Post on 31-Jan-2021
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IMPACTO DO COVID-19NA ATUAÇÃO DOS GESTORESDE PE&VC NO BRASIL
JUNHO 2020
2
Pesquisa realizada durante o
mês de Junho 2020.
Contou com a participação
de 41 gestores de fundos
de Private Equity e Venture
Capital, membros da ABVCAP.
JUNHO 2020
OBJETIVOS
• Compreender os impactos do COVID-19 em suas atividades.
• Servir de base para a fundamentação do plano de atuação da ABVCAP
no curto e médio prazos.
Pesquisa e resultados foram organizados da seguinte forma:
• Principais dificuldades decorrentes do COVID-19;
• Percepções para o pós-COVID-19; e
• Obstáculos e papel do capital privado na retomada.
3
Respondentes por
modalidade de investimento
FAIXA DE ATIVOS SOB GESTÃO
R$ Bilhões
15
5,01 - 15
3,01 - 5
1 - 3
0 – 1
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
19%
5%
3%
14%
59%
54% Private Equity
46% Venture Capital
10 20 30 40 50 60%
4
Avaliação das principais preocupações em relação ao COVID-19Percentual corresponde ao total de respondentes que indicaram classificação acima de 7
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
62%
Impacto financeiro incluindo efeitos no resultado das operações, liquidez e recursos de capital, retorno dos fundos
69%
Dificuldades de captação de recursos
59%
Efeitos na força de trabalho/redução de produtividade
49%
Impacto na precificação de DFs (paracompanhias do portfólio ecompanhias alvo)
42%
Riscos de fraude, cibernéticos,de privacidade
70%
60
50
40
30
20
10
26%
Impacto cambial
24%
Potencial recessão global
21%
Não ter informação para tomar boas decisões
15%
Impacto na qualidade
15%
Originaçãode novos negócios
13%
Dificuldades de Saídas
5
Como os planos têm sido ou serão afetados em relação à captação de recursos
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
54%
InstabilidadePolitica
56%
CenárioMacroeconomico
41%
Medidas de isolamento globaisimpactaram prospecção de investidores e afetarão cronograma de captação
39%
Volatilidade
31%
Provável impactono target size dofundo
60%
50
40
30
20
10
23%
LPs interromperamdiligência ou retiraram compromisso firme para fechamento
13%
Não haverá efeito no processo de captação
8%
Outros
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Principais ações estratégicas e financeiras que asportfolio companies estão considerando como resultado da COVID-19CONSOLIDADO
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Implementando corte de custos
Mudando planos financeiros
Busca por crédito
Postergando ou cancelando planos de investimento
Maior utilização de canais digitais
Mudando de estratégia de M&A
Mudança na cadeia de suprimentos
Não está considerando impactos financeiroscomo resultado do Covid-19
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Principais ações estratégicas e financeiras que asportfolio companies estão considerando como resultado da COVID-19PRIVATE EQUITY
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Implementando corte de custos
Busca por crédito
Mudando planos financeiros
Postergando ou cancelando planos de investimento
Maior utilização de canais digitais
Mudando de estratégia de M&A
Mudança na cadeia de suprimentos
Não está considerando impactos financeiroscomo resultado do Covid-19
Overall Rank Rank Distribuition
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Principais ações estratégicas e financeiras que asportfolio companies estão considerando como resultado da COVID-19VENTURE CAPITAL
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Implementando corte de custos
Mudando planos financeiros
Postergando ou cancelando planos de investimento
Busca por crédito
Maior utilização de canais digitais
Mudando de estratégia de M&A
Mudança na cadeia de suprimentos
Não está considerando impactos financeiroscomo resultado do Covid-19
Overall Rank Rank Distribuition
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Por ordem de importância, orientações frequentes dadas àsportfolio companies sobre como navegar nesses tempos de incertezaCONSOLIDADO
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Medidas de preservação de caixa
Corte de custos
Rolagem e/ou captação através de novas linhas de crédito
Retenção de clientes
Desenvolvimento de canais digitais
Maior comunicação gestor/investidas
Corte ou redução da jornada de funcionários
Limitar expansão para novos mercados
Limitar uso de time non-core
Outros
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Por ordem de importância, orientações frequentes dadas àsportfolio companies sobre como navegar nesses tempos de incertezaPRIVATE EQUITY
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Medidas de preservação de caixa
Corte de custos
Rolagem e/ou captação através de novas linhas de crédito
Desenvolvimento de canais digitais
Maior comunicação gestor/investidas
Retenção de clientes
Corte ou redução da jornada de funcionários
Limitar expansão para novos mercados
Limitar uso de time non-core
Outros
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Por ordem de importância, orientações frequentes dadas àsportfolio companies sobre como navegar nesses tempos de incertezaVENTURE CAPITAL
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Medidas de preservação de caixa
Corte de custos
Retenção de clientes
Rolagem e/ou captação através de novas linhas de crédito
Maior comunicação gestor/investidas
Desenvolvimento de canais digitais
Corte ou redução da jornada de funcionários
Limitar expansão para novos mercados
Limitar uso de time non-core
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Tempo estimado que as gestoras levariam para voltar aos negócios
como usualmente, se a pandemia do COVID-19 terminasse hoje.
