09 02-2012 - apresentação 4 t11

APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 4T11 09 de fevereiro de 2012

AVISO LEGAL

A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações a cerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita“, "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima“ ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da CIELO.

2

CIELO | DESTAQUES

3

Volume financeiro de transações, no critério mercado, totalizou R$ 95,1 bilhões, +25,9% e

Volume Financeiro de transações, critério contábil, totalizou R$ 91,2 bilhões, +23,2%

4T11 X 4T10

Crédito R$ 56,0 bilhões, +24,7% Débito R$ 35,2 bilhões, +20,8%

Lucro Líquido de R$ 1.810 bilhão ,-1,0% e Margem Líquida de 37,8%;

EBITDA Ajustado de R$ 2.975 bilhões,+1,7% e Margem EBITDA Ajustada de 62,0%;

2011 X 2010

Receita operacional líquida + antecipação de recebíveis totalizou R$ 1,383 bilhão +20,5%

Volume financeiro de transações, no critério mercado, totalizou R$ 320,4 bilhões, +22,0% Volume financeiro de transações, no critério contábil , totalizou R$ 315,8 bilhões, +20,7%

Crédito R$ 197,5 bilhões, +21,2% Débito R$ 118,3 bilhões, +19,8%

1,2 milhões de clientes credenciados ativos (60 dias), + 5,2%

Lucro Líquido de R$ 505 milhões ,+13,8% e Margem Líquida de 36,5%;

EBITDA Ajustado de R$ 833 milhões,+16,4% e Margem EBITDA Ajustada de 60,2%;

4

CIELO | ESTIMATIVAS Indicadores Expectativa Dez 2011 Realizado 4T11

Net MDR

Cartões de Crédito 112 -116 bps 119 bps

Cartões de Débito 70-73 bps 81 bps

Indicadores Expectativa 2S2011 Realizado 2S2011

Volume Financeiro de Transações com cartões de crédito e débito

Em % 19,5 – 21,5 21,0

Em R$ bilhões 168,8- 171,7 171,0

Investimentos em POS (R$ milhões) 210- 230 271*

Indicadores Expectativa 2011 Realizado 2011

(Custos + Despesas) Totais por Transação excl. controladas

R$ 0,41 R$ 0,41

* Deste montante ,R$ 150 milhões faz parte da linha de crédito Finame financiada junto ao BNDES

CIELO | FAIR SHARE

5

Fonte : Informações divulgadas pelas adquirentes Outros = Redecard e Santander/GetNet

Quebra do Volume Financeiro de Transações (em R$)

No universo de 2 participantes houve ganho de 1,6 ponto percentual

No universo de 3 participantes houve ganho de 1,3 ponto percentual

59,6% 56,9% 57,2% 57,7% 57,9% 59,5%

40,4% 43,1% 42,8% 42,3% 42,1% 40,5%

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Cielo Redecard

59.4% 56.3% 56.4% 56.7% 56.7% 58,0%

40.6% 43.7% 43.6% 43.3%

43.3% 42,0%

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Cielo Outros

Indicadores Financeiros

4T11 4T10 4T11 X 4T10 3T11 4T11 X 3T11

Volume Financeiro (R$ milhões)

91.252,7 74.079,8 23,2% 79.775,2 14,4%

Transações (milhões)

1.301,8 1.108,3 17,5% 1.167,0 11,6%

Receita Líquida * (R$ milhões)

1.383,1 1.147,9 20,5% 1.210,9 14,2%

Custos dos Serviços Prestados

(R$ milhões) (405,7) (354,6) 14,4% (365,6) 11,0%

Despesas Operacionais (R$ milhões)

(207,9) (130,4) 59,4% (165,8) 25,4%

EBITDA Ajustado (R$ milhões)

833,2 715,9 16,4% 741,2 12,4%

Lucro Líquido (R$ milhões)

504,5 443,3 13,8% 457,5 10,3%

Net MDR Total (bps) 105 110 (5) 103 2

Net MDR Crédito (bps) 119 132 (12) 118 1

Net MDR Débito (bps) 81 77 4 77 4

CIELO | INDICADORES FINANCEIROS

6 * Incluindo antecipação de recebíveis com ajuste a valor presente

Indicadores Financeiros

2011 2010 2011 X 2010

Volume Financeiro (R$ milhões)

315.856,2 261.675,3 20,7%

Transações (milhões)

4.621,6 4.038,7 14,4%

Receita Líquida * (R$ milhões)

4.795,4 4.354,4 10,1%

Custos dos Serviços Prestados (R$ milhões)

