Post on 17-Sep-2015
22/04/2015 ArtigoEmpiricusDividendos
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FiqueRicocomDividendos
JouviufalaremJohnRockefeller?Umdosmagnatasdopetrleoamericano,eleficouconhecidomundialmentecomoaprimeirapessoaaatingiracifradobilhodedlares.
Rockafella(paraosntimos)passouseusltimos40anosdevidanumaboa,comoaposentadoefilantropo.
Suamximafinanceiraficoucravadanahistriapelaseguintefrase:
"Doyouknowtheonlythinginlifethatgivesmepleasure?Itstoseemydividendscomingin.
Aoquetudoindica,essabelaimpressosobreosdividendoscompartilhadaporoutrosricaosdeprimeiraordem.
ArendapessoaldeWarrenBuffettquasequeinteiramentecompostaporproventos.(em2009,aproporochegouaimpressionantes99,76%).Edas33principaisposiesdetidaspelaBerkshire,27exibemumperfilbemcaractersticodedividendpayers.
RockefellereBuffettaprenderamfaztempoasvriasbenessesdeumagenerosacarteiradedividendos.Paraabordartodasessasvirtudes,precisaramosdeumabblia.Masdamaiorvantagem,podemosedevemosfalaragoramesmo.Poishoraperfeita.
Sevocacompanhanossasnewslettersdirias,deveterpercebidoquenoestamosmuitootimistascomBolsabrasileiraparaosprximos12meses.Trabalhamoscomumpanoramareticente,ditadosobretudoporequvocosamadoresdoGovernoDilmanaconduodapolticafiscalenotratocomosetorprivado.
Avidafinancistanosensinouanoficardesesperadonessetipodesituao,massimaaproveitarasgrandesoportunidadesdeinvestimentoquesempreaparecemmediantecenriosdeestresse.
Graasresilinciaemtemposdifceis,dividendosacabamrespondendopelamaiorpartedosganhosderivadosdeaes.Mesmonummercadoestveloudecadente,arendadosbonsproventoscontinuapingandonasuaconta,provendolhedeliquidezparaarcarcomosgastosdodiaadiaeaindaaproveitarasbarganhasgeradaspeloclimadepressivo.
Numusoaindamaisessencial,dividendosconferemgrausdeliberdadeparaqueoinvestidornotenhaquevenderativosafrcepsbemnomomentoemqueseuportflioseencontraprofundamentedesvalorizado.Comproventos,vocficabemmenossensvelmarcaodepreosrealtime,poisrespondeaofluxodemercadotambmcomumfluxoderendaenocomseuestoquedepatrimnio(notequeosgrandesprejuzosemBolsadecorremdodescasamentoentrefluxoeestoque).
Numcontextoidealemboraplenamentealcanvel,oentusiastadasvacasleiteirasdeveconstruirseupingapingadedividendosdemodoqueelesupereocustodevida.Aoultrapassaressepontodeequilbrio,oinvestidornotemmaisquevenderasaesquegeramrenda,mesmoseoIbovespaderumaestressada.Daemdiante,ficamuitomaisfcilacumularriqueza.
22/04/2015 ArtigoEmpiricusDividendos
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Emsuma:vocficaricoprimeironotendoquevenderoquelhetornarico,edepoisempilhandoosexcedentes.Proventossodeterminantestantoparafixaroalicercequantonahoradeempilhar,enquantooutrasclassesdeativosfinanceirosservemapenasaumadasduasfasesoumesmoanenhumadelas.
PaupratodaobraVamosfalarsrio:paraqueservemasempresas,principalmenteaslistadasnaBolsa?Uai,seelasserviremaumsobjetivo,paragerarcaixaaosseusdonos.Dopontodevistadoacionista(quedono),oqueinteressamesmoolucrodistribudopelonegcio.
claro,voctemtodoodireitodeseapaixonarporventuresnascentesdetecnologia,M&Asoportunistasdebancosmdios,incorporadorasquasequebradasouperfuraesousadasembuscadepetrleonaNambia.HgrandesriscosegrandesretornospotenciaisemtodasessashistriasdeBolsa.
Massevocquiserjogardeformasimpleseefetiva,comosdoispsnochoeasprobabilidadesaseufavor,notemnadamelhorqueumaboaseleodepagadorasdedividendos.Todahorahoradeinvestiremvacasleiteiras,elasnotedeixamrefmdeumpretensotimingperfeito.
