Post on 22-Jun-2015
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Reunião Reunião APIMEC 2011APIMEC 2011
DISCLAIMER
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,
expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que
afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem
interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas
estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”,
“visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,
expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que
afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem
interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas
estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”,
“visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar“visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar
estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras
incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de
financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades
de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência.
Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas,
sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar
quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos
futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que
nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.
“visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar
estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras
incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de
financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades
de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência.
Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas,
sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar
quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos
futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que
nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.
AGENDAAGENDA
Visão Geral da CompanhiaVisão Geral da Companhia
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Resultados 2010Resultados 2010
PerspectivasPerspectivas
Visão Geral Cia. Hering
• Capturamos valor nas 3 etapas da cadeia de vestuári o: Produção, Gestão de Marcas e Varejo
• Modelo de Negócios com ROIC bastante elevado• Alta alavancagem operacional com estrutura enxuta
Modelo de Negócios Diferenciado
Marcas Fortes
Governança Corporativa
Capacidade de Execução
• Controle difuso com acionistas relevantes envolvido s no negócio• Administração Profissional• Novo Mercado
GERAÇÃO DE VALOR AO ACIONISTA
• Abertura de 166 Lojas Hering Store (2007-2010)• Crescimento de SSS na rede Hering Store acima de 20% desde 2007• Crescimento em todas marcas e canais
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Vendas Brutas (R$ Milhões)
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) ROIC
Crescimento expressivo acompanhado de incremento de margem e rentabilidade desde 2007.
2007 2008 2009 2010
442,6629,2
876,9
1,2bilhão
5
Modelo de negócios que permite maior alavancagem operacional e ROIC.
51,1 89,6
154,0
276,5
13,8%
17,4%
21,4%
27,3%
2007 2008 2009 2010
24,9%
44,3%
2009 2010
Moda Casual “Democrática” Todas as idades e públicos
Moda Infantil Público A/B
Jeans CasualAdulto JovemPúblico A/B
Marcas fortes que atuam em diversos segmentos
6* Faturamento MI em 2010
Partic. ROB*: 8,1%CAGR 07-10: +27,2% Partic. ROB*: 8,1%CAGR 07-10: +27,2%
Partic. ROB*: 5,7%CAGR 07-10: +16,4% Partic. ROB*: 5,7%CAGR 07-10: +16,4%
Partic. ROB*: 84,3%CAGR 07-10: +52,5% Partic. ROB*: 84,3%CAGR 07-10: +52,5%
Crescimento da marca Hering alavancado pela forte expansão da rede de lojas Hering Store.
Vendas Rede Hering Store (R$ Milhões)
926
646
439
276
7
130 113 81 44
51 117 195 303
2007 2008 2009 2010
230
181
276
347
Expansão da Rede HS (nº de lojas)2006 2007 2008 2009 2010 2011
276
Novo Projeto Projeto Antigo
29,0%
3,4MM
CrescimentoSSS
Número deAtendimentos
32,4%
5,2MM
27,2%
7,4MM
24,4%
10,3MM
+55,8% +41,4% +39,7%
A combinação de marcas fortes e um modelo de negócios diferenciado resultou no aumento da geração de valor ao acionista
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
IBOV +7,4%
HGTX3 +757,14%Cia Hering vs. Ibovespa Base 100 = 28/12/2007
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
23,034,6
82,4*
Milh
ões
R$ 0,14
R$ 0,21
R$ 0,51Distribuição de dividendos
-
5
10
15
20
25
30
35
0,7 0,7 1,5 0,2 0,5 0,6 1,6 3,9 5,3
6,7
14,7
32,1
21,6 Milh
ões
8
-
Volume médio diário negociado (R$ milhões) Acumulado 3 meses
0
2008 2009 2010
Dividendos Distribuídos Dividendos por Ação
*Referente ao exercício de 2010 o montante de R$ 26,0 milhões (R$0,16/ação) será submetido à aprovação da AGO convocada para26/04/2011.
AGENDAAGENDA
Visão Geral da CompanhiaVisão Geral da Companhia
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Resultados 2010Resultados 2010
PerspectivasPerspectivas
Receita Bruta ( R$ milhões)
DESEMPENHO DE VENDAS
15,4
21,2
37,6%
40,8%
Mercado Interno ( R$ milhões)
R$ 652,6 R$ 941,1+44,2%
R$ 58,4 R$ 82,2+40,8%
2009 2010
1.235,1
877,0
Em 2010 a Receita Bruta atingiu R$ 1,2 bilhão, com crescimento de dois dígitos em todas as marcas , destaque para marca Hering (+44,2%) .
12M09 12M10
861,6
1.214,0
Mercado Interno Mercado Externo Total
40,9%
10
R$ 78,4
R$ 54,2
R$ 98,8
R$ 68,9
R$ 58,4 R$ 82,2+40,8%
+26,1%
+27,1%
2
59
74
781
22
15
15
311
365
443
PERFORMANCE DA REDE HERING STORE
Meta :325(+22 lojas)Meta :273
Meta :224
Evolução da Rede de Lojas
2008 2009 2010
230276
347
Total
Hering Store Hering Kids PUC dzarm.