(1.425,2) (1.180,8) 20,7%

Despesas Operacionais (R$ milhões)

(632,7) (441,0) 43,5%


2.975,2 2.925,8 1,7%


1.810,3 1.829,3 -1,0%

Net MDR Total (bps) 103 119 (16)

Net MDR Crédito (bps) 119 142 (23)

Net MDR Débito (bps) 77 80 (3)

CIELO | INDICADORES FINANCEIROS

7 * Incluindo antecipação de recebíveis com ajuste a valor presente

CIELO | PERFORMANCE OPERACIONAL

8

5,2%

CAGR: 23,3% CAGR: 17,9%

87.966 110.897 134.792 162.933

197.541

44.917 56.034

48.534 64.655

79.166

98.742

118.315

29.163 35.219

2007 2008 2009 2010 2011 4T10 4T11

Volume Financeiro de Transações (R$ milhões)

Cartão de Crédito Cartão de Débito

136.500

315.856

175.552

213.958

261.675

23,2%

74.080 91.253

1.403 1.720 2.003 2.323 2.658

621 730

987 1.232

1.424 1.716

1.964

487 572

2007 2008 2009 2010 2011 4T10 4T11

Quantidade de Transações (R$ milhões)

Crédito Débito

1.108

2.389

2.952

3.427

4.622

4.039

1.302

17,5%

824

996

1.133 1.140 1.199

1.140 1.199

2007 2008 2009 2010 2011 4T10 4T11

Evolução dos Clientes Credenciados Ativos (1 transação nos últimos 60 dias)

CIELO | SEGMENTAÇÃO DE CLIENTES

9

61% 60% 61% 59% 59%

39% 40% 39% 41% 41%

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Faturamento

Grandes Contas Pequenos e Médios

33% 33% 34% 33% 32%

67% 67% 66% 67% 68%

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Receita*

Grandes Contas Pequenos e Médios

* Receita de Comissões (crédito e débito) e aluguel de POS

CIELO | RECEITAS

10

POS 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Preço Médio (R$/mês) 72 69 65 65 67

Base Instalada (mil)

1.277 1.293 1.351 1.402 1.484

MDR 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Net MDR Débito

77 76 74 77 81

Net MDR Crédito

132 122 117 118 119

CAGR: 15,9%

17,1%

CAGR: 10,2%

7,5%

1.810,7

2.184,8

2.649,9

3.103,2

815,8

1.409,3 1.666,9

2.012,0 2.317,8 2.354,6

590,8 669,0

401,3

517,9

637,9

785,4 913,8

225,1 286,4

2007 2008 2009 2010 2011 4T10 4T11

Receita de Comissões (R$ milhões)

Crédito Débito

955,4

3.268,4

745,9

903,1

1.067,1

1.169,9

1.101,9

275,5 296,1

2007 2008 2009 2010 2011 4T10 4T11

Receita de Aluguel de POS (R$ milhões)

CIELO | ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS

11

61,7%

20,8%

3.016,7 3.236,9 3.376,9

3.894,6

4.899,2

6,7% 7,3%

7,20% 7,7%

8.7%

0,0 %

1,0 %

2,0 %

3,0 %

4,0 %

5,0 %

6,0 %

7,0 %

8,0 %

9,0 %

10, 0%

11, 0%

12, 0%

13, 0%

14, 0%

15, 0%

16, 0%

17, 0%

18, 0%

19, 0%

20, 0%

-

1.00 0,0

2.00 0,0

3.00 0,0

4.00 0,0

5.00 0,0

6.00 0,0

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Antecipação de Recebíveis

Volume Financeiro das Antecipações (R$Milhoes)

% Antecipação s/ Volume Financeiro de Crédito

66,1 62,9

58,5 56,0 55,8

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Prazo Médio (dias)

119,4 120,8 137,7

159,9

193,1

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Receita de Antecipação de recebíveis ex/ ajustes (R$ milhões)

CIELO | CUSTOS

12

A variação do custo unitário excluindo controladas e tarifas adicionais de bandeira foi uma redução de 9,6%

Se eliminarmos o impacto da

depreciação na mesma análise temos uma redução de 11,8%

custos dos serviços prestados

depreciações e amortizações

0,312 0,264 0,291

unitário por transação

0,027 0,021

A variação do custo unitário excluindo controladas e tarifas adicionais de bandeira foi um aumento de 2,0%


depreciação na mesma análise temos um aumento de 4,1%

0,312 0,283 0,277 0,027 0,002

343,4 280,8 271,0

62,4 35,7

26,8 62,4 52,1

4T11 Divulgado Custos da Controladas Fees Adicional dasBandeiras

4T11 Ajustado 4T10 Ajustado

Comparação Custos 4T11 X 4T10 (R$ milhões)