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
33%
2 a 3 meses
15%
1 mês
28%
Até 6 meses
8%
Até 9 meses
5%
1 ano
35%
30
25
20
15
10
5
10%
Mais de 1 ano
13
Estimativa do tipo de cenário de recessão / recuperação no Brasil
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
13%74%
13%V-SHAPE L-SHAPE U-SHAPE
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Setores que sairiam mais fortalecidos no pós–COVID-19PRIVATE EQUITY
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Tecnologia da Informação
Agronegócio
Saúde, Farmácia, Medicina e Estética
Educação
Alimentos e Bebidas
Telecomunicação
Biotecnologia
Logística/Distribuição
Serviços Financeiros
Logística e transporte
Clean Tech/Energias Renováveis
Infraestrutura
Comunicação/Midia
Construção Civil
Produtos industriais e serviços
Energia10 20 30 40 50 60 70 80 90 100%
86%
71%
62%
43%
43%
38%
38%
38%
38%
38%
29%
24%
5%
5%
5%
5%
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Setores que sairiam mais fortalecidos no pós–COVID-19VENTURE CAPITAL
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
HealthTech
E-commerce
Edtech
Marketplace
Software
FinTech & InsurTech
AgTech
Adtech & Marketing
HRTech
FoodTech
RetailTech
Energy & CleanTech
Transporte e Mobilidade
LawTech
Outros
ConstruTech & PropTech10 20 30 40 50 60 70 80 90 100%
89%
83%
72%
50%
44%
44%
33%
33%
28%
28%
22%
22%
17%
17%
11%
6%
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Desafios que os GPs enfrentariam no médio prazo após o COVID-19
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
59%
Riscos macroeconômicos decurto/médioprazo
61%
Instabilidadeinstitucional epolítica do país
55%
Ambiente decaptação derecursos
49%
Diminuição nastaxas decrescimentoglobal
41%
Oportunidadesde saída
70%
60
50
40
30
20
10
17%
Avaliação dosativos emportfólio
3%
Oportunidadesde investimentolimitadas
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Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID-19 para as gestoras de recursosCONSOLIDADO
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Investimentos em ativos distressed
Agrupamento de sinergias através daconsolidação da empresa
M&A
Investimentos relacionados com impactosocial/ambiental (fortalecimento de práticas ESG)
Investimentos em PIPE
Parcerias público-privadas
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID-19 para as gestoras de recursosPRIVATE EQUITY
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Consolidação setorial
Aceleração do processo de digitalização da economia
Foco em nichos de mercado
Transferência de Market Share
Exportações dado depreciação de câmbio
Internacionalização
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID-19 para as gestoras de recursosVENTURE CAPITAL
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Agrupamento de sinergias através daconsolidação da empresa
M&A
Investimentos em ativos distressed
Investimentos relacionados com impactosocial/ambiental (fortalecimento de práticas ESG)
Investimentos em PIPE
Parcerias público-privadas
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID-19 para portfolio companiesCONSOLIDADO
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Consolidação setorial
Aceleração do processo de digitalização da economia
Foco em nichos de mercado
Transferência de Market Share
Exportações dado depreciação de câmbio
Internacionalização
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID-19 para portfolio companiesPRIVATE EQUITY
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Consolidação setorial
Aceleração do processo de digitalização da economia
Transferência de Market Share
Exportações dado depreciação de câmbio
Foco em nichos de mercado
Internacionalização
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID -19 para portfolio companiesVENTURE CAPITAL
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Aceleração do processo de digitalização da economia
Consolidação setorial
Foco em nichos de mercado
Transferência de Market Share
Internacionalização
Exportações dado depreciação de câmbio
Overall Rank Rank Distribuition
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Em ordem de importância, principais obstáculospara aumento do investimento em ativos alternativos no BrasilCONSOLIDADO
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Instabilidade Institucional do país
Maior aversão a risco num ambiente de incerteza econômica
Aumento do risco-país em função do alto endevidamento afetando apetite de estrangeiros
Riscos de aumento de carga tributária para financiar a piora nas contas públicas
Segurança jurídica no caso de captação de recurso com investidores internacionais
Baixo volume de funding local disponível para gestores(principalmente fundos de pensão)
Dificuldades regulatórias
Impacto cambial
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Em ordem de importância, principais obstáculospara aumento do investimento em ativos alternativos no BrasilPRIVATE EQUITY
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Maior aversão a risco num ambiente de incerteza econômica
Aumento do risco-país em função do alto endividamento afetando apetite de estrangeiros
Instabilidade Institucional do país
Segurança jurídica no caso de captação de recurso com investidores internacionais
Riscos de aumento de carga tributária para financiar a piora nas contas públicas
Impacto cambial
Baixo volume de funding local disponível para gestores(principalmente fundos de pensão)
Dificuldades regulatórias
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Em ordem de importância, principais obstáculospara aumento do investimento em ativos alternativos no BrasilVENTURE CAPITAL
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Instabilidade Institucional do país
Maior aversão a risco num ambiente de incerteza econômica
Aumento do risco-país em função do alto endividamento afetando apetite de estrangeiros
Riscos de aumento de carga tributária para financiar a piora nas contas públicas
Baixo volume de funding local disponível para gestores(principalmente fundos de pensão)
Dificuldades regulatórias
Segurança jurídica no caso de captação de recurso com investidores internacionais
Impacto cambial
Overall Rank Rank Distribuition
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Em ordem de importância, principais obstáculospara alocação de capital no segmento de venture capital no BrasilVENTURE CAPITAL
Baixo volume de capital local para financiar rodadas late-stage
Segmento ainda relativamente novo em comparação com os
EUA, poucos exemplos de ciclo completo de investimento
Ausência de estímulo governamental para aumentar força de
trabalho altamente qualificada (ex. programadores, etc.)
