Post on 27-Nov-2014
description
APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 4T11 09 de fevereiro de 2012
AVISO LEGAL
A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações a cerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita“, "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima“ ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da CIELO.
2
CIELO | DESTAQUES
3
Volume financeiro de transações, no critério mercado, totalizou R$ 95,1 bilhões, +25,9% e
Volume Financeiro de transações, critério contábil, totalizou R$ 91,2 bilhões, +23,2%
4T11 X 4T10
Crédito R$ 56,0 bilhões, +24,7% Débito R$ 35,2 bilhões, +20,8%
Lucro Líquido de R$ 1.810 bilhão ,-1,0% e Margem Líquida de 37,8%;
EBITDA Ajustado de R$ 2.975 bilhões,+1,7% e Margem EBITDA Ajustada de 62,0%;
2011 X 2010
Receita operacional líquida + antecipação de recebíveis totalizou R$ 1,383 bilhão +20,5%
Volume financeiro de transações, no critério mercado, totalizou R$ 320,4 bilhões, +22,0% Volume financeiro de transações, no critério contábil , totalizou R$ 315,8 bilhões, +20,7%
Crédito R$ 197,5 bilhões, +21,2% Débito R$ 118,3 bilhões, +19,8%
1,2 milhões de clientes credenciados ativos (60 dias), + 5,2%
Lucro Líquido de R$ 505 milhões ,+13,8% e Margem Líquida de 36,5%;
EBITDA Ajustado de R$ 833 milhões,+16,4% e Margem EBITDA Ajustada de 60,2%;
4
CIELO | ESTIMATIVAS Indicadores Expectativa Dez 2011 Realizado 4T11
Net MDR
Cartões de Crédito 112 -116 bps 119 bps
Cartões de Débito 70-73 bps 81 bps
Indicadores Expectativa 2S2011 Realizado 2S2011
Volume Financeiro de Transações com cartões de crédito e débito
Em % 19,5 – 21,5 21,0
Em R$ bilhões 168,8- 171,7 171,0
Investimentos em POS (R$ milhões) 210- 230 271*
Indicadores Expectativa 2011 Realizado 2011
(Custos + Despesas) Totais por Transação excl. controladas
R$ 0,41 R$ 0,41
* Deste montante ,R$ 150 milhões faz parte da linha de crédito Finame financiada junto ao BNDES
CIELO | FAIR SHARE
5
Fonte : Informações divulgadas pelas adquirentes Outros = Redecard e Santander/GetNet
Quebra do Volume Financeiro de Transações (em R$)
No universo de 2 participantes houve ganho de 1,6 ponto percentual
No universo de 3 participantes houve ganho de 1,3 ponto percentual
59,6% 56,9% 57,2% 57,7% 57,9% 59,5%
40,4% 43,1% 42,8% 42,3% 42,1% 40,5%
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Cielo Redecard
59.4% 56.3% 56.4% 56.7% 56.7% 58,0%
40.6% 43.7% 43.6% 43.3%
43.3% 42,0%
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Cielo Outros
Indicadores Financeiros
4T11 4T10 4T11 X 4T10 3T11 4T11 X 3T11
Volume Financeiro (R$ milhões)
91.252,7 74.079,8 23,2% 79.775,2 14,4%
Transações (milhões)
1.301,8 1.108,3 17,5% 1.167,0 11,6%
Receita Líquida * (R$ milhões)
1.383,1 1.147,9 20,5% 1.210,9 14,2%
Custos dos Serviços Prestados
(R$ milhões) (405,7) (354,6) 14,4% (365,6) 11,0%
Despesas Operacionais (R$ milhões)
(207,9) (130,4) 59,4% (165,8) 25,4%
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
833,2 715,9 16,4% 741,2 12,4%
Lucro Líquido (R$ milhões)
504,5 443,3 13,8% 457,5 10,3%
Net MDR Total (bps) 105 110 (5) 103 2
Net MDR Crédito (bps) 119 132 (12) 118 1
Net MDR Débito (bps) 81 77 4 77 4
CIELO | INDICADORES FINANCEIROS
6 * Incluindo antecipação de recebíveis com ajuste a valor presente
Indicadores Financeiros
2011 2010 2011 X 2010
Volume Financeiro (R$ milhões)
315.856,2 261.675,3 20,7%