Conformevimos,elasseguramotranconashorasdifceisdorelacionamentoburstil,mastambmmandamvercontraastentaescmodasdarendafixabrasileira.
Esabeporqu?Poisosdividendoscrescem,ecrescem,ecrescem.Enquantoarendafixatemseus(cadavezmaisraros)momentinhosdeglria,masperdefcilnasdisputasaolongodosanos.MesmocomessaSelica11%,perdefcil.
Umexemplotpicodesseembatedesigual:
SuponhaquevocinvistanumaaoquecustaR$10.Aempresatepagaanualmenteumdividendode60centavosporaoouseja,6%derentabilidadediretonaveia.Ata,vocnoestnemperdendonemganhandodapoupana.
Porexercciodidtico,podemosignorarasperdasouganhosdecapitalnesteargumento.Seconsiderarmosahiptesedesimetriaparaoscenriosdebaixaoualtadopreodaao(grossomodo,chancesdecairiguaisschancesdesubir),ficamosneutrosemrelaoainvestirnessaempresaouinvestirnaboa&velhapoupana.
Ok,masaquientraograndediferencialemproldasvacasleiteiras:enquantoapoupanaumativodepayoffsestticos(semprepagandoamesmacoisa),ascashcowsproporcionampayoffsdinmicos,comdividendosqueaumentamaolongodotempo.
Suponhaque,depoisdedoisanos,essamesmacompanhiapasseadistribuir90centavosporaosejaporfrutodemaioresresultados,sejaporelevaodopayout(porcentagemdoslucrosentreguediretamenteaosacionistas).Tratasedeumasuposioperfeitamentecrvel,ajulgarpelohistricodaspagadorasdeproventosqueacompanhamos.
Nessecontextoprospectivo,emboracontinuemosganhandoapenas6%noprimeiroano,jpoderemosembolsar9%noterceiroano(ouseja,50%amaisdoqueapoupana),eprovavelmentemaisde10%apartirdoquartoouquintoanocarregandoaao.
Arendafixadosoutrossegueparadona,enquantosuaapostanasvacasleiteirasvaisetornandomaisemaisatrativaconformepassaotempo.
22/04/2015 ArtigoEmpiricusDividendos
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Cadastreseuemailabaixoerecebanossasnewslettersdirias
Nolimite,osgrandesganhadoresdedinheiroemBolsacomoumLuizBarsiouLirioParisottocomdcadasdeexperinciainvestindoemaes,deparamsehojecomumpingapingaquerendemaisde1000%aoanosobreosrespectivospreosdecompra.
Sim,estamosfalandode1.000%aoano.Evoctambmpodechegarl.
Bastaescolherasvacasleiteirascertaseteraobstinaodecarreglasemcarteiraporperodoslongosde5,10ou20anos.
Podemosajudlotambmnasegundatarefa,contendoaansiedadeinduzidapelasoscilaesdiriasdaBolsa(temosquepensaremanos,noemdias).ColoqueseuemailabaixoparasecadastrarnasnewslettersdiriasgratuitasdaEmpiricus.
Digiteseuemail Enviar
Masnossomaioresforoficamesmocomaprimeiratarefa,deescolherasmelhorescashcows.
Querumapalhinhadisso?
UmexemploprticoVejamosentooexemplodaWeg,umaempresasediadaemSantaCatarina,masquevendemotores,soluesdeenergia,tintasevernizesnomundointeiro(50%desuasreceitasvmdeforadoBrasil).
OgrficoabaixomostraaevoluodapolticadedividendosdaWegnosltimosoitoanos:
Adespeitodepequenasnuancesemumououtroano,ficaclaroqueosproventospagosporestavacaleiteiramultiplicaramsedramaticamentenoperodo,saltandodeR$229milhesem2006paraR$462milhesem2013.Ouseja,umaumentodemaisde100%!
22/04/2015 ArtigoEmpiricusDividendos
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Olhandoascolunasemazulclaro(dividendos),vocpercebequenessesoitoanosadistribuiocaiuanocontraanoemapenasumaocasio:2009,anointimamenteligadoacondiesmacroeconmicasexcepcionais,nocasoacrisefinanceirainternacional,foradoalcancedaprpriaempresa.
Nosoutrosseteanos,osacionistasdeWEGE3sviramsuarentabilidadecrescer.Interessante,no?Houtroscasosdotipo.
Paraconheclosbastacadastrarseuemailabaixoemnossasnewslettersdiriasgratuitas