Falta de número suficiente de empreendedores em série
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
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Em ordem de importância, principais obstáculospara alocação de capital no segmento de venture capital no BrasilVENTURE CAPITAL
Aumento e maior necessidade de processos de digitalização
Oportunidade para setores e atividades ainda não explorados
Continuidade das Startups
Necessidade de respostas e maior agilidade
em momentos de mudanças
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Em ordem de importância, principais contribuiçõesdo capital privado para retomada do crescimento no BrasilCONSOLIDADO
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Geração de emprego e renda
Recursos financeiros de longo prazo (Fonte de Capital)
Incentivo para inovação
Investimentos em setores prioritários
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Highest RankLowest Rank
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Em ordem de importância, principais contribuiçõesdo capital privado para retomada do crescimento no BrasilPRIVATE EQUITY
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Geração de emprego e renda
Recursos financeiros de longo prazo (Fonte de Capital)
Investimentos em setores prioritários
Incentivo para inovação
Outros
Overall Rank Rank Distribuition
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Em ordem de importância, principais contribuiçõesdo capital privado para retomada do crescimento no BrasilVENTURE CAPITAL
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Incentivo para inovação
Geração de emprego e renda
Recursos financeiros de longo prazo (Fonte de Capital)
Investimentos em setores prioritários
Overall Rank Rank Distribuition
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Gestoras que possuem dentro das portfolio companies alguma que
tenha usufruído da pandemia para antecipar ou acelerar o crescimento
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
76%24%NÃO SIM
32
Exemplos de empresas que usufruiram da pandemia para antecipar crescimento*
IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Empresa especializada em ventilação pulmonar.
Atua no mercado de telecomunicações, no
fornecimento de equipamentos para conexão de
provedores regionais.
Plataforma de produtividade e gerenciamento de
processos através de tecnologias de automação.
32
Empresa com foco no fornecimento de
produtos, serviços, suporte e soluções de
software para planejamento e gestão de redes de
telecomunicações e TI.
Pertencente ao Grupo Flora, gestor das empresas
Flores Online, Isabela Flores e Uniflores, a
plataforma conecta compradores e vendedores
mostrando comércios próximos para entregas locais.
Call center de atendimento ao cliente, com conceito
de home office.
* Empresas reportadas pelos participantes da pesquisa
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IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020
Healthtech de educação online para médicos.
Fintech que transforma o celular em uma
conta digital, com recursos para pagamentos,
recebimentos e transferência entre usuários sem
cobranças de tarifas.
Plataforma que conecta psicólogos e pacientes
em todo o mundo em sua língua nativa.
Plataforma que efetua homologação de
desligamento online, de forma menos burocrática
e atuando de forma humana e acolhedora.
Serviço baseado em aprendizagem de máquina
que acoplado à loja virtual, recomenda
produtos daquela loja de acordo com o perfil de
navegação do consumidor, elevando a taxa de
conversão do varejista.
Plataforma de entregas ultrarrápidas através do
uso de motoboy.
Empresa de biotecnologia dedicada à geração de
conhecimento e inteligência para a tomada de
decisões, ampliou a capacidade para realização
dos Exames Covid-19.
Plataforma para automação de atendimento digital.
33
* Empresas reportadas pelos participantes da pesquisa
34
ASSOCIAÇÃO BRASILEIRADE PRIVATE EQUITY& VENTURE CAPITAL
Av. Nilo Peçanha, 50 / sala 2901
Centro, Rio de Janeiro – 20020-906
Tel +55 21 3970-2432
R. Pequetita, 145, 8º andar / cj 81
Vila Olimpia, São Paulo – 04552-907
Tel +55 11 3106-5025
www.abvcap.com.br
RJ
SP
PESQUISA REALIZADA NO MÊS DE JUNHO DE 2020, ENVIADA PARA GESTORES DE FUNDOS DE PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL, MEMBROS DA ABVCAP.