Apresentação de Resultados

1T0816 Maio de 2008

Aviso Legal

Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas

às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e

financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Tempo

Participações S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a

Companhia.

Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos,

incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de

circunstâncias que podem ou não ocorrer.

O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da

indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da

empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles

expressos em tais considerações futuras.

2

SOBRE A TEMPO PARTICIPAÇÕES

Unidades de Negócio

4

Planos odontológicos

Ranking: #4

Número de vidas seguradas:

501 mil

Exposto a risco de frequência

Assistência especializada

Ranking: #1

Número de itens segurados:

18,6 milhões

Exposto a risco de frequência

Serviços de administração de

planos de saúde

Ranking: #1

Número de vidas

seguradas:1,3 milhão

Não há subscrição de risco

5

Eventos Recentes

Aquisição da Fleming Odontologia

Joint-Venture com a Assist-Card

Aprovação da aquisição da Odonto Empresa pela ANS

Assinatura de contrato de saúde com a INFRAERO

Resultados do primeiro trimestre: EBITDA +34% e Receita líquida + 25%

Aumento da participação de controladores

DESEMPENHO OPERACIONAL E

FINANCEIRO

7

Tempo apresentou crescimento de 34% no EBITDA ajustado e

25% na receita líquida no 1º Trimestre 2008

Receita Líquida - Tempo

(R$ MM)

128,0160,1

+ 25%

1T07 1T08

EBITDA ajustado - Tempo

(R$ MM)

10,013,4

34,0%

1T07 1T08

Margem EBITDA - Tempo

(%)

7,8% 8,4%

0,6 p.p.

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

1T07 1T08

0,0 p.p.

0,1 p.p.

0,2 p.p.

0,3 p.p.

0,4 p.p.

0,5 p.p.

0,6 p.p.

Receita: crescimento em quantidade de beneficiários/itens em todos

os segmentos de negócio

EBITDA: diluição de custos fixos

Resultados apresentados não contemplam aquisições do último

trimestre de 2007

1,06

1,34

+ 25,9%

mar/07 mar/08

8

Segmento Saúde

Beneficiários (em milhões) EBITDA ajustado (R$ MM)

Receita (R$ MM)

Aumento de 25,9% na quantidade de beneficiários

Crescimento de 41,6% da receita líquida, incluindo

Med-Lar

Aumento nominal e marginal no EBITDA

67,8

95,9

+ 41,6%

1T07 1T08

3,4

6,7

97%

7,0%5,0%

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

1T07 1T08

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

Ebitda Ajustado Margem EBITDA

9

Segmento Odonto

Beneficiários (em milhares) EBITDA ajustado (R$ MM)

Receita (R$ MM)

Informações apresentadas neste slide contemplam

as empresas adquiridas no último trimestre de 2007

Crescimento em número de beneficiários por

aquisição e organicamente por empresa

Manutenção da margem EBITDA

Diminuição da sinistralidade5,2

15,3

193%

1T07 1T08

1,8

4,1

123%

1T07 1T08

143,1

403,1

501,1

1T07 1T08

Gama odonto Pro-forma

10

Segmento Assistência

Curva de sinistralidade EBITDA ajustado (R$ MM)

Quantidade de itens (em milhões)

Maior sinistralidade no primeiro e último

trimestres do ano.

Captura de sinergias depois da integração da

USS

Potencial de crescimento em vendas de canais

massificados

Joint Venture entre Tempo e Assist Card

50,4%

47,1%45,9%

50,4%

1T07 2T07 3T07 4T07

17,3 18,6

+ 7,3%

mar/07 mar/08

4,8 5,5

14%

9,4%8,8%

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

1T07 1T08

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

Ebitda AjustadoMargem EBITDA

Operação Asset Light

11

Capex vs EBITDA Ajustado Pro-Forma (R$ mm)

CAPEX em Relação ao EBITDA Ajustado (R$ MM)

14,0

30,2

37,6

55,0

13,4

4,3 2,5 4,0 5,10,8

6%9%

31%

11%8%

2004 2005 2006 2007 mar/08

EBITDA Ajustado CAPEX % do EBITDA Ajust.

Contatos RI

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