Transações (milhões)
4.621,6 4.038,7 14,4%
Receita Líquida * (R$ milhões)
4.795,4 4.354,4 10,1%
Custos dos Serviços Prestados (R$ milhões)
(1.425,2) (1.180,8) 20,7%
Despesas Operacionais (R$ milhões)
(632,7) (441,0) 43,5%
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
2.975,2 2.925,8 1,7%
Lucro Líquido (R$ milhões)
1.810,3 1.829,3 -1,0%
Net MDR Total (bps) 103 119 (16)
Net MDR Crédito (bps) 119 142 (23)
Net MDR Débito (bps) 77 80 (3)
CIELO | INDICADORES FINANCEIROS
7 * Incluindo antecipação de recebíveis com ajuste a valor presente
CIELO | PERFORMANCE OPERACIONAL
8
5,2%
CAGR: 23,3% CAGR: 17,9%
87.966 110.897 134.792 162.933
197.541
44.917 56.034
48.534 64.655
79.166
98.742
118.315
29.163 35.219
2007 2008 2009 2010 2011 4T10 4T11
Volume Financeiro de Transações (R$ milhões)
Cartão de Crédito Cartão de Débito
136.500
315.856
175.552
213.958
261.675
23,2%
74.080 91.253
1.403 1.720 2.003 2.323 2.658
621 730
987 1.232
1.424 1.716
1.964
487 572
2007 2008 2009 2010 2011 4T10 4T11
Quantidade de Transações (R$ milhões)
Crédito Débito
1.108
2.389
2.952
3.427
4.622
4.039
1.302
17,5%
824
996
1.133 1.140 1.199
1.140 1.199
2007 2008 2009 2010 2011 4T10 4T11
Evolução dos Clientes Credenciados Ativos (1 transação nos últimos 60 dias)
CIELO | SEGMENTAÇÃO DE CLIENTES
9
61% 60% 61% 59% 59%
39% 40% 39% 41% 41%
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Faturamento
Grandes Contas Pequenos e Médios
33% 33% 34% 33% 32%
67% 67% 66% 67% 68%
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Receita*
Grandes Contas Pequenos e Médios
* Receita de Comissões (crédito e débito) e aluguel de POS
CIELO | RECEITAS
10
POS 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Preço Médio (R$/mês) 72 69 65 65 67
Base Instalada (mil)
1.277 1.293 1.351 1.402 1.484
MDR 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Net MDR Débito
77 76 74 77 81
Net MDR Crédito
132 122 117 118 119
CAGR: 15,9%
17,1%
CAGR: 10,2%
7,5%
1.810,7
2.184,8
2.649,9
3.103,2
815,8
1.409,3 1.666,9
2.012,0 2.317,8 2.354,6
590,8 669,0
401,3
517,9
637,9
785,4 913,8
225,1 286,4
2007 2008 2009 2010 2011 4T10 4T11
Receita de Comissões (R$ milhões)
Crédito Débito
955,4
3.268,4
745,9
903,1
1.067,1
1.169,9
1.101,9
275,5 296,1
2007 2008 2009 2010 2011 4T10 4T11
Receita de Aluguel de POS (R$ milhões)
CIELO | ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS
11
61,7%
20,8%
3.016,7 3.236,9 3.376,9
3.894,6
4.899,2
6,7% 7,3%
7,20% 7,7%
8.7%
0,0 %
1,0 %
2,0 %
3,0 %
4,0 %
5,0 %
6,0 %
7,0 %
8,0 %
9,0 %
10, 0%
11, 0%
12, 0%
13, 0%
14, 0%
15, 0%
16, 0%
17, 0%
18, 0%
19, 0%
20, 0%
-
1.00 0,0
2.00 0,0
3.00 0,0
4.00 0,0
5.00 0,0
6.00 0,0
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Antecipação de Recebíveis
Volume Financeiro das Antecipações (R$Milhoes)
% Antecipação s/ Volume Financeiro de Crédito
66,1 62,9
58,5 56,0 55,8
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Prazo Médio (dias)
119,4 120,8 137,7
159,9
193,1
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Receita de Antecipação de recebíveis ex/ ajustes (R$ milhões)
CIELO | CUSTOS
12
A variação do custo unitário excluindo controladas e tarifas adicionais de bandeira foi uma redução de 9,6%
Se eliminarmos o impacto da
depreciação na mesma análise temos uma redução de 11,8%
custos dos serviços prestados
depreciações e amortizações
0,312 0,264 0,291
unitário por transação
0,027 0,021
