FIA recebeu pelo 2º ano consecutivo a classificação de 5 estrelas, conforme estudo da FGV para a revista Exame
Revista Isto É Dinheiro -12/2016
1º lugar no ranking de
fundos de ações do tipo livre, segundo estudo da própria revista.
Revista Isto É Dinheiro -12/2017
3º lugar no ranking de
fundos de ações do tipo livre, segundo estudo da própria revista.
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Revista Exame – 12/2018
Fundo Real Investor FIA recebeu pelo 3º ano consecutivo a classificação de 5 estrelas, conforme estudo da FGV para a revista Exame
Folha de São Paulo –31/07/2017
2º lugar no ranking de
fundos de ações, segundo estudo da própria instituição.
Gestor
Administrador
Banco Custodiante
Auditoria Independente
Certificação de Melhores Práticas em
Fundos de Investimento
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DisclaimerEste material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela Real
Investor Gestão de Recursos, não deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de Investimento
ou de qualquer título ou valor mobiliário e não pretende substituir o regulamento e/ou prospecto do fundo e tem
caráter meramente informativo. A descrição do tipo Anbima está disponível no Formulário de Informações
Complementares. Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor, de qualquer
mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. A rentabilidade obtida no passado não
representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Para avaliação
de performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze)
meses. Leia o Prospecto, o Formulário de Informações Complementares, Lâmina de Informações Essenciais e o
regulamento antes de investir.
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ANEXOS
* Profissionais em mais de uma função no Organograma. 34
Comitê de Investimentos
CesarCIO
Comitê de Risco & Compliance
GuilhermeCOO
CesarCIO
Leandro FiuzaAnalista
Leandro FiuzaTrading/Analista
Lucas MorattoAnalista
Paulo GarciaAnalista
Guilherme Lanzoni
Analista/Trading
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