Total ME
Destaque para o crescimento de SSS (+24,4% em 2010), que segueimpulsionado, principalmente, pelo aumento de tráfego nas lojas .
11
(+22 lojas)Meta :273(+3 lojas)Meta :224
(+6 lojas)
EBITDA E LUCRO LÍQUIDO
21,4%
27,3%+5,9 p.p.
Lucro Líquido e Margem LíquidaEBITDA e Margem EBITDA
19,1% 20,9%+1,8 p.p.
12
12M09 12M10
154,5 276,5
Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ Milhões)
79,0%
12M09 12M10
137,5
212,0
Margem Líquida (%)Lucro Líquido (R$ Milhões)
54,2%
Expansão de 5,9 p.p na Margem EBITDA, resultado da alta alavancagem operacional. Crescimento no LL em função do melhor desempenho operacional, AVP e redução de IR&CS em função de constituição de subvenção de investimentos .
Dívida líquida (R$ milhões)Investimentos (R$ milhões)
INVESTIMENTOS E ENDIVIDAMENTO
4,6
3,5
(0,7)0,1 (0,2) (0,2)
8,1
12,1 127,5%
31,2
71,0
* EBITDA dos últimos 12 meses
Dívida Líquida/ EBITDA*
2005 2006 2007 2008 2009 2010
201,3 184,6
(33,4)
11,0
(25,1)(61,9)
Em 2010 a Cia Hering investiu R$ 71,0 milhões , destaque para área industrial.A redução da dívida no ano foi de R$ 23,7 milhões . 13
12M09 12M10
14,4
48,6
4,8
9,3
Indústria TI Outros Lojas
31,2
AGENDAAGENDA
Visão Geral da CompanhiaVisão Geral da Companhia
14
Resultados 2010Resultados 2010
PerspectivasPerspectivas
Expressivo potencial de abertura da Rede Hering Store em todas as regiões do Brasil....
(*) estimado
151 181 230 276 347
418*
604*
2006 2007 2008 2009 2010 Plano 2011 Potencial de expansão
Médias e Grandes Cidades;
Com alto potencial de consumo nas
classes AB;
Benchmark com outras empresas;
Abertura de Shopping Centers;
15
(*) estimado
4%14%
6%
17%59%
6%
19%
7%
13%
55%
5%
17%
7%
14%
57%
604 Lojas
Potencial de Consumo
População
Número de HS
NorteNordesteCentro-OesteSulSudeste
8 30 24 58
229
25 83 36
106
354
Norte Nordeste Centro-oeste Sul Sudeste
2010 Potencial de Expansão
+53
+17
+125
+12
+50
Hering Stores por região
... além das oportunidades de crescimento na base de lojas já existentes → ‘Same Store Sales’ (SSS)
Melhor Experiência de Compra
& Maior Produtividade na Loja
SSS
Maior Ticket
• Gestão de Price Points
• Mix de Produtos
• Venda Adicional
• Novas Categorias de Produto
• Cartão Hering
Novo
ProjetoTicket
16
SSS
Alto Valor Percebido
• Posicionamento Democrático
• Moda Acessível em Ciclos Rápidos
• Liderança em Básicos
• Qualidade Reconhecida
• Campanhas de Marketing
Fluxo
Demais Canais (Varejo Multimarcas e Webstore ) também apresentam boas perspectivas de expansão.
- Foco no crescimento de vendas para osmesmos clientes principalmente atravésde:
• Especialização• Execução de melhorias dentro da lojas• Material PDV
- Crescimento orgânico em função doaumento no número de clientes.
- Canal de vendas com a maior taxa decrescimento: + 112,3% (2010).
- Foco em aumentar as vendas através do canal on-line
- Reavaliação do modelo E-commercepara aumentar o potencial do negócio
VAREJO MULTIMARCAS HERING WEBSTORE
17# de clientes ( Footprint) Venda para mesmo clientes
2007 2008 2009 2010
133,0 213,1 322,6 457,3
7.768 11.105 11.742 12.461Número de Clientes
Vendas (R$ milhões)
Varejo Multimarcas
+60,2% +51,4% +41,7%
+43,0% +5,7% +6,1%
Potencial de crescimento no mercado infantil a partir da nova estratégia de negócios.
- Fashion
- Colorido
- Alegre
- Trendy
- Público A/B
Pre
miu
mB
ette
r
Poi
nts
18
- Público A/B
- Mini-adulto
- Casual
- Básico
- Atualizado
- Democrático
Bet
ter
Val
ueM
oder
ate
Pric
eP
oint
s
Inauguradas duas lojas piloto no formato Hering Kids.
19
• Shoppings Anália Franco e Butantã• Resultados iniciais bastante positivos• Decisão sobre expansão deve ser tomada ao longo do segundo semestre
Inaugurada também a primeira loja flagship da dzarm.
20Shopping Anália Franco
EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORESEQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Fabio Hering – CEOFrederico Oldani – CFO e IRO
Karina Koerich – Gerente de RIAdmar A. Topazio Junior – Analista de RI
Tel. +55 (47) 3321-3469E-mail: ri@hering.com.br
Website: www.ciahering.com.br/ri
CIA. HERING
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