405,8

343,2 323,1

405,8

323,3

367,8

343,4 305,4

262,9

62,4 35,7

2,2 62,4

60,4

4T11 Divulgado Custos daControladas

Fees Adicional dasBandeiras

4T11 Ajustado 3T11 Ajustado

Comparação Custos 4T11 X 3T11 (R$ milhões)

6,2%

9,6%

2,0%

13,7%

CIELO | CUSTOS

13

A variação do custo unitário excluindo controladas e tarifas adicionais de bandeira foi uma redução de 7,1%


depreciação na mesma análise temos uma redução de 10,0%

custos dos serviços prestados

depreciações e amortizações

0,308 0,256 0,275

unitário por transação

0,033 0,020

1.425,2

1.181,9 1.111,3

1.192,2

948,8 921,2

233,0

152,7

90,6 233,0 190,1

2011 Divulgado Custos daControladas

Fees Adicional dasBandeiras

2011 Ajustado 2010 Ajustado

Comparação Custos 2011 X 2010 (R$ milhões)

6,4%

7,1%

CIELO | DESPESAS

14

Nas duas comparações (4T11 x 3T11 e 4T10 x 4T11), a principal linha responsáveis pelo aumento foi as despesas de marketing e vendas:

• Campanhas Cielo com bancos parceiros; •Campanhas conjuntas Cielo/Elo; •Ações com grandes redes de postos; •Ações com franqueadores •Cielo Fidelidade; •Marketing Institucional em diferentes mídias.

130,4

207,9

43,8 15,7

11,8 5,8 0,4

4T10 Despesas deMarketing e

Vendas

Outras Despesas Pessoal Gerais eAdministrativas

Depreciações eAmortizações

4T11

Evolução das Despesas- 4T11 X 4T10 (R$ milhões)

165,8 207,9

37,0 8,2 3,2 0,2

(6,5)

3T11 Despesas deMarketing e

Vendas

Gerais eAdministrativas

Pessoal Depreciações eAmortizações

Outras Despesas 4T11

Evolução das Despesas -4T11 X 3T11 (R$ milhões)

CIELO | DESPESAS

15

Na comparação (2011 x 2010), as principais linhas responsáveis pelo aumento de despesas foram:

• marketing e vendas – campanhas com parceiros (bancos e clientes), ações para fidelização de clientes;

• outras- principalmente provisão para contingências

441,0

632,8

61,2 51,2 40,5

37,3 1,5

2010 Despesas deMarketing e

Vendas

Outras Despesas Gerais eAdministrativas

Pessoal Depreciações eAmortizações

2011

Evolução das Despesas- 2011 X 2010 (R$ milhões)

CIELO | PERFORMANCE FINANCEIRA

16

16,4% CAGR:19,6%


443,3

504,5

39% 37%

25, 00%

30, 00%

35, 00%

40, 00%

45, 00%

50, 00%

55, 00%

60, 00%

0,0

100 ,0

200 ,0

300 ,0

400 ,0

500 ,0

600 ,0

4T10 4T11

Margem Líquida


13,8%

1.409,5

1.764,3

2.450,7

2.925,9 2.975,2

59% 61%

68% 67%

62%

45, 00%

50, 00%

55, 00%

60, 00%

65, 00%

70, 00%

75, 00%

0,0

500 ,0

1.0 00,0

1.5 00,0

2.0 00,0

2.5 00,0

3.0 00,0

3.5 00,0

2007 2008 2009 2010 2011

EBITDA Ajustado

715,9

833,2

62% 60%

45, 00%

50, 00%

55, 00%

60, 00%

65, 00%

70, 00%

75, 00%

0,0

100 ,0

200 ,0

300 ,0

400 ,0

500 ,0

600 ,0

700 ,0

800 ,0

900 ,0

4T10 4T11

Margem EBITDA Ajustada

CAGR: 20,5%

883,9

1.115,3

1.536,7

1.829,3 1.810,3

37% 39%

42% 42%

38%

25, 00%

30, 00%

35, 00%

40, 00%

45, 00%

50, 00%

55, 00%

60, 00%

0,0

200 ,0

400 ,0

600 ,0

800 ,0

1.0 00,0

1.2 00,0

1.4 00,0

1.6 00,0

1.8 00,0

2.0 00,0

2007 2008 2009 2010 2011

Lucro Líquido

[email protected] + 55 11 2596 1701

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