A variação do custo unitário excluindo controladas e tarifas adicionais de bandeira foi um aumento de 2,0%
Se eliminarmos o impacto da
depreciação na mesma análise temos um aumento de 4,1%
0,312 0,283 0,277 0,027 0,002
343,4 280,8 271,0
62,4 35,7
26,8 62,4 52,1
4T11 Divulgado Custos da Controladas Fees Adicional dasBandeiras
4T11 Ajustado 4T10 Ajustado
Comparação Custos 4T11 X 4T10 (R$ milhões)
405,8
343,2 323,1
405,8
323,3
367,8
343,4 305,4
262,9
62,4 35,7
2,2 62,4
60,4
4T11 Divulgado Custos daControladas
Fees Adicional dasBandeiras
4T11 Ajustado 3T11 Ajustado
Comparação Custos 4T11 X 3T11 (R$ milhões)
6,2%
9,6%
2,0%
13,7%
CIELO | CUSTOS
13
A variação do custo unitário excluindo controladas e tarifas adicionais de bandeira foi uma redução de 7,1%
Se eliminarmos o impacto da
depreciação na mesma análise temos uma redução de 10,0%
custos dos serviços prestados
depreciações e amortizações
0,308 0,256 0,275
unitário por transação
0,033 0,020
1.425,2
1.181,9 1.111,3
1.192,2
948,8 921,2
233,0
152,7
90,6 233,0 190,1
2011 Divulgado Custos daControladas
Fees Adicional dasBandeiras
2011 Ajustado 2010 Ajustado
Comparação Custos 2011 X 2010 (R$ milhões)
6,4%
7,1%
CIELO | DESPESAS
14
Nas duas comparações (4T11 x 3T11 e 4T10 x 4T11), a principal linha responsáveis pelo aumento foi as despesas de marketing e vendas:
• Campanhas Cielo com bancos parceiros; •Campanhas conjuntas Cielo/Elo; •Ações com grandes redes de postos; •Ações com franqueadores •Cielo Fidelidade; •Marketing Institucional em diferentes mídias.
130,4
207,9
43,8 15,7
11,8 5,8 0,4
4T10 Despesas deMarketing e
Vendas
Outras Despesas Pessoal Gerais eAdministrativas
Depreciações eAmortizações
4T11
Evolução das Despesas- 4T11 X 4T10 (R$ milhões)
165,8 207,9
37,0 8,2 3,2 0,2
(6,5)
3T11 Despesas deMarketing e
Vendas
Gerais eAdministrativas
Pessoal Depreciações eAmortizações
Outras Despesas 4T11
Evolução das Despesas -4T11 X 3T11 (R$ milhões)
CIELO | DESPESAS
15
Na comparação (2011 x 2010), as principais linhas responsáveis pelo aumento de despesas foram:
• marketing e vendas – campanhas com parceiros (bancos e clientes), ações para fidelização de clientes;
• outras- principalmente provisão para contingências
441,0
632,8
61,2 51,2 40,5
37,3 1,5
2010 Despesas deMarketing e
Vendas
Outras Despesas Gerais eAdministrativas
Pessoal Depreciações eAmortizações
2011
Evolução das Despesas- 2011 X 2010 (R$ milhões)
CIELO | PERFORMANCE FINANCEIRA
16
16,4% CAGR:19,6%
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
443,3
504,5
39% 37%
25, 00%
30, 00%
35, 00%
40, 00%
45, 00%
50, 00%
55, 00%
60, 00%
0,0
100 ,0
200 ,0
300 ,0
400 ,0
500 ,0
600 ,0
4T10 4T11
Margem Líquida
Lucro Líquido (R$ milhões)
13,8%
1.409,5
1.764,3
2.450,7
2.925,9 2.975,2
59% 61%
68% 67%
62%
45, 00%
50, 00%
55, 00%
60, 00%
65, 00%
70, 00%
75, 00%
0,0
500 ,0
1.0 00,0
1.5 00,0
2.0 00,0
2.5 00,0
3.0 00,0
3.5 00,0
2007 2008 2009 2010 2011
EBITDA Ajustado
715,9
833,2
62% 60%
45, 00%
50, 00%
55, 00%
60, 00%
65, 00%
70, 00%
75, 00%
0,0
100 ,0
200 ,0
300 ,0
400 ,0
500 ,0
600 ,0
700 ,0
800 ,0
900 ,0
4T10 4T11
Margem EBITDA Ajustada
CAGR: 20,5%
883,9
1.115,3
1.536,7
1.829,3 1.810,3
37% 39%
42% 42%
38%
25, 00%
30, 00%
35, 00%
40, 00%
45, 00%
50, 00%
55, 00%
60, 00%
0,0
200 ,0
400 ,0
600 ,0
800 ,0
1.0 00,0
1.2 00,0
1.4 00,0
1.6 00,0
1.8 00,0
2.0 00,0
2007 2008 2009 2010 2011
Lucro Líquido
ri@cielo.com.br + 55 11 2596 1701